金融危機(jī)對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的啟示

李　剛

摘要：從風(fēng)險管理的角度對美國次貸危機(jī)進(jìn)行了詳細(xì)分析，在此基礎(chǔ)上，總結(jié)了金融危機(jī)對我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理的啟示，并基于此提出了相應(yīng)的對策與建議。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；風(fēng)險管理

一、金融危機(jī)的成因分析

美國的次貸危機(jī)目前已經(jīng)引起全球性的金融危機(jī)，表面看來，次級債問題是由美國低收入者的房貸所引發(fā)的。實質(zhì)上，本次危機(jī)起源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下，過度的信貸以及信用風(fēng)險互換等衍生工具的濫用，終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的是，無論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個人都存在忽視風(fēng)險管理的因素。產(chǎn)生次級債的直接原因主要有三點，即“資產(chǎn)過度證券化”、“杠桿效應(yīng)”和“政府監(jiān)管不力和錯位”。而所有這些問題總的來說可以歸結(jié)為對風(fēng)險管理的忽視。

金融機(jī)構(gòu)特別是投資銀行，在追求業(yè)績的目標(biāo)驅(qū)動下，片面追求業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)利潤的快速增長，而忽視風(fēng)險甚至無視風(fēng)險，道德風(fēng)險和逆向選擇在金融行業(yè)更加普遍，從業(yè)人員的道德水準(zhǔn)與風(fēng)險管控水平下降；另一方面，金融機(jī)構(gòu)對金融衍生工具過分信任，認(rèn)為一切風(fēng)險可以通過工具創(chuàng)新轉(zhuǎn)嫁給別人，忽視了衍生工具內(nèi)在的風(fēng)險，最終導(dǎo)致金融風(fēng)險被成十倍地放大。低收入人群在消費信貸的刺激下，對房價的上漲抱有不切實際的幻想，對自己財務(wù)能力弱小的現(xiàn)實視而不見，盲目貸款購買大面積住房，最終無法還清貸款。

二、金融危機(jī)對商業(yè)銀行風(fēng)險管理的啟示

1風(fēng)險管理戰(zhàn)略的問題

風(fēng)險管理戰(zhàn)略要服從發(fā)展戰(zhàn)略，要服從整體發(fā)展目標(biāo)。通過對金融危機(jī)產(chǎn)生的現(xiàn)象分析，發(fā)現(xiàn)許多國際銀行的選擇不取茍同。種種跡象表明，國際銀行金融行為短期化的現(xiàn)象比較嚴(yán)重。金融行為短期化就使這家銀行的風(fēng)險管理發(fā)生偏移，既然風(fēng)險管理發(fā)生偏移，陷入危機(jī)，發(fā)生巨額損失就在所難免。

2關(guān)于風(fēng)險管理的體制問題

從整個這次危機(jī)所波及的銀行，特別是被收購的銀行來看，當(dāng)決策者、當(dāng)金融者出現(xiàn)金融非理性化的時候，不管從商業(yè)銀行的治理架構(gòu)來講，還是外部來講，約束很軟，約束效力不佳，這主要是因為銀行法人治理機(jī)制的問題。

3關(guān)于交叉風(fēng)險的管理問題

金融危機(jī)有許多人把它歸結(jié)為金融產(chǎn)品的創(chuàng)新。我個人認(rèn)為，金融產(chǎn)品創(chuàng)新本身沒有罪，產(chǎn)品創(chuàng)新是一家銀行發(fā)展的一個動力，也是推動金融業(yè)發(fā)展的一個持續(xù)動力。關(guān)鍵是對這些創(chuàng)新性的產(chǎn)品如何來管理它的風(fēng)險，這就有一個誰來管、如何管的問題。

