謝詩芬，戴子禮，廖雅琴

（湖南大學 會計學院，湖南 長沙 410079）

謝詩芬（2004）在其專著《公允價值：國際會計前沿問題研究》中提出的以下觀點，對于理解后金融危機時代新興和轉型經(jīng)濟國家在應用公允價值計量中所面臨的機遇與挑戰(zhàn)更顯重要：公允價值是經(jīng)濟學中價值概念的會計表達，是對能反映會計要素本質(zhì)特征的現(xiàn)值概念的體現(xiàn)；公允價值會計計量就是基于價值和現(xiàn)值的會計計量；現(xiàn)值在當今會計環(huán)境中越來越重要，不能離開現(xiàn)值的重要性來談公允價值的產(chǎn)生，運用公允價值的根本目的是為了體現(xiàn)現(xiàn)值。[1]但眾所周知，“未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值”難以計量。無論是作為經(jīng)濟管理中的一個基礎概念、一種最重要但最難計量的會計計量屬性，抑或是作為一種常見的計價技術，現(xiàn)值的計量都是古今中外公認的難題，也是公允價值計量中的一個瓶頸。謝詩芬（2001）在其專著《會計計量中的現(xiàn)值研究》中，已論證過“在非活躍市場下使用現(xiàn)值的機會相對更多?！盵2]

這也就是為什么美國財務會計準則委員會（FASB）經(jīng)過12年的艱苦研究，才于2000年2月發(fā)布了第7輯財務會計概念公告（SFAC7） 《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》，以及為什么包括我國在內(nèi)的新興和轉型經(jīng)濟國家，在應用公允價值計量會計準則進行計量時，往往都會覺得困難重重因而畏縮不前的根本原因。但是，這次全球金融危機中凸現(xiàn)的現(xiàn)值和公允價值的極端重要性表明，不僅會計和經(jīng)濟界不能沒有現(xiàn)值和公允價值，人類世界也不能沒有它們。本文所評述的近4年來美國FASB和國際會計準則理事會（IASB）有關公允價值計量會計準則的研究，將有助于我國會計界及時了解公允價值計量準則的最新國際發(fā)展動態(tài)，洞悉國內(nèi)發(fā)展前景，有助于中國公允價值會計審計準則與國際會計審計準則的持續(xù)全面趨同，并最終有助于提高會計信息的決策有用性。

一、國際《公允價值計量》準則研究：全球金融危機發(fā)生前，卓有成效

公允價值早在20世紀70年代的美國會計準則中就有運用。20世紀90年代以來，公允價值在會計中的運用日益廣泛，但各會計準則中分散而有限的公允價值計量和披露指南越來越不能滿足實務的需要。為了增加公允價值計量的一致性和可比性，擴展有關公允價值計量的披露，F(xiàn)ASB分別于2004年6月、2005年10月、2006年3月發(fā)布了財務會計準則公告（SFAS或FAS） 《公允價值計量》的三次征求意見稿（Exposure Draft，ED）。在此基礎上，F(xiàn)ASB于2006年9月15日正式發(fā)布了第157號財務會計準則公告（FAS157） 《公允價值計量》。該公告定義了公允價值，為在公認會計原則（GAAP）中計量公允價值提供了一個框架，并且擴展了有關公允價值計量的披露。該公告運用于其他要求或允許公允價值計量的會計公告下，旨在解釋如何計量公允價值，它本身并不要求任何新的或額外的公允價值計量。[3]

FAS157《公允價值計量》包括“目標”、“財務會計和報告準則”和“附錄”三大部分?！柏攧諘嫼蛨蟾鏈蕜t”闡述范圍、計量、披露、生效日期和過渡性規(guī)定，其中，計量是重點，闡述了5個方面的問題：公允價值定義、初始確認時的公允價值、計價技術、計價技術中所用的輸入值以及公允價值層級（第一層級輸入值、第二層級輸入值、第三層級輸入值、基于出價和要價的輸入值）。附錄共5個：附錄A“操作指南”、附錄B“現(xiàn)值技術”、附錄C“背景信息和結論基礎”、附錄D“對APB及FASB公告的參考”和附錄E“對APB及FASB公告的修正”。[3]

近幾年來紛繁復雜的國際實踐和我們的研究都表明，F(xiàn)ASB的SFAC7《在會計計量中使用現(xiàn)金流量信息和現(xiàn)值》和FAS157《公允價值計量》是世界范圍內(nèi)有關公允價值計量理論、準則與實務方面的先驅、奠基和創(chuàng)新之作，因其意義非凡和曲折厚重，已成為國際會計界公允價值計量準則建設史上劃時代的里程碑，已經(jīng)并將繼續(xù)被世界各國和重要國際會計組織奉為學習仿效的圭臬。

基于同樣的原因和目的，并為了增強與美國GAAP的趨同性，2005年9月，IASB將公允價值計量項目列入其日程表。2006年11月30日，IASB以FAS157為起點，發(fā)布了其擬議的國際財務報告準則（IFRS） 《公允價值計量》討論稿。[4]不久后，IASB收到了有關該討論稿的136封評論信。

