淺析我國(guó)證券交易稅法的立法思考

張曉彤

摘要從1994年開(kāi)始,國(guó)家計(jì)劃開(kāi)征證券交易稅,但是一直到現(xiàn)在為止,證券交易稅法仍然沒(méi)有出臺(tái)。目前規(guī)制證券市場(chǎng)的法律法規(guī)也有很多,但是總體上效力不高。在證券交易環(huán)節(jié),目前使用的法律是《關(guān)于股份制試點(diǎn)企業(yè)有關(guān)稅收問(wèn)題的暫行規(guī)定》和《中華人民共和國(guó)印花稅暫行條例》,征稅對(duì)象只是股票交易。在證券類產(chǎn)品日益增多的背景下,制定一部完整的《證券交易稅法》也體現(xiàn)了其必要性和迫切性。本文就以此為背景,思考關(guān)于我國(guó)證券交易稅法的立法。

關(guān)鍵詞證券交易稅 必要性 立法構(gòu)想

中圖分類號(hào):D922.2 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A 文章編號(hào):1009-0592(2009)05-339-02

一、我國(guó)證券交易稅法立法概述

證券交易稅是隨著證券和證券市場(chǎng)的發(fā)展產(chǎn)生的一個(gè)新稅種,根據(jù)美國(guó)庫(kù)伯斯里伯蘭德國(guó)際稅收網(wǎng)站提供的95個(gè)國(guó)家和地區(qū)的稅收資料,其中27個(gè)國(guó)家和地區(qū)開(kāi)征過(guò)證券交易稅。①

(一)是稅收憲政的要求

我國(guó)憲法規(guī)定:依法治國(guó),建設(shè)社會(huì)主義法治國(guó)家。法治的根本在于將憲法作為法律的基礎(chǔ),進(jìn)而形成金字塔似的法律體系。②“依法治國(guó)的關(guān)鍵是依憲治國(guó),稅收法治則無(wú)疑是依法治國(guó)的重要組成部分,而稅收立憲又是稅收法治的根本前提,所以稅收立憲是依法治國(guó)的重要部分。

在憲政制度下,公民納稅具有個(gè)人委托國(guó)家代為完成自己所必須而又無(wú)力提供的公共產(chǎn)品和公共服務(wù)的性質(zhì),也就是說(shuō),納稅人是在為自己納稅,是出于自身需要并依據(jù)法律決定和監(jiān)督稅收事項(xiàng)。憲政制度下的稅收是人民依法向征稅機(jī)關(guān)繳納一定數(shù)量的財(cái)產(chǎn)而使國(guó)家具備滿足人民對(duì)公共服務(wù)需求的能力的一種活動(dòng)。③所以說(shuō),稅收是組織國(guó)家財(cái)政收入的重要形式。對(duì)證券交易征稅應(yīng)該作為稅收的具體形式,構(gòu)成國(guó)家財(cái)政收入的一部分,其征收正是符合稅收憲政精神的要求。

(二)增加財(cái)政收入的重要手段

稅收是國(guó)家財(cái)政收入的重要來(lái)源,對(duì)證券交易行為征稅,一個(gè)最基本的結(jié)果是可以增加財(cái)政收入。來(lái)自中國(guó)證監(jiān)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示,截至2007年6月30日,滬深兩市上市公司家數(shù)1477家,總市值達(dá)166232.8億元。上半年滬深兩市共計(jì)籌資1879.57億元。滬深兩市股票日均成交2027.18億元,比去年日均增加440%。④

證券市場(chǎng)已經(jīng)成為我國(guó)金融市場(chǎng)的重要組成部分,但是由于法律制度的不完善,目前我國(guó)只是對(duì)股票交易環(huán)節(jié)征收印花稅。這樣導(dǎo)致的結(jié)果征稅的稅基過(guò)窄,只對(duì)股票交易征稅,而面對(duì)證券市場(chǎng)上的基金、期貨等等各種交易行為不進(jìn)行征稅,無(wú)形之中就導(dǎo)致了稅收的流失。從另一方面,關(guān)于征收印花稅的法律依據(jù),是國(guó)務(wù)院的暫行條例和國(guó)稅總局、國(guó)家體改委暫行規(guī)定,按照“一稅一法”的原則,法律位階較低,不能有很好的說(shuō)服力。

