劉曉旭

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院黑龍江哈爾濱150036）

對(duì)促進(jìn)民間融資健康發(fā)展之我見(jiàn)

劉曉旭

（東北農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院黑龍江哈爾濱150036）

民間融資是現(xiàn)階段中小企業(yè)及自然人最有效、最合理、最可行的融資渠道，文章介紹了民間融資的特點(diǎn)、形式和發(fā)展民間融資的必要性，并從五個(gè)方面闡述了民間融資健康發(fā)展的對(duì)策。

民間融資；發(fā)展；對(duì)策

民間融資是指出資人與受資人之間，在國(guó)家法定金融機(jī)構(gòu)之外，以取得高額利息與取得資金使用權(quán)并支付約定利息為目的而采用民間借貸、民間票據(jù)融資、民間有價(jià)證券融資和社會(huì)集資等形式暫時(shí)改變資金所有權(quán)的金融行為。民間融資是相對(duì)于國(guó)家依法批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)融資而言的，泛指非金融機(jī)構(gòu)的自然人、企業(yè)及其他經(jīng)濟(jì)主體（財(cái)政除外）之間以貨幣資金為標(biāo)的的價(jià)值轉(zhuǎn)移及本息支付。它的直接形式有民間借貸、輪轉(zhuǎn)基金、私人錢莊、典當(dāng)、農(nóng)村合作基金以及一部分集資行為。從制度的角度看，它是民間經(jīng)濟(jì)主體在尋求不到體制內(nèi)金融制度或者主流金融供給支持情況下的自發(fā)衍生物。民間融資是現(xiàn)階段中小企業(yè)及自然人最有效、最合理、最可行的融資渠道，其能有效解決中小企業(yè)及自然人融資難問(wèn)題，從而更有效地為他們提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

一、民間融資的特點(diǎn)

1.借貸手續(xù)靈活、簡(jiǎn)便。民間借貸雙方一般為本鄉(xiāng)本土或親朋好友，當(dāng)借方需要資金時(shí)，或通過(guò)中介人或按自己意向說(shuō)明資金用途、借款金額、還款能力及日期、利息，以口頭或協(xié)議形式取得資金。因此，一般不需要手續(xù)，有手續(xù)的也是簡(jiǎn)單載明借貸雙方、日期、還款金額或利息的簡(jiǎn)要憑據(jù)。民間借貸中一半以上是私下達(dá)成的交易，對(duì)借方來(lái)說(shuō)，手續(xù)簡(jiǎn)便，在急需資金時(shí)辦理非常方便，備受急需資金者青睞。

2.利率高、彈性大，城鄉(xiāng)有差別。一般而言，民間融資城鎮(zhèn)利率高，鄉(xiāng)村利率低。城鎮(zhèn)借出利率年息一般在15%～30%之間，鄉(xiāng)村借貸利率年息一般在10%～20%之間，年利率相差5%～10%；城鎮(zhèn)民間融資金額大，鄉(xiāng)村民間融資金額?。怀擎?zhèn)借貸較為規(guī)范化，大多數(shù)需簽訂書(shū)面協(xié)議，協(xié)議條款包括擔(dān)保人（中介人）、借款額、利率、歸還期、違約金，數(shù)額較大的還需要以房屋等實(shí)物作抵押等，而鄉(xiāng)村因借貸互助性質(zhì)居多，且多為親戚、熟人朋友之間發(fā)生的借貸行為，一般以口頭約定或欠條為主。

3.民間融資增長(zhǎng)快、規(guī)模大，融資主體多元化。民間融資不僅規(guī)模大，而且增長(zhǎng)很快。在融資規(guī)模增長(zhǎng)的同時(shí)，融資主體也呈現(xiàn)多元化的特點(diǎn)，不僅有個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間、企業(yè)與企業(yè)之間的融資，而且出資人除了工人、干部、工商個(gè)體戶、企業(yè)等外，甚至參與民間融資的還有金融機(jī)構(gòu)的工作人員等，涉及面較廣。

4.民間融資由“地下”“浮出水面”，呈現(xiàn)出專業(yè)化趨勢(shì)。由于民間融資的種種便利和在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中所普遍發(fā)揮的現(xiàn)實(shí)作用，這一行為已在社會(huì)公眾的思想觀念上獲得了較為廣泛的認(rèn)同，使得其逐漸由“地下”“浮出水面”。特別是一些商業(yè)銀行個(gè)人委托貸款業(yè)務(wù)的推出和宏觀調(diào)控措施實(shí)施后中小企業(yè)資金更加緊張，客觀上促進(jìn)了民間融資流動(dòng)更趨活躍，使得由過(guò)去遮遮掩掩的“地下金融活動(dòng)”，逐漸轉(zhuǎn)向半公開(kāi)或公開(kāi)。在民間融資活動(dòng)公開(kāi)和半公開(kāi)的同時(shí)，民間融資活動(dòng)的組織協(xié)調(diào)等也逐漸呈現(xiàn)專業(yè)化之勢(shì)，民間融資區(qū)域化和專業(yè)化趨勢(shì)日見(jiàn)明顯。