三、我國商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險管理的對策

1增強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險管理意識

商業(yè)銀行是一個國家金融和經(jīng)濟(jì)的核心，商業(yè)銀行經(jīng)營的好壞直接關(guān)系著一個國家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定。從上述的重大金融危機(jī)事件看，商業(yè)銀行在風(fēng)險管理的過程中，必須增強(qiáng)風(fēng)險管理意識。特別是隨著外國商業(yè)銀行和我國商業(yè)銀行相互間的合作與競爭不斷增加，我國商業(yè)銀行在國際金融領(lǐng)域不斷深入，嘗試著開拓海外市場。面對充滿機(jī)遇和挑戰(zhàn)的國際金融市場，我國商業(yè)銀行在投資過程中要不斷提高應(yīng)對風(fēng)險的意識。我國不少商業(yè)銀行在美國次級貸款危機(jī)中，都因投資了海外次級債券的投資失誤而蒙受了損失，這給我國進(jìn)軍海外金融市場的其他商業(yè)銀行起到了警示的作用。要增強(qiáng)風(fēng)險防范意識，進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險管理，配備專業(yè)的風(fēng)險管理人員，這樣才可以在激烈的全球金融市場競爭中擁有較強(qiáng)的競爭力。

2注重防范住房按揭貸款的風(fēng)險

在我國，住房按揭貸款被認(rèn)為是低風(fēng)險的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)，成為了大力發(fā)展的主要業(yè)務(wù)。目前，我國各家商業(yè)銀行對房貸申請人的把關(guān)較為嚴(yán)格，也沒有像美國那樣針對信用級別低的客戶的次級貸款，從表面上看，我國住房按揭貸款的質(zhì)量很有保障，但事實并非如此。首先，我國沒有較為完整的個人信用記錄和較為嚴(yán)格的個人信用評價體系。盡管中國人民銀行的個人征信數(shù)據(jù)庫已經(jīng)啟用，但目前存在的個人住房貸款大都在之前發(fā)放，此外，個人征信系統(tǒng)處于起步階段，不少地方還需要完善。其次，我國房地產(chǎn)價格在過去幾年里漲幅顯著，并非不存在泡沫。現(xiàn)在房價回調(diào)，不少地方就有斷供事件發(fā)生。再次，美國從事按揭貸款的信貸公司的經(jīng)營模式與我們大不相同。對它們來說，業(yè)務(wù)的擴(kuò)張主要靠按揭證券化來支持，并不是靠吸收存款來發(fā)放貸款。因此，到危機(jī)發(fā)生時，信貸公司實際上只持有它們發(fā)放貸款的一小部分。盡管我國商業(yè)銀行不發(fā)放次級貸款，但是假按揭貸款卻實實在在存在。假按揭由于根本沒有抵押的房產(chǎn)，其可能的損失率與美國次級貸款相比，只會有過之而無不及。

3進(jìn)一步完善銀行業(yè)監(jiān)管體系

次貸危機(jī)暴露出美國等發(fā)達(dá)國家監(jiān)管體系的漏洞和缺陷，我國銀監(jiān)會為了完善我國金融監(jiān)管體系，促進(jìn)我國金融市場的發(fā)展，必然會反思金融市場變化對歐美監(jiān)管帶來的經(jīng)驗教訓(xùn)。我國銀行業(yè)有望利用這一機(jī)會審視監(jiān)管體系，進(jìn)一步研究探討金融產(chǎn)品創(chuàng)新、綜合經(jīng)營監(jiān)管、金融穩(wěn)定等方面議題，借此機(jī)會提高完善監(jiān)管水平。

4關(guān)注流動性風(fēng)險

應(yīng)積極借鑒國內(nèi)外先進(jìn)銀行的流動性風(fēng)險管理措施，通過深入分析當(dāng)前存款結(jié)構(gòu)和資金形勢變化給流動性管理帶來的影響，適當(dāng)控制中長期貸款的增長。我國還應(yīng)進(jìn)一步建立健全流動性風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，防止市場情況突然變化引起的流動性風(fēng)險，在資產(chǎn)負(fù)債流動性的預(yù)測和分析、建立流動性風(fēng)險的預(yù)警系統(tǒng)、優(yōu)化儲備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面做好工作。