這一切表明，以FASB和IASB為代表的國際會計界早已開始了公允價值計量準則的研究與應用，并不斷取得重大突破?？墒?，天有不測風云，突如其來的金融危機險些扼殺了這一切。

二、國際《公允價值計量》準則研究：全球金融危機發(fā)生時，堅持不懈

2008年2月至2009年4月（全球金融和經(jīng)濟危機爆發(fā)前后），經(jīng)過一系列征求意見后，F(xiàn)ASB先后發(fā)布了4項工作人員立場公告（FASB Staff Position,FSP）。其中，F(xiàn)SP FAS157-1發(fā)布于2008年2月14日，它修改了FAS157的應用范圍問題；[5]FSP FAS157-2發(fā)布于2008年2月12日，它修改了FAS157的生效日期。[6]

全球金融危機全面爆發(fā)后，金融界等認為公允價值會計準則導致了金融市場的不穩(wěn)定，公允價值會計準則與金融機構資本充足要求的聯(lián)動引起了一些金融機構的倒閉，因此要求取消FAS157。而IASB、FASB和許多市場參與者則認為，會計的目的就是要提供具有透明性的、有助于投資者決策的信息，這樣的會計目標不能改變。公允價值會計準則加強了財務信息的透明性，特別是在經(jīng)濟下滑時期公允價值的信息更為重要，取消公允價值只會打擊投資者的信心并帶來更大的不穩(wěn)定性。總之，危機的關鍵不在于會計，更不在于公允價值。這也是分別于2008年11月15日和2009年4月2日在華盛頓和倫敦召開的二十國集團（G20）首腦峰會上各國領導人的共識。①

2008年10月3日，美國國會通過的《緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法》中引人注目地專門制定了兩條針對公允價值會計準則的規(guī)定：一是授權美國證券交易委員會（SEC）可以在其認為必要的情況下，有權停止執(zhí)行FAS157等FASB制定的會計準則；二是要求SEC在美聯(lián)儲和財政部的協(xié)助下，調(diào)查FAS157中提出的公允價值計量對金融機構資產(chǎn)負債表、投資者的財務信息質(zhì)量的影響，修改現(xiàn)行會計準則的可能性和可行性，并要求SEC在法案生效90日內(nèi)（即2009年1月2日前）向國會提交相關研究報告。[7]

針對新的極端市場環(huán)境和金融界對公允價值的無端詰難，F(xiàn)ASB于2008年10月10日發(fā)布了FSP FAS157-3“資產(chǎn)所在市場不活躍時，金融資產(chǎn)公允價值的決定”。[8]也許因為起草過于匆忙，所以闡述不充分，該文告因此被后來的FSP FAS157-4所取代。[9]

2008年12月22日，謝詩芬指出，即使不用市值計價，也不可能完全回到歷史成本會計模式，因為“公允價值的產(chǎn)生發(fā)展有深刻的歷史背景和深厚的理論基礎，體現(xiàn)了會計發(fā)展的歷史規(guī)律，不以人的意志為轉移。停頓和倒退是沒有出路的，公允價值會計仍然是財務會計未來發(fā)展的大方向。”歐盟目前暫停使用“以市值計價”（mark-to-market），只是針對銀行等金融機構的衍生金融資產(chǎn)，范圍有限。更何況，美國現(xiàn)在正在研討的是以現(xiàn)行市值計價的方法，根本沒有打算停止整個公允價值的運用，而現(xiàn)行市價只是公允價值這一復合計量屬性中的一個組成部分?！靶枰吻逡粋€基本的概念問題：很多人認為市價就是公允價值，公允價值只包括市價。但實際上，只有符合一定條件的市價才是公允價值；公允價值最好的代表是活躍市場的市價，但公允價值又絕不僅僅是市價，現(xiàn)值就是公允價值的一種最重要的表現(xiàn)形式?！盵10]

關于公允價值會計的改進，謝詩芬（2008）提出了如下建議：“第一個問題就是要弄清楚，在‘三非’（非活躍、非流動、非理性）的市場，公允價值如何計量。在這種特殊的情況下，考慮暫停使用公允價值中過度低迷的市價，使各個會計主體的報表稍稍好看一些，以提振社會公眾的信心，這就如同暫時不讓燒傷的病人照鏡子一樣，有一個緩沖期。在這段時間內(nèi)，需要更多地使用現(xiàn)值、其他估值模型和職業(yè)判斷等，相應的原則和配套方法都要跟上，對會計審計人員的專業(yè)素質(zhì)要求更高。”謝詩芬還特別指出，F(xiàn)AS157第21段明確提出過一個重要的基本原則：“用于計量公允價值的估值技術將最大程度地使用可觀察輸入值（observable inputs），并最小程度地使用不可觀察輸入值”。②也就是說，應更多地使用市場上的信息，少用報告?zhèn)€體估計的不可觀察輸入值。在一般情況下這條準則是對的，但在特殊情況下，就需要修改，不可觀察輸入值（簡言之，即由報告?zhèn)€體站在市場參與者角度做出的估計）可能需要用得多一些。[10]

