○崔 瑛 蔡 路

（云南農(nóng)業(yè)大學(xué) 云南 昆明 650201）

滇西微型企業(yè)貸款的技術(shù)路徑選擇

○崔 瑛 蔡 路

（云南農(nóng)業(yè)大學(xué) 云南 昆明 650201）

微型企業(yè)在滇西地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起著舉足輕重的作用，而在金融危機(jī)的影響下，其融資難問(wèn)題更加突出。要想解決這個(gè)“瓶頸”，必須從微型企業(yè)、銀行和政府三個(gè)主體的技術(shù)上進(jìn)行改進(jìn)。本文從滇西微型企業(yè)的資金需求特點(diǎn)入手，以信息不對(duì)稱(chēng)原理為依據(jù)，分析了微型企業(yè)“貸款難”困境的成因，探討了三者達(dá)成互贏的技術(shù)路徑，并用包商銀行的成功例子證明了所提路徑在理論上的正確性和實(shí)踐上的可行性。

信息不對(duì)稱(chēng) 微型企業(yè) 滇西

微型企業(yè)一般是指投資在5萬(wàn)元左右、從業(yè)人數(shù)在5至10人（有的甚至1至2人）的“迷你”企業(yè)，經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目以勞動(dòng)密集型、工藝加工型及社區(qū)服務(wù)型居多，個(gè)體工商戶、農(nóng)民專(zhuān)業(yè)合作組織等都屬于微型企業(yè)。近幾年來(lái)，在宏觀經(jīng)濟(jì)政策、法律和“三農(nóng)”問(wèn)題不斷改善的大背景下，滇西的微型企業(yè)如雨后春筍般興起，其在活躍市場(chǎng)、方便生活、增加就業(yè)等方面發(fā)揮著無(wú)可替代的作用。滇西要在未來(lái)保持健康高速的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需要微型企業(yè)有更快的發(fā)展。而劉明康（2006）認(rèn)為，目前微型企業(yè)發(fā)展仍面臨嚴(yán)重困難，其中最大的困難之一就是融資難。對(duì)于滇西的微型企業(yè)來(lái)說(shuō)也不例外，融資問(wèn)題已經(jīng)成為制約滇西微型企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸，如果長(zhǎng)期得不到解決，將阻礙滇西經(jīng)濟(jì)的持續(xù)快速發(fā)展，不利于實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)、區(qū)域統(tǒng)籌發(fā)展。云南省金融機(jī)構(gòu)信貸資金（見(jiàn)表1）2008年的數(shù)據(jù)表明，金融機(jī)構(gòu)對(duì)私營(yíng)及個(gè)體貸款總額還處在一個(gè)相當(dāng)?shù)偷乃剑?008年金融機(jī)構(gòu)對(duì)私營(yíng)企業(yè)的貸款額占工業(yè)貸款總額的6.84%，占商業(yè)貸款總額的18.86%，而私營(yíng)和個(gè)體企業(yè)大多屬于微型企業(yè)，這從另一個(gè)側(cè)面說(shuō)明滇西微型企業(yè)貸款的情況亦是如此。這與微型企業(yè)對(duì)GDP的貢獻(xiàn)不成正比例，如果金融機(jī)構(gòu)自身不對(duì)微型企業(yè)的貸款難問(wèn)題進(jìn)行有效解決，必然會(huì)導(dǎo)致微型企業(yè)的畸形發(fā)展，從而惡化滇西微型企業(yè)的生存環(huán)境。

一、滇西微型企業(yè)選擇銀行貸款的必然性分析

1、微型企業(yè)向銀行貸款的內(nèi)部特點(diǎn)

微型企業(yè)的資金需求特點(diǎn)是短、頻、快。如果為了短期資金缺口而到資本市場(chǎng)融資，成本太大，收益太??；如果選擇銀行貸款，則融資成本低。從微型企業(yè)的貸款需求看，企業(yè)資金缺乏是制約其發(fā)展的瓶頸，加之其自身抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力差，微型企業(yè)需要的是一種可靠且大量持續(xù)的資金供給，而具有這種特點(diǎn)的金融產(chǎn)品只有通過(guò)銀行貸款才能獲得。民間融資、內(nèi)部融資都是無(wú)法滿足其要求的。從信息特點(diǎn)看，微型企業(yè)的各方面信息不具有“公開(kāi)性”，與要求公開(kāi)信息的債權(quán)股票融資相比，銀行的私募性質(zhì)正好滿足了微型企業(yè)對(duì)自身信息的保密性要求。

