馬忠法

(復(fù)旦大學(xué) 法學(xué)院,上海 200438)

隨著中國(guó)金融市場(chǎng)的逐步開(kāi)放,客戶對(duì)理財(cái)活動(dòng)的認(rèn)識(shí)由“一無(wú)所知”到“不斷認(rèn)知”,再到有人認(rèn)為“理財(cái)是21 世紀(jì)的人們經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要內(nèi)容”、“不知理財(cái)?shù)娜藢?huì)被時(shí)代所淘汰”等,越來(lái)越多的商業(yè)銀行看到中國(guó)未來(lái)理財(cái)市場(chǎng)的巨大潛力;結(jié)合銀行在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上所面臨的困境,它們已認(rèn)識(shí)到金融理財(cái)在其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的重要地位。為此,“金融理財(cái)宣傳”、“金融理財(cái)師培訓(xùn)”等活動(dòng)近幾年來(lái)在中國(guó)大陸的發(fā)展是如火如荼。很多職業(yè)人士看好中國(guó)理財(cái)市場(chǎng),各金融機(jī)構(gòu)都希望將來(lái)能從其中分一杯羹,故不惜代價(jià)鼓勵(lì)甚至資助本單位員工參加理財(cái)師培訓(xùn)和類似的考試,以儲(chǔ)備人才,占得先機(jī)。筆者自金融理財(cái)師這一概念登陸中國(guó)大陸以來(lái),一直參與中國(guó)國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)專家委員會(huì)和現(xiàn)代國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)(上海)有限公司(前身是中國(guó)金融教育發(fā)展基金會(huì)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì))的有關(guān)教學(xué)和課件修訂活動(dòng),對(duì)中國(guó)理財(cái)師培訓(xùn)活動(dòng)的全程有一個(gè)概括式的了解。今天,理財(cái)活動(dòng)也成為商業(yè)銀行營(yíng)業(yè)活動(dòng)中的重要組成部分,而我們的相關(guān)法律制度較為滯后,為理財(cái)活動(dòng)的法律調(diào)整或監(jiān)控留下盲區(qū);在這種情況下,有關(guān)當(dāng)事人(銀行和客戶)在理財(cái)活動(dòng)中的權(quán)益多通過(guò)合同來(lái)界定。為更好地維護(hù)當(dāng)事人(尤其是一向被認(rèn)為處于弱勢(shì)地位的銀行客戶)合法權(quán)益,有人提出要么通過(guò)法律規(guī)定“冷靜期規(guī)則”①來(lái)給客戶提供救濟(jì)的機(jī)會(huì),要么由當(dāng)事人通過(guò)合同約定“冷靜期條款”來(lái)給客戶反悔的權(quán)利。本文基于“2009 年7 月9 日,東亞銀行(中國(guó))宣布,在中國(guó)內(nèi)地的銀行中,它將成為首家推出理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售流程中含有‘冷靜期' 規(guī)則的銀行”這一事例②,探討在金融理財(cái)活動(dòng)中冷靜期規(guī)則實(shí)行的可行性。

一、金融理財(cái)?shù)暮x及其法律本質(zhì)

1969 年12 月,在芝加哥奧?萊爾?希爾頓酒店,勞倫?鄧童等13 位金融家產(chǎn)生以客戶為中心,向客戶提供全面金融理財(cái)服務(wù)的想法。③如果自那時(shí)算起,“金融理財(cái)”概念在全球出現(xiàn)至今也不過(guò)40 年左右的時(shí)間;而其制度自1990 年正式建立[以澳大利亞金融理財(cái)師資格認(rèn)證(CFP)制度誕生為標(biāo)志]以來(lái),至今約20 年時(shí)間。不過(guò),在這個(gè)過(guò)程中,民間機(jī)構(gòu)起到了決定性作用,其制度具有民間行業(yè)性質(zhì)。今天,在全球最具有權(quán)威性質(zhì)的國(guó)際金融理財(cái)機(jī)構(gòu)是2004 年在美國(guó)特拉華州成立的國(guó)際金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)(FPSB),它負(fù)責(zé)美國(guó)以外地區(qū)CFP商標(biāo)的授權(quán)使用和管理,并且允許已經(jīng)取得認(rèn)證資格的個(gè)人使用這些商標(biāo),以表明這些人已達(dá)到FPSB 的初次認(rèn)證和再認(rèn)證要求。該機(jī)構(gòu)是一個(gè)非政府、非營(yíng)利性組織。截至2010 年2月,已有會(huì)員組織包括中國(guó)、美國(guó)、澳大利亞、德國(guó)、法國(guó)、巴西、南非等五大洲23 個(gè)國(guó)家或地區(qū);其中,亞洲10 個(gè),包括中國(guó)、中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣、日本、新加坡、馬來(lái)西亞、韓國(guó)、印度、印尼、泰國(guó)等。④至今,只有少數(shù)國(guó)家(如馬來(lái)西亞、南非)通過(guò)立法確定“金融理財(cái)”的法律地位,⑤多數(shù)國(guó)家只是在相關(guān)的銀行法規(guī)中界定銀行業(yè)務(wù)時(shí)有所涉及。

