摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的要求日益加劇，財(cái)務(wù)公司作為資金集中管理的一種模式，有其自身的特點(diǎn)。作為中國(guó)最大的財(cái)務(wù)公司，中油財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅速，但是自身還存在諸多問(wèn)題。文章首先介紹了中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的現(xiàn)狀；然后，指出公司資金集中管理中存在的問(wèn)題；最后，針對(duì)中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理存在的具體問(wèn)題提出了具體的解決對(duì)策。
　　關(guān)鍵詞：企業(yè)集團(tuán) 財(cái)務(wù)公司 資金集中管理
　　中圖分類號(hào)：F234.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A
　　文章編號(hào)：1004-4914（2011）04-174-02
　　
　　資金是企業(yè)發(fā)展的血液，是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的根本，資金管理是企業(yè)管理的重要內(nèi)容。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)而言，資金滲透于企業(yè)集團(tuán)的每一個(gè)組織層面，構(gòu)成了縱橫交錯(cuò)的運(yùn)行網(wǎng)絡(luò)。如何強(qiáng)化資金管理并實(shí)現(xiàn)其高效運(yùn)轉(zhuǎn)，是我國(guó)企業(yè)集團(tuán)面臨的一個(gè)重大課題，也是一個(gè)大難題。企業(yè)集團(tuán)管理要以“利潤(rùn)為目標(biāo)、財(cái)務(wù)為中心、資金為重點(diǎn)”。實(shí)行資金集中管理，有利于保證企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)目標(biāo)的協(xié)調(diào)一致；有利于投資方向的調(diào)整，使其能集中地進(jìn)行戰(zhàn)略方向調(diào)整；有利于樹(shù)立“整體利益觀”，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)公司整體利益的最大化。財(cái)務(wù)公司模式是企業(yè)資金集中管理的模式之一，資金集中管理也是財(cái)務(wù)公司最重要的業(yè)務(wù)。實(shí)踐證明，中油財(cái)務(wù)公司作為融資、信貸、資金管理等各項(xiàng)金融服務(wù)手段，在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。在新的形勢(shì)下，如何加強(qiáng)中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的發(fā)展，直接影響中油財(cái)務(wù)公司功能的發(fā)揮和集團(tuán)整體戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。
　　一、中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的現(xiàn)狀
　　1.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的定位。2004年頒布的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》將財(cái)務(wù)公司的主業(yè)定位在資金管理，以金融法規(guī)的形式確立了財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)資金管理中的地位，進(jìn)一步促進(jìn)了財(cái)務(wù)公司的專業(yè)化發(fā)展和整體能力的提高。中油財(cái)務(wù)公司的發(fā)展定位契合了監(jiān)管部門對(duì)財(cái)務(wù)公司發(fā)展方向的指導(dǎo)，資金管理業(yè)務(wù)的核心地位已得到確立。中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的定位為：逐步確立資金集中管理在公司業(yè)務(wù)中的核心地位，以集團(tuán)公司油氣資本管理為服務(wù)對(duì)象，為集團(tuán)提供總部層面的資金集中管理。
　　2.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的內(nèi)容。中油財(cái)務(wù)公司目前主要經(jīng)營(yíng)四大類業(yè)務(wù)，包括：結(jié)算業(yè)務(wù)、信貸業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、證券業(yè)務(wù)。每一大類業(yè)務(wù)又劃分為不同的小類。主營(yíng)業(yè)務(wù)包括吸收成員單位3個(gè)月以上定期存款；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券；同業(yè)拆借；對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；辦理集團(tuán)成員單位產(chǎn)品的消費(fèi)信貸、買方信貸及融資租賃；辦理成員單位商業(yè)匯票的承兌及貼現(xiàn)；辦理成員單位的委托貸款及委托投資；有價(jià)證券、金融機(jī)構(gòu)股權(quán)及成員單位股權(quán)投資；承銷成員單位的企業(yè)債券；對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)顧問(wèn)、信用鑒證及其他咨詢代理業(yè)務(wù)；對(duì)成員單位提供擔(dān)保；境外外匯借款；辦理成員單位之間內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算業(yè)務(wù)。
