楊艷琴

(天津商業(yè)大學(xué) 寶德學(xué)院，天津300384)

一、三種基本價值評估方法及其適用性分析

目前，對知識產(chǎn)權(quán)價值進(jìn)行評估基本上沿用了有形資產(chǎn)的評估方法，即市場法、成本法、收益法。

(一)市場法

市場法是指利用市場上相同或類似資產(chǎn)的近期交易價格，經(jīng)過直接比較或類比分析以估測資產(chǎn)價值的評估方法。從理論上講，市場法應(yīng)該是無形資產(chǎn)評估中的首選方法，因為用市場法評估得出的評估結(jié)果充分考慮了市場變化的因素，可以比較真實地反映被評估對象的市場價值，但市場法的應(yīng)用需要滿足兩個基本的前提:首先是要有活躍的交易市場;其次是要有相同或類似的資產(chǎn)及交易。當(dāng)然評估中對參照物的選擇也是關(guān)鍵，包括參照物與評估對象使用價值的相似性、面臨的市場條件的相似性、成交時間等。這些條件對于資產(chǎn)市場發(fā)育比較完善的國家和地區(qū)來說比較容易滿足，但是由于我國無形資產(chǎn)市場尚不發(fā)達(dá)，交易也不頻繁，很難找到適當(dāng)?shù)膮⒄瘴?，在尋找參照物時，主觀判斷的成份又較高，這樣就很難保證評估結(jié)果的客觀、公正、科學(xué)、合理，因此，目前市場法的適用范圍在我國有一定的限制性。

(二)成本法

成本法是以購置相同資產(chǎn)的現(xiàn)時完全成本減去其各項損耗(如功能性損耗、經(jīng)濟(jì)性損耗等)來確定被評估資產(chǎn)的評估價值的一種方法。根據(jù)成本法評估企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值，首先需要確定該項知識產(chǎn)權(quán)的成本，再扣減各種損耗和貶值。確定企業(yè)開發(fā)知識產(chǎn)權(quán)時所耗費的成本，主要有以下兩種方法:

1.歷史成本法。歷史成本法是把企業(yè)開發(fā)某項知識產(chǎn)權(quán)的實際支出成本(考慮通貨膨脹因素)，換算成現(xiàn)值，然后得出現(xiàn)時開發(fā)這項知識產(chǎn)權(quán)的總成本。

2.重置成本法。重置成本法是在現(xiàn)時條件下被評估資產(chǎn)全新狀態(tài)的重置成本減去該項資產(chǎn)的實體性貶值(自然損耗)、功能性貶值(新技術(shù)出現(xiàn)造成的無形損耗)和經(jīng)濟(jì)性貶值(由于外部環(huán)境變化造成的貶值)估算價值的方法。重置成本法通常采用兩種計算法評估資產(chǎn)價格:一種方法是重置成本減去貶值;另一種方法是重置成本乘以成新率求得資產(chǎn)的現(xiàn)時價格。

運用成本法評估出來的資產(chǎn)價值能夠較真實、準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)的時間價值，可以滿足客觀性、一致性的要求，但在實際運用時這一方法也有一些實際困難，如要區(qū)分知識產(chǎn)權(quán)研發(fā)過程中究竟哪部分成本是增加它的價值而非投資的成本。此外，在重置成本法下，對于知識產(chǎn)權(quán)貶值的判斷很大程度上要依賴于評估專業(yè)人員的經(jīng)驗和主觀判斷，而且企業(yè)開發(fā)某項知識產(chǎn)權(quán)所耗費的成本不能決定該知識產(chǎn)權(quán)的收益，因而這一方法也就難以作為評估的依據(jù)。

(三)收益法

收益法是通過估測被評估資產(chǎn)未來使用壽命期間每期的預(yù)期收益，用適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，累加得出評估基準(zhǔn)日的現(xiàn)值，以此估算資產(chǎn)價值的方法。收益法的基本計算公式如下:

