□文/宋 巾

一、現(xiàn)金流量的功能

所謂現(xiàn)金流量是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間按照現(xiàn)金收付實(shí)現(xiàn)制，通過(guò)一定經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出及其總量情況的總稱。即企業(yè)一定時(shí)期的現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的流入和流出的數(shù)量。根據(jù)現(xiàn)金流量的概念，現(xiàn)金流量可以劃分為現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量?，F(xiàn)金流入即現(xiàn)金收進(jìn)，會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金增加，增加的數(shù)量為現(xiàn)金流入量?，F(xiàn)金流出即現(xiàn)金付出，是指企業(yè)因支出等而付出的現(xiàn)金，現(xiàn)金付出會(huì)使企業(yè)的現(xiàn)金減少，減少的數(shù)量為現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的差額，稱為現(xiàn)金凈流量。

（一）現(xiàn)金流量的信息功能。雖然自20世紀(jì)中葉以來(lái)，現(xiàn)金流量信息在國(guó)外企業(yè)實(shí)務(wù)界得到了廣泛的應(yīng)用，但是關(guān)于現(xiàn)金流量信息功能的理論研究卻是少之又少。本文從以下五個(gè)方面探索性地分析現(xiàn)金流量信息的功能:

從歷史的角度看，應(yīng)計(jì)制會(huì)計(jì)替代收付實(shí)現(xiàn)制具有積極意義，但隨著技術(shù)與環(huán)境的變化，現(xiàn)金流量信息的功能越來(lái)越得到人們的重視，從收付實(shí)現(xiàn)制到權(quán)責(zé)發(fā)生制，再?gòu)臋?quán)責(zé)發(fā)生制到現(xiàn)金流量信息與應(yīng)計(jì)制信息并重，體現(xiàn)了會(huì)計(jì)歷史發(fā)展過(guò)程中否定之否定的過(guò)程和規(guī)律。

從產(chǎn)權(quán)的角度看，我們應(yīng)用了會(huì)計(jì)信息產(chǎn)權(quán)理論，認(rèn)為現(xiàn)金流量信息是否披露和披露的數(shù)量在很大程度上由會(huì)計(jì)信息的所有者決定。而會(huì)計(jì)信息的所有者——投資者和債權(quán)人對(duì)現(xiàn)金流量信息具有多種層次的需要，這就決定了現(xiàn)金流量信息必須適當(dāng)披露。

從博弈論的角度，分析了企業(yè)所有者和企業(yè)經(jīng)理的效用函數(shù)，認(rèn)為在企業(yè)所有者和經(jīng)理的博弈中，要實(shí)現(xiàn)“雙贏”局面，必須從設(shè)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系著手，而現(xiàn)金流量信息在構(gòu)建業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系中可以起到積極的作用。

從會(huì)計(jì)的角度，介紹了會(huì)計(jì)學(xué)家和部分學(xué)者建立現(xiàn)代現(xiàn)金流量會(huì)計(jì)的設(shè)想，這些都是對(duì)現(xiàn)金流量信息功能的肯定及認(rèn)識(shí)的進(jìn)一步深化。

從系統(tǒng)認(rèn)的角度，將現(xiàn)金流量信息看成是會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)的一個(gè)子系統(tǒng)，并且設(shè)計(jì)了系統(tǒng)的輸入、輸出和加工過(guò)程。我們可以看到該子系統(tǒng)所產(chǎn)生的信息內(nèi)容，而這些信息都是與會(huì)計(jì)信息使用者的決策密切相關(guān)的。

我們將現(xiàn)金流量信息的具體功能概括為以下七個(gè)方面:①洞察盈余操縱和報(bào)表粉飾功能；②財(cái)務(wù)預(yù)警功能；③預(yù)測(cè)未來(lái)現(xiàn)金流量功能；④信貸建議分析功能；⑤企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)功能；⑥企業(yè)價(jià)值評(píng)估功能；⑦企業(yè)資本預(yù)算和項(xiàng)目投資決策功能。

（二）現(xiàn)金流量的管理功能。企業(yè)是盈利性組織，其目的先是求生存、而后求發(fā)展，這兩者的實(shí)現(xiàn)離不開(kāi)企業(yè)良好的盈利能力，良好的現(xiàn)金流量?，F(xiàn)金流量的管理功能表現(xiàn)在以下四個(gè)方面:

1、現(xiàn)金流量反映企業(yè)盈利質(zhì)量。國(guó)內(nèi)外實(shí)證研究表明企業(yè)股票的市場(chǎng)價(jià)格與利潤(rùn)指標(biāo)的相關(guān)性越來(lái)越小，而與企業(yè)現(xiàn)金流量的相關(guān)性卻越來(lái)越強(qiáng)。企業(yè)現(xiàn)金流量信息更為真實(shí)，是不可能粉飾的，其真實(shí)性調(diào)查可以到開(kāi)戶銀行進(jìn)行實(shí)際查詢，不容易作假?，F(xiàn)金流量比報(bào)表利潤(rùn)更能說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量。讓投資者、債權(quán)人、相關(guān)利益使用者能充分、全面、真實(shí)地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

2、現(xiàn)金流量決定企業(yè)價(jià)值。企業(yè)的目標(biāo)是企業(yè)價(jià)值最大化，即長(zhǎng)期資本增值最大化。企業(yè)財(cái)務(wù)管理就是對(duì)資金的管理:資金獲得和最有效使用?，F(xiàn)金流量融入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)全過(guò)程，企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造過(guò)程是離不開(kāi)現(xiàn)金流量。加強(qiáng)資金的管理、提高收益能力、控制成本費(fèi)用、加速資金的周轉(zhuǎn)、規(guī)避企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。因此，現(xiàn)金流量決定著企業(yè)價(jià)值。