　　3.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀。中油財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的組織結(jié)構(gòu)包括董事會(huì)及其下設(shè)的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、高級(jí)管理層、監(jiān)事會(huì)、風(fēng)險(xiǎn)管理部門和內(nèi)部稽核部門等，并且各風(fēng)險(xiǎn)部門切實(shí)履行職責(zé)。中油財(cái)務(wù)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，每年定期召開(kāi)兩次會(huì)議，主要是評(píng)價(jià)管理層的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制體系以及金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施。目的是不斷完善金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系和制度建設(shè)，提高管理層化解金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。
　　二、中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)存在的問(wèn)題
　　中油財(cái)務(wù)公司發(fā)展迅速，但是資金集中管理的定位、業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展以及風(fēng)險(xiǎn)管理方面還存在問(wèn)題。
　　1.定位問(wèn)題。中油財(cái)務(wù)公司定位于服務(wù)集團(tuán)公司總體層面，不包括區(qū)域性的資金集中管理。服務(wù)范圍相對(duì)比較狹窄。中油財(cái)務(wù)公司以集團(tuán)公司油氣資本管理為服務(wù)對(duì)象，服務(wù)對(duì)象比較單一。這與我國(guó)財(cái)務(wù)公司的來(lái)源有很大的關(guān)系。我國(guó)財(cái)務(wù)公司基本上是依附于某一實(shí)業(yè)性的企業(yè)集團(tuán)，以服務(wù)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展為經(jīng)營(yíng)宗旨。服務(wù)對(duì)象僅限于本集團(tuán)內(nèi)部的成員單位，不具有社會(huì)性。但是中油財(cái)務(wù)公司要增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，加快自身發(fā)展，這樣的定位顯然會(huì)阻礙它的發(fā)展。
　　2.業(yè)務(wù)的創(chuàng)新及拓展問(wèn)題。中油財(cái)務(wù)公司在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)層面存在的主要問(wèn)題是結(jié)算能力“瓶頸”，票據(jù)傳遞速度慢，缺乏境外資金集中管理的經(jīng)驗(yàn)。中油財(cái)務(wù)公司的業(yè)務(wù)還主要集中于傳統(tǒng)的融資信貸業(yè)務(wù)及結(jié)算業(yè)務(wù)，主要是與成員單位的業(yè)務(wù)往來(lái)。雖然中油財(cái)務(wù)公司在不斷地創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，但業(yè)務(wù)種類仍然有限，不能滿足不斷發(fā)展的金融市場(chǎng)的需求。所運(yùn)用的金融工具也很有限，難以滿足集團(tuán)多樣化的金融服務(wù)需求。企業(yè)集團(tuán)及成員單位直接存款仍然是中油財(cái)務(wù)公司資金的主要來(lái)源，其中短期存款比例過(guò)高。由于我國(guó)金融市場(chǎng)整體發(fā)育還很不完善，財(cái)務(wù)公司的資金來(lái)源和資金運(yùn)用僅局限于集團(tuán)內(nèi)部，這不但限制了財(cái)務(wù)公司的發(fā)展和功能發(fā)揮，同時(shí)也不利于降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)質(zhì)量。
　　 3.資金集中管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。與國(guó)際財(cái)務(wù)公司相比，中油財(cái)務(wù)公司對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理僅限于事后控制。風(fēng)險(xiǎn)管理體系還不夠完善，無(wú)法防范和控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)缺少量化的計(jì)量和管理方法，缺少風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。系統(tǒng)內(nèi)部沒(méi)有相應(yīng)的安全指標(biāo)體系。
　　三、中油財(cái)務(wù)公司加強(qiáng)資金集中管理的對(duì)策研究
　　針對(duì)上述問(wèn)題，中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)進(jìn)一步明確其定位，不斷改進(jìn)和創(chuàng)新傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。通過(guò)這些措施，不斷加強(qiáng)中油財(cái)務(wù)公司在中油集團(tuán)資金集中管理的地位和作用。
