梁莉芬

石油是工業(yè)的血液，對(duì)于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)具有重要的意義。美國前國務(wù)卿亨利·基辛格博士曾經(jīng)說過：“如果你控制了石油，你就控制了所有的國家”。

當(dāng)前，由于美國次貸危機(jī)引發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，也影響著石油的需求，導(dǎo)致國際油價(jià)大起大落。國際油價(jià)自2000年以來一路飆升，2008年7月最高達(dá)到147.2美元／桶，2008年底跌破加美元／桶，2009年6月又回到70美元／桶以上。2008年世界石油產(chǎn)量達(dá)36.48億噸，但世界石油的地區(qū)分布是不均勻的。目前，中東地區(qū)的石油儲(chǔ)量占世界總數(shù)的60％左右，而產(chǎn)量只占30％左右，消費(fèi)量只占6％左右。

世界石油風(fēng)起云涌，石油公司扮演著重要角色。按美國《石油情報(bào)周刊》2008年公布的世界50家大石油公司排名，沙特阿拉伯國家石油公司、伊朗國家石油公司和?？松梨诠菊紦?jù)頭三位，中國石油天然氣集團(tuán)公司、中國石油化工股份有限公司和中國海洋石油股份有限公司(以下分別簡稱中石油、中石化、中海油)分別居第5、25和48位。世界50家大石油公司的原油和天然氣儲(chǔ)量分別占全球總儲(chǔ)量的84％和66％，產(chǎn)量分別占全球總產(chǎn)量的81％和71％。世界50大石油公司中有27家國家石油公司，前5名中國家石油公司占了4名。國家石油公司掌握著世界88％的探明剩余石油儲(chǔ)量和77％的剩余天然氣儲(chǔ)量。

一、中國企業(yè)投資海外石油的現(xiàn)狀

2008年中國國內(nèi)原油產(chǎn)量1.897億噸，石油消費(fèi)量已達(dá)3.86億噸，石油凈進(jìn)口量達(dá)2.0067億噸。中國是世界第五大產(chǎn)油國，第二大石油消費(fèi)國。中國石油的對(duì)外依存度，已由加入世貿(mào)組織(WTO)前(2001年)的30％升至52％。專家預(yù)測到2020年前后，中國石油進(jìn)口量有可能超過3億噸，石油供應(yīng)對(duì)外依存度將達(dá)到55.8％～62.1％。中國剩余石油可采儲(chǔ)量只占全球的2％左右，相對(duì)13億人口的大國來說，石油資源十分緊缺。因此中國企業(yè)走出去投資海外石油已成為歷史的必然。

目前，以中石油、中石化和中海油三大石油公司已在全球30多個(gè)國家經(jīng)營著70多個(gè)油氣投資項(xiàng)目，累計(jì)投資70多億美元，每年獲得的原油權(quán)益產(chǎn)量6000多萬噸，天然氣權(quán)益產(chǎn)量近50多億立方米，海外油氣生產(chǎn)初具規(guī)模。在業(yè)務(wù)領(lǐng)域上，也已經(jīng)形成了從油氣勘探開發(fā)、煉油化工、管道運(yùn)輸?shù)绞凸こ碳夹g(shù)服務(wù)、國際油氣貿(mào)易和裝備出口等多元化經(jīng)營格局。目前原油和成品油貿(mào)易已覆蓋20多個(gè)國家和地區(qū)，通過運(yùn)用長期供應(yīng)合同、現(xiàn)貨貿(mào)易、準(zhǔn)現(xiàn)貨貿(mào)易和期貨貿(mào)易等多種貿(mào)易手段，最大限度地保證了國內(nèi)的需求。

中石油是中國最早走出去的大型企業(yè)。1993年3月，中石油中標(biāo)泰國邦亞區(qū)塊項(xiàng)目，首次獲得海外油田開采權(quán)益，同年10月又獲得秘魯?shù)盟吞锏谄邊^(qū)塊的石油開采服務(wù)作業(yè)權(quán)。1995年進(jìn)入蘇丹南部油田，1997年5月中獲哈薩克斯坦阿克糾賓油田，開始了海外石油規(guī)模性的開發(fā)。09年6月21日中石油又以10億美元收購新加坡石油公司45.5％股份。