何為金融理財(cái)? 根據(jù)FPSB 的解釋,它意指一個(gè)通過(guò)對(duì)客戶財(cái)富的適當(dāng)管理而滿足其人生目標(biāo)(如購(gòu)置房產(chǎn)、組織家庭、為孩子教育進(jìn)行儲(chǔ)蓄或安排退休生活等)的活動(dòng)過(guò)程。⑥而國(guó)內(nèi)第一套《金融理財(cái)》教材將其界定為一種綜合金融服務(wù),指專業(yè)理財(cái)人員通過(guò)分析和評(píng)估客戶財(cái)務(wù)和生活狀況、明確客戶的理財(cái)目標(biāo)、最終幫助客戶制訂出合理的可操作的理財(cái)方案,使其能滿足客戶人生不同階段的需求,最終實(shí)現(xiàn)人生在財(cái)務(wù)上的自由、自主和自在。⑦我國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)章規(guī)定“個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是指商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)”。⑧實(shí)質(zhì)上,這三個(gè)定義大同小異,中間一個(gè)只是對(duì)其他兩個(gè)定義進(jìn)行分解而已。

我們從法律的角度可以看出,三個(gè)定義所界定的理財(cái)活動(dòng)的法律關(guān)系本質(zhì)上是銀行與客戶之間所形成的特定的商事合同關(guān)系,即商業(yè)銀行為客戶提供專業(yè)性的商業(yè)服務(wù),使客戶的有限錢(qián)財(cái)能得到最為有效的配置和利用,滿足人生目標(biāo)。它與一般商事合同的區(qū)別是：合同標(biāo)的是理財(cái)師提供理財(cái)活動(dòng)及其應(yīng)得的對(duì)價(jià)與客戶支付一定的服務(wù)費(fèi)和獲得理財(cái)?shù)氖找娴?一方當(dāng)事人是提供專業(yè)服務(wù)的理財(cái)師,而合同涉及的標(biāo)的物主要是錢(qián)財(cái)。

既然理財(cái)通過(guò)商事合同關(guān)系來(lái)完成,它就需遵循一般商事合同的基本原則,當(dāng)事人在平等、自愿、等價(jià)有償?shù)仍瓌t下簽訂合同,其具體條款由當(dāng)事人在不違背國(guó)家法律或社會(huì)公序良俗的前提下自由約定。簡(jiǎn)言之,有法律明確規(guī)定情形的,適用法律規(guī)定;無(wú)法律規(guī)定的,由雙方當(dāng)事人決定。以“冷靜期規(guī)則”為例,如果法律規(guī)定為保護(hù)客戶權(quán)益,理財(cái)合同需適用該規(guī)則,則合同中必須有此條款;如果沒(méi)有法律規(guī)定,完全由當(dāng)事人約定適用,則為約定適用。

二、冷靜期規(guī)則的含義、來(lái)源

我國(guó)目前對(duì)冷靜期規(guī)則無(wú)直接的法律規(guī)定?，F(xiàn)實(shí)中,有些銀行為提高服務(wù)質(zhì)量,吸引客戶,通過(guò)制定特定規(guī)則來(lái)表明自己在這類合同中作出的承諾,以約束自己,給客戶更多的選擇。前述東亞銀行的行為就是一例。它承諾：客戶自認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品當(dāng)日起至募集期結(jié)束后的1-3 天內(nèi),可申請(qǐng)撤銷(xiāo)對(duì)其投資產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu),并無(wú)需為此支付費(fèi)用,同時(shí)還可對(duì)其全部投資金額按活期存款利率計(jì)算獲取利息。這一做法為約定適用冷靜期規(guī)則,在銀行理財(cái)領(lǐng)域引起了諸多爭(zhēng)論。有人贊成,理由是此舉可以給處于弱勢(shì)地位的客戶以更多的選擇。有人反對(duì),理由是：于銀行,此舉可能是作“秀”,客戶在行使相關(guān)權(quán)利時(shí)會(huì)困難重重;于客戶,有被濫用的可能?？傊?都會(huì)損害公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。但更多的人持觀望態(tài)度,未置可否。為對(duì)冷靜期規(guī)則可否在理財(cái)業(yè)內(nèi)推廣并作出準(zhǔn)確評(píng)判,我們需要對(duì)冷靜期規(guī)則的來(lái)源和含義進(jìn)行分析。