表1 2008年云南省金融機(jī)構(gòu)信貸資金平衡表 （單位：萬(wàn)元）

2、微型企業(yè)向銀行貸款的外部環(huán)境

從政府層面講，自2005年4月的微型企業(yè)融資國(guó)際研討會(huì)開(kāi)始，不論是政策上還是技術(shù)上，國(guó)家均予以微型企業(yè)信貸有利的環(huán)境。2005年8月頒布的《銀行開(kāi)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見(jiàn)》提出了商業(yè)可持續(xù)的小企業(yè)貸款模式；2005年11月23日，國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行與內(nèi)蒙古包頭商業(yè)銀行、浙江臺(tái)州市商業(yè)銀行分別簽訂了《微小企業(yè)貸款項(xiàng)目合作協(xié)議》，標(biāo)志著國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行正式啟動(dòng)了“中國(guó)商業(yè)可持續(xù)微小企業(yè)融資項(xiàng)目”，同時(shí)投入大量資金用于微型企業(yè)貸款領(lǐng)域的技術(shù)培訓(xùn)。

從銀行角度講，我國(guó)商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)正面臨在“紅?！敝衅礆⒌木置?，外資銀行的搶灘、融資方式的轉(zhuǎn)變都使其面臨尷尬。若要在信貸業(yè)務(wù)上尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，商業(yè)銀行有必要開(kāi)啟“藍(lán)?！睉?zhàn)略，尋找新的目標(biāo)客戶、新的市場(chǎng)領(lǐng)域，而這個(gè)新的客戶和市場(chǎng)便是微小企業(yè)。同時(shí)，工商銀行在2007年的小額信貸領(lǐng)域已提供了成功的實(shí)踐依據(jù)。

由以上分析可知，不論從微型企業(yè)的角度考慮，還是從銀行和政府的利益出發(fā)，微型企業(yè)、銀行及政府之間合作的結(jié)果是互利，而實(shí)際上，盡管客觀環(huán)境有所改善，但在滇西普遍存在的現(xiàn)象仍是：微型企業(yè)得不到銀行的貸款，銀行不愿意放貸給微型企業(yè)，政府不能靈活解決銀行與微型企業(yè)間的問(wèn)題。究其原因，即在微小企業(yè)和銀行的博弈中，雙方的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題沒(méi)有得到解決。

二、微型企業(yè)向銀行貸款難的信息不對(duì)稱(chēng)分析

在微型企業(yè)向銀行貸款中，信息不對(duì)稱(chēng)是相對(duì)于微型企業(yè)和銀行而言。與銀行相比，微型企業(yè)占有信息優(yōu)勢(shì)，能夠掌握更多、更真實(shí)的企業(yè)內(nèi)部信息，是一階信息，而銀行通過(guò)有限渠道了解到的微型企業(yè)信息則是二階信息，是不完全的。這種信息不對(duì)稱(chēng)也體現(xiàn)在兩方面：一是事前信息的不對(duì)稱(chēng)，會(huì)造成逆向選擇；二是事后信息的不對(duì)稱(chēng)，會(huì)導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)。

微型企業(yè)和銀行間的事前不對(duì)稱(chēng)信息主要包括兩個(gè)方面：一是有關(guān)微型企業(yè)“硬信息”，二是有關(guān)微型企業(yè)“軟信息”。微型企業(yè)的“硬信息”包括會(huì)計(jì)信息、資本運(yùn)營(yíng)信息、預(yù)期收益信息等。而且大多數(shù)微型企業(yè)由于規(guī)模小、經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、信用觀念淡薄、財(cái)務(wù)制度不健全，與《貸款通則》有關(guān)條款所要求的貸款條件差距大。同時(shí)，微小企業(yè)經(jīng)營(yíng)靈活，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)常發(fā)生變化，因此銀行難以通過(guò)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、銀行資金賬戶等方式迅速、有效地收集企業(yè)的信譽(yù)、財(cái)務(wù)、業(yè)務(wù)狀況等信息，更難以像對(duì)大型企業(yè)尤其是上市公司貸款那樣從公開(kāi)媒體獲取企業(yè)的相關(guān)信息。