證券交易稅是對(duì)證券的交易行為,按買賣成交額所課征的一種流轉(zhuǎn)稅。從聚集財(cái)政收入來(lái)看,由于證券交易稅是對(duì)證券交易全額計(jì)稅,具有不受投資者成本高低、利得多少影響的剛性。只要投資者的交易行為實(shí)現(xiàn),所課征的稅款也能相應(yīng)得到實(shí)現(xiàn),從而使國(guó)家能夠及時(shí)、穩(wěn)定地取得財(cái)政收入。從調(diào)節(jié)證券市場(chǎng)來(lái)看,證券交易稅作為證券價(jià)格的組成部分,具有較好的示范效應(yīng),有利于調(diào)節(jié)投資者的轉(zhuǎn)讓行為,抑制短線投機(jī),鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資,減少證券市場(chǎng)的波動(dòng)。通過(guò)開(kāi)征證券交易稅,有利于配合其它經(jīng)濟(jì)管理部門加強(qiáng)證券管理,促進(jìn)經(jīng)濟(jì)行為的規(guī)范化,建立證券市場(chǎng)的新秩序。

二、證券交易稅法設(shè)立的必要性

在2008年3月3日開(kāi)幕的全國(guó)政協(xié)十一屆一次會(huì)議上,《完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)稅收政策》已經(jīng)被確定為“一號(hào)提案”。 理想的證券稅制應(yīng)針對(duì)證券市場(chǎng)的特殊稅種,如證券交易稅,而且要完善其他的相關(guān)稅種,如企業(yè)和個(gè)人所得稅。

(一)我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的必然

在十七大報(bào)告明確提出“要?jiǎng)?chuàng)造條件讓更多群眾擁有財(cái)產(chǎn)性收入”,以及加大直接融資比重之際,總體上應(yīng)減輕資本市場(chǎng)的稅負(fù)。在具體稅種上,則宜以易征易管的交易稅為主;并且不管是股票、國(guó)債、企業(yè)債、基金等均應(yīng)同等征收,稅率大幅下調(diào)。

證券交易稅應(yīng)該成為促進(jìn)新興證券市場(chǎng)發(fā)展的重要手段。大多數(shù)國(guó)家或地區(qū)在證券交易環(huán)節(jié)征稅的目的是獲取一定財(cái)政收入和抑制市場(chǎng)過(guò)度投機(jī)行為。雖然美、日、德等國(guó)家近幾年來(lái)取消了證券交易稅,但在證券市場(chǎng)發(fā)展的初期,這些國(guó)家都征收過(guò)證券交易稅。因?yàn)樵谧C券市場(chǎng)建立初期,征收證券交易稅既能增加政府收入,又能穩(wěn)定市場(chǎng),減少外部消極因素,從而有利于培養(yǎng)一個(gè)更有效的資源分配體系,以減少過(guò)度投機(jī)行為以及盲目交易行為。但是,隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展,投資者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)逐漸增強(qiáng),投資心態(tài)日漸成熟,證券交易稅調(diào)控證券市場(chǎng)的效果越來(lái)越不明顯。于是,為了降低交易成本以吸引投資者,大部分發(fā)達(dá)國(guó)家都逐步取消了證券交易稅,證券稅制經(jīng)歷了由流轉(zhuǎn)稅為主向所得稅為主的轉(zhuǎn)變。由此可見(jiàn),證券交易稅并不是長(zhǎng)期有效的稅種,其征收與否取決于證券市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度。⑤