　　1.明確中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)定位，確定建立戰(zhàn)略財(cái)務(wù)公司的定位，整合集團(tuán)公司資源，確定立足服務(wù)集團(tuán)的宗旨。服務(wù)范圍不僅僅局限于企業(yè)集團(tuán)總體層面和企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部。以服務(wù)中油集團(tuán)為出發(fā)點(diǎn)，不斷壯大自身的發(fā)展。綜合集團(tuán)總體層面和地區(qū)層面的優(yōu)勢(shì)和資源，不斷向外部拓展。加強(qiáng)中油集團(tuán)的資金集中管理，提高其資金使用效率。同時(shí)服務(wù)對(duì)象也不能僅僅局限于油氣資源，還應(yīng)拓展到企業(yè)集團(tuán)的金融產(chǎn)品。
　　2.依托集團(tuán)，不斷改進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，不斷進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)。
　　第一，不斷改進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。通過(guò)電子化金融創(chuàng)新手段解決中油財(cái)務(wù)公司機(jī)構(gòu)屏障造成的結(jié)算業(yè)務(wù)能力瓶頸問(wèn)題。具體方法是充分利用銀行系統(tǒng)提供的網(wǎng)上銀行及“銀財(cái)”直聯(lián)服務(wù)，以財(cái)務(wù)公司的資金結(jié)算系統(tǒng)為中樞，將財(cái)務(wù)公司自身開(kāi)發(fā)的內(nèi)部企業(yè)網(wǎng)上銀行與銀行的網(wǎng)上銀行實(shí)現(xiàn)對(duì)接。{1}同時(shí)還要整合企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源，財(cái)務(wù)公司的內(nèi)部資源缺乏有效整合，不利于專業(yè)化金融服務(wù)水平的快速提高。中油集團(tuán)公司的資金集中管理需要重新整合財(cái)務(wù)公司和地區(qū)結(jié)算中心的管理資源，將結(jié)算中心業(yè)務(wù)也納入到財(cái)務(wù)公司整體服務(wù)框架內(nèi)，將地區(qū)沉淀資金進(jìn)一步集中。通過(guò)財(cái)務(wù)公司在各地區(qū)的分支機(jī)構(gòu)推廣代理結(jié)算中心業(yè)務(wù)，從而達(dá)到企業(yè)集團(tuán)資源的有效整合。
　　第二，不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)。信貸業(yè)務(wù)是中油財(cái)務(wù)公司最重要的收入來(lái)源，但是隨著我國(guó)存貸利差的逐步縮小，信貸業(yè)務(wù)的贏利空間也隨之逐步縮小，因此中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)該進(jìn)行信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新。信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新包括組織銀團(tuán)貸款，開(kāi)展信貸資產(chǎn)買斷放大業(yè)務(wù)。{2}中油財(cái)務(wù)公司可以以牽頭行和代理行身份組織銀團(tuán)貸款，有效地分散貸款風(fēng)險(xiǎn)，提高貸款效率，為企業(yè)集團(tuán)降低貸款成本。通過(guò)開(kāi)展信貸資產(chǎn)買斷業(yè)務(wù)以間接方式為企業(yè)集團(tuán)降低融資成本，大大提高為企業(yè)集團(tuán)提供融資服務(wù)的能力。融資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，要提高為企業(yè)集團(tuán)提供融資服務(wù)的能力，中油財(cái)務(wù)公司可發(fā)行財(cái)務(wù)公司票據(jù)，進(jìn)一步挖掘內(nèi)源資金；發(fā)行財(cái)務(wù)公司債券和進(jìn)行信貸資產(chǎn)證券化，獲取中長(zhǎng)期的外部資金等。證券投資業(yè)務(wù)創(chuàng)新，中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)當(dāng)發(fā)揮優(yōu)勢(shì)，借助企業(yè)集團(tuán)強(qiáng)大的現(xiàn)金流優(yōu)勢(shì)和品牌優(yōu)勢(shì)，利用一級(jí)市場(chǎng)新股投資，提高資金運(yùn)用效益。
　　
　　第三，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和海外業(yè)務(wù)。參照《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，中間業(yè)務(wù)是指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、表內(nèi)負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。{3}近年來(lái)，隨著我國(guó)金融業(yè)的日益開(kāi)放，中間業(yè)務(wù)的重要性已成為金融機(jī)構(gòu)的共識(shí)。中間業(yè)務(wù)包括債券承銷、財(cái)務(wù)顧問(wèn)和企業(yè)年金管理。中油財(cái)務(wù)公司立足于服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，已開(kāi)展了成員單位的債券承銷業(yè)務(wù)。并且利用自己在財(cái)務(wù)和金融方面的業(yè)務(wù)專長(zhǎng)，為集團(tuán)企業(yè)成員單位提供國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)最新信息，為其投融資決策和經(jīng)營(yíng)決策提供專業(yè)咨詢服務(wù)。中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)積極申請(qǐng)企業(yè)年金有關(guān)管理資格，直接參與年金管理；也可以參股已獲得管理資格的機(jī)構(gòu)或擔(dān)任年金理事會(huì)的顧問(wèn)，間接參與年金管理，分享年金市場(chǎng)快速發(fā)展的潛在成果，創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。中油財(cái)務(wù)公司的海外業(yè)務(wù)已不再是一片空白，但是缺乏管理經(jīng)驗(yàn)。應(yīng)積極借鑒國(guó)際財(cái)務(wù)公司的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，在開(kāi)拓中求發(fā)展。
