黃鳳清
2009年上市公司的綜合稅負是十年來最高,時隔一年,2010年上市公司的稅負狀況會有改觀嗎?
運用與去年同樣的數(shù)據(jù)口徑計算,《投資者報》發(fā)現(xiàn)2010年上市公司整體稅負達到6.36%,這個數(shù)字仍處在本世紀以來的第二高的水平,僅略低于2009年6.83%,而過去十年的平均稅負為5.31%。
我們將上市公司所得稅和營業(yè)稅金及附加兩項相加作為納稅支出(增值稅不計入損益不予考慮),然后將納稅支出與當期營業(yè)收入的比值作為上市公司的稅負。去年上市公司稅負有所下降的原因,主要來源于營業(yè)稅金及附加這項稅負的小幅下降。
總體來看,2010年,A股上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入17.5萬億元。其中超過1.1萬億元用來交所得稅和營業(yè)稅金及附加,對全國全年稅收收入的貢獻度超過14%。2010年整體稅負達到6.36%,而過去十年的平均稅負僅為5.31%,與此同時全部A股上市公司的凈利率并沒有顯著提升。
整體稅負:2010年6.36% 居十年第二高位
上市公司的稅費支出一般包括所得稅、營業(yè)稅金及附加兩大類。
營業(yè)稅金及附加包含了企業(yè)經(jīng)營主要業(yè)務應負擔的營業(yè)稅、消費稅、城市維護建設稅、資源稅、土地增值稅和教育稅附加等。
其中營業(yè)稅是按照營業(yè)額或交易金額征收的稅種;消費稅是對部分消費品在征收增值稅的基礎上再征收的一個稅種,目的在于調(diào)節(jié)消費結(jié)構(gòu);資源稅是對在境內(nèi)開采礦產(chǎn)品或者生產(chǎn)鹽的公司征收的稅種;教育費附加是國家為了發(fā)展教育事業(yè)而征收的一項費用;而城市維護建設稅則是擴大和穩(wěn)定城市維護建設資金的來源,以增值稅、消費稅、營業(yè)稅“三稅”稅額為計稅依據(jù)。
由于印花稅、房產(chǎn)稅、車船使用稅等小稅種已計入管理費用,沒法獲得其具體數(shù)據(jù),因此在統(tǒng)計的時候沒有考慮在稅費之內(nèi)。
按上述計算方法,2010年A股上市公司整體稅負為6.36%,與2009年相比略有下降。其中營業(yè)稅金及附加稅負(營業(yè)稅金及附加/營業(yè)收入)為3.67%,所得稅稅負(所得稅/營業(yè)收入)為2.69%。
這個數(shù)字在過去十年中處于怎樣的水平?2010年,上市公司整體稅負位于十年來次高水平,與2009年的6.83%相比低了0.47個百分點,相較于稅負水平最低的2003年高出1.5個百分點。
剔除缺乏可比數(shù)據(jù)的上市公司后,2001年~2010年期間的稅負情況整體呈上升的趨勢。2001年~2005年期間,上市公司稅負保持在相對較低的水平,普遍低于5%。2006年和2007年公司稅負有所上升超過5%。
2008年的情況特殊,由于企業(yè)所得稅稅率從33%下調(diào)至25%,并對稅前抵扣項目進行了調(diào)整從而降低企業(yè)所得稅稅基,同時,當年經(jīng)濟環(huán)境及股市環(huán)境惡化,投資收益等非主營收入大幅下降,從而令公司利潤下降,也使得所得稅大幅減少。因此,2008年雖然營業(yè)稅金及附加這一項稅負較2007年有所上升,但整體稅負依然下降近1個百分點。
2009年,隨著經(jīng)濟回暖、上市公司業(yè)績提升,兩項稅負均較2008年有所提高,總稅負提高至十年來最高水平。
如果從兩項稅負來看,營業(yè)稅金及附加稅負自2005年降至最低點后呈快速上升的態(tài)勢,近年來在總稅負中占較大比重。而所得稅稅負在經(jīng)歷了2008年大幅下降后,雖在2009年有所回升,但目前仍處于相對較低的水平。
另外,我們還發(fā)現(xiàn)稅負的高低與上市公司的盈利能力往往呈同向變動。十年來上市公司整體稅負及銷售凈利率(凈利潤/主營收入)二者的走勢吻合度較高,更具體來看,銷售凈利率與所得稅稅負的走勢極為相似。這是由于所得稅根據(jù)利潤總額征收,因此企業(yè)的盈利能力也決定了稅負的高低。
但是,我們發(fā)現(xiàn)從2008年開始二者之間的距離開始急劇縮小,在公司凈利率沒有顯著提升的前提下,稅負卻在提高,說明上市公司最近幾年的日子并不好過。
行業(yè)稅負:房地產(chǎn)15% 升幅最大排名居首
不同行業(yè)之間的稅負存在著較大的差距。在23個申萬一級行業(yè)中,2010年稅負最高的是房地產(chǎn)行業(yè),整體達到了15.12%,較去年的13.5%又有所上升,稅負最低的是黑色金屬,只有0.88%,首尾相差超過14個百分點。
房地產(chǎn)行業(yè)稅負最高,主要是由于除了繳納所得稅外,營業(yè)稅及土地增值稅“一個也不能少”。其中土地增值稅是按轉(zhuǎn)讓房地產(chǎn)所取得的應納稅增值額的30%~60%繳納。土地增值稅和營業(yè)稅均在營業(yè)稅金及附加中體現(xiàn),該行業(yè)營業(yè)稅金及附加的整體稅負接近10%在所有行業(yè)中最高。房地產(chǎn)行業(yè)中,有17%共23家上市公司的稅負高于20%。
