淺析小額貸款公司新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

蘇　揚(yáng)

一、小額貸款公司概念與特點(diǎn)

小額貸款是一種為引導(dǎo)資金流向農(nóng)村和欠發(fā)達(dá)地區(qū),改善農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù),促進(jìn)農(nóng)業(yè)、農(nóng)民和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展,支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的信貸服務(wù)方式。既是一種重要的扶貧方式,更是一種金融服務(wù)的創(chuàng)新。

2008年5月,中國銀監(jiān)會(huì)與人民銀行聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》),試圖為中小企業(yè)的融資另辟蹊徑,并試圖將多年來現(xiàn)實(shí)存在的民間借貸市場納入合法、規(guī)范的軌道。

根據(jù)《指導(dǎo)意見》的規(guī)定,小額貸款公司是由自然人、企業(yè)法人與其他社會(huì)組織投資設(shè)立,不吸收公眾存款,經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。小額貸款公司在法律、法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)開展業(yè)務(wù),自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),其合法的經(jīng)營活動(dòng)受法律保護(hù),不受任何單位和個(gè)人的干涉。

小額貸款公司可以發(fā)放貸款,但其與一般的金融機(jī)構(gòu)又不完全相同,它的特點(diǎn)可歸納為以下幾點(diǎn):

第一,小額貸款公司能發(fā)放貸款,但不能吸收存款?！爸毁J不存”是其同銀行的本質(zhì)區(qū)別。第二,小額貸款公司放貸金額小,只能支持一些小額貸款業(yè)務(wù)。第三,小額貸款利率較高。由于不能吸收外部的存款,只能用自己的錢去放貸;而且,小額貸款公司面臨的好項(xiàng)目又比較少,正是這兩點(diǎn)原因使其不得不制定較高的利率。第四,小額貸款公司貸款手續(xù)簡便,擔(dān)保條件相對較低。

二、小額貸款公司發(fā)展的新機(jī)遇

研讀《指導(dǎo)意見》與《暫行規(guī)定》并結(jié)合當(dāng)前的國內(nèi)國際形勢后,小額貸款公司的發(fā)展面臨著一系列新的機(jī)遇:

(一)小額貸款公司可以轉(zhuǎn)制升級為“村鎮(zhèn)銀行”。小額貸款公司,在自愿與合法的原則下,可以依據(jù)銀監(jiān)會(huì)剛剛近日公布的《暫行規(guī)定》、《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》和《貸款公司管理暫行規(guī)定》,轉(zhuǎn)變?yōu)榇彐?zhèn)銀行或者貸款公司。這應(yīng)該是很多涉足貸款業(yè)務(wù)的投資人的初衷和目標(biāo)。根據(jù)目前的政策,小額貸款公司只能經(jīng)營貸款業(yè)務(wù),不能經(jīng)營存款業(yè)務(wù)。這對于業(yè)務(wù)不斷成長中的小額貸款公司來說無疑是其發(fā)展壯大道路上的一個(gè)瓶頸,每年只能死卡著資本金和利潤來制定貸款規(guī)模。正如小額信貸之父孟加拉鄉(xiāng)村銀行的穆罕默德·尤努斯所說,只貸不存,等于“鋸掉了小額信貸的一條腿”。新規(guī)定雖然門檻很高,但能夠防止個(gè)別地區(qū)出現(xiàn)盲目發(fā)展、市場定位偏差、風(fēng)險(xiǎn)加大等問題,有利于確保有效防范金融風(fēng)險(xiǎn),引導(dǎo)小額貸款公司健康發(fā)展,從根本上保護(hù)存款人利益,防止重蹈上世紀(jì)90年代農(nóng)村基金會(huì)的覆轍。

(二)將民間借貸市場納入合法、規(guī)范軌道是小額貸款公司發(fā)展的良好基礎(chǔ)。在經(jīng)濟(jì)學(xué)的語境中,整個(gè)經(jīng)濟(jì)體可以被比作為一座冰山,非正規(guī)金融——灰色經(jīng)濟(jì),可以被設(shè)想為隱藏在水下的那一部分山體。越是成熟的市場經(jīng)濟(jì)體系,水上的山體比重會(huì)越大;而越是轉(zhuǎn)型經(jīng)濟(jì),水下不明山體的占比就越高。隱在水下,意味著沒有透明、明確和可遵循的市場交易規(guī)則,而這將導(dǎo)致的必是更高的交易成本、更大的風(fēng)險(xiǎn)和更多的不確定因素。從中央到地方,小額貸款公司的試點(diǎn)工作都是試圖開辟一條以民間資本“輸血”中小企業(yè)的合法渠道。因此試圖將多年來現(xiàn)實(shí)存在的民間借貸市場納入合法、規(guī)范軌道的切實(shí)需求催生了小額貸款公司的產(chǎn)生,并為其提供了一定的生存發(fā)展條件。