2009年4月9日，F(xiàn)ASB發(fā)布的FSP FAS157-4第12頁A1段將FAS157第21段的上述原則修改為：“用于計量公允價值的估值技術將最大程度地使用相關的可觀察輸入值（即不需要重大調(diào)整的第一層級和第二層級信息），并最小程度地使用不可觀察輸入值?！盵9]應特別注意新增的“相關的”這幾個字和新增的括號內(nèi)的說明，也就是說，只有當可觀察輸入值具有相關性、且第一和第二層級信息不需要重大調(diào)整時，這條原則才可用；反之，當可觀察輸入值不相關時（例如在欠活躍或非活躍市場情況下），就要更多地用到不可觀察輸入值（由報告?zhèn)€體站在市場參與者角度進行主觀判斷所得出的不可觀察輸入值）。同時要特別注意這里的“站在市場參與者角度”這幾個字！很多人一提到要用到或更多地用到由報告?zhèn)€體做出的第三層級的不可觀察輸入值，就覺得很不可靠、很容易被操縱，或認為第三層級的不可觀察輸入值違背了公允價值的定義和“市場參與者觀”。但實際上，是他們自己有意無意地忽略了準則中反復強調(diào)的那幾個字！報告?zhèn)€體必須站在市場參與者角度、用市場參與者將用的假設來做出公允價值會計估計，這同樣符合公允價值的定義，否則，如果僅是站在報告?zhèn)€體自己假設的角度所做出的估計，就不是公允價值計量，而是特定個體計量（entity-specific measurement），二者是完全對立的。[2]

謝詩芬（2008）還指出，“有人覺得公允價值計量的主觀性往往較強，會計估計運用較多，因此反對使用，但是要知道，模糊的正確比精確的錯誤好，堅持歷史成本，就好像堅持用一個人出生時的體重來計量他一生的體重一樣可笑。第二個問題，是要加大披露的內(nèi)容，至少要加強風險和不確定性的披露。公允價值本來就是要反映風險和不確定性的，包括流動性風險、敏感性分析和波動范圍的估計，都應該披露出來。第三，具體的準則和指南要更全面詳細。我國的會計準則，缺乏單獨的《公允價值計量》具體準則，我們現(xiàn)在特別需要這樣一個準則和詳細的指南，實務工作者更能體會到這一點。另外，中注協(xié)還要加強《包括公允價值估計的會計估計和相關披露的審計》準則和實務的完善工作?！盵10]

經(jīng)過近三個月的緊張調(diào)研后，2008年12月30日，美國SEC向國會提交了一份長達211頁的報告《根據(jù)2008美國緊急經(jīng)濟穩(wěn)定法案第133款的報告和建議：對市值會計的研究》。該報告通過翔實的論據(jù)和有力的論證，正式鮮明地提出了SEC幾十年來一貫支持公允價值的立場：反對廢止公允價值會計準則，并提出了改進現(xiàn)行慣例的建議。至此，伴隨著金融危機而愈演愈烈的公允價值之爭暫告一段落。美國SEC在該報告中指出，F(xiàn)AS157本身并未要求公允價值計量，它只是定義了什么是公允價值，構建了公允價值計量框架，并提出了相關披露要求。公允價值計量要求是由其他各相關會計準則提出的，停止FAS157不會取消公允價值的計量，反而會導致公允價值計量的混亂。因此SEC的調(diào)研不僅包括法案指明的FAS157，而且包括其他眾多相關會計準則。[11]

2009年4月9日，F(xiàn)ASB闡述較充分和全面的FSP FAS157-4“當資產(chǎn)或負債的活動數(shù)量和水平已顯著減低時，公允價值的決定及非有序交易的識別”發(fā)布。作為FAS157的附加指南，F(xiàn)SP FAS157-4在相當大的程度上，彌補和修正了FAS157以活躍市場作為該準則背景的缺陷。[9]

回眸全球金融經(jīng)濟極不平靜的2008年下半年至2009年上半年這段時間，本文認為，目前已基本平息的這次全球金融危機對公允價值會計的沖擊至少說明以下三點：

第一，這是某些國家、行業(yè)和組織為推卸其自身的監(jiān)管和經(jīng)管職責，而尋找替罪羊、并企圖嫁禍于人的慣用伎倆，會計界自己要頭腦清醒，邏輯嚴密，始終不要忘了會計的目標和歷史使命，更不要研究得出諸如“人家指責我們，都是因為會計準則有經(jīng)濟后果（所以指責沒錯）”的荒謬結論，因為順著人家的思路來“反思”，因此覺得“順周期理論也是有道理的”。稍微了解一點公允價值會計發(fā)展史的人都知道，金融界這次對公允價值會計（或市值會計，公允價值會計的一種形式）的瘋狂詆毀，不過是其對公允價值歷來已久的強烈反對（對其不利時③）和選擇性偏好（對其有利時）的再一次的拙劣表演而已，它充其量只是人類在公允價值會計萬里征程上所遭遇的一次小小波折，它絲毫改變不了公允價值會計的優(yōu)越性和歷史發(fā)展規(guī)律，更阻擋不了全球公允價值會計發(fā)展的雄健步伐！在金融風暴塵埃落定之后，公允價值會計會更重要，應用會更全面廣泛。2010年3月26日，我國財政部會計司有關負責人表示，“公允價值會計在我國未來幾年的應用，將如洪水猛獸一樣，無法阻擋！我國應用的范圍不會縮小，只會更加擴大！因此對公允價值的深入和落地的研究極其重要和迫切！但現(xiàn)在的很多研究都太膚淺和脫離實際了?！?/p>