中石化集團(tuán)近年來也大大加快了“走出去”采油的步伐，目前已在伊朗、沙特、加蓬、哈薩克斯坦、也門及厄瓜多爾五個(gè)國家參與當(dāng)?shù)氐氖图疤烊粴忭?xiàng)目。2003年中石化與阿塞拜疆國家石油公司達(dá)成共同開發(fā)“PISHAGI”油田的協(xié)議，并開始進(jìn)軍世界最大的油氣富集區(qū)沙特阿拉伯。中海油在2002年斥資12億美元收購了澳大利亞和印度尼西亞的三塊石油天然氣田，特別是用5.58億美元購買西班牙瑞普索公司在印度尼西亞5個(gè)海上油田的部分石油資產(chǎn)，成為了當(dāng)時(shí)中國公司并購國外資產(chǎn)數(shù)額最大的項(xiàng)目之一。中海油這一跨國資產(chǎn)并購將為其帶來每年550萬噸的份額油。經(jīng)過這次并購，中海油現(xiàn)在已經(jīng)成為印尼最大的海上石油生產(chǎn)商。

從近十年中國海外石油投資的發(fā)展歷程可以看出，中國的海外石油開發(fā)業(yè)務(wù)正在逐步由小到大、由點(diǎn)到面，越來越顯示出良好的發(fā)展前景。不僅境外投資的區(qū)域不斷擴(kuò)大，作業(yè)量正不斷增長，境外合作的形式也在不斷提高。

早期的海外石油開發(fā)主要以合作開采、產(chǎn)量分成的形式與資源國合作，這些油田大多規(guī)模小、構(gòu)造復(fù)雜、原油產(chǎn)量也比較少，中石油在秘魯、委內(nèi)瑞拉的石油開發(fā)都屬于這一類的項(xiàng)目。90年代末期以后，中國企業(yè)更多地采取參股或收購的方式獲取海外石油資源，如收購阿克糾賓油田的部分股權(quán)、購買印尼五大油田的部分開采權(quán)等，原油開采的數(shù)量和收益都比以前有較大幅度提高。近年來，海外并購更加成為中國石油公司參與國際競爭的重要手段，中國公司不斷收購海外石油資產(chǎn)(包括油田、氣田)在國際石油資源競爭的中越來越顯示出積極主動(dòng)的姿態(tài)。

從境外石油開發(fā)的區(qū)域來看，我國正在逐步形成以中東一北非、中亞一俄羅斯及南美為中心的三大戰(zhàn)略區(qū)域區(qū)。在北非主要以蘇丹為中心，逐步向阿爾及利亞、尼日利亞等周邊國家幅射；中東以伊朗、也門為基地逐步地向卡塔爾、科威特、沙特等國擴(kuò)展；中亞以哈薩克斯坦、俄羅斯為基點(diǎn)，向?yàn)跗潉e克斯坦、吉爾吉斯坦、阿塞拜疆等周邊國家滲透；南美以秘魯、委內(nèi)瑞拉為出發(fā)點(diǎn)，向厄瓜多爾、哥倫比亞等國擴(kuò)展。

海外石油投資已顯示出迅速增長的勢頭。特別是近年，我國海外原油作業(yè)量平均每年增長50％以上，海外天然氣作業(yè)量雖也以每年20％以上的速度增長。目前中石油在蘇丹的油田開發(fā)項(xiàng)目已經(jīng)可以看出明顯的成效，2001年該項(xiàng)目全部收回投資，目前每年可以獲得近4億美元的收入。中海油在馬六甲油田的投資，也僅3年的時(shí)間就收回了投資。

海外石油投資不僅是中國企業(yè)走出國門，主動(dòng)參與國際競爭的一種嘗試，它更是我國實(shí)施多元化戰(zhàn)略、保障石油供應(yīng)安全穩(wěn)定的重要途徑。無論從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，還是從國家安全的角度來看，海外石油投資都是一個(gè)具有戰(zhàn)略意義的舉措。