(三)國家緊縮銀根的貨幣政策為小額貸款公司的發(fā)展提供了良好的契機(jī)。在國家緊縮銀根貨幣政策的影響下,各大銀行紛紛收緊銀根,嚴(yán)格貸款審批手續(xù),使原本融資就很艱難的中小企業(yè)的發(fā)展遇到更大阻力,可能出現(xiàn)“能貸到錢的人不缺錢,缺錢的人貸不到錢”的情況,這屬于貨幣政策的結(jié)構(gòu)化偏差。但是,小額貸款公司的出現(xiàn)對廣大渴求發(fā)展資金的中小企業(yè)來說無疑是個(gè)福音!面對這一銀行不屑卻又有明顯利潤可尋的業(yè)務(wù)契機(jī),小額貸款公司大有所為。很多缺乏發(fā)展資金想貸款又貸不到款的中小企業(yè)成了他們的主要客戶群。

三、小額貸款公司發(fā)展的新挑戰(zhàn)

小額貸款具有較低的利率以及天生的諸多功能性缺陷:“只貸不存”造成資金來源極窄;缺乏完善的法律法規(guī);從整體上看,小額貸款公司缺乏貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)和人才等,這些都讓小額貸款公司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展任重道遠(yuǎn)。

2009年6月9日,銀監(jiān)會(huì)公布了《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》,其中明確了改制的硬性條件:小額貸款公司轉(zhuǎn)制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行,必須滿足村鎮(zhèn)銀行設(shè)立的基本條件,即擬設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人、最大股東仍必須是符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。這意味著,一旦轉(zhuǎn)制,非金融機(jī)構(gòu)股東將被迫讓渡控股權(quán)。

《暫行規(guī)定》還對小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)覆蓋、不良資產(chǎn)等方面設(shè)有新的監(jiān)管指標(biāo):考慮經(jīng)營能力和持續(xù)發(fā)展的要求,小額貸款公司按《指導(dǎo)意見》新設(shè)后需持續(xù)營業(yè)3年及以上、最近2個(gè)會(huì)計(jì)年度連續(xù)贏利;且資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類準(zhǔn)確,不良貸款率低于2%;已足額計(jì)提呆賬準(zhǔn)備,其中貸款損失準(zhǔn)備充足率130%以上。

這些指標(biāo)對現(xiàn)有小額貸款公司而言是一個(gè)門檻較高的制度設(shè)計(jì)。國外判斷小額貸款機(jī)構(gòu)信貸質(zhì)量好的標(biāo)準(zhǔn)是風(fēng)險(xiǎn)貸款率小于5%,國內(nèi)涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)“三農(nóng)”業(yè)務(wù)不良貸款率高于5%,因此以不良貸款率低于2%為準(zhǔn)入條件,對小額貸款公司而言顯然不低。

股東出資設(shè)立小額貸款公司的主要目的是希望產(chǎn)業(yè)資本能夠進(jìn)入金融領(lǐng)域,而最終目標(biāo)是將其轉(zhuǎn)制為銀行進(jìn)而獲得銀行控制權(quán)。根據(jù)規(guī)定,小額貸款公司轉(zhuǎn)制后原股東將失去控制權(quán),會(huì)導(dǎo)致轉(zhuǎn)制動(dòng)力不足。

動(dòng)力不足的還有銀行。銀行通過自有網(wǎng)點(diǎn)就可以展開小額貸款業(yè)務(wù),參股小額貸款公司的激勵(lì)機(jī)制不到位,易使銀行缺失積極性。同時(shí),銀行入主肯定要按它的辦事程序來做事,雖然能夠更好地防范風(fēng)險(xiǎn),但能不能做好就難說了。即使是同一批人,在民營體制下能做好,但如轉(zhuǎn)成銀行,可能就很難發(fā)揮對小企業(yè)的支持作用?！?(編輯/李舶)