第二，這場風波再次彰顯和證明了公允價值會計應用范圍的全面性，即：公允價值會計不僅適用于活躍市場，也同樣適用于非活躍市場！[1-2]不同的只是，其一，國際會計界以前對非活躍市場下，公允價值會計估計及相關披露的會計與審計研究不夠深透，借此機會，國際會計界對此做了很好的彌補。其二，用于估計公允價值的信息輸入值的層級和估價技術可能有不同倚重：在欠活躍和非活躍市場上，將更多地使用公允價值層級中的第二和第三層級輸入值，更多地使用包括現(xiàn)值技術等在內(nèi)的估值模型和方法。那種認為公允價值只能用于活躍市場，認為我國缺乏活躍市場因而不能積極和全面地采用公允價值的觀點和做法，都是應該糾正和拋棄的。[1][10]

第三，公允價值會計是21世紀的會計模式，我們應堅定信念，不受任何干擾地深入研究和全面實施之。只有真正弄清其中的理論與方法，才能高瞻遠矚，順應規(guī)律。我們要始終密切關注公允價值的國際研究動態(tài)和成果，踏踏實實地認真研讀和思考FASB、IASB的種種原文文獻。公允價值博大精深，實為會計百年大計，其入門研究的門檻的確很高，廣大會計人員將來重新學習的任務也的確十分艱巨，但這不應成為遇難則退和違背學術規(guī)范與道德的理由。

那么，什么是活躍市場呢？IASB（2009）在《公允價值計量》 （ED）中給出了一個全新的定義：“活躍市場是指資產(chǎn)或負債的交易在其中以充足的頻率和數(shù)量發(fā)生，以便在不斷發(fā)展的基礎上提供定價信息的市場?！盵12]這與以往的活躍市場定義在強調(diào)的內(nèi)容上顯然有很大區(qū)別。

由此可見，在沉著有效地應對了上述金融危機沖擊波后，IASB和FASB按照以前的研究計劃，更加堅定地繼續(xù)走自己的公允價值求索之路。

2009年5月28日，IASB以FAS157為基礎，發(fā)布了《公允價值計量》 （ED）。該IFRS定義了公允價值，建立了一個計量公允價值的框架，并且要求有關公允價值計量的披露。[12]

IASB《公允價值計量》ED包括“導論和邀請評論”和“準則草案”兩大部分?！皩д摵脱堅u論”闡述發(fā)布原因、準則草案的主要特點、邀請評論的11個專題及13個問題；“準則草案”闡述核心原則（即公允價值的定義）、范圍、計量、披露、生效日期和過渡性規(guī)定、附錄、理事會對公允價值計量的批準、結論基礎和釋例。其中，計量是重點，闡述了10個方面的問題：資產(chǎn)或負債、交易、市場參與者、價格、“應用于資產(chǎn)：最大和最好使用(Application to assets:highest and best use)”、“應用于資產(chǎn)：計價前提(valuation premise)”、“應用于負債：總原則”、“應用于負債：未執(zhí)行風險(non-performance risk)”、“應用于負債：限制”和應用于權益工具。附錄共4個：附錄A“定義術語”、附錄B“應用指南”、附錄C“現(xiàn)值技術”和附錄D“對其他準則的修正”。該征求意見稿的評論期截止到2009年9月28日。[12]如上所述，IASB的《公允價值計量》ED是以修訂后的FAS157為基礎發(fā)布的，因此，二者闡述的內(nèi)容大體相似，但因種種原因，也存在一些差異。

三、國際《公允價值計量》準則研究：后金融危機時代，任重道遠

在有關《公允價值計量》的FAS157和IASB ED中，公允價值均被定義為：“公允價值是市場參與者在計量日的有序交易中，銷售資產(chǎn)所接受或轉讓負債所付出的價格”。[3][12]

這是一個言簡意賅、涵義極其豐富的新概念，它表明FASB和IASB都明確和堅持采用了公允價值的脫手價格觀，這是一個歷史性的進步。IASB的《公允價值計量》ED的“結論基礎”（BC）第23段明確指出：“脫手價格體現(xiàn)了市場參與者在計量日對資產(chǎn)或負債未來現(xiàn)金流量的預期，反映了報告主體通過銷售或者使用資產(chǎn)獲取現(xiàn)金流量的能力?！盵13]這個新定義暗含了公允價值與現(xiàn)值之間的本質(zhì)聯(lián)系，它顯然比20世紀90年代國際上和我國目前所采用的模棱兩可、眾所周知的舊定義（“公允價值指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)慕痤~?！保└腺Y產(chǎn)的定義及其本質(zhì)特征（未來經(jīng)濟利益），更符合財務會計概念框架的根本要求。公允價值的新舊定義都仍然屬于寬泛的交換觀，但新定義所明確的脫手價格觀讓公允價值會計在最基本的概念上告別了舊定義中寬泛不明的交換觀所帶來的許多模糊與誤導。謝詩芬（2006）在“論公允價值會計審計理論與實務中的若干重大問題”一文中，對這個公允價值新定義的來龍去脈、主要要素的含義和重大意義等，做了相當前瞻、全面、深入淺出的闡述，在此不再贅述。[14]