二、我國石油企業(yè)海外投資面臨的問題

通過10多年的努力，中國在海外的石油投資活動(dòng)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，取得了不少的成績。但由于起步較晚、缺少經(jīng)驗(yàn)，而且在資金、技術(shù)、人才、管理等方面與西方跨國石油公司存在很大差距，面對(duì)強(qiáng)大的競爭對(duì)手和日益復(fù)雜的國際環(huán)境，在海外遭遇過各種困境、挫折，也有過慘痛的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，存在一定的困難和問題：

(一)企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)的海外發(fā)展戰(zhàn)略

中國企業(yè)在國際化經(jīng)營方面，缺乏關(guān)于“往哪里走”、“怎么走”等問題的長遠(yuǎn)戰(zhàn)略規(guī)劃，對(duì)海外經(jīng)營投資、擴(kuò)張顧慮甚多。中國企業(yè)進(jìn)行海外石油投資時(shí)，沒有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略，缺乏與自身實(shí)力相匹配的戰(zhàn)略定位。中國企業(yè)參與海外投資仍處于初步發(fā)展階段，是在全球范圍內(nèi)逐個(gè)尋找中小項(xiàng)目進(jìn)行參與，投資和力量都很分散。

中國政府的現(xiàn)行政策和管理制度也有許多不到位的地方：中國的海外投資管理政策基本上是針對(duì)投資的審批，投資促進(jìn)政策也以新建企業(yè)為主，而對(duì)海外上市、兼并、收購等國際通行的投資方式?jīng)]有明確的支持政策；中國尚未頒布任何有關(guān)境外投資的法律；政府的各種審批制度和外匯管理制度也不能適應(yīng)形勢發(fā)展的需要，如：審批時(shí)間過長、手續(xù)復(fù)雜，導(dǎo)致一些項(xiàng)目因貽誤了最佳投資時(shí)間而虧損。

(二)面臨大國的政治干擾

中國經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，中國每年要進(jìn)口大量的石油，中國石油公司的國有背景，這些都使得一些西方大國對(duì)中國企業(yè)投資海外石油存有戒心，千方百計(jì)進(jìn)行干擾。最典型的案例是2005年中海油準(zhǔn)備收購美國排名第九的優(yōu)尼科石油公司，中海油與優(yōu)尼科業(yè)務(wù)相互重疊部分甚少，有較強(qiáng)的互補(bǔ)性，市場普遍認(rèn)為中海油的收購方案對(duì)其更具吸引力，但因美國國會(huì)的反對(duì)無功而返。中國在蘇丹的石油合作多次受到美國的指責(zé)。中國與俄羅斯在石油和天然氣方面的合作進(jìn)行了長達(dá)十多年的談判，雙方政府也多次出面協(xié)調(diào)促進(jìn)，但因雙方利益不同，談判過程艱難曲折，進(jìn)展緩慢，直到今年上半年中俄政府間簽訂了貸款換石油的協(xié)議，中俄之間的原油管道5月份終于開始動(dòng)工興建了。

(三)投資資金不足

油氣勘探是高風(fēng)險(xiǎn)、高投入的行業(yè)。世界上探井成功率平均不到30％，而一口探井動(dòng)輒數(shù)百萬美元，甚至更多。在海外勘探，沒有雄厚的資金實(shí)力，根本無法承擔(dān)探井作業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)。中國石油企業(yè)縱向比較，發(fā)展很快，成績斐然，但整體規(guī)模實(shí)力與國際大石油公司還是有明顯差距。2006年，中石油、中石化、中海油、?？松梨?、殼牌、BP的資產(chǎn)分別是1752、1084、315、2190、2353、2176億美元，收入分別是1121、1336、166、3655、3188、2659億美元。2006年中石油資產(chǎn)總額相當(dāng)于?？松梨凇P的80％，殼牌的74％；主營業(yè)務(wù)收入相當(dāng)于?？松梨凇づ频?／3左右，BP的42％。

