虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系研究

吳　劍

【摘要】本文主要探討虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是一種互動(dòng)關(guān)系：一方面，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展受到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的制約，且虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生以實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為基礎(chǔ)，并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)有積極作用。另一方面。虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起著巨大的反作用，如果處理不好，將會(huì)影響到我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】虛擬經(jīng)濟(jì)；實(shí)體經(jīng)濟(jì)；泡沫經(jīng)濟(jì)

虛擬經(jīng)濟(jì)的出現(xiàn)是我們這個(gè)時(shí)代的主要特征，并且大有趕超實(shí)體經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)。尤其是改革開放以來，隨著虛擬資本與證券市場(chǎng)在我國(guó)的發(fā)展，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了由完全的實(shí)體經(jīng)濟(jì)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)并存的經(jīng)濟(jì)形態(tài)轉(zhuǎn)變，而且經(jīng)濟(jì)虛擬化程度不斷提高。因此正確認(rèn)識(shí)虛擬經(jīng)濟(jì)及其與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系成為了一個(gè)刻不容緩的問題。

在當(dāng)代，虛擬經(jīng)濟(jì)是整個(gè)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的一個(gè)組成部分，它的發(fā)展必須與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)特別是實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相適應(yīng)、相協(xié)調(diào)。因此，我們必需清醒地認(rèn)識(shí)到虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，它對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用。

1虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用

1.1虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展可以促進(jìn)資本集中，優(yōu)化資源配置。馬克思曾說過：“假如必須等待積累去使某些單個(gè)資本增長(zhǎng)到能夠修建鐵路的程度，那么恐怕直到今天世界上還沒有鐵路。但是，集中通過股份公司轉(zhuǎn)瞬之間就把這件事情完成了?！笨梢?，通過發(fā)行股票、債券等方式，能將大量閑置和零散的資本集中起來投入實(shí)體經(jīng)濟(jì)中，為企業(yè)提供融資支持，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的資金需求。虛擬資本規(guī)模和種類的發(fā)展，不僅能為企業(yè)融資直接提供服務(wù)，而且對(duì)于優(yōu)化資源配置也能起到積極作用。

1.2虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有助于分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本。這表現(xiàn)在：第一，金融工具的多樣化為投資者提供了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的多種選擇。例如，期權(quán)、互換等金融衍生工具的產(chǎn)生就是為了套期保值和轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。金融創(chuàng)新及金融自由化的發(fā)展使得越來越多的金融工具出現(xiàn)，這為實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門提供了各種避險(xiǎn)的手段。第二，金融工具的高流動(dòng)性有助于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楦影踩慕鹑谫Y產(chǎn)。投資者可以根據(jù)自己的需要在金融市場(chǎng)上買賣有價(jià)證券，選擇更安全的金融工具，以達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。此外，虛擬資本高流動(dòng)性的特點(diǎn)，加速了貨幣資金的周轉(zhuǎn)和結(jié)算速度，緩解經(jīng)濟(jì)生活中的各種摩擦，降低了交易成本，從而提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。

1.3虛擬經(jīng)濟(jì)通過財(cái)富效應(yīng)刺激投資需求和消費(fèi)，拉動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。所謂財(cái)富效應(yīng)是指：貨幣余額的變化，假如其它條件相同，將會(huì)在總消費(fèi)開支方面引起變動(dòng)。對(duì)于資產(chǎn)持有者來說。在資產(chǎn)價(jià)格上升的情況下，資產(chǎn)持有者的財(cái)富增加，會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)支出增長(zhǎng)的現(xiàn)象。

2虛擬經(jīng)濟(jì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的負(fù)面影響

2.2虛擬經(jīng)濟(jì)的過度發(fā)展會(huì)導(dǎo)致信用制度被破壞，扭曲正常的信用關(guān)系。甚至動(dòng)搖實(shí)體經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行的秩序。從銀行業(yè)來看，中央銀行具有發(fā)行貨幣的功能。信用貨幣的發(fā)行雖然能使貨幣供應(yīng)具有足夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的彈性，但也使貨幣發(fā)行過量和通貨膨脹成為可能。另外，具有信用創(chuàng)造功能的商業(yè)銀行，若是脫離宴體經(jīng)濟(jì)的需要，大量通過創(chuàng)造存款提供信用，也會(huì)不可避免地導(dǎo)致通貨膨脹。馬克思曾說過：“一般說來，只要貨幣有保證，商品價(jià)值作為貨幣價(jià)值就有保證?！笨梢?，馬克思特別重視信用貨幣這個(gè)基礎(chǔ)不能動(dòng)搖，因?yàn)樾庞秘泿诺馁H值會(huì)動(dòng)搖一切現(xiàn)有的關(guān)系。此外，信用關(guān)系的擴(kuò)張，還可能導(dǎo)致銀行發(fā)放的大量貸款難以收回，形成大幅度增多的呆壞賬，這將嚴(yán)重降低銀行信用，使正常信用關(guān)系受到破壞，動(dòng)搖實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的信用基礎(chǔ)。