從2009年7月1日起，F(xiàn)AS157及上述有關的FSP均被列為《美國公認會計原則會計準則編纂》 （U.S.GAAP Codification of Accounting Standards，ASC)之“編纂專題820：公允價值會計計量和披露”（Codification Topic 820:Fair Value Measurements and Disclosures,Topic 820）。④該編纂專題迄今仍在不斷更新中。簡言之，此后FASB有關公允價值研究的文獻都歸屬于“編纂專題820”。[15]

2009年8月，F(xiàn)ASB發(fā)布了第5項會計準則更新（Accounting Standard Update,ASU No.2009-5） “專題820下的負債計量”；[16]2009年9月，F(xiàn)ASB發(fā)布了ASU No.2009-12“對計算每股凈資產(chǎn)價值（或其等值） 的某些個體的投資”。[17]它們和FASB2010年1月發(fā)布的ASU No.2010-6“改進有關公允價值計量的披露”[18]等一起，構成了對專題820的修訂。

2009年9月25日閉幕的匹茲堡G20峰會敦促國際會計機構在2011年6月前建立全球統(tǒng)一的高質(zhì)量會計準則。為了能在2011年6月前實現(xiàn)會計準則趨同，2009年10月下旬，IASB與FASB決定建立每月會晤機制。它們表示，IASB和FASB將加倍努力，在接下來的一年半時間內(nèi)，對公允價值計量等準則進行重新修訂，以使兩套會計準則趨同。

2009年10月20日，IASB發(fā)布了工作人員文稿“評論信概要”，對截至2009年9月28日收到的針對IASB ED的113封評論信，按上述邀請評論的11個專題及13個問題分別做了概述和分析。[19]2009年10月27日，F(xiàn)ASB與國際會計準則委員會基金會（IASCF）的技術人員為FASB和IASB的公開會議所準備的一份工作人員文稿“項目更新”表明，至2009年10月，IASB共收到對其《公允價值計量》ED的156封評論信。大多數(shù)回復者都敦促IASB和FASB在IFRSs和美國GAAP中制定完全趨同的公允價值計量指南。他們擔心，在IFRSs和美國GAAP中使用不同的字眼有可能導致不同的公允價值計量方法，并很可能導致不同的公允價值計量結果。他們認為，IASB和FASB應利用這次機會，為公允價值計量指南制定一項單一的高質(zhì)量準則。[20]

該文稿將IASB ED與FASB專題820有關文本間的差異分為三大類：（1）第一類差異，是二者研究決定上的差異，包括8個方面：準則范圍、參考市場、最大和最好使用、躉售（blockage）因素、首日利得或損失、計價前提與金融工具的關系、負債的計量以及權益工具的計量。（2）第二類差異，是二者文字說明上的差異，指為更好理解某些概念的內(nèi)在含義，IASB新增說明性文字所引起的差異，但這種增加不破壞與專題820中有關原則的一致性，例如包括最大和最好使用、計價前提和計價技術等方面。（3）第三類差異，是美英拼寫和語法間的差異，以及IASB和FASB風格間的差異。由于IFRSs和美國GAAP是分別用英國英語和美國英語書寫的，因此存在諸如“發(fā)生”的不同寫法（“take place”與“occurs”）間的差異，但這種差異不會導致二者對公允價值計量指南的不同解釋。該文稿認為，IASB目前推進公允價值計量項目所采用的方法應是，一如既往地獨立公布一項有關公允價值計量指南的IFRS。但是，IASB和FASB都要密切關注對方的活動，以使兩準則間的差異最小化。[20]

在2009年10月28日的聯(lián)席會議上，IASB和FASB表態(tài)要研制趨同的公允價值計量指南，并決定著力消除各種差異（風格和語法上的差異除外），因此雙方需要共同商議各自的公允價值計量指南（IASB ED和FASB專題820）之間的差異。[21]

2009年12月26日，F(xiàn)ASB與IASCF的技術人員為FASB和IASB的公開會議起草的關于趨同的公允價值計量的《最新項目計劃》工作人員文稿，以表格方式，主要總結介紹了如下三大類問題：（1）兩文獻之間非語法和風格的差異，包括列在該ED結論基礎部分第BC110段中的那些差異（即上述第一類差異中的8個差異）和其他已辨認差異（如文字說明性差異），后者包括：記賬單元和計價單元、市場參與者觀（信息對稱、關聯(lián)方之間的公平交易、使用市場參與者假設）、對投資公司個體的投資、無報價權益工具的計價、不再活躍市場中的公允價值、披露。（2）雖非來自兩文獻間差異、但屬于IASB在邀請評論中需要反饋的其他需認真思考的問題，包括：公允價值定義、未執(zhí)行風險、生效日期和過渡性規(guī)定。（3）項目團隊需要完成的其他活動（這是指IASB正在編制新興和轉型經(jīng)濟國家個體在應用公允價值計量原則時所面對的“問題庫”，以評估這些個體在應用時，是否需要額外的指南。如果需要，這種額外的指南將以與最終準則配套的教育材料形式出現(xiàn)）。由于某些問題需要認真考慮，因此FASB對專題820的任何修改都需要可能不少于60天的征求意見期，IASB也需要考慮是否有必要再次征求意見。該文稿預計，趨同的公允價值計量準則最終將于2010年9月正式發(fā)布。如果合適的話，新興和轉型經(jīng)濟國家教育指南將于2010年第四季度發(fā)布。[21]