二、民間融資的形式

一是互助形式的民間借貸。此種形式借貸的規(guī)模較小，在農(nóng)村比較常見(jiàn)，但涉及面較大，少則幾百元，多則幾千元，上萬(wàn)元，融資主體主要為自然人或農(nóng)戶，借貸雙方關(guān)系較為密切，一般是親朋好友之間相互借用，主要是應(yīng)付短期生活急需，有一定的預(yù)期還款來(lái)源，這種借貸多為口頭協(xié)議，不計(jì)付利息或利息低微，沒(méi)有明確的還款期限。

二是“高利借貸”。這是民間借貸的主要形式，主要用于個(gè)體、民營(yíng)等企業(yè)的生產(chǎn)周轉(zhuǎn)需要。借貸期限有長(zhǎng)有短，利率一般參考同期金融機(jī)構(gòu)貸款利率水平及地區(qū)、季節(jié)、資金供求狀況而定。在經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的地區(qū)尤為突出。

三是有價(jià)證券融資。近幾年民間融資除民間借貸外，又增加了存單、債券甚至房地產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)內(nèi)容。這些存單、債券等，主要是借款人用于抵押、質(zhì)押貸款，部分借貸人之間還要收取一定的差額利息或手續(xù)費(fèi)。這種行為是當(dāng)前較為流行的一種方式，在當(dāng)前的民間借貸中具有一定的代表性。

四是票據(jù)貼現(xiàn)融資。由于一些銀行對(duì)小面額銀行承兌匯票不予辦理貼現(xiàn)，使小面額銀行承兌匯票持票人（多為民營(yíng)企業(yè)）的票據(jù)無(wú)法變現(xiàn)，影響資金周轉(zhuǎn)，所以持票人寧愿持票到經(jīng)營(yíng)規(guī)模較大的民營(yíng)商貿(mào)行融資，既不需要稅票，也不需要購(gòu)銷合同，僅憑中間人的介紹和銀行承兌匯票查詢書(shū)，持票人可直接從借款人處拿到現(xiàn)金。利率一般為面議，期限越長(zhǎng)，利率越低，反之越高，利率的高低受金融機(jī)構(gòu)貼現(xiàn)利率的直接影響。期限受票據(jù)期限的影響，一般在4個(gè)月左右。

五是企業(yè)內(nèi)部集資。由于多方面原因，民營(yíng)企業(yè)從銀行、信用社難以獲得貸款支持，在流動(dòng)資金不足的情況下，不得不向職工集資，有的甚至以“保證金”為名向職工集資，這種集資方式利率一般相當(dāng)或略高于同期貸款利率。

三、民間融資的必要性

一是產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求。從民間借貸資金的分布看，當(dāng)前民間借貸主要集中在經(jīng)濟(jì)比較活躍的地區(qū)，這些地區(qū)民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)較頻繁,資金的需要量也大,不可完全單純依靠商業(yè)銀行的貸款,還需要尋求其它途徑的資金支持,民間借貸就是較好的選擇。

二是為城鄉(xiāng)居民閑置資金提供投資渠道。隨著居民生活水平的不斷提高，他們的閑置資金開(kāi)始增多，在房?jī)r(jià)居高不下、股市低迷、存款利率低的情況下，部分富裕居民選擇了獲利較高的民間借貸，加之一些社會(huì)巨富，在完成了資本原始積累后，逐漸脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，也將資金投向民間融資市場(chǎng)，民間融資為他們帶來(lái)了較好的投資獲利機(jī)會(huì)。

三是民間借貸能滿足農(nóng)戶“短、快、靈”的要求。當(dāng)農(nóng)戶出現(xiàn)婚喪嫁娶、蓋房、醫(yī)療和教育等支出時(shí)，民間借貸就會(huì)以其特有的優(yōu)勢(shì)而成為農(nóng)戶此類融資需求的優(yōu)先選擇。因?yàn)槎鄶?shù)農(nóng)戶缺乏有效的抵押，從而很難從正規(guī)金融渠道獲得借貸。沒(méi)有活躍的農(nóng)村民間借貸，農(nóng)村信用社不可能成為真正意義上的商業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)體。

四是補(bǔ)充基層金融機(jī)構(gòu)服務(wù)面窄、信貸滿足率低的不足。由于商業(yè)銀行實(shí)行信貸集中管理，再加上嚴(yán)格的貸款責(zé)任制度，特別是宏觀調(diào)控后，商業(yè)銀行受政策制約，實(shí)行貸款緊縮，使得信貸資金供應(yīng)驟然下降，加劇了資金緊張狀況，基層的信貸投放受到限制，信貸滿足率低。對(duì)于中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)商業(yè)銀行融資的難度進(jìn)一步加大。金融機(jī)構(gòu)信貸支持的弱化和中小企業(yè)巨大的資金需求，為民間融資的活躍提供了廣闊的需求空間。

