摘要:公司法人治理結(jié)構(gòu)是中國(guó)公司制的核心,是公司生存、發(fā)展的基礎(chǔ),之所以把公司制視為現(xiàn)代企業(yè)制度的代名詞,關(guān)鍵就在于公司的現(xiàn)代治理結(jié)構(gòu)。完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)就是公司內(nèi)部各要素之間相互制衡、相互促進(jìn),并協(xié)調(diào)發(fā)展。由于中國(guó)國(guó)有企業(yè)公司制改革的特殊國(guó)情,公司法人治理中存在諸多不合理之處,健全和完善中國(guó)的公司法人治理結(jié)構(gòu)將是一項(xiàng)任重而道遠(yuǎn)的工作。
關(guān)鍵詞:公司法人治理;股權(quán);內(nèi)部人控制;獨(dú)立董事
中圖分類號(hào):F830.9文獻(xiàn)標(biāo)志碼:A文章編號(hào):1673-291X(2009)10-0076-02
公司法人治理一詞源于西方經(jīng)濟(jì)學(xué),是指在所有權(quán)與控制權(quán)相分離的現(xiàn)代企業(yè)中,通過(guò)對(duì)股東與經(jīng)營(yíng)者的剩余索取權(quán)與控制權(quán)的合理配置,提高企業(yè)效率的一種法律制度[1]。在現(xiàn)代公司(本文主要論及的是股份有限公司)中,股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和執(zhí)行機(jī)構(gòu)(經(jīng)理層)四部分分別代表所有者和經(jīng)營(yíng)、控制、監(jiān)督者,它們各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制衡,共同組成了公司法人治理結(jié)構(gòu)。之所以把公司制視為現(xiàn)代企業(yè)制度的代名詞,關(guān)鍵就在于公司的治理結(jié)構(gòu),通過(guò)股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)三會(huì)之間的權(quán)力分立與權(quán)力制衡平衡公司內(nèi)部不同利益主體之間的利益,并在組織制度上最大程度的保證公司的行為理性,避免或減少獨(dú)斷專行的決策給公司帶來(lái)的損失,實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。
一、目前中國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的一些問(wèn)題
(一)股東大會(huì)存在的問(wèn)題
股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理,股東的合法權(quán)益保障制度失衡是股東會(huì)存在的主要問(wèn)題。中國(guó)股市獨(dú)有的特點(diǎn)就是“國(guó)有市”,即國(guó)有企業(yè)上市、國(guó)有機(jī)構(gòu)操縱。在現(xiàn)有的許多上市公司中,國(guó)家擁有高度集中的股權(quán),依然是最大的股東?!耙还瑟?dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu),通常使上市公司被管理層所控制,而管理層不一定代表股東的利益[2]。此外,上市公司和母公司之間的資產(chǎn)、管理和經(jīng)營(yíng)的分離往往并不明晰,上市公司和母公司或控股股東之間的關(guān)聯(lián)交易經(jīng)常發(fā)生,嚴(yán)重侵犯了上市公司中中小股東的權(quán)益。完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)取決于股權(quán)結(jié)構(gòu),這種“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)不改變,完善公司法人治理結(jié)構(gòu)將是比較困難的事。究其原因,是因?yàn)橹袊?guó)公司制改造是在傳統(tǒng)的高度集中的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下對(duì)經(jīng)營(yíng)方式的一種徹底變革,在此基礎(chǔ)上產(chǎn)權(quán)過(guò)于集中的現(xiàn)象不可避免。國(guó)有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)以國(guó)家股和法人股為主體,難以形成多元化的投資主體,致使產(chǎn)權(quán)不能明晰,股東未能真正到位。股權(quán)高度集中的結(jié)果延續(xù)了原有的政企不分,法人治理結(jié)構(gòu)處于“政府控制”的治理方式,董事會(huì)成為凌駕于股東大會(huì)之上的權(quán)力機(jī)構(gòu)。這種錯(cuò)位現(xiàn)象破壞了股東大會(huì)與董事會(huì)之間的信托關(guān)系,使股東會(huì)的設(shè)立流于形式。
(二)董事會(huì)存在的問(wèn)題
