趙麗麗　趙　晶

隨著雷曼兄弟申請破產(chǎn)保護(hù)、美林“委身”美銀、AIG告急等一系列突如其來的“變故”使得世界各國都為美國金融危機(jī)而震驚。加上之前垮下的貝爾斯登，曾經(jīng)的華爾街五大投行已經(jīng)去之有三。華爾街對(duì)金融衍生產(chǎn)品的“濫用”及美國的貨幣政策終于導(dǎo)致了這次金融危機(jī)的爆發(fā)。雖然我國參加全球化的時(shí)間較短、步伐也比較謹(jǐn)慎，但是金融危機(jī)還是對(duì)我國的出口經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)造成了很大的沖擊，從而對(duì)整體經(jīng)濟(jì)造成了影響。并且引發(fā)了財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)和財(cái)務(wù)管理的相關(guān)問題。

一、“按市值計(jì)價(jià)”的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求企業(yè)根據(jù)當(dāng)前市場價(jià)格確定其資產(chǎn)負(fù)債表上相關(guān)資產(chǎn)的賬面價(jià)值，取代過去的歷史成本會(huì)計(jì)。但這種會(huì)計(jì)方法會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)價(jià)格的不斷下滑和低價(jià)出售套現(xiàn)。使金融穩(wěn)定性進(jìn)一步惡化。因?yàn)槠髽I(yè)在泡沫時(shí)期的資產(chǎn)負(fù)債表水漲船高。容易采取進(jìn)取擴(kuò)張的策略；而在金融危機(jī)時(shí)期，由于持有的投資工具(如基金、股票等可交易的衍生產(chǎn)品)大幅貶值，按市值人賬將錄得巨額損失，企業(yè)在資產(chǎn)貶值、盈利下跌的情況下難以尋找到融資，放大了財(cái)務(wù)困境的程度。

對(duì)于正在全面推行新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的中國來說，面對(duì)他國的政策變化，我們是否也需要考慮應(yīng)對(duì)的辦法呢?在我國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，金融工具分為以下4類：以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，如交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債；持有至到期投資：貸款和應(yīng)收款項(xiàng)；可供出售金融資產(chǎn)。

——交易性金融資產(chǎn)計(jì)量：交易性金融資產(chǎn)和金融負(fù)債，主要是指企業(yè)近期內(nèi)出售或回購的金融資產(chǎn)或金融負(fù)債，例如企業(yè)以賺取差價(jià)為目的從二級(jí)市場購入的股票、債券、基金等。在實(shí)踐中，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)一般是在月末做一次性計(jì)算。

——投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值：從我國實(shí)際情況來看，投資性房地產(chǎn)的公允價(jià)值評(píng)估將對(duì)投資者理解上市公司價(jià)值產(chǎn)生很大影響。公允價(jià)值的變化將加大凈利潤的波動(dòng)幅度，容易誤導(dǎo)投資者并間接影響上市公司形象。

——可供出售金融資產(chǎn)計(jì)量：根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，可供出售金融資產(chǎn)在終止確認(rèn)即被處置時(shí)，將釋放出利潤。因?yàn)樵?jì)入所有者權(quán)益的公允價(jià)值變動(dòng)部分將轉(zhuǎn)出，計(jì)人當(dāng)期的投資收益。目前，我國很多上市公司將大部分對(duì)外投資放在“可供出售金融資產(chǎn)”中進(jìn)行核算，這些投資市價(jià)的波動(dòng)就直接影響資本公積，浮虧卻未在利潤表中得到反映。

——相關(guān)金融衍生品的計(jì)量：金融衍生工具包括遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)，以及有遠(yuǎn)期、期貨、掉期(互換)和期權(quán)中一種或多種特征的結(jié)構(gòu)化金融工具。金融衍生品的計(jì)量可能會(huì)有個(gè)人主觀成分，所以價(jià)格并非與真實(shí)價(jià)值相一致，可能產(chǎn)生巨大的不確定性風(fēng)險(xiǎn)。