2010年1月21日，F(xiàn)ASB發(fā)布了ASU No.2010-6“改進有關公允價值計量的披露”。[18]2010年1月18-20日，IASB與FASB聯(lián)席會議討論了有關公允價值計量的10個問題：公允價值定義、當市場變得欠活躍時公允價值的計量、初始確認時的公允價值、首日利得或損失的確認、按公允價值計量負債、未執(zhí)行風險、對負債轉讓的限制、按公允價值計量自有權益工具、市場參與者觀以及參考市場。[22]2010年2月16-19日，IASB與FASB聯(lián)席會議討論了7個有關問題：非金融資產(chǎn)的最大最好使用、增支的價值(increment value)、非金融資產(chǎn)的計價前提、計量金融工具的公允價值、公允價值計量中的溢價和折價、難于計價的資產(chǎn)和負債（包括無報價權益工具）的公允價值計量以及投資于公司個體的投資的公允價值計量。[23]

2010年3月3日，IASCF和FASB的技術人員起草了工作人員文稿“與公允價值計量國際財務報告準則配套的教育材料出版計劃”。與IASB ED的結論基礎部分有關觀點一致，該出版計劃再次強調(diào)指出：不應該有“針對發(fā)達經(jīng)濟的公允價值”與“針對發(fā)展中經(jīng)濟的公允價值”，即不會單獨為新興和轉型經(jīng)濟國家的個體制定單獨的公允價值計量指南，而只會為得不到第一或第二層級輸入值的難以計量的資產(chǎn)和負債(difficult to value assets and liabilities)研制教育指南。[24]該指南不是IFRS的組成部分，因此不會由IASB批準，而將由IASCF發(fā)布。

2010年3月11日，IASB與FASB聯(lián)席會議討論了投資組合中金融工具公允價值的計量問題，會議還決定，將于2010年5月發(fā)布討論公允價值計量的征求意見稿。[25]2010年3月15-24日，IASB與FASB聯(lián)席會議討論了準則范圍、金融工具首日利得或損失的確認以及關于公允價值計量的披露問題，補充了對披露公允價值敏感性分析的暫時性規(guī)定。[26]4月8日，IASB與FASB視頻會議暫時同意，公布一個有關計量不確定性分析披露（包括相互關系的影響）的有限范圍的ED。該ED的評論期將與FASB對專題820的擬議修改的評論期一致。IASB還將在其網(wǎng)站上征求對FASB有關專題820擬議修改的反饋意見。IASB和FASB將共同考慮收到的有關IASB有限范圍ED的評論、有關專題820擬議修改的反饋意見以及對專題820的擬議修改。

四、國際《公允價值計量》準則研究：對新興和轉型經(jīng)濟國家運用的啟示

2010年2月8日，我國財政部會計司司長劉玉廷在歐盟國際會計審計發(fā)展大會上發(fā)言指出，我國財政部2009年9月2日發(fā)布了《中國企業(yè)會計準則與國際財務報告準則持續(xù)全面趨同路線圖（征求意見稿）》 （以下簡稱“路線圖”），近期將正式對外發(fā)布最終稿?！奥肪€圖”確定了中國完善企業(yè)會計準則改革的時間和重要任務。根據(jù)“路線圖”的規(guī)劃，中國財政部計劃根據(jù)IFRS的最新變化，于2010年開始啟動企業(yè)會計準則體系的修訂工作，2011年年底前完成，力爭與國際準則的修改保持同步，計劃于2014年在所有大中型企業(yè)全面實施。同時要建立與IASB準則的長期趨同機制，確保中國企業(yè)會計準則實現(xiàn)與IFRSs持續(xù)全面趨同（中國會計準則委員會與IASB已經(jīng)建立了持續(xù)趨同工作機制，每年至少召開兩次技術會談）。[27]

增加制定單獨的《企業(yè)會計準則第××號——公允價值計量》是我國《企業(yè)會計準則2006》發(fā)布以來社會各界的共同呼聲，是我國目前為實施該“路線圖”正采取的最重要的措施之一。但是我國目前也面臨著作為新興和轉型經(jīng)濟國家，能否和如何實現(xiàn)我國會計審計準則與國際財務報告準則在公允價值計量和披露及其審計問題上持續(xù)全面趨同中的許多疑慮和重大挑戰(zhàn)。