“冷靜期規(guī)則”意指允許客戶在合同簽訂并生效后的特定時(shí)間內(nèi)撤銷(xiāo)合同的規(guī)則。它源于美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)在1972 年頒布的如下規(guī)定：一般情況下,客戶在商店里買(mǎi)東西后是不允許反悔的;但若賣(mài)方在其非營(yíng)業(yè)或不固定場(chǎng)所(如買(mǎi)方家中或工作場(chǎng)所,或賣(mài)方租用的用于短期銷(xiāo)售的場(chǎng)所如賓館房間、便利中心、游樂(lè)場(chǎng)所、餐館或其他臨時(shí)商業(yè)場(chǎng)所等)出售25 美元以上貨物時(shí),須告知買(mǎi)方他們有權(quán)在交易后的3 個(gè)工作日內(nèi)取消買(mǎi)賣(mài)合同,選擇退貨并得到全額還款。⑨遵循該規(guī)則時(shí),銷(xiāo)售人員必須在交易時(shí)明確告知買(mǎi)方享有撤銷(xiāo)買(mǎi)賣(mài)的權(quán)利,并給買(mǎi)方兩份取消交易的格式文件(一份保存,一份寄出)、合同副本或發(fā)票一份。發(fā)票或合同副本上需載明日期、銷(xiāo)售商的名稱、地址及有關(guān)取消權(quán)的解釋。而且冷靜期規(guī)則還適用于客戶在合同簽署后的3 天內(nèi),為取消改善家庭狀況所簽的貸款合同或第二次抵押合同。但是該規(guī)則不適用于下列行為：低于25 美元的交易;非主要用于個(gè)人、家庭或日常生活的貨物或服務(wù)交易(教育或培訓(xùn)例外);郵購(gòu)或電話完成的交易;在賣(mài)方住所(常規(guī)售出地點(diǎn))談判而結(jié)果在上述地址完成的交易;因滿足緊急情況而進(jìn)行的交易(如因家里突然出現(xiàn)很多蚊子而買(mǎi)的滅蚊劑);應(yīng)買(mǎi)方要求針對(duì)買(mǎi)方已有財(cái)產(chǎn)進(jìn)行維護(hù)而完成的交易等。⑩此外,該規(guī)則也不適用于不動(dòng)產(chǎn)、保險(xiǎn)或證券的買(mǎi)賣(mài)。1988 年11 月后,委員會(huì)又授予賣(mài)方不適用該規(guī)則的其他例外情況：在臨時(shí)地點(diǎn)完成的小汽車(chē)、卡車(chē)、野營(yíng)車(chē)、大篷車(chē)或其他交通工具的買(mǎi)賣(mài)(如果商家有一個(gè)以上的永久性經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所的話)及小商品市場(chǎng)或輪船碼頭、民航機(jī)場(chǎng)與學(xué)校等處賣(mài)出的藝術(shù)品、手工品等。

1994 年4 月,委員會(huì)就該規(guī)則的運(yùn)作情況和效果等問(wèn)題,即是否繼續(xù)將該規(guī)則適用于前述臨時(shí)商業(yè)場(chǎng)所的銷(xiāo)售行為,以及是修改還是取消該規(guī)則,向社會(huì)公眾征求意見(jiàn)。通過(guò)對(duì)10個(gè)有關(guān)組織反饋意見(jiàn)的認(rèn)真權(quán)衡,委員會(huì)認(rèn)為該規(guī)則能起到積極作用,有繼續(xù)存在的必要;并且它為消費(fèi)者提供實(shí)質(zhì)利益的同時(shí),并未給賣(mài)方增加不合理的成本。因此,委員會(huì)得出結(jié)論：將終止對(duì)該規(guī)則的行政審查。最終,委員會(huì)以5 ∶0 的投票結(jié)果決定繼續(xù)保持該規(guī)則。

因此,聯(lián)邦層面的3 天寬限期的冷靜期規(guī)則在美國(guó)適用于特定場(chǎng)合的商品買(mǎi)賣(mài)已得到法律上的充分肯定,但其適用范圍是有限制的,即主要適用于上門(mén)買(mǎi)賣(mài)、在商家經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所之外其他地方完成的買(mǎi)賣(mài)或特定的貸款合同等。另外,除聯(lián)邦層面的法規(guī)外,美國(guó)各州也有自己的冷靜期規(guī)則,它們對(duì)某些具體的買(mǎi)賣(mài)合同適用更長(zhǎng)的取消期,如舞蹈課程的培訓(xùn)合同、分時(shí)合同(不同消費(fèi)者按順序在不同時(shí)間共享或共用某一財(cái)產(chǎn)的協(xié)議)等。?由于冷靜期規(guī)則,源自于消費(fèi)領(lǐng)域,故多數(shù)場(chǎng)合被稱為消費(fèi)者冷靜期制度,亦被不規(guī)范地稱為“后悔權(quán)制度”,本質(zhì)就是讓消費(fèi)者在法定或約定期限內(nèi)可以無(wú)條件退貨或撤銷(xiāo)合同。

從列舉的情況可以看出,冷靜期規(guī)則主要適用于消費(fèi)者處于信息不對(duì)稱位置而難以知曉產(chǎn)品完全信息的情況,意在給消費(fèi)者一次補(bǔ)救的機(jī)會(huì)。對(duì)于消費(fèi)者有可能充分了解信息的情況或大宗買(mǎi)賣(mài),不予適用,上述有關(guān)例外規(guī)定說(shuō)明了這一點(diǎn)。隨著人類社會(huì)經(jīng)濟(jì)、技術(shù)的高速發(fā)展、生活節(jié)奏的加快、人們保護(hù)意識(shí)的提高及商品交易新形式的不斷出現(xiàn),有關(guān)交易的特點(diǎn)及當(dāng)事人自身的因素易使一方當(dāng)事人處于信息不對(duì)稱位置,故社會(huì)對(duì)“冷靜期規(guī)則”設(shè)立的要求日顯迫切,特別是在網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品、金融產(chǎn)品及其他服務(wù)產(chǎn)品等領(lǐng)域的交易,設(shè)立這種制度有積極意義。