董事會(huì)存在的問(wèn)題之一是董事會(huì)的產(chǎn)生缺乏規(guī)范性。要充分發(fā)揮董事會(huì)的決策作用,最重要的取決于董事的人員構(gòu)成。理想的董事人選是企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的高層管理人員,以及法律、財(cái)會(huì)和教育方面的專家。但《公司法》中對(duì)董事的任職資格規(guī)定粗糙,而且在中國(guó)國(guó)有企業(yè)改制過(guò)程中,公司董事會(huì)的董事多是黨政干部或者上級(jí)主管部門的人員。董事會(huì)組成的不規(guī)范性造成了董事會(huì)的作用不是決策中心,而是管理委員會(huì),董事長(zhǎng)由上級(jí)主管部門委派,企業(yè)的決策機(jī)構(gòu)帶有濃厚的執(zhí)行色彩;問(wèn)題之二是決策政企合一。由于國(guó)有資產(chǎn)管理體制缺乏規(guī)范性,政府對(duì)企業(yè)自主權(quán)的干預(yù)仍保持較強(qiáng)大的慣性。改制后的相當(dāng)一部分國(guó)有企業(yè)的董事會(huì)決議仍需報(bào)主管部門審批,還有一些地方政府習(xí)慣以管理計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的審批方式干預(yù)公司的自主經(jīng)營(yíng)。造成在公司法人治理機(jī)構(gòu)中,“外部人監(jiān)控”的現(xiàn)象未能被克服,董事會(huì)的決策職能被削弱。
(三)執(zhí)行機(jī)構(gòu)存在的問(wèn)題
首先,“內(nèi)部人控制”問(wèn)題嚴(yán)重。“內(nèi)部人控制”是指以前的國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理或工人在企業(yè)公司化的過(guò)程中獲得相當(dāng)大一部分控制權(quán)的現(xiàn)象[3]。在企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中,由于國(guó)有資本投資主體的不確定性,所有權(quán)主體被直接分散到各個(gè)不同的行政機(jī)關(guān)手中,使得政府對(duì)企業(yè)的控制表現(xiàn)為行政上的超強(qiáng)控制,又表現(xiàn)出產(chǎn)權(quán)上的超弱控制。這就造成一部分國(guó)有企業(yè)的經(jīng)理利用政府產(chǎn)權(quán)上的超弱控制形成事實(shí)上的內(nèi)部人控制狀況,企業(yè)行為短期化,追求高收入和高消費(fèi);同時(shí)又利用政府行政上的超強(qiáng)控制推托責(zé)任,轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn),損害國(guó)有投資者的利益。
其次,經(jīng)理層人員選拔機(jī)制有待進(jìn)一步提高。傳統(tǒng)的觀點(diǎn)認(rèn)為,在中國(guó)目前國(guó)有資產(chǎn)管理體制沒(méi)有理順的情況下,國(guó)有股代表尚未落實(shí),一旦取消國(guó)家對(duì)公司人事的任免權(quán),將可能導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)的急劇流失。與此相應(yīng)的是,在公司治理機(jī)構(gòu)中,并不是按市場(chǎng)的眼光去選拔經(jīng)營(yíng)人才,沒(méi)有建立起科學(xué)的經(jīng)理層人員選拔機(jī)制。
二、完善中國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)的具體舉措
中國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀說(shuō)明了一方面目前中國(guó)公司法人治理結(jié)構(gòu)尚不完善,存在種種被扭曲的現(xiàn)象,另一方面現(xiàn)有法律也沒(méi)有很好地解決企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中所出現(xiàn)的問(wèn)題。因此,要建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度,實(shí)現(xiàn)公司制改革的初衷,從根本上解決國(guó)有企業(yè)的困境,就必須要克服企業(yè)改制過(guò)程中和改制后的公司法人治理結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象,建立和完善權(quán)力分立、相互制衡的現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)。為此,筆者提出如下完善對(duì)策:
(一)優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),建立股權(quán)多元化的公司制企業(yè)