2009年11月4-5日，我國財政部會計司負責人在有關國際會議上就IASB的公允價值計量項目提出了如下主要觀點：（1）IASB《公允價值計量》ED中的定義和原則過于復雜，可操作性有待提高。IASB ED重新定義了公允價值，并引入了“最大最好使用”、“市場參與者”、“最有利市場”、“在用計價前提（in-use valuation premise）”和“交換計價前提(in-exchange valuation premise)”等新概念，給財務報表編制者、審計師、使用者和監(jiān)管機構帶來了很大挑戰(zhàn)。這些概念無論在新興市場經(jīng)濟國家還是發(fā)達國家，都尚未深入人心，因此會計司建議IASB考慮適當簡化上述原則和概念的表述，以增強公允價值計量IFRS的可理解性和可操作性。（2）新興市場經(jīng)濟國家的公允價值計量輸入值質(zhì)量不高，應考慮用其他手段作為補充。IASB ED按照是否來自市場為標準，劃分公允價值計量輸入值的級次，并最優(yōu)先考慮來自市場的輸入值，但由于市場經(jīng)濟體制正處于完善過程中等諸多因素，新興市場經(jīng)濟國家的市場報價等輸入值質(zhì)量不高，以此為基礎進行公允價值計量可能導致財務報表的劇烈波動，甚至無法準確反映被計量對象的真實價值。會計司建議IASB為此規(guī)定一些例外情況，以更好地反映有關資產(chǎn)或負債的價值。（3）新興市場使用公允價值計量的指南。IASB ED在其結論基礎中認為，在新興市場和發(fā)達市場進行公允價值計量不應使用不同原則，因此不需要向新興市場提供運用公允價值的指南。會計司對此提出激烈批評。因為要求新興市場與發(fā)達市場運用公允價值計量保持一致是不切實際的，由于新興市場經(jīng)濟國家企業(yè)的金融資產(chǎn)的公允價值在很多情況下難以取得并可靠計量，而且公允價值最初是美國等少數(shù)發(fā)達市場的產(chǎn)物，因此IASB不應當擴大公允價值計量范圍，且必須向新興市場經(jīng)濟國家提供運用公允價值計量的指南。[28]

對于我國財政部和IASCF與FASB的教育指南出版計劃中的不同看法，筆者的觀點在本文前面基本上均有回答。這里再強調(diào)一下：筆者主張，我們要好好學習這些新概念，不要畏難，因為這大概不會比1993年中國會計從前蘇聯(lián)會計中的“資金占用、資金來源”概念轉到英美會計中的“資產(chǎn)、負債”概念難吧。按照公允價值層級本身的含義，從第一層級到第三層級，各級輸入值質(zhì)量本來就是逐級降低的，但只要符合前述的嚴格要求（站在市場參與者立場進行估計），則最低的第三層級仍然是符合公允價值定義的，只是其估計難度遠大于第一層級；而且的確讓人有點“郁悶”的是，新興和轉型經(jīng)濟國家的個體各方面條件本身就略差些，但偏偏要比發(fā)達經(jīng)濟國家更多涉及應用難度更高的第三層級問題！但既然目標定了（我國已確定要與國際準則保持持續(xù)全面的趨同），那就必須面對現(xiàn)實，簡單逃避是沒有出路的。

但同時值得高興的是，畢竟IASCF會為得不到第一或第二層級輸入值的“難以計量的資產(chǎn)和負債”研制教育指南。[24]而解決了這一問題，就是解決了新興和轉型經(jīng)濟國家會計要素計量中的最主要和最大部分的問題，剩下的完全是屬于新興和轉型經(jīng)濟國家所特有的問題，因此，他們不提供指南的內(nèi)容就很有限了。因為發(fā)達國家（發(fā)生量較少）和發(fā)展中國家（發(fā)生量較多）都存在這類難以計量的會計要素，并且導致其存在的原因并非IASCF或FASB所能解決的，但只要他們能針對得不到第一或第二層級輸入值的資產(chǎn)和負債，提供比較詳細的思維程序、可選方法和示例等，這就足夠了。對于我國目前來說，既需要繼續(xù)跟進IASB的公允價值計量準則制定進展，努力發(fā)現(xiàn)并向IASB提出新興和轉型經(jīng)濟國家的特殊情況，并提供解決問題的辦法和修改建議，更需要財政部和會計教育界首先轉變觀念，加強宣傳，讓廣大會計人員及早樹立會計的價值計量觀、公允價值會計估計觀、現(xiàn)值會計觀、會計假設觀、會計判斷觀、會計估值觀等。作為世界通用的商業(yè)語言，會計的發(fā)展從來就是反應性的，要及時反映會計環(huán)境的變化和要求。21世紀的第二個10年、第三個10年，會計人員可以輕松和大量地使用歷史成本數(shù)據(jù)的地方一定會越來越少，不得不使用會計估計、假設和判斷的地方一定會越來越多。會計審計監(jiān)管肯定會變得越來越難。從短期和局部看，會計信息質(zhì)量可能會有下降的風險，但從長遠和全局看，會計信息質(zhì)量一定會越來越高。抱殘守缺、逃避退縮遲早會被現(xiàn)值和公允價值會計的大潮所吞沒，與時俱進、激流勇進才可傲立潮頭。