我國(guó)的證券市場(chǎng)雖然經(jīng)歷了一個(gè)比較快速的發(fā)展時(shí)期,但是鑒于法律制度的不完善,證券市場(chǎng)仍然處在比較脆弱的階段,投機(jī)行為和盲目交易行為普遍存在。從證券交易印花稅開(kāi)征到現(xiàn)在,其實(shí)我們是在借著印花稅的殼對(duì)股票進(jìn)行征稅,但隨著股票交易額的激增和證券種類的逐步擴(kuò)大,印花稅這個(gè)殼已經(jīng)容納不下了。面對(duì)證券市場(chǎng)名目繁多的產(chǎn)品,印花稅已經(jīng)不能涵蓋這些,所以,就有必要設(shè)立新的稅種取代股票交易印花稅,證券交易稅正式在這種情況下的一種選擇。

(二)促進(jìn)資本市場(chǎng)公平和效率

稅收是調(diào)節(jié)資本市場(chǎng)的重要手段之一。筆者之所以認(rèn)為證券交易稅應(yīng)該設(shè)置一個(gè)浮動(dòng)稅率。比如,總體稅率在0.1%上下浮動(dòng)。全國(guó)人大在《證券交易稅法》中授權(quán)國(guó)務(wù)院根據(jù)經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)調(diào)整稅率。這么做的原因就是認(rèn)為國(guó)家通過(guò)證券交易市場(chǎng)稅率的改變,可以實(shí)現(xiàn)資本市場(chǎng)的公平和效率。

為了保證資本市場(chǎng)的公平和效率,可以課保證證券交易稅維持在較低的稅率。如果稅率過(guò)高,就意味著增加了投資者的成本,也就相應(yīng)地減少了投資者的利潤(rùn)。由于利潤(rùn)減少,投資者就會(huì)減少投資活動(dòng),將資金轉(zhuǎn)移,這樣就不利于證券市場(chǎng)的發(fā)展。相反,如果稅率降低,就可以降低交易成本,減輕投資者的負(fù)擔(dān),增強(qiáng)信心,從而促進(jìn)投資者投資,加速資本市場(chǎng)的繁榮。

三、我國(guó)證券交易稅法的立法構(gòu)想

關(guān)于證券交易稅法的制定,從1993年提出到現(xiàn)在仍然沒(méi)有正式頒布,原因有很多,但是我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展的現(xiàn)狀以及基于交易雙方利益考慮是其中很大的原因。筆者嘗試從立法內(nèi)容和立法原則兩方面對(duì)我國(guó)證券交易稅法的制定提出自己的建議。證券交易稅法我認(rèn)為我們可以借鑒日本1962年頒布的《國(guó)稅通則法》,這部法律雖然規(guī)模較小,但是內(nèi)容涵蓋實(shí)體法和程序法,并且其具體章節(jié)的排列是以稅收機(jī)關(guān)行為為中心來(lái)構(gòu)造的。所以,有學(xué)者認(rèn)為這種排列體現(xiàn)出日本的稅法是“征稅之法”,而不是“權(quán)力之法”。之所以會(huì)基于這樣的考慮,是因?yàn)槲覈?guó)與日本的稅收環(huán)境大體相似:都有長(zhǎng)期的封建社會(huì)的歷史,這樣長(zhǎng)期的歷史使得國(guó)內(nèi)民眾對(duì)權(quán)威的認(rèn)同感比較強(qiáng)烈。

(一)我國(guó)證券交易稅法立法內(nèi)容

1.納稅人。證券交易稅的納稅人是有價(jià)證券的賣方,即在中華人民共和國(guó)境內(nèi)從事有價(jià)證券交易的單位和個(gè)人。以代理買賣證券的經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)和證券的托管機(jī)構(gòu)為扣繳義務(wù)人。

