劉玉娟

大股東、主力發(fā)動炒股后,常常需要有人幫忙鎖籌碼,為了達成出貨目標,通常都要發(fā)布利多消息,藉由利多吸引散戶跟進,完成出貨的終極目的。

而要有效散布利多掩護出貨,就需要分析師、甚至媒體的配合。一般來說,出貨當然是套給無知的投資者,不過有時出貨不順,大股東、主力為求順利下車,也會和不肖的投信老板或基金經(jīng)理人勾結(jié),由共同基金承接這些籌碼,讓無辜的基金受益人埋單,大老板、經(jīng)理人則收取回扣中飽私囊。

納斯達克前主席麥道夫(Bernard Madoff)利用一場巨大的「龐氏騙局」,騙取投資人注資500億美元,成為美國歷史上最大的詐騙案之一。這一事件讓世界震驚的同時,不得不引發(fā)人們深層次的反思:那些巧舌如簧的投資顧問們是如何欺騙投資者的?你的投資經(jīng)理顧問會是下一個麥道夫嗎?

高收益承諾是陷阱

那些上當受騙的投資者多數(shù)抱有急功近利的心態(tài),他們看重短期的蠅頭小利,不在乎長期的回報,而且錯誤地認為短線更容易賺錢。大陸股市多年遺留下來的投機坐莊的盈利情結(jié),致使他們認為「跟莊必贏」?？吹焦墒欣锩刻於加袧q停的股票,抓到一只又有何難?卻忽略了股票市場中「知易行難」的道理。

「月收益30%」,這是一個聽起來非常有誘惑力的承諾,而且面對每天漲停的股票似乎顯得不難做到,信以為真者大有人在。不妨算一下,60個30%的復(fù)利倍數(shù)約為686萬倍,5年正好60個月,如果月收益30%,那么10萬(人民幣,下同)本金60個月翻686萬倍就能變?yōu)?864億,如果不確信該說法可以自己算一下:10萬×1.3×……×1.3(乘60個)約為6864億元。6864億元人民幣兌換為美元也有960億左右,財產(chǎn)遠遠超過比爾?蓋茨?？戳诉@個資料,你還會相信月收益30%的「神話」嗎?

巴菲特說過,保本永遠是第一位的。著名財經(jīng)評論員侯寧也曾指出「主力若想套住你,永遠是會『給』你一部分『超額利潤』讓你來發(fā)揮想象力的。作為散戶,沒必要也沒可能讓自己的利益『最大化』,當你作如是想的時候,便是主力套你之時?！顾?要提防那些許諾能快速帶來投資回報的人。如果什么事聽起來好得讓人不敢相信,那它很可能真的靠不住。

「內(nèi)幕消息」是「內(nèi)部殺手」

很多投資者對于所謂的「內(nèi)幕消息」都欣喜若狂。事實上,「內(nèi)幕消息」多數(shù)都是假的,其實稱為「內(nèi)部殺手」或許更為貼切。大股東、主力發(fā)動炒股后,常常需要有人幫忙鎖籌碼,為了達成出貨目標,通常都需要發(fā)布利多消息,藉由利多吸引散戶跟進,完成出貨的終極目的。

而要有效散布利多掩護出貨,就需要分析師、甚至媒體的配合。一般來說,出貨當然是套給無知的投資者,不過有時出貨不順,大股東、主力為求順利下車,也會和不肖的投信老板或基金經(jīng)理人勾結(jié),由共同基金承接這些籌碼,讓無辜的基金受益人埋單,大老板、經(jīng)理人則收取回扣中飽私囊。

一位前明星基金經(jīng)理人、目前轉(zhuǎn)任私募基金操盤手的業(yè)內(nèi)人士指出,「現(xiàn)在不少基金經(jīng)理人淪為大股東、主力的出貨工具,利用基金鎖單收回扣,早已不是秘密。」當然,首先得承認大陸目前對上市公司的監(jiān)管還不夠嚴格和規(guī)范,多多少少存在一些內(nèi)幕交易或違規(guī)案例,但是作為大多數(shù)普普通通的股民,憑什么能提前知道一些重大內(nèi)幕訊息呢?從這些能「忽悠」的投資顧問公司方面說,他們?nèi)绻?jīng)常能獲得重大內(nèi)幕消息,那么,他們即使從最少的資金做起,現(xiàn)在也早已是大陸百富了吧,何必辛辛苦苦給普通股民打電話營銷呢?

急功近利讓騙子鉆空子

很多經(jīng)理人總是稱他們在短在線的投資回報率特別高。其實,那些靠看技術(shù)圖形、政策利好等做短線的投資公司,幾年下來不僅賺不到錢,而且大部分資金浪費在交易費上。那些想在一夜間暴富的投資者可要小心了,往往是這種急功近利的心態(tài)導(dǎo)致上當受騙。

目前投資理財市場絕大多數(shù)公司是做短線,看技術(shù)圖形,賺點就跑,虧了就賣。做短線最大的問題是不確定性很高,因為你要判斷明天股價是否會漲會跌,可能你前10次有6次做對了,但是從第7次開始你做錯了,那么即使你前期賺到了些錢,那么以后的錯誤會虧得更多。然而這種風(fēng)格往往迎合了這些短線股民,總想賺些快錢,所以在選擇投資經(jīng)理時往往也是注重短期收益,忽視長期的高額回報。就連巴菲特、索羅斯這樣的世界投資大師都不能準確判斷下一日股市的漲跌,更何況普通投資者呢?大陸股市這么多年走下來,堅持價值投資的投資人身家過億的大有人在,但是從未聽到過一個做短線的賺到大錢的,連長期在股市中生存下來的都少見。

投資顧問公司的騙局和手段也是與時俱進、層出不窮,最重要的是擦亮眼睛,保持理性和判斷力。優(yōu)秀的投資顧問公司或是基金管理人,通常都會堅守科學(xué)務(wù)實的投資理念,獨立思考、言行一致并富有遠見;選擇認同投資理念的客戶來合作;不會向客戶輕易承諾任何投資回報率,也不會太在意短期的虧損與回報,為投資人實現(xiàn)長期、可持續(xù)的財富增值是他們的目標。