外國直接投資流出：對中國通道的分析

隨著經(jīng)濟(jì)騰飛，中國正贏得世界各國的關(guān)注，不少研究也開始關(guān)注中國的對外直接投資。有分析指出，中國對外直接投資數(shù)量巨大，對其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有著重要的作用。同時，這些投資金額對世界的影響也成為研究者們研究的目標(biāo)。中國作為世界最重要的國家之一，有責(zé)任在對外直接投資上扮演重要角色。

一、中國通道

最近的10年，全球化過程成為一個重要的經(jīng)濟(jì)因素。而外國直接投資(FDI)成為了全球經(jīng)濟(jì)一體化的一個重要因素。外國直接投資是全球性資本集聚的一個最重要的組成形式。FDI的上升的步幅遠(yuǎn)遠(yuǎn)的超出國際貿(mào)易和其他相關(guān)的投資形式。2006年全球FDI急劇地上升了34%，盡管最高的紀(jì)錄是2000年1.4萬億美元。FDI的持續(xù)的上升反映出高經(jīng)濟(jì)增長和強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。這種成長在發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家同樣發(fā)生。20世紀(jì)末的最后20年里，中國的對外直接投資不斷增加。中國政府提倡對外直接投資的最初目的是鼓勵企業(yè)引進(jìn)國外先進(jìn)技術(shù)、獲取管理知識和自然資源。這些企業(yè)有政府的大力支持，而非單純的對外貿(mào)易企業(yè)性質(zhì)。在20世紀(jì)90年代，自由化和市場經(jīng)濟(jì)的興起促使當(dāng)?shù)鼗蚴〖壵袡?quán)激勵和監(jiān)督對外投資企業(yè)事宜。21世紀(jì)初，一項新的對外直接投資政策——“走向全球”政策開始在中國實(shí)施。這項政策為對外直接投資企業(yè)提供了大力的、公開的政府支持和管理支持。在加入WTO之后，中國政府為中國企業(yè)參與國際競爭提供了更加有力的支持。

二、中國ODI區(qū)域定位

中國對外直接投資主要放在制造業(yè)和自然資源獲取上。如今，支持中國經(jīng)濟(jì)增長和發(fā)展的需要之一便是能源。未來20年世界能源的需要將以75%的比例增長，而中國和印度將占其中的45%。單獨(dú)在中國的能源消耗預(yù)計在2000年到2025年將翻番，中國能源的消耗量大于其國內(nèi)供應(yīng)量，特別是石油。中國是一個資源豐富的國家，擁有全球能量儲備的10.7%，但由于其眾多的人口數(shù)量，人均儲備卻非常低。這讓中國越來越依靠能源的進(jìn)口。在中國最重要的進(jìn)口能源便是煤炭，中國占全球煤炭使用量的70%。中國是全球最大的煤炭儲備國，擁有煤炭3340億噸，但其消耗也大，以自給自足來算最多維持200年的使用。然而，中國經(jīng)濟(jì)的迅速增長帶來了新的能量需求，如石油，并且這種需求在國際油價確定上成為一個越來越重要的因素。2006年，這些項目的投資占了整個對外直接投資的60%。中國對能源和食物的巨大需求以及資源的缺乏，導(dǎo)致自然資源的獲取成為其重要的環(huán)節(jié)。

中國對外直接投資引起了亞洲的強(qiáng)烈關(guān)注。然而，據(jù)2007的統(tǒng)計公報顯示，2005至2006年期間中國對拉丁美洲的投資超過對亞洲的投資，這點(diǎn)引起世界的更大關(guān)注。拉丁美洲的投資說明中國對自然資源的需求。拉丁美洲提供能源、水資源和各種各樣不同的滋養(yǎng)品。拉丁美洲最大的資源儲備區(qū)在亞馬遜叢林。中國已在該區(qū)建立了不少投資項目。其中，最大的項目集中在能源上，如自2006年中國在ANDES石油公司的投資超過了10億美元，而最近中國政府在核電項目的投資超過20億美元。

“走向全球”策略對中國企業(yè)增加對外出口額、開辟新投資領(lǐng)域和擴(kuò)展市場起到了積極的作用。

三、存在的問題

盡管中國政府在對外直接投資上做出了必要的努力，但是中國對外直接投資的水平視乎不能支持其對能源需求的增長。中國傳統(tǒng)的管理方法是計劃經(jīng)濟(jì)下形成，它缺乏對市場經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向的管理理念的理解。隨著中國經(jīng)濟(jì)的演變和發(fā)展，掌握西方管理理念下的行銷、財政管理、存貨控制、人力資源和國際商法等管理人才明顯缺少。另一方面，中國的金融市場由銀行控制，并且大多數(shù)公司的財務(wù)來自銀行業(yè)務(wù)系統(tǒng)。超過所有商業(yè)貸款的四分之三來自四大國有商業(yè)銀行——中國銀行、中國工商銀行、中國建設(shè)銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行。大多貸款去了國家部門——在2001年和2004年間，73%短期銀行貸款去了國有企業(yè)，對私有企業(yè)的貸款雖然在量上有所增加，但所占比例仍然維持在總借貸的0.3%的低水平。

中國國有銀行在信譽(yù)客戶方面，缺乏商業(yè)性可行性強(qiáng)的信貸標(biāo)準(zhǔn)和良好的商業(yè)刺激機(jī)制。還有，中國政府能夠通過財政系統(tǒng)和國有銀行部門對對外直接投資進(jìn)行控制。此外，政府可以通過對外直接投資的辦理手續(xù)進(jìn)一步控制對外投資行為。如此一來，對外直接投資只適合享有國家支持的大型企業(yè)和主要國有企業(yè)。

這不僅僅是中國能否獲得資源的問題，中國的經(jīng)濟(jì)實(shí)體本身也存在問題。更多的努力必須放在提高企業(yè)管理才能和改善金融制度方面，這兩者決定了對外投資的方向和程度。

四、結(jié)論

眾所周知，中國已經(jīng)關(guān)注對外直接投資的區(qū)域布局。片面認(rèn)為中國只關(guān)注當(dāng)前資源投資的想法是錯誤的。中國已經(jīng)建立了一套戰(zhàn)略政策途徑來提高對外直接投資的作用。中國積極地參與對外直接投資，其輻射范圍不僅涉及在亞洲國家，還涉及到拉丁美洲和非洲各國。

總之，中國將建立一個嶄新的全球秩序。如今，西方國家的某些衰落，如錯誤實(shí)踐，缺乏對公司、產(chǎn)業(yè)和人的控制上，已成為現(xiàn)實(shí)。現(xiàn)在是中國成為全球重要角色的時候。然而，中國如果想要增加對外投資，發(fā)揮更大作用，必須解決其結(jié)構(gòu)性問題。培養(yǎng)良好的管理才能和完善更有效的金融體系應(yīng)該是目前中國政府追求的主要目標(biāo)。

參考文獻(xiàn):

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[3]Chinese outward foreign direct investment， Hinrich Voss， 2006

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