其實(shí),在美國(guó),由于法定冷靜期規(guī)則適用的范圍較窄,而且例外情況在有形商品買(mǎi)賣(mài)領(lǐng)域在不斷拓展(即縮小該規(guī)則在貨物交易方面的適用范圍),消費(fèi)者最終主要還是通過(guò)合同約定來(lái)維護(hù)其合法權(quán)益的。在我國(guó),法律雖然沒(méi)有直接規(guī)定必須適用該規(guī)則的情形,但也沒(méi)有禁止性的規(guī)定,故它也不是什么新鮮事物,只是就某種已經(jīng)存在的“約定適用”內(nèi)容換一種表達(dá)方式而已。如在我們?nèi)粘Ｉ唐焚I(mǎi)賣(mài)中,在特定時(shí)間內(nèi)“包退包換”約定,針對(duì)特定保險(xiǎn)產(chǎn)品在一周或十天內(nèi)可以退保等。它在一般商品交易和保險(xiǎn)產(chǎn)品銷(xiāo)售領(lǐng)域中,得到了廣泛認(rèn)可,但在深圳首個(gè)試水“買(mǎi)房后悔權(quán)”的樓盤(pán)買(mǎi)賣(mài)中并未收到預(yù)期效果：2009 年7 月6 日,位于羅湖的某開(kāi)發(fā)商就其旗下的一個(gè)樓盤(pán)推出“后悔有7”的活動(dòng);在整個(gè)7 月,該樓盤(pán)銷(xiāo)售近50 套的買(mǎi)賣(mài)合同中采納“買(mǎi)房后悔權(quán)”的買(mǎi)房者不足兩成。它說(shuō)明,在樓市,該制度沒(méi)能得到多數(shù)買(mǎi)家的認(rèn)可。在銀行理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域,已經(jīng)發(fā)生了“冷靜期規(guī)則”設(shè)置的事情,其執(zhí)行效果如何,目前尚無(wú)實(shí)證數(shù)據(jù)說(shuō)明。這種制度為何在一般商品買(mǎi)賣(mài)、保險(xiǎn)交易中能夠站穩(wěn)腳跟,但在樓市交易中不易被消費(fèi)者認(rèn)可?它在銀行理財(cái)產(chǎn)品中能否獲得生命力進(jìn)而得到廣泛認(rèn)可并能被推行下去呢?為此,本文在前文“冷靜期規(guī)則”的含義分析的基礎(chǔ)上將進(jìn)行進(jìn)一步探討。

三、“冷靜期規(guī)則”在金融理財(cái)活動(dòng)中的認(rèn)可與推行

(一)“冷靜期規(guī)則”的適用與否與商品交易的特點(diǎn)有著密切關(guān)系

“冷靜期規(guī)則”能否在金融理財(cái)產(chǎn)品中推行,不是由人們的主觀意志決定的,而是由理財(cái)活動(dòng)和產(chǎn)品本身所固有的特點(diǎn)或規(guī)律決定的。上文已提及,“冷靜期規(guī)則”在美國(guó)主要是針對(duì)非賣(mài)家經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所發(fā)生的交易而給予買(mǎi)家一定的撤銷(xiāo)權(quán),其潛在的前提是買(mǎi)家在完成該交易時(shí)常處于信息不對(duì)稱狀態(tài),或?yàn)閷?duì)方所誘惑或?yàn)閿[脫困境而迫不得已等可能作出的不理性選擇,即賣(mài)方有被歸責(zé)的可能,才給予買(mǎi)方一定的救濟(jì)措施。對(duì)于大宗商品(如汽車(chē))的買(mǎi)賣(mài),盡管發(fā)生在上述場(chǎng)所,也不適用。對(duì)大宗商品,買(mǎi)方應(yīng)當(dāng)盡到謹(jǐn)慎義務(wù),也應(yīng)意識(shí)到在非賣(mài)方經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所買(mǎi)這樣的商品可能面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn),所以法律規(guī)定不可適用“冷靜期規(guī)則”。為此,根據(jù)房屋交易的特點(diǎn),不難理解為何這種“冷靜期規(guī)則”在我國(guó)房地產(chǎn)業(yè)實(shí)施效果不好。我們認(rèn)為主要是由“期房”這種交易形式?jīng)Q定的。因?yàn)閷?duì)買(mǎi)方而言,他在完成一定給付義務(wù)后,由于交房多在一年左右后才發(fā)生,從信息不對(duì)稱的角度來(lái)說(shuō),給他一個(gè)月左右的時(shí)間來(lái)考慮是否撤銷(xiāo)意義不大,因?yàn)榉课?、小區(qū)沒(méi)有建好,他現(xiàn)在所知道的信息不會(huì)比一個(gè)月前多多少。而且,對(duì)于房屋這樣大宗財(cái)產(chǎn)買(mǎi)賣(mài),買(mǎi)房人此前一般多是經(jīng)過(guò)慎重考慮和選擇的;再加上中國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上揚(yáng)的總體趨勢(shì),使得這種制度在房地產(chǎn)行業(yè)可能行不通。

