摘 要：目前我國上市公司的信息披露尚欠規(guī)范，嚴(yán)重阻礙了資本市場從無效向有效的發(fā)展，給資本市場的正常運(yùn)作帶來諸多不利影響。文章就我國上市公司會計信息披露中存在的問題進(jìn)行分析和探討，并提出了改進(jìn)和完善信息披露制度的建議。
　　關(guān)鍵詞：上市公司 信息披露制度 改進(jìn)與完善
　　中圖分類號:F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A
　　文章編號:1004-4914（2010）12-078-02
　　
　　會計信息披露是指上市公司依據(jù)國家或法規(guī)規(guī)定，按照一定的程序及規(guī)范的報告格式，通過適當(dāng)方式向證券管理機(jī)構(gòu)及廣大投資者完全公開與證券發(fā)行、交易相關(guān)的會計信息資料的行為。規(guī)范有序的信息披露，可以充分發(fā)揮其在證券市場中積極而有效的作用，為上市公司健康發(fā)展和投資者決策提供高價值、高質(zhì)量并值得信賴的決策參考。
　　一、我國上市公司會計信息披露存在的主要問題
　　1.信息披露缺乏及時性、前瞻性。我國《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》中規(guī)定了股份有限公司提供的中期報告的時間期限，但在實(shí)際執(zhí)行中，雖然大部分上市公司都能在規(guī)定的時間內(nèi)披露年度報告和中期報告，但存在著披露時間偏晚的現(xiàn)象，有的公司直到規(guī)定披露時間的最后期限才公布企業(yè)的財務(wù)報告。而對于臨時重大事件的披露，及時性更差，極少有公司在股價發(fā)生重大變化之前主動披露其重大事件信息的，從而降低了相關(guān)信息及其他信息的及時性，影響了信息的前瞻性，直接影響到眾多投資者的切身利益。
　　2.信息披露不充分、不完整?，F(xiàn)行財務(wù)報表的信息含量主要是以財務(wù)信息為主，缺乏非財務(wù)信息以及企業(yè)背景信息的披露，信息使用者缺乏對企業(yè)的全面了解。如缺乏分部信息的披露、衍生金融工具運(yùn)用的披露、核心業(yè)務(wù)與非核心業(yè)務(wù)的區(qū)分、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易、報表中特定項目的不確定性披露等信息。
　　3.信息披露不客觀、不真實(shí)。上市公司公然違犯法律、法規(guī)，編造和捏造虛假原始憑證，出具虛假財務(wù)報告的行為大量存在，使得信息使用者難以對上市公司進(jìn)行合理的判斷并正確地作出決策，最終導(dǎo)致理性的投資者失去了對市場的信心。
　　二、我國上市公司會計信息披露存在問題的原因分析
　　1.我國現(xiàn)行有關(guān)法律、法規(guī)的不足之處。我國對財務(wù)報告法律責(zé)任的規(guī)定，主要體現(xiàn)在《公司法》、《證券法》、《會計法》、《注冊會計師法》等當(dāng)中，此外，還有《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐暫行辦法》、《證券市場禁入暫行規(guī)定》等部門規(guī)章以及最高人民法院的相關(guān)司法解釋。政出多門導(dǎo)致會計信息披露不規(guī)范。
　　2.上市公司業(yè)績評價指標(biāo)存在缺陷。目前，我國的上市公司業(yè)績評價指標(biāo)不科學(xué)，一方面，這些評價指標(biāo)不能真正反映出公司的真實(shí)業(yè)績；另一方面，這些業(yè)績評價指標(biāo)很容易被上市公司“虛構(gòu)創(chuàng)造”，造成會計信息失真。其主要表現(xiàn)為：第一，企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)不合理。目前用來評價上市公司盈利能力的指標(biāo)主要有凈利潤、凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)收益率、銷售利潤率等，這些指標(biāo)可以從不同的角度對上市公司的盈利進(jìn)行評價，但也存在明顯的缺陷，主要是由于這些指標(biāo)過于簡單，很容易給上市公司提供操縱的機(jī)會；第二，企業(yè)業(yè)績評價偏重結(jié)果，從而促使企業(yè)短期行為、會計造假等一系列失態(tài)運(yùn)作的發(fā)生，會計信息失真現(xiàn)象屢禁不止，愈演愈烈。