　　3.以全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想為指導(dǎo)，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。轉(zhuǎn)變和改進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，完善風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)，改善風(fēng)險(xiǎn)管理方式，使用先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和工具。{4}首先對(duì)中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別。中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分為利率風(fēng)險(xiǎn)、外匯風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。中油財(cái)務(wù)公司建立系統(tǒng)內(nèi)部的安全指標(biāo)體系，建立以安全指標(biāo)體系為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的事前控制，便于風(fēng)險(xiǎn)的防范。針對(duì)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行量化的計(jì)量，便于風(fēng)險(xiǎn)的事中控制。風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，積極應(yīng)對(duì)，分析風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因，重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系。不斷加強(qiáng)內(nèi)部控制，從公司內(nèi)部防止風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。
　　四、結(jié)語(yǔ)
　　中油財(cái)務(wù)公司應(yīng)該進(jìn)一步明確和調(diào)整自身的定位，不斷改進(jìn)原有業(yè)務(wù)，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為指導(dǎo)思想，建立全面的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展，對(duì)加強(qiáng)整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金集中管理，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)和財(cái)務(wù)公司自身的發(fā)展有重要的意義。隨著金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，中油集團(tuán)對(duì)中油財(cái)務(wù)公司的資金集中管理服務(wù)將會(huì)提出更高的要求，運(yùn)用專業(yè)化的投資手段，實(shí)現(xiàn)集團(tuán)資金的保值增值是集團(tuán)可持續(xù)發(fā)展的必然要求，也是財(cái)務(wù)公司自身積累與發(fā)展壯大的需要?？傊?，隨著中國(guó)人民銀行和銀監(jiān)會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司新增業(yè)務(wù)范圍政策的逐步放寬，行業(yè)監(jiān)管的進(jìn)一步加強(qiáng)，整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善，財(cái)務(wù)公司行業(yè)總體規(guī)模也將會(huì)隨之持續(xù)、快速、健康的發(fā)展，前景十分看好。
　　
　　注釋：
　　{1}方紅軍.中油財(cái)務(wù)公司資金集中管理業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究［J］.商情（財(cái)經(jīng)研究），2008（23）
　　{2}趙元杰.打造資金管理平臺(tái)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)——兼談財(cái)務(wù)公司金融創(chuàng)新的實(shí)踐與思考［J］.國(guó)家電網(wǎng)，2007（8）
　　{3}金珊珊.財(cái)務(wù)公司中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新探討——大力開(kāi)拓銀團(tuán)貸款［J］.新會(huì)計(jì)，2009（3）
　　{4}溫巧莉.企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)狀與對(duì)策［J］.西部金融，2007（9）
　?。ㄗ髡邌挝唬?.東北石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院 黑龍江大慶 163318；2.中油財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司大慶分公司 黑龍江大慶 163453）
　?。ㄘ?zé)編：李雪）