全球礦業(yè)未來趨勢

編者按：礦業(yè)以其周期性、長期性、高風(fēng)險性以及全球性等特點區(qū)別于其他眾多行業(yè)。礦業(yè)的發(fā)展，在很大程度上影響著經(jīng)濟格局。未來全球礦業(yè)形勢如何？中國地質(zhì)調(diào)查局發(fā)展研究中心情報室《地質(zhì)調(diào)查動態(tài)》根據(jù)芬蘭地質(zhì)調(diào)查局材料編譯的《全球礦業(yè)展望》，對這一問題進行了初步的判斷。本文節(jié)選部分內(nèi)容，供讀者研究參考。

需 求

對金屬的需求與整個經(jīng)濟的發(fā)展水平是密切相連的。在人均GDP達到5000美元～10000美元之前，大多數(shù)金屬的人均消費量增長都比較緩慢；在5000美元～10000美元這個階段，人均金屬消費量幾乎呈對數(shù)增長；超過這個階段后，就會保持平緩狀態(tài)。大多數(shù)國家的大多數(shù)金屬礦種都表現(xiàn)出相似的增長模式，或在其支撐經(jīng)濟的金屬使用強度上表現(xiàn)出相似的變化。金屬人均消費量增長曲線變平緩的絕對高度取決于各個國家的經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。工業(yè)所占份額較大的國家，其金屬人均消費量通常會高于服務(wù)業(yè)占主導(dǎo)地位的經(jīng)濟體。

以上所述事實就是中國經(jīng)濟金屬需求強勁的依據(jù)，因為目前中國經(jīng)濟的發(fā)展正在經(jīng)歷人均GDP5000美元～10000美元的階段。就中國而論，僅因為經(jīng)濟的巨大規(guī)模和其超過10億的人口，其需求量就會進一步加大。加之中國現(xiàn)行的市場經(jīng)濟體系的經(jīng)濟發(fā)展模式對中國的需求起了促進作用。

推動中國金屬需求的不僅僅是中央制定的多少公里的公路和鐵路建設(shè)，還有私人對空調(diào)、汽車和新公寓的需求。為了預(yù)測出未來對金屬的需求，要了解一個關(guān)鍵的因素，即人口的發(fā)展?fàn)顩r，相對來說，其預(yù)測準(zhǔn)確率會較高。中國或印度在未來20～30年的人口數(shù)量是可以預(yù)測的，甚至預(yù)測生活處于某一水平，或者說有經(jīng)濟能力對高金屬含量產(chǎn)品有需求的人口數(shù)量也是可行的。

這種分析把中國作為目前主要的推動力量，但是還有很多其他人口多且處于同一發(fā)展階段的國家，比如俄羅斯、哈薩克斯坦、巴西、土耳其和幾個東南亞國家。并非所有的國家都經(jīng)歷同樣的發(fā)展歷程，但發(fā)展模式是相似的。

在如此高的一個水平上，目前的超級周期或者說需求高峰將持續(xù)5～10年。但同時，我們亦須考慮到，歷史并不是機械地重復(fù)。變化有時不可避免，還會出現(xiàn)新的像希臘債務(wù)危機、冰島火山灰等事件，從而打亂對金屬的需求，影響經(jīng)濟發(fā)展。

這種情況也許可以總結(jié)如下：缺少金屬支撐的經(jīng)濟和社會發(fā)展從來就不存在，以后也不會出現(xiàn)；但礦業(yè)仍然是周期性的產(chǎn)業(yè)。

供 應(yīng)

礦業(yè)與其他產(chǎn)業(yè)相比，不同之處還在于其必須定位于某一特定地點，且該地或該礦床不可移動。每個礦床都會枯竭，這代表著礦業(yè)不可持續(xù)的一面?！安豢稍偕币辉~引發(fā)了經(jīng)濟學(xué)家們圍繞今后金屬總量可得性問題的諸多爭論：對后代，甚至就目前這一代而言，金屬量是否充足？然而，這個所謂“爭論的核心”卻忽略了問題的要害。要害問題完全不是人類是否將耗盡礦產(chǎn)，而是社會將怎樣確保世界各地有足夠數(shù)量的礦床以滿足快速增長的需求。決定新礦床獲得發(fā)現(xiàn)的不是地質(zhì)，也不是化學(xué)因素，而是市場的力量。當(dāng)需求增長，價格就會升高，即使在礦石品位低、深度大、離市場距離遠或者極端天氣等各種情況造成更高成本支出的情況下，人們?nèi)詴M行采礦活動。價格提升將會使得需求減少，隨之產(chǎn)生替代品，使得需求量進一步下降，在供求之間就會逐漸達成一種新的平衡。盡管在整個20世紀(jì)，礦山開采的金屬產(chǎn)量在不斷提高，但世紀(jì)之交時，資源的可獲得量比1950年時還要多。