正是由于這種原因，中國企業(yè)在海外開發(fā)的油田規(guī)模一般都不太大，即使象蘇丹這樣比較成規(guī)模的油田，也是由多方共同投資，因而獲得的份額油和收益也比較少。同時(shí)，由于缺少資金，融資渠道狹窄，企業(yè)在承包海外石油工程貸款及開具保函等方面存在困難，有時(shí)不得不放棄一些很好的項(xiàng)目。

(四)缺乏國際化的管理經(jīng)驗(yàn)

與國際石油公司相比，中石油的經(jīng)營管理水平還有一定的差距。例如，2006年，中石油實(shí)現(xiàn)凈利潤133億美元，只有?？松梨诘?／3、殼牌的1／2、BP的60％；中石油平均運(yùn)用資本回報(bào)率和股本回報(bào)率分別為23％和26％，低于?？松梨?2％和35％的水平。2006年，?？松梨凇づ啤P的跨國指數(shù)都在60％以上，而中石油只有10％左右。

經(jīng)過數(shù)十年來的國際爭奪，那些法律體系相對(duì)健全、投資比較有保障的海外油氣資源，大多已經(jīng)落入跨國石油巨頭手中。中國企業(yè)作為后來者進(jìn)入這一領(lǐng)域自然要付出高昂的成本。當(dāng)前，一些資源國的國有化運(yùn)動(dòng)又會(huì)給我們投資海外石油帶來新的阻力。

可行性研究不夠深入。海外投資自始至終都伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，如油價(jià)波動(dòng)、匯率波動(dòng)和合作方政局的穩(wěn)定性等。由于迫切走出國門的需求，中國企業(yè)在進(jìn)行可行性評(píng)估的過程中會(huì)有意無意地往樂觀的方向進(jìn)行經(jīng)濟(jì)、技術(shù)等方面的評(píng)估。另外是由企業(yè)對(duì)海外投資地區(qū)的不了解，在進(jìn)行評(píng)估過程中出現(xiàn)誤差，導(dǎo)致項(xiàng)目決策性的失誤。

報(bào)價(jià)偏低。近年來，中國企業(yè)為了中標(biāo)海外石油項(xiàng)目，普遍報(bào)價(jià)偏低，個(gè)別企業(yè)甚至以低于成本的價(jià)格投標(biāo)，似乎一旦中標(biāo)就意味著一切都成功了，但當(dāng)他們履行完若干合同后，才發(fā)現(xiàn)經(jīng)過激烈價(jià)格競爭到手的項(xiàng)目利潤實(shí)在太少。另外由于我國的三大石油公司，尤其是中石油和中石化由于沒有統(tǒng)一的機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)，往往競爭同一個(gè)項(xiàng)目，并且為了拿到項(xiàng)目內(nèi)部相互壓低價(jià)格，造成內(nèi)耗，降低了利潤空間。

機(jī)制不靈活。海外石油企業(yè)缺乏自主經(jīng)營權(quán)，企業(yè)不能因時(shí)、因地根據(jù)自身的情況靈活地作出決策，這在很大程度上影響了企業(yè)在海外的發(fā)展。

(五)缺少國際化的人才

人力資源是國際競爭的第一資源，而目前中國石油行業(yè)的人才隊(duì)伍整體素質(zhì)較低，大多數(shù)人知識(shí)面相對(duì)窄小，技能比較單一，懂技術(shù)的不懂英語，會(huì)英語的又不懂技術(shù)。投資海外石油必須要有雄厚的國際貿(mào)易人才，要能夠懂得相關(guān)的國際法規(guī)，熟悉和了解當(dāng)?shù)氐姆森h(huán)境。目前我國企業(yè)進(jìn)行國際化經(jīng)營，急需大量既懂專業(yè)技術(shù)、又有經(jīng)濟(jì)頭腦和管理經(jīng)驗(yàn)的、與跨國經(jīng)營相匹配的高素質(zhì)的人才，這已成為中國企業(yè)難以拓展海外工作的重要障礙。