同樣,根據(jù)保險(xiǎn)合同交易的特點(diǎn),保險(xiǎn)領(lǐng)域中的人壽保險(xiǎn)采取了該制度(即人壽保險(xiǎn)給投保人一個(gè)長(zhǎng)達(dá)10 天的猶豫期,相當(dāng)于商場(chǎng)出售后的產(chǎn)品有試用期一樣;在這個(gè)猶豫期內(nèi),如果投保人對(duì)所買(mǎi)的保險(xiǎn)不滿意,可以無(wú)條件退保并取回已繳納的全部保費(fèi))且能夠得到廣泛認(rèn)可的理由是：在我國(guó),一般人壽保險(xiǎn)交易多是保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人跑到投保人處進(jìn)行游說(shuō),提供上門(mén)服務(wù)而完成的。這種情況有可能使投保人未獲得充分信息,但在冷靜期內(nèi),他有足夠的時(shí)間去了解相關(guān)信息,一旦發(fā)現(xiàn)有被欺詐或其他他不愿意的情況出現(xiàn),他可以取消交易。這與美國(guó)國(guó)際貿(mào)易委員會(huì)規(guī)定的“上門(mén)銷(xiāo)售”有異曲同工之處,唯一區(qū)別在于形式上的不同：美國(guó)規(guī)定的是有形商品,而這里出現(xiàn)的是無(wú)形服務(wù)而已。

有人認(rèn)為,“后悔是人之常情”,因此“后悔權(quán)應(yīng)該成為消費(fèi)者的基本權(quán)利之一”。我們認(rèn)為該觀點(diǎn)雖合人情但未必合理,在法律上也很難找到法理依據(jù)或法律規(guī)定。“冷靜期規(guī)則”不能簡(jiǎn)單地等同于“后悔權(quán)”,?而且把有條件地給予消費(fèi)者再一次選擇的機(jī)會(huì)看作無(wú)條件的“后悔權(quán)”本身就是對(duì)法律權(quán)利的曲解,會(huì)使法律喪失嚴(yán)肅性和權(quán)威性。從前文美國(guó)的有關(guān)規(guī)定可以看出,“冷靜期規(guī)則”是基于某些特定情況而出現(xiàn)的;如果無(wú)條件地在法律上賦予消費(fèi)者“后悔權(quán)”勢(shì)必給市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)沖擊。表面上看,該制度維護(hù)了消費(fèi)者權(quán)益,但如果消費(fèi)者濫用該權(quán)利,無(wú)疑會(huì)對(duì)商家造成傷害,擾亂正常的市場(chǎng)秩序。而且,在商家無(wú)利可圖時(shí),它們也會(huì)變換其他方式使“冷靜期規(guī)則”難以實(shí)行。從公平正義的角度看,如果從法律上強(qiáng)行規(guī)定無(wú)條件授予客戶后悔權(quán),對(duì)于商家而言也是不合適的,特別是在我們這樣一個(gè)個(gè)人信用制度尚未建立起來(lái)的轉(zhuǎn)型市場(chǎng)機(jī)制國(guó)家。但在適當(dāng)場(chǎng)合,在中國(guó)實(shí)施“冷靜期規(guī)則”也很有必要。

從法律的角度說(shuō),針對(duì)某些特定行業(yè)(如各方強(qiáng)勢(shì)、弱勢(shì)地位明顯且涉及信息披露的行業(yè)和服務(wù)行業(yè))的交易,可以通過(guò)法律的明確規(guī)定來(lái)保護(hù)一方權(quán)益。對(duì)于各方強(qiáng)、弱勢(shì)地位明顯的行業(yè)交易,就信息披露而言,弱勢(shì)一方往往很難獲得全面信息,如果給予一定的冷靜期,讓買(mǎi)方去了解,從一定的程度上可以避免所謂形式平等條件下的“意思自治”所帶來(lái)的實(shí)質(zhì)不平等。對(duì)于服務(wù)行業(yè)的交易,由于服務(wù)方所做的前期準(zhǔn)備一般不會(huì)付出過(guò)多成本,讓相對(duì)方享有冷靜期內(nèi)的選擇權(quán),也較為合理;所以有關(guān)國(guó)家或地區(qū)(如加拿大安大略省)法律明確規(guī)定,消費(fèi)者可以在分時(shí)協(xié)議、直接協(xié)議(不通過(guò)招標(biāo)等公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的方式直接與一方簽訂的協(xié)議)成立之日起至其收到書(shū)面協(xié)議后10 天內(nèi)的任何時(shí)候無(wú)條件地取消協(xié)議,或無(wú)條件地在個(gè)人發(fā)展服務(wù)協(xié)議(如職業(yè)培訓(xùn)協(xié)議)成立后和服務(wù)可以提供日的10 日內(nèi)的任何時(shí)間取消協(xié)議。?當(dāng)然,就交易的本質(zhì)而言,我們認(rèn)為在法律無(wú)強(qiáng)行性規(guī)定情形下,最好還是通過(guò)合同約定來(lái)明確交易的條款,明確是否要含有“冷靜期規(guī)則”的約定。處于強(qiáng)勢(shì)的一方,為了在眾多的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手中獲勝,可以在合同文本中給予交易對(duì)象這樣的權(quán)利。

