周一飛

(新疆財經(jīng)大學,新疆 烏魯木齊 830001)

一、中小企業(yè)存在融資難問題

改革開放30多年的實踐證明,廣大中小企業(yè)是推動國民經(jīng)濟發(fā)展、保持社會穩(wěn)定的基礎力量,在我國國民經(jīng)濟中的地位和貢獻度不斷提升,已經(jīng)成為不可忽視的群體。據(jù)統(tǒng)計,目前我國中小企業(yè)已經(jīng)超過4200多萬戶,占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%。中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務價值相當于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右,上繳稅收約為國家稅收總額的53%,并提供了全社會71%以上的就業(yè)機會。

然而在融資領域,中小企業(yè)的貸款與其貢獻不相稱,發(fā)展資金匱乏始終困擾著中小企業(yè)。近年來原材料價格不斷上漲和強大的競爭壓力等問題,迫使中小企業(yè)不斷擴大生產(chǎn)規(guī)模和增加庫存材料,然而大量的資金缺口使其無法做大做強。尤其是2008年,受原材料價格波動、人民幣升值、出口退稅率縮減、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、地震災害等外部因素影響,特別是在全球金融危機爆發(fā)后,中小企業(yè)總體抗風險能力大幅削弱,不少中小企業(yè)陷入困境。

另一方面,支持中小企業(yè)發(fā)展是金融機構(gòu)調(diào)整結(jié)構(gòu)信貸,確保穩(wěn)健發(fā)展的需要。十七屆三中全會以來,國家制定的許多政策、措施都把支持中小企業(yè)擺在了重要位置,為銀行業(yè)的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整指明了方向。自2005年開始,銀監(jiān)會就已經(jīng)把促進銀行業(yè)金融機構(gòu)改善小企業(yè)金融服務列入工作重點,始終密切關注中小企業(yè)融資困難問題,并聯(lián)合國務院有關職能部門,積極尋找解決辦法。近幾年各金融機構(gòu)針對中小企業(yè)融資也都各有創(chuàng)新的金融工具推出,但是發(fā)展程度總體上還是差強人意。2009年3月份,金融機構(gòu)對私營企業(yè)及個體工商戶新增人民幣貸款79.9億元,這個數(shù)據(jù)在4月份降為29.73億元,5月份降為7.37億元,貸款數(shù)額連續(xù)呈負增長趨勢,信貸資金“國進民退”。

作為經(jīng)濟發(fā)展的助推器,金融機構(gòu)只有適時調(diào)整信貸結(jié)構(gòu),把資金投向國家支持的行業(yè)和領域,才能發(fā)揮金融業(yè)的作用,也才能防范風險。世界銀行中國金融項目負責人兼高級金融專家王君博士指出“目前國內(nèi)商業(yè)銀行的競爭日趨激烈,利潤空間被大大壓縮。而中國的微小信貸市場則正處于行業(yè)上升時期,并且利潤空間非常巨大,這應該成為商業(yè)銀行未來的戰(zhàn)略方向”,而微小信貸市場的主體就是中小企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難形成原因

(一)權(quán)屬不清晰,評估價值不合理。中小企業(yè)在實踐中尚未建立完善的動產(chǎn)擔保物權(quán)登記制度,動產(chǎn)擔保無法有效落實,應收賬款、集體土地使用權(quán)、股權(quán)及林權(quán)等抵、質(zhì)押的新型抵押擔保貸款方式尚未真正落到實處,成為融資的首要障礙。

(二)缺乏信用觀念。很多中小企業(yè)在交易和融資關系中不講信用,往往有意拖欠貸款,再加上地方保護政府干預和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位,企業(yè)違約后,銀行很難回收貸款本金,因此不得不加強信貸管理,提高放貸條件,致使惜貸行為比較普遍。

(三)中小企業(yè)會計報表隨意性強,信息披露不夠和財務數(shù)據(jù)失真,造成銀行貸前調(diào)查的困難和不實。我國對包括中小企業(yè)在內(nèi)的全社會信用體系和征信管理尚未完善,不能有效了解中小企業(yè)的歷史履約情況。