2010年整體稅負高于10%的行業(yè)還有金融服務和采掘。其中金融服務行業(yè)整體稅負超過13%,所得稅稅負所占比重較大,為8.78%,遠高于其他22個行業(yè)。
采掘業(yè)整體稅負為12.5%,其中營業(yè)稅金及附加稅負達到9.3%,僅次于房地產(chǎn)行業(yè)。這是由于采掘類企業(yè)往往要繳納大額資源稅或特別收益金。2010年中國石油僅僅石油特別收益金一項便繳納了近522億元,而資源稅也近100億元。稅負較高的行業(yè)還有食品飲料和化工,均在8%左右。
黑色金屬也就是鋼鐵行業(yè)稅負最低,不足1%。其中所得稅稅負為0.59%,營業(yè)稅金及附加稅負只有0.3%。由于鋼鐵企業(yè)盈利狀況較差,33家上市公司中僅9家公司2010年的凈利潤超過了10億元,因此所得稅稅負和營業(yè)稅金及附加稅負均很低,僅有5家公司的所得稅稅負超過1%,兩家公司的營業(yè)稅金及附加稅負在1%以上,而總稅負在1%以上的也只有8家。此外,農(nóng)林牧漁、家用電器的稅負也較低,都沒有超過1.5%。
受到多項調(diào)整政策打壓的房地產(chǎn)行業(yè)禍不單行。其不僅是2010年稅負最重的行業(yè),同時也是2001年以來稅負上升幅度最大的行業(yè)。
2010年房地產(chǎn)行業(yè)的稅負較2009年上升了1.62個百分點,而與2001年相比更是上升了10個百分點以上。作為地方財政的支柱,近10年來該行業(yè)稅負僅2008年出現(xiàn)過小幅下降,其余年份逐年走高。
一方面,近年來房地產(chǎn)市場持續(xù)火爆,房價高企,房地產(chǎn)公司盈利能力的提高提升了稅負水平。另一方面,正因為其在地方稅收上的重要地位,相關(guān)稅收難以放松。此外,加上近兩年對房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控,也導致實際稅負加重。
另外,金融行業(yè)稅負10年來的上升幅度也較大,2010年相比于2001年提高了近7個百分點。該行業(yè)稅負曾經(jīng)一度出現(xiàn)過下降,整體依然呈上升趨勢。
當然,還有部分行業(yè)稅負有所下降。我們發(fā)現(xiàn),2010年稅負比較2009年下降的行業(yè)有11個,相比于10年前有所下降的則有8個。其中,餐飲旅游是較2009年稅負下降幅度最大的行業(yè),該行業(yè)稅負降了1.5個百分點。
從2001年以來下降幅度最大的行業(yè)是公用事業(yè),雖然2009年、2010年的稅負水平相比2008年有所提高,整體來看是一個持續(xù)下降的趨勢。該行業(yè)多是電力、環(huán)保、水務等公司,往往享受稅收優(yōu)惠。如洪城水業(yè)現(xiàn)有污水處理勞務免征增值稅,污水處理所得稅享受“三免三減半”(指符合條件的企業(yè)從取得經(jīng)營收入的第一年至第三年可免交企業(yè)所得稅,第四年至第六年減半征收)的優(yōu)惠政策,其中子公司九江市藍天碧水環(huán)保有限公司、萍鄉(xiāng)市洪城水業(yè)環(huán)保有限責任公司自2008 年~2010 年免征企業(yè)所得稅,2011 年~2013 年減半征收。
個股稅負:234家公司稅負超10%
從單個上市公司來看,2010年稅負超過10%的有235家,其中,有11家公司的稅負在30%以上。
處在2010年稅負榜首位的公司是ST東源,該公司的稅費支出與營業(yè)收入之比1203%。ST東源的稅負之所以如此之高,是由于公司主營業(yè)務收入較低,但較高的投資收益及營業(yè)外收入增厚了利潤,導致所得稅遠高于主營業(yè)務收入。像這樣的公司還有九龍山和*ST盛潤A,這兩家的公司的稅負也都超過200%,排在稅負榜的第2、第3位。
除開上述三家公司,安信信托的稅負為最高,達到78.22%。安信信托2010年由于傭金收入和利潤額均大幅增加,所得稅和營業(yè)稅金及附加均有較大幅度增長,所以稅負較2009年高出62個百分點,與2001年相比高出近68個百分點。
此外多倫股份、華麗家族等公司的稅負排在第5位和第6位,分別為71.80和47.29%。值得注意的是,稅負最高的前10家公司中,有7家為房地產(chǎn)企業(yè),這也從另外一個側(cè)面說明房地產(chǎn)行業(yè)的稅負較高。
而稅負最低的公司是領(lǐng)先科技,其稅費與營業(yè)收入之比為-26.2%,之所以為負值是因為該公司2010年虧損,當期所得稅很少,同時遞延所得稅費用為大額負值,從而令2010年的所得稅為負數(shù)。像這樣的公司共有35家公司,因此它們的稅負低于零。
與2009年的稅負情況相比,2010年有1107家上市公司的稅負呈上升趨勢。其中上升幅度最大的是ST東源,其次是*ST盛潤A,出現(xiàn)下降的公司有1074家,其中九龍山、*ST海鳥、領(lǐng)先科技、華映科技等公司下降幅度較大。
若與10年前的稅負情況對比,2010年共有640家公司的稅負出現(xiàn)上升,依然是ST東源的上升幅度最大,其次是九龍山、*ST盛潤A。而2010年稅負低于2001年水平的公司共665家,其中領(lǐng)先科技的差距最大,*ST海鳥、贛粵高速、創(chuàng)業(yè)環(huán)保等公司的降幅也出現(xiàn)較大降幅。(詳見B03:《2010年上市公司稅負榜》)