二、當(dāng)前。國際金融危機(jī)還在擴(kuò)散和蔓延，對(duì)我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響日益加深。部分企業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營壓力加大、庫存積壓嚴(yán)重、運(yùn)營資金趨緊、盈利水平下降等突出問題，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。為提高企業(yè)防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展實(shí)力，保持企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展，現(xiàn)就當(dāng)前進(jìn)一步加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理有關(guān)重要事項(xiàng)提出如下意見：

(一)積極穩(wěn)妥地推進(jìn)企業(yè)并購重組。并購重組是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性調(diào)整的重要舉措，也是企業(yè)實(shí)施國際化經(jīng)營的有效途徑。在國際金融危機(jī)日益加深的形勢下，企業(yè)既要抓住有利時(shí)機(jī)，積極參與全球資源配置、實(shí)施跨國并購，也要認(rèn)真貫徹落實(shí)國家制定出臺(tái)的產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃，按照市場化原則，積極穩(wěn)妥地開展并購重組工作。應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。分析研究并購重組的必要性和可行性，避免因盲目擴(kuò)張?jiān)斐刹槐匾膿p失。樹立和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，按照國家法律法規(guī)和企業(yè)內(nèi)部管理制度，嚴(yán)格履行內(nèi)部決策和審批程序，審慎開展并購重組。

(二)、切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)金融衍生品投資管理。借鑒和運(yùn)用金融衍生品工具。是企業(yè)積極參與市場競爭、規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。在我國經(jīng)濟(jì)融人世界經(jīng)濟(jì)一體化的形勢下，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)、金融、市場等形勢的分析判斷。掌握金融創(chuàng)新產(chǎn)品，熟悉市場運(yùn)行規(guī)則，合理運(yùn)用金融工具，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)金融衍生品投資的管理。根據(jù)企業(yè)主營業(yè)務(wù)發(fā)展需要，審慎從事套期保值等金融衍生品投資，合理選擇交易品種，控制交易數(shù)量和交易期限。嚴(yán)格遵守交易規(guī)則，敏銳應(yīng)對(duì)市場變化。要加強(qiáng)外匯資產(chǎn)管理，減少匯兌損失。

(三)切實(shí)強(qiáng)化企業(yè)應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理。國際金融危機(jī)使我國企業(yè)面臨的外部環(huán)境更加復(fù)雜多變，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)驟增，特別是外貿(mào)出口企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)更大。企業(yè)應(yīng)當(dāng)高度重視應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理，強(qiáng)化合同訂單管理，提高預(yù)收賬款比例，減少預(yù)付款金額。加強(qiáng)貨款回收管理，落實(shí)催收責(zé)任，提高應(yīng)收款周轉(zhuǎn)速度。重點(diǎn)加強(qiáng)國外客戶授信管理，客觀評(píng)估國外客戶信用狀況及支付能力，及時(shí)調(diào)整出口銷售結(jié)算方式，嚴(yán)格控制因出口帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

(四)著力加強(qiáng)企業(yè)成本管理和控制。市場需求萎縮，企業(yè)面臨營業(yè)收入下滑、成本費(fèi)用剛性支出、盈利能力下降等多重困難。嚴(yán)格控制企業(yè)成本，是企業(yè)應(yīng)對(duì)國際金融危機(jī)沖擊的重要舉措。重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)原材(燃)料及輔助材料的采購管理，妥善處理集中采購與分散采購的關(guān)系。努力把原材(燃)料及輔助材料成本控制在預(yù)算范圍內(nèi)。大力倡導(dǎo)節(jié)儉意識(shí)，盡可能減少非生產(chǎn)性支出，努力降低管理費(fèi)用。規(guī)范企業(yè)員工薪酬管理制度，合理確定企業(yè)管理人員薪酬水平，避免拉大經(jīng)營管理者與員工之間的薪酬差距。

(五)注重加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測是企業(yè)控制未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、市場、政策等信息體系建設(shè)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的預(yù)警作用，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警工作，發(fā)現(xiàn)重大經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，要及時(shí)向主管財(cái)政機(jī)關(guān)報(bào)告。