其中:V—資產(chǎn)評估價值;ERt—第t年資產(chǎn)預(yù)期收益;n—資產(chǎn)收益期限;r—折現(xiàn)率。

該方法從產(chǎn)生收益能力的角度來看待一項資產(chǎn)，而不考慮研發(fā)或取得一項新資產(chǎn)的成本，因此，它只適用于直接產(chǎn)生收益的經(jīng)營性資產(chǎn)。雖然收益法基本思想簡單明了、易于理解，而且也能較準(zhǔn)確地反映資產(chǎn)的價格，但是在實踐中收益法的應(yīng)用同樣并不簡單。首先，被評估資產(chǎn)需滿足收益法應(yīng)用的三個前提條件:被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益可以預(yù)測并可以用貨幣計量;資產(chǎn)擁有者獲得預(yù)期收益所承擔(dān)的風(fēng)險也可以預(yù)測并可以用貨幣計量;被評估資產(chǎn)預(yù)期獲利年限可以預(yù)測;收益法中涉及的被評估資產(chǎn)的預(yù)期收益、持續(xù)時間及折現(xiàn)率或資本化率實際上都很難準(zhǔn)確估計，受較強的主觀判斷和不可預(yù)見因素的影響，增加了評估風(fēng)險。

二、當(dāng)前知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估方法的運用現(xiàn)狀

當(dāng)前進(jìn)行知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估中主要是運用收益法評估其市場價值，該方法考慮了運用相關(guān)知識產(chǎn)權(quán)以其使用價值決定價值的特征，考慮了資金的時間價值，是最常用的評估方法的基礎(chǔ)。但對這一方法在質(zhì)押評估中的運用也存在一些問題:首先，知識產(chǎn)權(quán)價值并非惟一，它隨時間、環(huán)境、使用目的和當(dāng)事人等不同而不同，存在極其嚴(yán)重的不確定性和模糊性，因此對于知識產(chǎn)權(quán)在未來使用年限內(nèi)，每年給企業(yè)帶來的超額收益很難進(jìn)行準(zhǔn)確地量化;其次，企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價格主要不是根據(jù)其創(chuàng)造過程中表面上付出的社會必要勞動時間而定，而是取決于它給企業(yè)所帶來的超額收益。因此，在收益法的運用中，是在企業(yè)正常盈利的前提下而進(jìn)行的分析，測算其超額收益、折現(xiàn)率也是在企業(yè)正常收益的基礎(chǔ)上進(jìn)行計算的，而對于質(zhì)押目的的知識產(chǎn)權(quán)評估沒有給予充分考慮，即對質(zhì)押這一特殊目的下對知識產(chǎn)權(quán)價值的影響因素、對清算的可能性未給予充分的考慮;同時，知識產(chǎn)權(quán)評估本身也有很多的影響因素，只是在大的范圍內(nèi)給予大概的估算，沒有對影響知識產(chǎn)權(quán)價值因素的大小進(jìn)行定量分析，這樣會進(jìn)一步增大其運作風(fēng)險。

三、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押評估方法的選擇

如前所述，目前對知識產(chǎn)權(quán)價值進(jìn)行評估基本上沿用了有形資產(chǎn)評估方法，專門適用于知識產(chǎn)權(quán)價值評估的理論和方法還沒有確立。表1是來自一份調(diào)查報告的相關(guān)數(shù)據(jù)，選取了35個典型樣本，列舉了各類型評估對象采用的評估方法。

表1 各類評估對象采用的評估方法單位:個

從表1可以看出:沒有一種方法可以對不同類型的知識產(chǎn)權(quán)都做出合理的評估，但不論采取哪種方法，都需要根據(jù)評估對象的具體情況并考慮知識產(chǎn)權(quán)的特殊性及評估的目的等，對這些方法加以選擇或改進(jìn)。