可見(jiàn)，銀行對(duì)于這兩類(lèi)信息的掌握都處于劣勢(shì)，企業(yè)的“硬信息”雖然是一種可以用數(shù)據(jù)和書(shū)面資料反映的信息，但銀行還是無(wú)法可靠地取得，而且很多數(shù)據(jù)和書(shū)面資料并非真實(shí)的。例如，有的微型企業(yè)使用兩套賬，對(duì)付政府部門(mén)的是一套賬，自己進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的則是另外一套賬。對(duì)于軟信息，銀行很難在第一次放貸或短時(shí)期內(nèi)了解到。

微型企業(yè)和銀行間的事后信息不對(duì)稱(chēng)表現(xiàn)在：在雙方簽訂貸款合同后，企業(yè)追求預(yù)期收益最大化，利益的驅(qū)使會(huì)使中小企業(yè)特別是偏好風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)，更傾向于投資風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目。例如企業(yè)得到資金后，可能改變?cè)瓉?lái)的承諾，從事銀行不希望看到的高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)。這種貸款后的雙方信息不對(duì)稱(chēng)，會(huì)造成“道德風(fēng)險(xiǎn)”。銀行基于對(duì)期望收益的考慮，在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)不能把握的情況下，采用提高利率的措施，結(jié)果是，誘使借款人選擇更高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，道德風(fēng)險(xiǎn)行為仍然存在。

三、解決滇西微型企業(yè)和銀行間信息不對(duì)稱(chēng)的技術(shù)路徑

1、微型企業(yè)要改進(jìn)傳遞有效信號(hào)的基本技術(shù)

（1）在“硬信息”的傳遞方面，首先，要完善財(cái)務(wù)制度以建立財(cái)務(wù)信息披露機(jī)制，這就要求微型企業(yè)一定不能缺少財(cái)務(wù)管理人員。其次，通過(guò)政府強(qiáng)制手段提高微型財(cái)務(wù)人員的技能（尤其是村級(jí)財(cái)務(wù)人員）并同時(shí)加強(qiáng)職業(yè)道德培訓(xùn)。對(duì)財(cái)務(wù)人員頒發(fā)資格證書(shū)，無(wú)證人員不得擔(dān)任財(cái)務(wù)崗位。最后，建立有效的內(nèi)部治理機(jī)制，按現(xiàn)代企業(yè)管理方法，對(duì)企業(yè)各種項(xiàng)目的計(jì)劃和管理要以書(shū)面形式表達(dá)出來(lái)，做好非財(cái)務(wù)信息披露的準(zhǔn)備。

（2）在“軟信息”的傳遞方面，企業(yè)主要樹(shù)立誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的理念，在和銀行談判的過(guò)程中注重技巧，讓對(duì)方（銀行）清楚地知道本企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，以一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者的個(gè)人魅力讓對(duì)方了解自己、了解企業(yè)，在雙方重復(fù)博弈的過(guò)程中建立起一種信任。

與微型企業(yè)獲得資金后所得到的投資收益相比，上述兩項(xiàng)成本應(yīng)該是相對(duì)低的。但任何一個(gè)微型企業(yè)要想讓自己和眾多的競(jìng)爭(zhēng)者區(qū)別開(kāi)來(lái)，還是需要付出很大代價(jià)。而究其根源，一個(gè)微型企業(yè)要發(fā)出成功的信號(hào)，必須增加其實(shí)力，包括“軟實(shí)力”和“硬實(shí)力”兩方面。

2、銀行要掌握適用于微小企業(yè)的信貸技術(shù)