2.征稅對(duì)象。我國(guó)目前的《證券法》并沒(méi)有對(duì)證券做出一個(gè)合理的定義,但是從比較權(quán)威的經(jīng)濟(jì)學(xué)家的概念看,證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債券憑證的通稱,是用來(lái)證明證券持有人有權(quán)取得相應(yīng)權(quán)益的憑證。依據(jù)這個(gè)定義,證券交易稅所涉及的范圍是有價(jià)證券,包括商品證券、貨幣證券、資本證券、不動(dòng)產(chǎn)抵押證券。作為一種流轉(zhuǎn)稅,證券交易稅的征稅對(duì)象是有價(jià)證券的交易行為。

3.稅率。證券交易稅是對(duì)交易金額全額征稅,稅基較寬,稅率也較低,納稅人因稅收負(fù)擔(dān)較輕,易于接受。由于證券交易稅其中一個(gè)很重要的目的是政府規(guī)范證券市場(chǎng)的手段,所以,它的固定性特征相比其他稅種不會(huì)太過(guò)明顯,所以我們可以制定一個(gè)浮動(dòng)稅率的機(jī)制,只將稅率維持在較低水平。這樣也可以有利于政府根據(jù)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化調(diào)整稅率,以維護(hù)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定。

4.征稅機(jī)關(guān)。根據(jù)我國(guó)一稅一法的原則,我國(guó)的《證券交易稅法》應(yīng)該是全國(guó)人大或者人大常委會(huì)制定的基本法律,所以它的征稅機(jī)關(guān)應(yīng)由國(guó)家稅務(wù)總局負(fù)責(zé)統(tǒng)一征收。同時(shí),這個(gè)證券交易稅是屬于中央中央稅種,由國(guó)家征收,收歸財(cái)政所有。

5.征稅方式。由于證券交易發(fā)生在二級(jí)證券市場(chǎng),也就是在證券交易所內(nèi)的交易。這種交易方式是一個(gè)完全電子化交易的過(guò)程。所以對(duì)證券交易行為征稅,征稅方式也向信息化轉(zhuǎn)變。目前,現(xiàn)有的證券交易印花稅是由扣繳義務(wù)人代扣代繳,但是因?yàn)榻灰走^(guò)程的特殊性,我們應(yīng)該充分利用計(jì)算機(jī)技術(shù)的發(fā)展,委托相關(guān)機(jī)構(gòu)研發(fā)一套完整的程序,由稅務(wù)機(jī)關(guān)、銀行和證券機(jī)構(gòu)進(jìn)行聯(lián)網(wǎng),這個(gè)聯(lián)網(wǎng)不只單單是網(wǎng)絡(luò)的鏈接,還包括相關(guān)資源的共享,針對(duì)征稅環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)一個(gè)共同的數(shù)據(jù)庫(kù),運(yùn)用先進(jìn)的信息技術(shù)完成其征稅過(guò)程。同時(shí)對(duì)關(guān)于征稅的詳細(xì)信息通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行公示,這樣也可以改變稅務(wù)機(jī)關(guān)和納稅人之間信息不對(duì)稱的局面。

(二)我國(guó)證券交易稅法立法原則

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看,用證券交易稅替代證券交易印花稅有其合理性和必要性。證券交易稅作為一種具體的稅種,應(yīng)該在符合稅收原則的前提下還要保證有自己獨(dú)特的原則來(lái)與這個(gè)稅種匹配。鑒于證券交易稅的特殊性,筆者認(rèn)為有以下幾個(gè)原則。

1.稅收公平原則。稅收公平原則最基本的含義是稅收負(fù)擔(dān)必須根據(jù)納稅人的負(fù)擔(dān)能力分配,負(fù)擔(dān)能力相同,負(fù)擔(dān)相同;負(fù)擔(dān)能力不等,稅負(fù)不等。具體而言,必須做到橫向公平和縱向公平。上文有提到,證券交易稅設(shè)立的必要性之一是促進(jìn)證券市場(chǎng)的公平和效率。公平作為法的基本價(jià)值之一,是在構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)進(jìn)程中的價(jià)值追求。