(二)“交易額巨大的消費(fèi)行為”不適用“冷靜期規(guī)則”的理由——以美國(guó)汽車(chē)和房產(chǎn)銷(xiāo)售為例

有人認(rèn)為給予消費(fèi)者“后悔權(quán)”(“冷靜期規(guī)則”不準(zhǔn)確的另一種說(shuō)法)的主要理由是：為避免消費(fèi)者因一時(shí)沖動(dòng)而付出高昂代價(jià),因此為維護(hù)消費(fèi)者合法權(quán)益,可以設(shè)置“后悔權(quán)”制度。但該制度又不能濫用。有些學(xué)者結(jié)合我國(guó)正在修改的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》提出如下建議：在認(rèn)可增加后悔權(quán)制度的前提下,消費(fèi)者的后悔權(quán)制度主要適用三類商品交易活動(dòng)：網(wǎng)上交易;先交錢(qián)后簽合同的消費(fèi)行為;交易額巨大的消費(fèi)行為,比如購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)、房屋等。?對(duì)于前兩者我們姑且不發(fā)表評(píng)論,但對(duì)“冷靜期規(guī)則”適用于“交易額巨大的消費(fèi)行為”我們持有異議。法定的“冷靜期規(guī)則”來(lái)自美國(guó),前文已述其適用有特定條件,且在一般情況下明確將汽車(chē)和房屋銷(xiāo)售排除在外。下面我們就先以美國(guó)的汽車(chē)銷(xiāo)售為例來(lái)說(shuō)明“冷靜期規(guī)則”不適用于“交易額巨大的消費(fèi)行為”的理由。

除了“冷靜期規(guī)則”規(guī)定外,美國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)主要是通過(guò)聯(lián)邦層面的《馬格奴森—莫斯保證法案》和《統(tǒng)一商法典》的有關(guān)規(guī)定與州層面的有關(guān)法規(guī)來(lái)完成的。其中有關(guān)汽車(chē)方面的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)主要通過(guò)州層面的《檸檬法》?來(lái)規(guī)定,對(duì)于汽車(chē)只有在一定條件下消費(fèi)者才可以“無(wú)條件”撤銷(xiāo)合同：退款或更換產(chǎn)品。雖然各州規(guī)定細(xì)節(jié)各有不同,但大致來(lái)說(shuō)《檸檬法》主要規(guī)定,在新車(chē)購(gòu)買(mǎi)之后的特定期限內(nèi)(以加州為例,期限為180 日或18 000 英里,先到期者優(yōu)先),如果發(fā)生某些法定情況,則消費(fèi)者可以要求廠商無(wú)條件退款或更換新產(chǎn)品,商家無(wú)權(quán)拒絕。如加州《檸檬法》規(guī)定的法定情況有：(1)產(chǎn)品瑕疵有使消費(fèi)者在駕駛汽車(chē)時(shí)產(chǎn)生致命或致傷的可能,而消費(fèi)者在至少報(bào)告此問(wèn)題給廠商或經(jīng)銷(xiāo)商一次后,經(jīng)兩次以上的維修仍無(wú)法解決問(wèn)題的;(2)產(chǎn)品瑕疵無(wú)致命風(fēng)險(xiǎn),但消費(fèi)者在至少報(bào)告此問(wèn)題給廠商或經(jīng)銷(xiāo)商一次后,經(jīng)過(guò)四次以上的維修仍無(wú)法解決問(wèn)題的;(3)產(chǎn)品在《檸檬法》保護(hù)的期間內(nèi),因回廠維修導(dǎo)致無(wú)法正常使用的天數(shù)超過(guò)30 個(gè)工作日的,得以適用《檸檬法》。?我們可以看出雖說(shuō)是“無(wú)條件”,實(shí)際上還是有條件的。

有關(guān)房屋等銷(xiāo)售,美國(guó)的“冷靜期規(guī)則”也明確將房地產(chǎn)排除在外,那么在中國(guó)我們對(duì)房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)能實(shí)施“冷靜期規(guī)則”嗎?我們認(rèn)為是較為困難的,因?yàn)橐?guī)律性的東西是不分國(guó)界和民族的,深圳等地發(fā)生的現(xiàn)象證明了這一點(diǎn)。一般情況下,越是大額的交易行為,消費(fèi)者越應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎,他們不會(huì)因一時(shí)沖動(dòng)而去購(gòu)房;而且,這樣的交易,一般交易成本也會(huì)高昂,如果允許隨意行使所謂的“后悔權(quán)”,對(duì)社會(huì)而言,也會(huì)造成巨大的社會(huì)資源的浪費(fèi)?！袄潇o期規(guī)則”通常不適用于房地產(chǎn)和汽車(chē)等交易行為是合理的。我們認(rèn)為法律不宜對(duì)此類買(mǎi)賣(mài)的“后悔權(quán)”作出規(guī)定,而聽(tīng)由當(dāng)事人根據(jù)合同來(lái)約定。