(四)創(chuàng)投型中小企業(yè)較高的失敗率,降低了銀行對中小企業(yè)投放貸款的動力。銀行信貸融資只能獲得固定的利息收益,銀行承擔了融資風險,卻不能分享企業(yè)成功帶來的高收益,導致銀行收益與風險不對稱。

三、國家支持中小企業(yè)融資和發(fā)展的措施

2008年11月,國務院常務會議確定了進一步擴大內(nèi)需促進經(jīng)濟增長的十項措施。其中第十條強調(diào):加大金融對經(jīng)濟增長的支持力度,合理擴大信貸規(guī)模,加大對重點工程、“三農(nóng)”、中小企業(yè)、技術(shù)改造和兼并重組的信貸支持。與此同時,央行根據(jù)國務院統(tǒng)一部署,就做好下一階段貨幣信貸特別是中小企業(yè)信貸支持工作進行了具體部署。一是繼續(xù)培育和發(fā)展中小企業(yè)金融服務體系,大力發(fā)展村鎮(zhèn)銀行,小額貸款公司,貸款公司和農(nóng)村資金互助社等新型金融機構(gòu)。二是大力推動金融創(chuàng)新,鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展并創(chuàng)新中小企業(yè)貿(mào)易融資手段和中小企業(yè)信貸產(chǎn)品。三是加快建立適合中小企業(yè)特點的信用征集體系、評級發(fā)布制度和信息通報制度。各金融機構(gòu)結(jié)合銀行業(yè)實際,也制定了一系列支持中小企業(yè)融資和發(fā)展的信貸政策和具體措施,并紛紛進行中小企業(yè)金融產(chǎn)品和服務創(chuàng)新,為中小企業(yè)的健康發(fā)展提供了融資動力。

(一)國有商業(yè)銀行在中小企業(yè)融資產(chǎn)品方面進行創(chuàng)新。以中行深圳分行的做法最具代表性,其做法主要有:一是選擇權(quán)貸款。指商業(yè)銀行在傳統(tǒng)授信業(yè)務的基礎上,享有一定的選擇權(quán),即可以選擇持有貸款到期償還,也可以通過約定的形式在行權(quán)期限內(nèi)將貸款債權(quán)與股權(quán)進行結(jié)合或轉(zhuǎn)化,在為企業(yè)提供多元化的增值服務的同時,使銀行獲得分享企業(yè)成長后的溢價收益的一種產(chǎn)品。該產(chǎn)品2009年完成開發(fā)后報備了銀監(jiān)局,獲得了監(jiān)管部門的高度認可,并獲得深圳市政府金融創(chuàng)新獎和總行產(chǎn)品創(chuàng)新獎。二是“1+N”供應鏈融資。是中國銀行自主創(chuàng)新的一種公司業(yè)務新模式,改變了過去銀行對單一企業(yè)主體的授信模式,變?yōu)閲@某“1”家核心企業(yè),從原材料采購到制成中間及最終產(chǎn)品,最后由銷售網(wǎng)絡把產(chǎn)品送到消費者手中供應鏈鏈條,將供應商、制造商、分銷商、直到最終用戶連成一個整體,全方位為鏈條商的“N”個企業(yè)提供融資服務,通過相關企業(yè)的職能分工與合作,實現(xiàn)整個供應鏈的不斷增值。目前,中國銀行已通過該模式向華為、同洲電子服務的中小企業(yè)分別做了8億元和5億元人民幣的供應鏈融資額度。

(二)股份制銀行利用比較優(yōu)勢服務于中小企業(yè)。股份制銀行在機構(gòu)設置上只在中小城市設立分支機構(gòu),主要靠網(wǎng)絡和市場營銷人員進行業(yè)務拓展,運作機制比較靈活,可以根據(jù)企業(yè)自身的經(jīng)營運作狀況設立融資項目;股份制銀行對風險的控制有其獨特的眼光,特別適合中小企業(yè)。深發(fā)展銀行提出了“面向中小企業(yè),面向貿(mào)易融資”的公司業(yè)務轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略,并開始全力打造“貿(mào)易融資專業(yè)銀行”品牌。民生銀行成立了一個專門的中小企業(yè)事業(yè)部,并在2008年年初,在信貸資金里安排了150億元的專項資金,專門用于中小企業(yè)。交通銀行2008年推出了針對中小企業(yè)的“展業(yè)通”信貸產(chǎn)品,通過與擔保公司合作,充分利用其分散風險的機制,加大對中小企業(yè)的信貸投放。浙商銀行中小企業(yè)業(yè)務的一大亮點是根據(jù)“民間利率”制定小企業(yè)貸款利率,其上限是民間貸款利率水平,下限是當?shù)卮筱y行的貸款利率。