(六)存在安全風(fēng)險(xiǎn)

國際恐怖主義依然存在，油氣田、油氣管道、油船、煉油廠、油庫等油氣設(shè)施仍會(huì)成為恐怖主義襲擊的對(duì)象。目前中國石油企業(yè)進(jìn)入的非洲、中東和中亞地區(qū)，很多國家政局不穩(wěn)，恐怖活動(dòng)猖獗，這些都會(huì)對(duì)企業(yè)海外資產(chǎn)和員工的生命安全造成威脅，包括蘇丹、阿爾及利亞等國都發(fā)生過針對(duì)中國石油企業(yè)員工的綁架事件。

三、中國企業(yè)投資海外石油的對(duì)策建議

中國海外石油投資雖然已經(jīng)走過十年的歷程，但它也只是剛剛開始，面對(duì)21世紀(jì)中國國內(nèi)能源短缺的事實(shí)和中國在國際環(huán)境中面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)，我們應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇、迎接挑戰(zhàn)，采取更加積極主動(dòng)的對(duì)策，進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)海外石油資源的開發(fā)。

第一，要制定長遠(yuǎn)的海外石油投資戰(zhàn)略規(guī)劃

石油維系著國家安全。目前，美國、日本等西方大國都把能源安全放在對(duì)外貿(mào)易和對(duì)外交往的首位，高度重視海外石油的勘探與開發(fā)。這些國家共同的特點(diǎn)，就是不僅把本國公司去海外參與油田開發(fā)視作企業(yè)行為，更視作國家行為，從國家能源安全戰(zhàn)略的角度來支持和推進(jìn)這一事業(yè)的發(fā)展。俄羅斯、委內(nèi)瑞拉和中東很多資源國都把石油當(dāng)作本國的經(jīng)濟(jì)支柱，甚至是國際政治斗爭的武器。

我國石油對(duì)外依存度大是不可回避的事實(shí)，我國政府應(yīng)當(dāng)從國家石油安全戰(zhàn)略的高度，制定長期的海外石油發(fā)展戰(zhàn)略，研究世界石油資源、供需和油價(jià)的變化趨勢，制定投資的目標(biāo)和規(guī)模，確定投資的重點(diǎn)區(qū)域和國家、投資的方式和組織實(shí)施方式。企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的特點(diǎn)研究自己的海外投資戰(zhàn)略，以避免發(fā)展的盲目性。

第二，政府應(yīng)從立法、管理和外交等方面支持海外石油投資

為保證海外投資政策的系統(tǒng)性、長期性和穩(wěn)定性，我國政府應(yīng)當(dāng)盡快出臺(tái)《海外投資法》，將現(xiàn)有的對(duì)外投資政策和條例納入法制化的軌道，增加透明度，規(guī)范和管理中國的海外投資。制定法律時(shí)，既要切實(shí)維護(hù)投資者的利益，也要加強(qiáng)監(jiān)管，保證國有資產(chǎn)的

保值和升值。同時(shí)，《海外投資法》還應(yīng)具有前瞻性，對(duì)于海外上市、兼并、收購等國際通行投資方式應(yīng)有明確的說明，

應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步改革管理體制，以適應(yīng)海外石油投資的要求。對(duì)于那些明顯滯后于“走出去”戰(zhàn)略的管理方法和措施應(yīng)當(dāng)立即進(jìn)行修改。如進(jìn)一步簡化海外投資的審批環(huán)節(jié)，增加透明度，提高工作效率；賦予企業(yè)更多的投資決策權(quán)，放寬對(duì)企業(yè)海外投資的額度限制和外匯管制；加快金融和外匯管理體制的改革步伐，完善金融和外匯監(jiān)管制度；增強(qiáng)政府部門的服務(wù)意識(shí)，改變工作作風(fēng)，簡化海外投資的審批環(huán)節(jié)和手續(xù)。同時(shí)，政府應(yīng)當(dāng)充分利用當(dāng)前有利的國際形勢，加強(qiáng)外交工作，積極建立多邊、雙邊及地區(qū)間的能源經(jīng)濟(jì)合作，為中國企業(yè)投資海外石油創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