有人認(rèn)為處于強(qiáng)勢(shì)地位的商家如汽車(chē)銷(xiāo)售商、房產(chǎn)商等常常欺詐消費(fèi)者,故通過(guò)政府立法強(qiáng)力干預(yù)可以給消費(fèi)者一定的救濟(jì)。我們承認(rèn)處于弱勢(shì)地位的消費(fèi)者常常遭受損失是事實(shí),但這種現(xiàn)象是一個(gè)十分復(fù)雜、龐大的社會(huì)系統(tǒng)問(wèn)題,欲通過(guò)所謂的法定“冷靜期規(guī)則”來(lái)解決是不可能的;有了這樣的強(qiáng)行規(guī)定,商家可能會(huì)變換更多的花樣,而且會(huì)增加社會(huì)的執(zhí)法和司法成本;我們至今還沒(méi)有看到哪一個(gè)國(guó)家通過(guò)立法來(lái)規(guī)定大宗產(chǎn)品特別是汽車(chē)、房地產(chǎn)買(mǎi)賣(mài)中的“冷靜期規(guī)則”或“后悔權(quán)制度”。較為現(xiàn)實(shí)的做法就是,在合同中通過(guò)約定合同解除的條件與違約責(zé)任等條款,再結(jié)合加強(qiáng)執(zhí)法與司法力度等來(lái)約束汽車(chē)銷(xiāo)售商、房產(chǎn)商等,如商家在交易中有欺詐行為,只要執(zhí)法有力、司法有效,消費(fèi)者擁有的就不僅僅是解除合同的權(quán)利,還有追究對(duì)方法律責(zé)任的權(quán)利。這種保障消費(fèi)者權(quán)益的方式應(yīng)更為充分。

(三)理財(cái)產(chǎn)品交易過(guò)程中可以設(shè)立和實(shí)施“冷靜期規(guī)則”

那么,“冷靜期規(guī)則”對(duì)屬于服務(wù)行業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品交易可否適用呢?筆者認(rèn)為,對(duì)此類交易完全可以推行該規(guī)則。不論正在修改的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》是否將該規(guī)則吸納進(jìn)去,我們認(rèn)為只要銀行決定實(shí)施該措施,就不會(huì)影響其實(shí)行。如果修改后的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》將其吸納進(jìn)去,則更好;對(duì)雙方當(dāng)事人來(lái)說(shuō),有法律依據(jù),尤其對(duì)消費(fèi)者而言,這是其法定權(quán)益。如果修改后的《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》沒(méi)有將其吸納進(jìn)去,則關(guān)系也不大,銀行為提升競(jìng)爭(zhēng)力,可以在合同中作出承諾,通過(guò)約定,給予消費(fèi)者這樣的權(quán)利。因?yàn)榉?wù)業(yè)不同于產(chǎn)品制造業(yè),它主要以人的智力、勞務(wù)、收益等為交易對(duì)象,有更多的人文或主觀因素;服務(wù)業(yè)在某種程度上更依賴于人(供應(yīng)商和客戶)的“信用”,依賴于服務(wù)的質(zhì)量和水平;其前期投入成本不像制造性行業(yè)那樣有較高的需求,如制造商要有資金、技術(shù)、廠房、設(shè)備等較多的資本投入。而且,就產(chǎn)品而言,一般有形商品存在被使用的可能,退還使用后的產(chǎn)品或用其去更換新產(chǎn)品,有可能對(duì)商家造成較大損失;而服務(wù)類的產(chǎn)品(如理財(cái)產(chǎn)品),由于其無(wú)形性,客戶使用“服務(wù)產(chǎn)品”的情況不多,對(duì)銀行等提供商不會(huì)帶來(lái)過(guò)多損害。?

理財(cái)產(chǎn)品設(shè)立“冷靜期規(guī)則”,能使投資者在認(rèn)購(gòu)產(chǎn)品之后仍有一段時(shí)間充分考慮,有機(jī)會(huì)做出第二次選擇,讓客戶對(duì)銀行更容易建立信賴感,認(rèn)識(shí)到銀行的真誠(chéng);對(duì)銀行而言,可以增強(qiáng)銀行工作人員的責(zé)任感,促進(jìn)其通過(guò)自己信譽(yù)的建立來(lái)提高服務(wù)質(zhì)量并提供更為豐富的產(chǎn)品,以保障客戶利益的實(shí)現(xiàn)?！袄潇o期規(guī)則”在保險(xiǎn)業(yè)的廣泛推行也證明了其在金融服務(wù)行業(yè)可以取得一定的成功。