首先,調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),減持國(guó)家股,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。從目前中國(guó)改制后公司的法人治理結(jié)構(gòu)情況來(lái)看,國(guó)家股處于絕對(duì)控股地位,股權(quán)所有制結(jié)構(gòu)過(guò)于單一,董事會(huì)的產(chǎn)生和運(yùn)作方式比較封閉,公司經(jīng)營(yíng)者的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)不能真正落實(shí)。而欲改變此狀況,就必須調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),減持國(guó)家股,擴(kuò)大非國(guó)家股比重,實(shí)現(xiàn)投資主體多元化。只有國(guó)家股比重降低,才能真正確保法人治理結(jié)構(gòu)中的股東會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層和監(jiān)事會(huì)之間相互制衡的決策與管理、約束機(jī)制的正常運(yùn)行,也才能真正落實(shí)公司法人的自主經(jīng)營(yíng)權(quán)。
其次,進(jìn)一步松綁公有股,使其真正上市流通,克服“內(nèi)部人控制”問(wèn)題。這一工作,近來(lái)國(guó)務(wù)院證監(jiān)會(huì)已經(jīng)著手實(shí)施,但還不夠。公有股上市流通,有利于克服中國(guó)上市公司治理結(jié)構(gòu)存在的內(nèi)部人控制。公有股包括國(guó)家股和國(guó)家法人股。中國(guó)股市中占2/3的國(guó)有股是非流通股,上市公司的股本還不能完全流通,這是中國(guó)的特殊情況。公有股上市流通將會(huì)產(chǎn)生多方面的作用,有利于克服中國(guó)上市公司管理中存在的“內(nèi)部人控制”[4]。公有股上市也將對(duì)經(jīng)營(yíng)者產(chǎn)生一種有效的激勵(lì)和約束機(jī)制。
(二)切實(shí)落實(shí)股東大會(huì)作為最高權(quán)力機(jī)關(guān)的法律地位
在公司制改革中,通過(guò)調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu),實(shí)現(xiàn)投資主體的多元化,建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)后,可以避免任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)或國(guó)家單獨(dú)控制股東大會(huì),決定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和高層經(jīng)理人員,從而保證董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員能真正通過(guò)股東大會(huì)選舉產(chǎn)生,高層經(jīng)理人員能真正憑自己的知識(shí)和才能受聘于董事會(huì)。調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)才能最終真正落實(shí)股東大會(huì)作為公司最高權(quán)力機(jī)構(gòu)的法律地位,進(jìn)一步發(fā)揮股東大會(huì)的作用。
(三)擴(kuò)大股東的知情權(quán),加大對(duì)小股東權(quán)益的保護(hù)與救濟(jì),以加強(qiáng)股東個(gè)人對(duì)公司的監(jiān)督作用
眾所周知,公司是一個(gè)多元利益匯聚的組織體。如何協(xié)調(diào)相互沖突的各種利益關(guān)系并給予其合理的制度安排,無(wú)疑是公司法的一個(gè)永恒主題[5]。在是否給予股東知情權(quán)以及給予其多大程度的知情權(quán)的問(wèn)題上,主要涉及到股東與公司之間利益的平衡。如果過(guò)于限縮股東的知情權(quán),將有可能嚴(yán)重地影響股東權(quán)利的行使,對(duì)股東合法權(quán)益造成侵害;同時(shí),也不利于公司經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制的形成。加強(qiáng)對(duì)小股東權(quán)益的保護(hù)與救濟(jì),無(wú)疑是當(dāng)前急需解決的一個(gè)問(wèn)題,也是目前許多公司產(chǎn)生不和諧的重要原因之一。
(四)健全董事會(huì)制度
公司董事會(huì)是作為一個(gè)控制工具而形成的[6]。董事會(huì)是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心,它對(duì)經(jīng)理層作出的決定進(jìn)行管理,決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu),監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng),決定公司的主要戰(zhàn)略,因此,健全董事會(huì)制度勢(shì)在必行。這一制度應(yīng)包括董事會(huì)的產(chǎn)生、會(huì)議、工作程序等制度。
(五)強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)職能,健全監(jiān)督約束機(jī)制,真正發(fā)揮監(jiān)事會(huì)的作用