2.2虛擬經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張會(huì)導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)的形成，從而對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的破壞作用。資本市場(chǎng)會(huì)產(chǎn)生泡沫，從根本上說與進(jìn)人資本市場(chǎng)的虛擬資本的價(jià)值決定機(jī)制相關(guān)。馬克思說過：“它們的市場(chǎng)價(jià)值，在現(xiàn)實(shí)資本的價(jià)值不發(fā)生變化(即使它的價(jià)值已增值)時(shí)，會(huì)和它們的名義價(jià)值具有不同的決定方法?！迸菽?jīng)濟(jì)的形成是由虛擬資本價(jià)格膨脹所拉動(dòng)的。從證券市場(chǎng)來看，在信用關(guān)系高度膨脹的情況下，虛擬經(jīng)濟(jì)極有可能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要而大規(guī)模發(fā)展，當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)的單獨(dú)擴(kuò)張超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)可以支持的度時(shí)，會(huì)形成泡沫經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)重威脅實(shí)體經(jīng)濟(jì)，甚至對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成巨大的打擊。泡沫經(jīng)濟(jì)的破滅首先打擊的是金融業(yè)。金融市場(chǎng)上各種有價(jià)證券價(jià)格下跌，貨幣貶值，金融機(jī)構(gòu)因資金周轉(zhuǎn)困難而破產(chǎn)或倒閉，導(dǎo)致金融危機(jī)爆發(fā)。危機(jī)的爆發(fā)會(huì)迅速影響整個(gè)經(jīng)擠。并且金融危機(jī)一旦發(fā)生。就會(huì)波及其他各國(guó)，對(duì)世界經(jīng)濟(jì)安全產(chǎn)生巨大威脅。

2.3各種投機(jī)獲利行為的產(chǎn)生，降低金融資源的利用效率。虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了各種投機(jī)獲利的可能，而投機(jī)行為和炒作活動(dòng)的過度，必然會(huì)減少進(jìn)人實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金，降低金融資源的利用效率。關(guān)于證券市場(chǎng)的投機(jī)性，馬克思曾說：“這種證券的市場(chǎng)價(jià)值部分地有投機(jī)的性質(zhì)，因?yàn)樗皇怯涩F(xiàn)實(shí)的收入決定的，而是由預(yù)期得到的、預(yù)先計(jì)算的收人決定的。”可見，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展不可避免地導(dǎo)致各種投機(jī)活動(dòng)的產(chǎn)生。由于投機(jī)收益大大高于宴體投資利潤(rùn)，大量資金將停留在股票二級(jí)市場(chǎng)或衍生工具市場(chǎng)進(jìn)行循環(huán)炒作。這樣，過熱的投機(jī)活動(dòng)一方面使越來越多的資本進(jìn)入股市、匯市和房地產(chǎn)之類的投機(jī)性市場(chǎng)，形成泡沫經(jīng)濟(jì)；另一方面會(huì)減少進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金，降低金融資源的利用效率，極不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3結(jié)論建議

當(dāng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段以后，虛擬經(jīng)濟(jì)的作用就顯得越來越重要，良好的金融貨幣體系?？梢越o實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供最強(qiáng)大的資金動(dòng)力，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)提供最好的潤(rùn)滑，給實(shí)體經(jīng)濟(jì)健康成長(zhǎng)提供最好的保護(hù)屏障，而一旦虛擬經(jīng)濟(jì)體系出現(xiàn)問題，虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹或者明顯滯后于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成二者失衡發(fā)展，則必然會(huì)殃及實(shí)體經(jīng)濟(jì)。因此，要正確處理好兩者的關(guān)系，本文從一下四點(diǎn)提出政策建議，促進(jìn)我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。第一，轉(zhuǎn)變思想觀念，認(rèn)真研究虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生和發(fā)展的客觀規(guī)律，我國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)明顯落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，不能回避，更不能扼殺，要積極引導(dǎo)和促進(jìn)，否則就會(huì)坐失改造和提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)的機(jī)遇。第二，努力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，建立和完善合理的實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的營(yíng)利能力，為虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的物質(zhì)基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康快速發(fā)展是發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)、防范泡沫風(fēng)險(xiǎn)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。實(shí)體經(jīng)濟(jì)始終是人類社會(huì)存在和發(fā)展的基礎(chǔ)。第三，要處理好總量控制與適當(dāng)擴(kuò)容的關(guān)系，把握好虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“度”，優(yōu)化虛擬經(jīng)濟(jì)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。第四，處理好投資和投機(jī)的關(guān)系，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。虛擬資本在加速資本集中和積累資本方面有著非常重要的作用，但同時(shí)也應(yīng)看到虛擬資本的投機(jī)功能，投機(jī)性是虛擬經(jīng)濟(jì)的固有特征之一。虛擬經(jīng)濟(jì)的過度投機(jī)性會(huì)給經(jīng)濟(jì)發(fā)展的穩(wěn)定性帶來嚴(yán)重隱患，所以要加強(qiáng)對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)管理，尤其是要防范金融風(fēng)險(xiǎn)。