　　3.社會監(jiān)督乏力。社會監(jiān)督的主體是會計師事務(wù)所。由于社會監(jiān)督體系的不完善，使我國的注冊會計師沒有真正擔(dān)當(dāng)起“經(jīng)濟(jì)警察”的重任，對上市公司的會計信息披露造假有著不可推卸的責(zé)任。具體表現(xiàn)為：第一，審計的獨(dú)立性不足。從我國目前的情況來看，盡管形式上審計的委托方是股東大會，但實(shí)際上是公司管理者為了應(yīng)付“年報審計”的規(guī)定而聘任注冊會計師來審計自己。在此情況下，內(nèi)部人委托會計師事務(wù)所審查自身，無疑使審計人員的獨(dú)立性受到削弱。另外，會計師事務(wù)所的規(guī)模偏小使其在經(jīng)濟(jì)上對客戶依賴，也就很容易被由內(nèi)部人控制的客戶所收買，導(dǎo)致注冊會計師職業(yè)的獨(dú)立性缺失，難以獨(dú)立、客觀、公正地發(fā)表審計意見；第二，審計人員的素質(zhì)欠佳。國內(nèi)不少審計執(zhí)業(yè)人員在指導(dǎo)思想上往往過分偏重實(shí)務(wù)操作，忽視自身理論涵養(yǎng)的培養(yǎng)。各會計師事務(wù)所對后續(xù)教育又往往不夠重視，培訓(xùn)資金投入不足，從而使得不少審計執(zhí)業(yè)人員理論基礎(chǔ)不扎實(shí)，知識結(jié)構(gòu)較為單一，職業(yè)勝任能力不足。由于信譽(yù)機(jī)制還沒有建立起來，機(jī)會主義行為嚴(yán)重，不少注冊會計師法律責(zé)任意識和職業(yè)道德觀念比較淡薄。
　　三、解決我國上市公司會計信息披露問題的對策
　　要解決我國上市公司會計信息披露存在的問題，就需要結(jié)合我國實(shí)際，建立以法規(guī)、外部監(jiān)管、公司治理結(jié)構(gòu)為框架的會計信息披露體系來規(guī)范信息披露，同時增加信息披露的內(nèi)容和方法，滿足會計信息的需要。
　　1.完善法規(guī)體系。會計法規(guī)體系是會計行為和會計信息披露的規(guī)范和準(zhǔn)繩，只有先規(guī)范了會計行為，生成客觀公允的信息，才能為會計信息披露奠定基礎(chǔ)。因此，必須建立并嚴(yán)格執(zhí)行一整套科學(xué)的會計規(guī)范體系。（1）健全立法體系。我國上市公司會計規(guī)范體系主要由《會計法》、《證券法》、《企業(yè)會計準(zhǔn)則》、《企業(yè)會計制度》、《股票發(fā)行與交易管理體制暫行條例》等法律規(guī)范制度所構(gòu)成。但在我國，司法明顯有偏袒保護(hù)上市公司利益的嫌疑，要改變這種現(xiàn)狀，必須盡快出臺《民事責(zé)任賠償法》，明確違規(guī)責(zé)任的歸屬。通過立法和司法解釋細(xì)化證券違法行為的民事責(zé)任，對諸如原告被告資格的確定、損失范圍規(guī)定、賠償金額計算、舉證責(zé)任、償付方式等問題作出明確的規(guī)定，加強(qiáng)和細(xì)化對證券民事責(zé)任方面的規(guī)定。對社會審計在執(zhí)業(yè)中的違法違規(guī)行為，真正做到執(zhí)法必嚴(yán)，違法必究。（2）健全會計信息披露準(zhǔn)則體系。制定科學(xué)、配套的會計規(guī)范體系。財務(wù)信息披露的規(guī)范體系大致包括會計準(zhǔn)則、會計信息披露制度、審計制度及其他有關(guān)經(jīng)濟(jì)法規(guī)。其中，會計準(zhǔn)則是核心。信息披露準(zhǔn)則是上市公司組織信息披露工作的基本原則和行為規(guī)范，是上市公司履行信息披露義務(wù)的準(zhǔn)繩。
　　2.完善企業(yè)業(yè)績評價指標(biāo)體系。為全面地考核上市公司的資金利用效率，引導(dǎo)社會資源的合理流動，真正使資金流向經(jīng)濟(jì)效益高的企業(yè)，抑制企業(yè)籌資沖動，應(yīng)改用總資產(chǎn)收益率來作為配股和增發(fā)的考核標(biāo)準(zhǔn)。
　　采用總資產(chǎn)收益率來考核企業(yè)，還需要對收益指標(biāo)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整，將收益指標(biāo)不按凈利潤來計算，而改按利潤總額來計算。理由是：一是企業(yè)的利潤總額是一個企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成果的最直接最全面的反映，而凈利潤指標(biāo)則因?yàn)榭鄢枚?，低估了企業(yè)的盈利能力和資產(chǎn)的使用效果。二是以利潤總額來考核計算，更能真實(shí)地反映企業(yè)資金利用效果。采用總資產(chǎn)收益率指標(biāo)來考核，但是具體將配股或增發(fā)的資格線定為多少合適，還需要再進(jìn)一步深入研究。
　　3.完善會計信息披露的監(jiān)管。我國上市公司會計信息披露監(jiān)管以政府監(jiān)管為主，但由于受到政府監(jiān)管投入的人力物力限制和專業(yè)知識的約束，這種監(jiān)管方式已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)前我國上市公司會計信息披露監(jiān)管的需要，有必要建立政府監(jiān)管、行業(yè)自律和社會監(jiān)督三位一體的立體監(jiān)管框架。這樣，政府在會計信息披露監(jiān)管中不用事必躬親，又能給予行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)相應(yīng)的權(quán)力，如政府在轉(zhuǎn)變職能中進(jìn)一步理順注冊會計師協(xié)會與各級政府部門的關(guān)系，使中注協(xié)逐步實(shí)現(xiàn)行業(yè)自律化管理。