第三，要加強(qiáng)項(xiàng)目的可行性研究，提高海外投資的水平

海外投資比國內(nèi)投資復(fù)雜的多，風(fēng)險(xiǎn)也大得多，因此評(píng)估海外投資的評(píng)估部門必須擁有一支高水平的、精通項(xiàng)目評(píng)估的技術(shù)專家、經(jīng)濟(jì)專家和外經(jīng)外貿(mào)專家隊(duì)伍。項(xiàng)目評(píng)估必須真正從項(xiàng)目的原始數(shù)據(jù)、項(xiàng)目的技術(shù)可行性、經(jīng)濟(jì)可行性出發(fā)，做出客觀的評(píng)價(jià)以供決策者參考，應(yīng)當(dāng)摒棄項(xiàng)目評(píng)估是為領(lǐng)導(dǎo)的項(xiàng)目立項(xiàng)決策找論據(jù)、做文章的做法。決策者必須充分尊重項(xiàng)目評(píng)估部門的評(píng)估結(jié)論，確實(shí)以該結(jié)論作為決策的依據(jù)。準(zhǔn)確的評(píng)估可以降低和規(guī)避不應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)，決不能因?yàn)橐庇谧叱鰢T、走向國際市場，或?yàn)榱顺袛埖侥硞€(gè)項(xiàng)目而降低評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。

在經(jīng)過10多年的摸索之后，中國企業(yè)投資海外石油時(shí)，要把重點(diǎn)從以報(bào)價(jià)取勝轉(zhuǎn)移到以質(zhì)量取勝，樹立品牌，不斷地開拓市場。政府應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)中國企業(yè)海外石油投資的協(xié)調(diào)指導(dǎo)，減少內(nèi)耗，促成企業(yè)在海外投資上的相互合作和扶持，提高整體的競爭力。

第四，要積極參加跨國并購，推進(jìn)國際合作，實(shí)現(xiàn)海外業(yè)務(wù)跨越式發(fā)展

從近幾年的發(fā)展趨勢看，國際大石油公司并購已成為石油上游資產(chǎn)交易的主要形式。上游公司和資產(chǎn)的交易價(jià)值從2003年不足500億美元急劇上升到2006年的1660億美元。2007年全球石油上游資產(chǎn)交易超過320起，交易額超過1500億美元。從中國企業(yè)海外石油投資的實(shí)踐來看，公司并購是實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)產(chǎn)量跨越式增長的重要途徑之一。應(yīng)該在大力加強(qiáng)自主勘探開發(fā)的基礎(chǔ)上，將跨國并購作為一個(gè)重要的戰(zhàn)略選擇。從今后一個(gè)時(shí)期內(nèi)的市場機(jī)會(huì)來看，建議將并購目標(biāo)重點(diǎn)放在歐美大型油氣公司上，特別是油氣年產(chǎn)量在1000萬噸以上、市值在500億美元以內(nèi)的公司。針對(duì)不同目標(biāo)公司的情況可以靈活運(yùn)用一次并購或漸進(jìn)并購、直接并購或間接并購、單獨(dú)并購或合作并購等多種方式。

第五，要加強(qiáng)與國家石油公司的戰(zhàn)略合作

要充分發(fā)揮我國政治、經(jīng)濟(jì)、外交和市場優(yōu)勢，在互利互惠互換原則下，發(fā)展與資源國的多方位能源合作，通過提供在我國能源市場的發(fā)展機(jī)會(huì)，擴(kuò)大油氣貿(mào)易，換取資源進(jìn)入，建立上下游一體化的合資公司，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵地區(qū)和關(guān)鍵項(xiàng)目的突破。積極參與俄羅斯、中亞、非洲等地區(qū)的一級(jí)市場投資，在資源國石油公司上市時(shí)作為戰(zhàn)略投資者持股，通過股權(quán)影響其戰(zhàn)略決策，獲得這些地區(qū)的油氣資源。