(三)城市商業(yè)銀行成為中小企業(yè)成長的合作伙伴。中小企業(yè)與城市商業(yè)銀行立足地方經(jīng)濟、規(guī)模不大、經(jīng)營靈活、貼近市場的特點相吻合,同時在市場競爭結(jié)構(gòu)中均處于夾縫中求生存的狀態(tài),更容易在合作理念上趨同,便于形成牢不可破的合作聯(lián)盟。哈爾濱銀行、浙江省臺州市商業(yè)銀行等城市商業(yè)銀行都堅定了成為中小企業(yè)“伙伴銀行”的發(fā)展定位。針對中小企業(yè)貸款缺少抵押物的問題,呼和浩特市商業(yè)銀行相繼推出了“最高額授信”、“捆綁授信”、“循環(huán)授信”業(yè)務以及以應收賬款、股票、有價證券等為質(zhì)權(quán)的貸款品種。來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示,截至2007年末,全國124家城市商業(yè)銀行,近25%的貸款投向縣域和農(nóng)村小企業(yè),較好地支持了中小企業(yè)發(fā)展。

(四)各級農(nóng)村信用合作社、機構(gòu)努力拓展中小企業(yè)貸款業(yè)務,促進中小企業(yè)的發(fā)展。其中廣西的信用聯(lián)社搞得很有聲色,其樹立“以客戶為中心”的服務理念,主動上門了解小企業(yè)金融服務需求,從而樹立讓利于企業(yè)的理念,優(yōu)惠小企業(yè)貸款利率,降低小企業(yè)融資成本。廣西農(nóng)合機構(gòu)小企業(yè)貸款基準利率上浮幅度由過去平均50%～60%下降到10%～30%,對一些優(yōu)質(zhì)客戶執(zhí)行更優(yōu)惠的利率,從而吸引和穩(wěn)定了優(yōu)質(zhì)客戶,增大了信用社的市場份額。

四、解決中小企業(yè)融資難應進一步采取的措施

近幾年,國家在解決中小企業(yè)融資難問題的過程中,制定了一系列政策措施,創(chuàng)新了中小企業(yè)金融產(chǎn)品服務。但是中小企業(yè)的融資比例仍很小,而且現(xiàn)實中仍存在大量中小企業(yè)融資無門,不能夠為企業(yè)做大做強找到合理匹配的融資渠道,有鑒于此,應進一步采取以下措施:

1.放開民間資本進入銀行業(yè)的限制,建立真正的專門面向民營中小企業(yè)融資的民營銀行。

2.利用我國民間資本較為充裕的優(yōu)勢,大力發(fā)展民營的小額貸款公司。

3.盡快出臺“放債人條例”,發(fā)展和規(guī)范個人放貸業(yè)務,為民營小企業(yè)開辟更廣泛的資金來源渠道。

4.發(fā)展名副其實的民間互助合作金融組織,比如合作基金會、信用合作社等,為入會或入社成員提供資金互助服務。

5.為中小企業(yè)開辟更多的直接融資渠道,包括發(fā)展和規(guī)范中小企業(yè)間的商業(yè)信用以及已經(jīng)建立的創(chuàng)業(yè)板,發(fā)展多種形式的產(chǎn)權(quán)交易市場等。

[1]郭子初.創(chuàng)新工作機制助推小企業(yè)成長[J].中國金融家,2009(2).

[2]卓夫,孫水清.國有商業(yè)銀行在創(chuàng)新中服務中小企業(yè)[J].中國金融家,2009(2).