注 釋：

①關于這場金融危機的根源，倫敦《G20峰會公告》的表述言簡意賅：“金融業(yè)的重大衰退，以及金融監(jiān)管措施的重大失誤，是導致當前危機的根本原因。在我們重建公眾對金融系統(tǒng)的信任情緒以前，經(jīng)濟信心不會得以恢復?！比A盛頓《G20峰會宣言》指出：“在經(jīng)濟高速增長時期，資本流動性日益增長并且此前十年保持著長期穩(wěn)定性，市場參與者過度追逐高收益，缺乏風險評估和未能履行相應責任。同時，脆弱的保險業(yè)標準、不健全的風險管理行為、日益復雜和不透明的金融產(chǎn)品以及由此引發(fā)的過度影響，最終產(chǎn)生了體系的脆弱性。在一些發(fā)達國家，決策者、監(jiān)管機構和管理者沒有充分地意識到并且采取措施應對金融市場正在擴大的風險，未能及時實施金融革新或者未能考慮本國監(jiān)管不力所產(chǎn)生的后果。除了其它原因以外，導致當前形勢的主要因素是不一致和不夠協(xié)調(diào)的宏觀經(jīng)濟政策、不充分的結構改革，這阻礙了全球宏觀經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展，導致風險過度，最終引發(fā)嚴重的市場混亂。”

②可觀察輸入值是反映市場參與者在對資產(chǎn)或負債定價過程中將使用的假設的信息，這些假設是根據(jù)從獨立于報告?zhèn)€體的各種來源得到的市場數(shù)據(jù)作出的。不可觀察輸入值是反映報告?zhèn)€體等有關市場參與者在對資產(chǎn)或負債定價過程中將使用的假設的信息，這些假設是基于環(huán)境中可以獲得的最好信息作出的(FAS157,para.21)。

③因為在公允價值計量下，銀行等金融機構就不能再像歷史成本原則下那樣，選擇性拋售升值的有價證券，繼續(xù)持有已跌價的有價證券，做一些利得交易，操縱利潤。

④該編纂現(xiàn)在是美國官方權威的GAAP的唯一來源，政府會計準則不包括在該編纂內(nèi)。未包括在該編纂里的會計文獻是非權威的。該編纂把歷年來美國GAAP公告重新組織成大約90個會計專題（Topics），并且用一致的結構列示所有的專題。它被FASBHerz主席認為是一種研究最新解決方案的更有效率、對用戶更友好的方法。

[1]謝詩芬.公允價值：國際會計前沿問題研究[M].長沙：湖南人民出版社，2004.

[2]謝詩芬.會計計量中的現(xiàn)值研究[M].成都：西南財經(jīng)大學出版社，2001.

[3]FASB.Statement of Financial Accounting Standards No.157,Fair Value Measurements[EB/OL].http://www.fasb.org/，2006-09-15.

[4]IASB.Fair Value Measurements part1:Invitation to Comment and Relevant IFRS Guidance(Discussion Paper)[EB/OL].http://www.iasb.org/,2006-11-30.

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[6]FASB.FASB Staff Position No.FAS 157-2,Effective Date of FASB Statement No.157[EB/OL].http://www.fasb.org/，2008-02-12.

[7]United States Congress.Emergency Economic Stabilization Act of 2008[EB/OL].http://thomas.loc.gov/，2008-10-03.

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[10]賈麗娟.談談公允價值的“是”與“非”（謝詩芬訪談錄）[N].中國會計報，2008-12-26(10).

[11]SEC.Study on Mark-To-Market Accounting:Report and Recommendations Pursuant to Section 133 of the Emergency Economic Stabilization Act of 2008[EB/OL].http://www.sec.gov/，2008-12-30.

[12]IASB.Fair Value Measurement(Exposure Draft)[EB/OL].http://www.iasb.org/，2009-05-28.

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[14]謝詩芬.論公允價值會計審計理論與實務中的若干重大問題[J].財經(jīng)理論與實踐，2006，(6)：44-50.

[15]FASB.Codification Topic 820:Fair Value Measurements and Disclosures[EB/OL].http://www.fasb.org/，2009-07-09.

[16]FASB.ASU No.2009-5 Measuring Liabilities at Fair Value[EB/OL].http://www.fasb.org/，2009-08-05.

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[20]IASB&FASB.Project Update on Fair Value Measurement[EB/OL].http://www.iasb.org/，2009-10-27.

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[22]IASB.IASB Update[EB/OL].http://www.iasb.org/，2010-01-28.

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[24]IASB.IASB Staff Paper,Plan for Publishing Educational Material to Accompany an IFRS on Fair Value Measurement[EB/OL].http://www.iasb.org/，2010-03-03.

[25]IASB].IASB Update[EB/OL].http://www.iasb.org/，2010-03-11.

[26]IASB.IASB Update[EB/OL].http://www.iasb.org/，2010-03-26.

[27]劉玉廷.中國企業(yè)會計準則建設、趨同、實施與等效的經(jīng)驗[EB/OL].www.asc.net.cn，2010-03-04.

[28]財政部會計司.美歐亞會計準則三足鼎立基本形成 中國確立亞洲大洋洲會計主導地位[J].會計研究，2009，(11)：90.