3、現(xiàn)金流量反映企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的現(xiàn)金狀況是企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)，現(xiàn)金流量比報(bào)表利潤(rùn)更重要，制約著企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。倘若企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所需的現(xiàn)金不能通過(guò)其財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)來(lái)獲得滿足，到期債務(wù)也不能夠按時(shí)償還，那么這時(shí)企業(yè)就會(huì)陷入了財(cái)務(wù)危機(jī)，嚴(yán)重時(shí)就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。

4、現(xiàn)金流量決定企業(yè)的流動(dòng)性。加強(qiáng)對(duì)現(xiàn)金、存貨及應(yīng)收賬款等賬戶的管理，合理運(yùn)用資金，就能提高資金的使用效率。如果持有的現(xiàn)金能滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要，該企業(yè)具有充分的流動(dòng)性。企業(yè)流動(dòng)性的缺乏，可能是由于產(chǎn)品不好銷或者沒(méi)有及時(shí)收回所欠貨款，缺乏流動(dòng)性就意味著企業(yè)沒(méi)有能力償還到期的債務(wù)，賬面上的利潤(rùn)并不表明企業(yè)擁有足夠的償付能力，只有現(xiàn)金凈流量才真實(shí)地從反映了企業(yè)實(shí)際的償債能力。

二、現(xiàn)金流量表的優(yōu)點(diǎn)

（一）現(xiàn)金概念易理解，直觀明了?，F(xiàn)金流量表中的“現(xiàn)金”是指現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物，包括庫(kù)存現(xiàn)金、隨時(shí)可以用于支付的存款；現(xiàn)金等價(jià)物是指期限較短（3個(gè)月以內(nèi)）、流動(dòng)性強(qiáng)、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)很小的投資?，F(xiàn)金概念明確，易懂，不易產(chǎn)生歧義，企業(yè)會(huì)計(jì)人員編制起來(lái)也更加容易，報(bào)表使用者也容易讀懂其信息。

（二）現(xiàn)金流量提高了企業(yè)之間報(bào)表信息的可比性。由于現(xiàn)金范圍簡(jiǎn)單明確，現(xiàn)金的確認(rèn)和計(jì)量在各企業(yè)間基本相同，因此不同企業(yè)之間信息的可比性就可得到大大提高。

（三）現(xiàn)金流量更能反映企業(yè)的收益質(zhì)量。按權(quán)責(zé)發(fā)生制計(jì)算得到的利潤(rùn)表中的利潤(rùn)，并不是全部實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，僅僅是指賬面利潤(rùn)，其中一部分利潤(rùn)并未實(shí)現(xiàn)，因此用傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算出的企業(yè)盈利質(zhì)量并不能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際盈利狀況。能真實(shí)反映企業(yè)的實(shí)際盈利狀況的是現(xiàn)金流量表中現(xiàn)金的流入、流出等信息資料，能反映企業(yè)真正實(shí)現(xiàn)多少利潤(rùn)，尚未收現(xiàn)利潤(rùn)又有多少，能提高企業(yè)收益的質(zhì)量，評(píng)價(jià)企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

（四）現(xiàn)金流量信息具有較大的有用性。在商品經(jīng)濟(jì)時(shí)代，現(xiàn)金代表著一種購(gòu)買(mǎi)力或支付力，其流動(dòng)性最強(qiáng)。用現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物可隨時(shí)償還企業(yè)到期債務(wù)，可真實(shí)反映了企業(yè)的償債能力和變現(xiàn)能力，直接分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的變現(xiàn)能力和償債能力。因此，現(xiàn)金流量表能為債權(quán)人提供企業(yè)真實(shí)償債能力的信息，更有助于報(bào)表使用者做出正確地決策。

（五）現(xiàn)金流量更能適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表中數(shù)據(jù)大都采用歷史成本計(jì)價(jià)，不會(huì)受到物價(jià)指數(shù)的影響?，F(xiàn)金流量信息是直接采用當(dāng)前物價(jià)水平計(jì)價(jià)的，考慮到了企業(yè)受通貨膨脹、匯率變動(dòng)、人民幣升值等影響，能更準(zhǔn)確地反映企業(yè)資產(chǎn)受外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，促使企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者及時(shí)、正確調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資決策。相關(guān)報(bào)表使用者通過(guò)分析企業(yè)的現(xiàn)金流量信息，正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，預(yù)計(jì)投資風(fēng)險(xiǎn)，為降低風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)作出正確的投資決策。

（六）會(huì)計(jì)報(bào)表體系更趨完整。加入現(xiàn)金流量表的數(shù)據(jù)分析，資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表所組成的會(huì)計(jì)報(bào)表體系結(jié)構(gòu)更加嚴(yán)密、完整。資產(chǎn)負(fù)債表反映的是資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益，利潤(rùn)表反映的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果，而現(xiàn)金流量表反映的是資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表中現(xiàn)金流入、流出的動(dòng)態(tài)過(guò)程，因此現(xiàn)金流量表是聯(lián)系資產(chǎn)負(fù)債表及損益表的紐帶。

[1]李青.現(xiàn)金流量表在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的作用.新西部，2010.4.

[2]王小玲.關(guān)于現(xiàn)金流量表的運(yùn)用與分析的思考.現(xiàn)代商業(yè)，2009.9.

[3]晏靜.現(xiàn)金流量信息功能研究.暨南大學(xué)出版社，2009.