四、發(fā)展民間融資的對(duì)策

一是加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)，為民間融資創(chuàng)造寬松的環(huán)境。發(fā)展為民營(yíng)企業(yè)和自然人服務(wù)的民間金融市場(chǎng)，其中重要的一環(huán)就是發(fā)展民間金融機(jī)構(gòu)。我們過(guò)去把國(guó)有大銀行納入了正規(guī)的監(jiān)管系統(tǒng)（同時(shí)使它們享有事實(shí)上的存款擔(dān)保），而對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)則是讓其自生自滅，一出問(wèn)題就想到關(guān)掉它、并掉它，沒(méi)有對(duì)其給以足夠的關(guān)注和管理。正確的做法應(yīng)是在對(duì)其實(shí)行嚴(yán)格監(jiān)管的同時(shí)，為其發(fā)展創(chuàng)造有利的條件，扶持其健康發(fā)展，使其能為民營(yíng)企業(yè)和自然人提供發(fā)展所需要的資金支持。

二是健全法律，明確民間金融應(yīng)有的地位。當(dāng)前，我國(guó)的法制建設(shè)在民間金融的保護(hù)、規(guī)范和打擊方面尚不健全，嚴(yán)重制約著民間金融的成長(zhǎng)。雖然中國(guó)人民銀行已肯定了“民間融資具有一定的優(yōu)化資源配置功能”，但仍沒(méi)有一部法律保護(hù)其正常的融資活動(dòng)，導(dǎo)致民間融資至今未獲得應(yīng)有的地位?，F(xiàn)行法律中關(guān)于民間融資、社會(huì)集資與非法集資的法律界限模糊，不利于民間融資的發(fā)展。應(yīng)從法律上確定民間融資在社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的合法地位和作用，引導(dǎo)其從“地下”轉(zhuǎn)入“地上”，保護(hù)合約雙方的正當(dāng)權(quán)益，促使其經(jīng)營(yíng)逐步走向契約化和規(guī)范化軌道。

三是加大力度，發(fā)展民間融資中介組織。1．投資機(jī)構(gòu)。在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的農(nóng)村和城鎮(zhèn)，可以設(shè)立民間投資機(jī)構(gòu)。由民營(yíng)企業(yè)或個(gè)體經(jīng)營(yíng)者合伙或入股發(fā)起設(shè)立，資金來(lái)源主要是自有資金，可以吸收社區(qū)成員入股。資金運(yùn)用主要是為中小型的民營(yíng)企業(yè)或個(gè)體工商戶提供融資支持。2．信用互助社。這是一種由民間資金發(fā)起成立的互助性質(zhì)的信用合作組織，資金來(lái)源和服務(wù)對(duì)象都局限于合作組織內(nèi)部。3．社區(qū)銀行。對(duì)于符合成立條件的民間金融形式，在提出申請(qǐng)的條件下頒發(fā)執(zhí)照，允許其依法成立金融機(jī)構(gòu)，建立民營(yíng)性質(zhì)的社區(qū)銀行。一方面，社區(qū)銀行的建立和發(fā)展所需資金數(shù)量不大，便于民間資本進(jìn)入；另一方面，社區(qū)銀行可將本地市場(chǎng)吸收的資金主要運(yùn)用于本地市場(chǎng)，緩解“虹吸現(xiàn)象”及其可能導(dǎo)致的負(fù)面影響。

四是降低門(mén)檻，鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入正式金融市場(chǎng)。無(wú)論國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行，還是城市商業(yè)銀行，目前都應(yīng)降低國(guó)有股權(quán)比重，大力引進(jìn)包括民間資本在內(nèi)的戰(zhàn)略投資者，以滿足民間融資需求。這樣，一方面從資金供給和需求上壓縮了分散而不規(guī)范的民間金融的活動(dòng)空間；另一方面又將民間金融收入正規(guī)有組織的發(fā)展軌道，使其得到更大的發(fā)展。

五是完善機(jī)制，促使民間金融良性發(fā)展。金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)是否穩(wěn)健，是否具有較強(qiáng)的獲利能力并不取決于所有制性質(zhì)，而是所有者是否缺位，法人治理結(jié)構(gòu)是否完善。因此，監(jiān)管部門(mén)要針對(duì)可能出現(xiàn)的違法違規(guī)行為，制定系統(tǒng)的經(jīng)營(yíng)行為規(guī)范并嚴(yán)格監(jiān)管。1.制定嚴(yán)格的出資人和高層經(jīng)營(yíng)管理人員資信標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)立檔案并定期審查。2.嚴(yán)格審查和禁止股東的過(guò)多分紅和抽逃資本金情況，防止因股東的利益沖動(dòng)而引致金融機(jī)構(gòu)的短期行為。3.設(shè)置資本金分類標(biāo)準(zhǔn)，限制資本金較小的金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)范圍和活動(dòng)地域范圍。4.進(jìn)一步完善關(guān)聯(lián)交易管理辦法，提高對(duì)關(guān)聯(lián)交易的識(shí)別能力，明確違規(guī)關(guān)聯(lián)交易的定義和處罰辦法。通過(guò)這些有利舉措，來(lái)保證民間金融的持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。