另外，為了體現(xiàn)市場公正、效率和市場本身的制衡力量，輿論監(jiān)督和市場參與者的監(jiān)督也是十分重要的，所以還應(yīng)倡導(dǎo)社會其他形式的監(jiān)管。（1）加強(qiáng)證券市場的制度建設(shè)。建立上市公司信息監(jiān)察員制度。證券監(jiān)管部門應(yīng)大力加強(qiáng)信息披露材料審查，委派信息監(jiān)察員到各上市公司，對上市公司的信息包括招股說明書、中報、年報、股利分配信息等的生成和披露加以監(jiān)督。建立上市公司會計信息披露信用評估制度。主管部門應(yīng)頒布《會計信息等級管理辦法》，不定期對上市公司的會計信息披露質(zhì)量進(jìn)行等級評定，即從高到低依次分類，并相應(yīng)實(shí)施管理。建立上市公司的風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)。當(dāng)具有內(nèi)部邏輯的眾多監(jiān)測指標(biāo)出現(xiàn)異常情況時，自動發(fā)出不同種類的風(fēng)險預(yù)報，并將之轉(zhuǎn)化為一般投資者能夠理解的信息，以提高及時發(fā)現(xiàn)違規(guī)行為的能力，并有效地保護(hù)投資者。同時立法機(jī)關(guān)應(yīng)修改有關(guān)法律，適當(dāng)區(qū)分證監(jiān)會追究責(zé)任的形式，在行政處罰之外，再賦予證監(jiān)會起訴違規(guī)行為人、追究其民事責(zé)任的權(quán)力。同時，參與監(jiān)管的各部門之間應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)相互制約和相互監(jiān)督，及時發(fā)現(xiàn)監(jiān)管存在的問題，防止舞弊和錯誤的發(fā)生。（2）加強(qiáng)社會中介評價機(jī)制。市場經(jīng)濟(jì)的有效運(yùn)行離不開大量社會中介機(jī)構(gòu)的組織協(xié)調(diào)。開放社會中介機(jī)構(gòu)市場，讓其承擔(dān)起對上市公司會計信息披露真實(shí)性情況審計的責(zé)任，這是會計信息披露走向規(guī)范化的重要保障。中介機(jī)構(gòu)包括會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等，其中注冊會計師的作用尤為重要。注冊會計師以第三者身份，獨(dú)立、客觀、公正地對上市公司披露的信息進(jìn)行監(jiān)督，有利于確保財務(wù)信息的真實(shí)性和公允性，為證券市場的有效運(yùn)轉(zhuǎn)提供保障。（3）加大對違規(guī)信息披露的處罰力度。我國現(xiàn)行《會計法》對各種會計違法行為規(guī)定的法律責(zé)任主要有兩種：行政責(zé)任和刑事責(zé)任。不管是罰款還是對相關(guān)責(zé)任人的刑事責(zé)任，因?yàn)檫`法的機(jī)會成本低，在巨大的利益誘惑面前，鋌而走險就不足為奇。當(dāng)務(wù)之急是提高查處概率，加大處罰力度，加強(qiáng)違規(guī)處罰剛性，重點(diǎn)來提高會計信息及其披露質(zhì)量。加大監(jiān)管和處罰力度的關(guān)鍵在于綜合運(yùn)用法律、行政、輿論等各種力量提高失信成本。對上市公司進(jìn)行巡回檢查和專項核查，督促各有關(guān)方面切實(shí)履行誠信責(zé)任，利用新技術(shù)、新方法豐富監(jiān)管手段，建立上市公司誠信評級和公告制度。完善社會信用體系，為上市公司的高級管理者建立信用記錄，在嚴(yán)厲處罰上市公司中失信、違規(guī)行為相關(guān)責(zé)任人員的同時，將違規(guī)記錄公告，加大其違規(guī)成本。
　　4.建立規(guī)范的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)是公司內(nèi)外部的一種契約或制度安排?！豆局卫斫Y(jié)構(gòu)原則》一書中的定義：“公司治理結(jié)構(gòu)是一種據(jù)以對工商業(yè)公司進(jìn)行管理和控制的體系。公司治理結(jié)構(gòu)明確規(guī)定了公司各個參與者的責(zé)任和權(quán)力分布，諸如董事會、經(jīng)理層、股東和其他利益相關(guān)者，并且清楚地說明了決策公司事務(wù)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序，同時它還提供了一種結(jié)構(gòu)，使之用于設(shè)置公司目標(biāo)，也提供了達(dá)到這些目標(biāo)和監(jiān)控運(yùn)營的手段?！币簿褪钦f，通過公司治理結(jié)構(gòu)的安排，使因兩權(quán)分離產(chǎn)生的目標(biāo)差異所造成的效率損失盡可能降低，并把這種損失控制在最低限度。
　　
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