嚴(yán)格按《公司法》規(guī)定的選舉程序選舉監(jiān)事組成監(jiān)事會(huì),牢固樹立監(jiān)事會(huì)對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)的法律觀念,建立和完善監(jiān)事會(huì)的責(zé)任機(jī)制和約束機(jī)制,明確職權(quán)和法律責(zé)任。監(jiān)事應(yīng)忠誠(chéng)公正地履行職責(zé),使法律賦予的權(quán)力落到實(shí)處??煽紤]引進(jìn)外部監(jiān)事制度,由外部監(jiān)事和內(nèi)部監(jiān)事共同組成監(jiān)事會(huì)。
(六)建立高效和諧有序的經(jīng)營(yíng)管理團(tuán)隊(duì)
如何既保證那些具有經(jīng)營(yíng)才干的高層經(jīng)理人員放手經(jīng)營(yíng),又不至于讓所有者喪失對(duì)公司的最終控制呢?可以通過(guò)以下方式實(shí)現(xiàn):第一,實(shí)行經(jīng)營(yíng)者持有股權(quán)制度并完善經(jīng)營(yíng)者報(bào)酬制度。根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、性質(zhì)等實(shí)際情況有區(qū)分實(shí)行經(jīng)營(yíng)者持有股權(quán)。同時(shí),“公司經(jīng)營(yíng)者的報(bào)酬應(yīng)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相掛鉤,對(duì)經(jīng)營(yíng)者的貢獻(xiàn)應(yīng)給予應(yīng)有的回報(bào)和獎(jiǎng)勵(lì),對(duì)業(yè)績(jī)突出的經(jīng)營(yíng)者的獎(jiǎng)勵(lì)上不封頂,對(duì)不能按期完成業(yè)績(jī)指標(biāo)的,應(yīng)相應(yīng)扣減其報(bào)酬或所擁有的股份?!盵7]第二,嚴(yán)格實(shí)行經(jīng)理層的董事會(huì)授權(quán)制,避免產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。培育和建立中國(guó)的職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng),完善經(jīng)理聘任制。在經(jīng)理與公司之間,形成真正的勞動(dòng)合同法律關(guān)系,加強(qiáng)經(jīng)理的責(zé)任感和使命感。
三、結(jié)語(yǔ)
完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)是中國(guó)公司制的核心與基石?;谥袊?guó)國(guó)有企業(yè)公司化改革的特殊情況及存在的公司法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范的種種情形,建立和完善有效的公司治理結(jié)構(gòu),就必須堅(jiān)持以人為本,重視對(duì)董事和經(jīng)營(yíng)管理人員的激勵(lì)與約束。在結(jié)合中國(guó)的國(guó)情的同時(shí),注意借鑒西方先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。這一系統(tǒng)工程,需要加強(qiáng)和完善立法,更需要相關(guān)職能部門的制度設(shè)計(jì)及政策指引。
參考文獻(xiàn):
[1]張維迎.所有權(quán)、治理結(jié)構(gòu)與委托代理關(guān)系[C]//梁能.公司治理結(jié)構(gòu):中國(guó)的實(shí)踐與美國(guó)的經(jīng)驗(yàn),北京:中國(guó)人民大學(xué)出版社,2000,(4):32.
[2]席海濤,等.中國(guó)公司治理結(jié)構(gòu)的缺陷及完善途徑[J].農(nóng)業(yè)與技術(shù),2003,(2):77.
[3]青木昌彥,錢穎一.轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)中的公司治理結(jié)構(gòu):內(nèi)部控制和銀行的作用[M].北京:中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社,1995:17.
[4]“Public Company and Corporate Governance”4.2 Beijing.Peking University Press,2000.
[5]郝磊.試論利益平衡理念與中國(guó)公司立法[J].甘肅政法學(xué)院學(xué)報(bào),2003,(8):34.
[6]王保樹.股份有限公司機(jī)關(guān)構(gòu)造中的董事和董事會(huì)[C]//梁慧星.民商法論叢:第1卷,.北京:法律出版社,2002:120-123.
[7]股票期權(quán):國(guó)企與經(jīng)營(yíng)者雙贏的選擇[G]//中華全國(guó)律師協(xié)會(huì)“經(jīng)營(yíng)者期權(quán)與股票期權(quán)法律實(shí)務(wù)講座”,2002,(6).
[責(zé)任編輯陳麗敏]