微貸業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)不同，它需要業(yè)務(wù)員去市場(chǎng)上尋找客戶和潛在的客源，同時(shí)需要對(duì)微型業(yè)主進(jìn)行全程的溝通和了解，了解他們企業(yè)的發(fā)展前景、企業(yè)所在地的客源等。因此，銀行在控制風(fēng)險(xiǎn)上就需要對(duì)微貸業(yè)務(wù)員有一整套的管理、培訓(xùn)、考核和激勵(lì)機(jī)制。在這一機(jī)制中，要考慮兩類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)：銀行和企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)、銀行和信貸員的之間風(fēng)險(xiǎn)，重點(diǎn)有以下幾個(gè)方面。

首先，通過(guò)培訓(xùn)提供給微貸員有效的信貸分析技術(shù)。如美國(guó)小企業(yè)貸款的新技術(shù)：業(yè)主信用評(píng)分法，即根據(jù)小企業(yè)業(yè)主的個(gè)人信用記錄，由計(jì)算機(jī)統(tǒng)計(jì)模型軟件進(jìn)行自動(dòng)評(píng)分，以分值的高低作為貸款決策的基本依據(jù)。小企業(yè)信用評(píng)分依據(jù)可以包括業(yè)主的月收入、債務(wù)余額、財(cái)產(chǎn)、就業(yè)情況、住宅所有權(quán)及以往壞賬、欠賬等，以及一切可能的企業(yè)信用資料。

其次，建立信貸員正向的激勵(lì)約束機(jī)制，信貸員的收入既與其新發(fā)展的客戶數(shù)量和發(fā)放的貸款筆數(shù)有關(guān)，又與其名下的貸款質(zhì)量相關(guān)。這樣信貸員會(huì)設(shè)法準(zhǔn)確掌握并深入分析微型企業(yè)的一階信息。

最后，要強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)。微貸業(yè)務(wù)依賴于信貸員去獲取和處理信貸決策所需的信息，決策人員難以證實(shí)其真實(shí)性，因此，銀行強(qiáng)化內(nèi)部審計(jì)可以識(shí)別程序和流程上的缺陷及信貸員的道德風(fēng)險(xiǎn)。

3、政府要加強(qiáng)金融創(chuàng)新的力度

政府在銀行與微型企業(yè)之間起著關(guān)鍵的作用。政府不斷地進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)制度的改革與創(chuàng)新，不僅可以提高銀行對(duì)微型企業(yè)貸款的效率，也可以保證貸款的質(zhì)量。

首先，政府應(yīng)出面完善微型企業(yè)信用擔(dān)保體系，促進(jìn)社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系建設(shè)。由于微型企業(yè)本身的資產(chǎn)情況與銀行的發(fā)放貸款體系存在著矛盾，這就要求政府建設(shè)的信用擔(dān)保體系為微型企業(yè)提供融資中介。

其次，對(duì)微型企業(yè)管理人員進(jìn)行全面的培訓(xùn)。政府需要通過(guò)財(cái)政專(zhuān)項(xiàng)撥款的方式來(lái)為貸款者提供技術(shù)指導(dǎo)和技術(shù)培訓(xùn)，提高貸款的成功率。

最后，政府應(yīng)進(jìn)一步理順政策性銀行、商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社的信貸資金關(guān)系，完善縣域投資、融資體系框架，重點(diǎn)支持基礎(chǔ)條件好、能吸納農(nóng)村勞動(dòng)力、特色經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)明顯的企業(yè)。

[1]李詩(shī)洋：?jiǎn)栐\微小企業(yè)融資難[J].國(guó)際融資，2005（6）.

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[4]王君：微小企業(yè)融資障礙與改革戰(zhàn)略[Z].微小企業(yè)融資國(guó)際研討會(huì)，2005-10-29.

[5]劉曉峋、葉敬忠：小額信貸的小組貸款與信貸機(jī)制創(chuàng)新[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題，2002（3）.

[6]姚先斌、程恩江：小額信貸的概念、原則及在中國(guó)的實(shí)踐[J].中國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，1998（4）.

（責(zé)任編輯：胡婉君）