(一)要考慮有形資產(chǎn)與無形資產(chǎn)的差異

與有形資產(chǎn)抵押評估相比，知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資具有以下主要特點:1.知識產(chǎn)權(quán)作為一項財產(chǎn)性權(quán)利，其價值容易受技術(shù)、政策和市場變化的影響，有時價值會逐步攀升，有時會有所下降。因此對質(zhì)押物價值的預(yù)測要充分考慮相關(guān)風(fēng)險;2.知識產(chǎn)權(quán)的成本具有弱相對性、不完整性等特殊性。知識產(chǎn)權(quán)的創(chuàng)建需經(jīng)歷基礎(chǔ)研究、應(yīng)用研究和生產(chǎn)工藝開發(fā)等漫長過程，科研成果的出現(xiàn)帶有較大的隨機(jī)性，其價值并不與其開發(fā)費用和時間產(chǎn)生某種既定的關(guān)系，知識產(chǎn)權(quán)的成本往往是相對的，要準(zhǔn)確地量化知識產(chǎn)權(quán)成本非常困難;3.知識產(chǎn)權(quán)受自身特性(新穎性、創(chuàng)造性、替代速度快等)的影響，資產(chǎn)收益期限一般較短。知識產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬性一般只在法律規(guī)定的期限內(nèi)受到法律的保護(hù)，一旦超過法律規(guī)定的有效期限，智力成果就成為全社會的共有財富，立法不再予以特別保護(hù)，特別是在質(zhì)押目的下，由于知識產(chǎn)權(quán)受資產(chǎn)自身特性、知識產(chǎn)權(quán)評估困難的現(xiàn)實，導(dǎo)致質(zhì)押期間價值波動比較大，因此，質(zhì)押評估期限一般較短。

鑒于以上知識產(chǎn)權(quán)的特點，所以如果評估機(jī)構(gòu)忽視知識產(chǎn)權(quán)不同于有形資產(chǎn)的特點，不加分析地照搬有形資產(chǎn)評估方法，有可能使評估結(jié)果遠(yuǎn)遠(yuǎn)偏離有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)的實際價值或市場價格，起不到評估的作用，使評估結(jié)果的應(yīng)用受到限制。

(二)要考慮以質(zhì)押融資為目的的評估

知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要涉及到的主體有:貸款機(jī)構(gòu)、借款企業(yè)和評估機(jī)構(gòu)，它們在質(zhì)押貸款中的目的各不相同，如圖1所示。

從圖1可以看出:質(zhì)押融資中，設(shè)定質(zhì)押的主要目的是為了保證貸款機(jī)構(gòu)貸款的安全，因此，質(zhì)押知識產(chǎn)權(quán)的評估必須統(tǒng)一在“保證貸款機(jī)構(gòu)貸款安全”這一目的之下。適應(yīng)于保證貸款機(jī)構(gòu)貸款安全這一評估目的的價值類型，必須要考慮評估資產(chǎn)的未來盈利能力或變現(xiàn)能力。因為若采取貸款時質(zhì)押資產(chǎn)的初始市場價值(如一些質(zhì)押資產(chǎn)存在交易市場)，在此條件下，如果在貸款合同期間的任何時間，質(zhì)押資產(chǎn)的市場價值小于貸款合同的價值，那將損害貸款機(jī)構(gòu)的貸款安全。

圖1 知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資中主要主體的不同目的

(三)要充分考慮影響不同知識產(chǎn)權(quán)價值的各種因素

由于各類知識產(chǎn)權(quán)的內(nèi)涵各不相同，其價值形成因素也不相同，應(yīng)視不同的知識產(chǎn)權(quán)確定不同的評價考慮因素。以專利為例，可以認(rèn)為其價格形成因素由以下部分構(gòu)成:專利的成本費用、技術(shù)成熟程度、技術(shù)先進(jìn)程度、專利轉(zhuǎn)讓次數(shù)、技術(shù)實用性、經(jīng)濟(jì)壽命、機(jī)會成本、市場供求狀況、轉(zhuǎn)讓權(quán)大小、市場上同類專利的成交價格、風(fēng)險補償、支付方式、預(yù)期收益等;又如商標(biāo)權(quán)的價值形成主要是通過區(qū)別商品來源、標(biāo)志商品質(zhì)量和推廣宣傳商品等路徑體現(xiàn)出來的。

總之，由于知識產(chǎn)權(quán)的特殊性及質(zhì)押融資的特定目的，對其價值的評估方法選擇不能盲目照搬有形資產(chǎn)的評估方法，應(yīng)充分考慮知識產(chǎn)權(quán)的特點及評估的目的，特別是不同知識產(chǎn)權(quán)的實際情況，從現(xiàn)實出發(fā)選用適宜的方法。

［1］李正明．知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資價值評估的問題研究［J］．中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2009(12)．

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