從消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的角度講,如果真正按照冷靜期的含義來(lái)執(zhí)行,則該規(guī)則的推出是金融產(chǎn)品市場(chǎng)的進(jìn)步,而不是只為促銷(xiāo)打出的噱頭,否則是搬起石頭砸自己的腳;如果銀行對(duì)自己的信用和聲譽(yù)負(fù)責(zé)的話,完全有可能得到發(fā)展而為客戶所接受。尤其是面對(duì)來(lái)勢(shì)洶洶的外資銀行提供的高質(zhì)量服務(wù),國(guó)內(nèi)銀行如果只是為了“秀”一把,無(wú)疑會(huì)將自己置于更加不利的地位。保險(xiǎn)行業(yè)實(shí)行“冷靜期規(guī)則”的成功主要取決于這個(gè)行業(yè)的特點(diǎn),房地產(chǎn)業(yè)實(shí)行該制度不成功,也主要是由行業(yè)特點(diǎn)決定的。而銀行理財(cái)產(chǎn)品與保險(xiǎn)產(chǎn)品有諸多的相似之處,我們認(rèn)為推出此項(xiàng)措施也會(huì)較有市場(chǎng),不論對(duì)銀行理財(cái)行業(yè)的發(fā)展還是對(duì)客戶來(lái)說(shuō)都將是一個(gè)有利的事情,是各方共贏的事情。不利之處在于：客戶在特定時(shí)間內(nèi)撤銷(xiāo)可能進(jìn)行的交易,將會(huì)對(duì)銀行帶來(lái)一定的損失。對(duì)此,銀行應(yīng)該要有一定的準(zhǔn)備,比如通過(guò)制度安排,將該部分的損失納入服務(wù)費(fèi)中(因?yàn)樘岣吡朔?wù)質(zhì)量);也可通過(guò)具體產(chǎn)品設(shè)計(jì),根據(jù)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)程度不同來(lái)決定是否設(shè)立“冷靜期規(guī)則”、設(shè)立多長(zhǎng)的冷靜期等,使該規(guī)則的有利之處得到最大程度的發(fā)揮。

四、結(jié) 論

目前在無(wú)明確法律規(guī)定的前提下,銀行等金融機(jī)構(gòu)在理財(cái)產(chǎn)品中可以通過(guò)合同來(lái)約定實(shí)施“冷靜期規(guī)則”。不過(guò)在實(shí)施“冷靜期規(guī)則”時(shí),雙方首先應(yīng)明確界定“冷靜期”的含義,即它是“徹底完成交易、合同正式鑒定并生效后客戶已履行自己的交付義務(wù)等的特定時(shí)間”,并約定具體開(kāi)始計(jì)算的時(shí)間,如自合同生效的當(dāng)天還是第二天起算。其次,針對(duì)不同的產(chǎn)品可以設(shè)置期限不同的冷靜期(如1 天、2 天、3 天甚或更長(zhǎng)),依據(jù)主要是產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度。對(duì)此要進(jìn)行一定的研究,以作出相對(duì)合理的約定。再次,與客戶約定時(shí),對(duì)有些產(chǎn)品,銀行要有“退出”機(jī)制,如某款產(chǎn)品在冷靜期內(nèi),很多客戶撤銷(xiāo)合同,則考慮該產(chǎn)品是否運(yùn)作下去,可以設(shè)立一個(gè)底線,告訴客戶,如果該產(chǎn)品達(dá)不到銀行對(duì)該產(chǎn)品預(yù)期的售出規(guī)模(該規(guī)模事先要明確告知并在合同中寫(xiě)明)要求,合同約定銀行享有“退出權(quán)”,該產(chǎn)品不再運(yùn)作。從權(quán)利義務(wù)對(duì)等的角度來(lái)說(shuō),這對(duì)雙方當(dāng)事人而言也是公平合理的。

注釋：

①有人使用“冷靜期制度”,但筆者認(rèn)為用“制度”過(guò)于寬泛,實(shí)際上它只是消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度中的一個(gè)方面,用“冷靜期規(guī)則”更準(zhǔn)確,故為本文采用。

②具體內(nèi)容參見(jiàn)石貝貝等：《銀行理財(cái)產(chǎn)品首設(shè)“冷靜期”》,http：//www.soufun.com/new s/2009-07-10/2671599.htm。2009 年11 月2 日訪問(wèn)。

③⑦中國(guó)金融教育發(fā)展基金會(huì)金融理財(cái)標(biāo)準(zhǔn)委員會(huì)：《金融理財(cái)原理》,中信出版社2007 年版,第20、5-6 頁(yè)。

④See“FPSB Objectives”,“Members”,http：//www.fpsb.org.

⑤See Regulatory Environment Comparison Table(July 2009),http：//www.fpsb.org/site-docs.

⑥About Financial Planning,http：//w ww.f psb.org/CMS/.

⑧《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》(銀監(jiān)會(huì)2005 年11 月頒布)第2 條。

⑨“For Your Information：September 13,2006”,http：//ww w.ftc.gov/opa/1995/10/cooling2.sh tm.

⑩The Cooling-off Rule：When and How to Cancel a Sale,http：//www.ftc.gov/bcp/edu/pubs/consumer/.

?Cooling-off Rule,http：//www.nolo.com/definition.cfm/Term/alpha/C/.

?“后悔權(quán)”要成為法律上的概念較為困難,對(duì)其進(jìn)行法律定義似乎也不可能。

?Articles 28,35 &43 of Consumer Protection Act,2002,S.O.2002,c.30,Sch.A.

?劉俊海：《后悔權(quán)不解決市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的不合理不誠(chéng)信轉(zhuǎn)嫁》,http：//new s.china.com/zh-cn/news100/11038989/。

?《檸檬法》名稱的由來(lái)可參見(jiàn)維基百科：《檸檬法》,http：//zh.wikipedia.org/wiki。

?See“California Lemon Law”,http：//www.carlemon.com/lemon/CA-law.html.

?王從烈.我國(guó)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》若干問(wèn)題的判例分析[J].政治與法律,2007,(1).