在現(xiàn)有的證券交易印花稅的情況下,征稅對(duì)象既不涉及國(guó)債、金融債券、企業(yè)債券和投資基金等的交易,也不涉及國(guó)家股和法人股的交易,更不包含場(chǎng)外交易。在同一證券市場(chǎng)上,如果僅對(duì)某些金融產(chǎn)品征稅而對(duì)另一些不征稅,會(huì)造成各種金融產(chǎn)品交易成本的差異,最終將會(huì)影響證券市場(chǎng)的穩(wěn)定發(fā)展。目前運(yùn)行的證券印花稅是按固定比例稅率對(duì)雙方征繳,對(duì)機(jī)構(gòu)和個(gè)人大戶利用資金和信息優(yōu)勢(shì)操縱股市的調(diào)控能力較小,未給中小投資者適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠,加劇收人分配的馬太效應(yīng)。

作為一種公共產(chǎn)品,稅收向來(lái)是取之于民,用之于民的。要做到稅收取之有道,用之有效,既不“劫富濟(jì)貧”,也不“劫貧濟(jì)富”,既維護(hù)市場(chǎng)效率,又維護(hù)社會(huì)公平。稅收法制的設(shè)立,要做到民主、公開(kāi)、公正,以使稅法最大限度地反映廣大人民群眾的集體意志。稅制和稅收政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),需要法治的推動(dòng)和落實(shí),也就是說(shuō),要實(shí)現(xiàn)稅收?qǐng)?zhí)法的公平。

2.稅收效率原則。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨指出:判斷一個(gè)良好的稅收體系的“第一標(biāo)準(zhǔn)是公平……第二個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)是效率”。稅收效率原則是指政府征稅應(yīng)當(dāng)有利于資源的有效配置和經(jīng)濟(jì)機(jī)制的有效運(yùn)行,提高稅務(wù)管理的能力,以最小的費(fèi)用獲取最大的稅收收入,并利用稅收的經(jīng)濟(jì)調(diào)控作用最大限度的促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,或者最大限度的減輕稅收對(duì)經(jīng)濟(jì)的妨礙。

證券市場(chǎng)是一個(gè)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng),轉(zhuǎn)眼間就可能會(huì)對(duì)收益產(chǎn)生巨大的影響。所以上文提到的征稅方式的電子化也是基于稅收效率原則的體現(xiàn)。以這種強(qiáng)大的信息技術(shù)是來(lái)支持稅收的順利實(shí)現(xiàn)的方式。而從另外一方面看,制定證券交易稅,在立法時(shí),就通過(guò)法定程序明確稅種、確定稅基、制定相應(yīng)稅率,以在后續(xù)的執(zhí)行當(dāng)中簡(jiǎn)化程序,降低征稅成本,從而保證能夠在實(shí)質(zhì)上提高稅收效率。

3.單向征收原則。單邊征收原則,即是對(duì)交易的一方征稅。證券交易稅的征收直接關(guān)系到投資者的交易成本?；趯?duì)風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)行鼓勵(lì)和扶持證券市場(chǎng)健康發(fā)展的考慮,證券交易所得稅應(yīng)實(shí)行低稅率和征稅方式以降低成本。

如上文所述,證券交易印花稅在開(kāi)征之初的一種重要角色是增加財(cái)政收入。雖然每一種稅種的開(kāi)征,其最基本的作用就是增加財(cái)政收入,但是印花稅作為一種共享稅,本身存在中央和地方稅收收益分配的問(wèn)題。從法律上將證券交易稅設(shè)置為中央稅,收益完全按歸中央所有,可以不用再考慮中央和地方收益分配問(wèn)題,所以也不用雙邊征收也增加以增加收入最終調(diào)節(jié)共享雙方收益分配。

單邊征收的最重要目的在于降低投資者的交易成本。我國(guó)的證券市場(chǎng)還有很大的發(fā)展?jié)摿Α＿m用單邊征收,可以吸引更多的投資者投資以壯大我國(guó)的證券市場(chǎng)最終促進(jìn)我國(guó)證券市場(chǎng)的快速發(fā)展。

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