隨著時間的推移，世界礦業(yè)重心的位置也發(fā)生了重要轉(zhuǎn)移。世界礦業(yè)重心最初是在歐洲，但隨著19世紀(jì)美洲經(jīng)濟的發(fā)展，礦業(yè)重心穿越大西洋。從20世紀(jì)后半葉開始，大多數(shù)的礦業(yè)活動都發(fā)生在赤道以南。

時至今日，礦業(yè)活動在世界各地分布廣泛且均勻，油氣領(lǐng)域內(nèi)存在的中東因其礦床分布上的明顯優(yōu)勢而形成的一家獨大的局面，在礦業(yè)其他領(lǐng)域并沒有出現(xiàn)。金屬資源分布愈加廣泛，在世界各地也都有發(fā)現(xiàn)。所謂的金磚四國全部位列世界上最重要的礦業(yè)國家前10位。

產(chǎn)業(yè)集中度

礦業(yè)公司的數(shù)量在減少。2007～2008年金屬價值達到峰值時，并購活動逐漸增加，隨之礦業(yè)整合也在加速。1995年排名前10位的礦業(yè)公司共占市場份額的23%，到2008年顯著增加，達35%。據(jù)礦物原料集團（RMG）預(yù)測，未來礦業(yè)并購活動將持續(xù)增加，因為新的信貸限額標(biāo)準(zhǔn)放寬，礦業(yè)公司在2009～2010年間加強了資產(chǎn)負(fù)債表。這種趨勢將使得大公司的市場份額進一步增加。較大范圍內(nèi)主要金屬礦產(chǎn)的市場集中程度，鉛的生產(chǎn)最為分散，但鉑的生產(chǎn)僅集中在少數(shù)幾家公司。在2009年，排名前10位的礦業(yè)公司掌控著鉑產(chǎn)量的93%。

生產(chǎn)成本

開采和勘探正變得日益困難，這主要是由以下因素造成的：發(fā)現(xiàn)和開發(fā)礦產(chǎn)資源的地方距離金屬需求量大的地區(qū)比以往更遠；這些礦山所在地區(qū)的天氣情況更加極端，且基礎(chǔ)設(shè)施不完善；礦產(chǎn)資源埋藏更深，使得勘探和開采更加困難，成本更高；礦石的化學(xué)和礦物組分更加復(fù)雜，使得金屬的開采更加困難；因為環(huán)境原因，加之日益凸顯的社會經(jīng)濟因素，獲取許可證所需時間更長，使得建礦場的時間向后延遲幾年；2007～2008年礦業(yè)繁榮時，存在著受訓(xùn)過的工程師、地質(zhì)學(xué)家和其他人員匱乏的現(xiàn)象；設(shè)備供應(yīng)商和服務(wù)提供商們無法按照礦業(yè)的需要提供服務(wù)。

所有這些因素疊加在一起，造成了生產(chǎn)成本日益增加，使得金屬價格長期維持高位。即使未來5年金屬需求的增長速度并不像2004～2008年一樣，即年增長率6%～8%，而是僅僅維持在這個水平的一半甚至更少，每年為滿足需求，新開礦山的數(shù)目與經(jīng)濟繁榮期剛開始時也相差無幾。因為在這幾年間，所需產(chǎn)量的絕對增長率已然大幅度提升。

投資趨勢

RMG對目前的整個礦業(yè)資本支出進行了預(yù)測。考慮到目前中國金屬需求強勁，很有可能將會超過所預(yù)測的水平。歐洲在新礦山的投資水平上一直靠后，但隨著芬蘭和瑞典最近出現(xiàn)的投資高峰，歐洲的新項目數(shù)也在增加。從全球來看，黃金項目的平均投資額是2億多美元，比平均投資額5億多美元的銅項目要少很多。這是因為發(fā)現(xiàn)小型但具較高品位，能夠供中小公司開采且獲得利潤的金礦還是有可能的，但是大多數(shù)的銅項目都是大型、低品位的露天礦，尤其是距離現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施很遠。并且，由于金礦部門中小型公司眾多，較小的更易籌資的項目有增多的趨勢。鐵礦的平均投資額更是高于相同規(guī)模的銅礦項目，且持續(xù)增加，2009年從6.7億美元增至7.5億美元。

一些行業(yè)觀察家認(rèn)為，未來礦山開采將更多趨向于地下開采，但RMG認(rèn)為目前露天開采（85%的礦山都屬于露天開采）占統(tǒng)治地位的局面將不會發(fā)生顯著改變，至少在未來10年內(nèi)不會改變。

勘探活動

自全球金融危機爆發(fā)后，勘探活動嚴(yán)重下降，下降幅度遠遠大于開采活動。這是因為在金融危機之前占據(jù)全球勘探投資50%～60%的初級公司現(xiàn)在已經(jīng)無資金進行礦產(chǎn)勘查。多角度來看，這都是讓人很焦慮的問題：首先，假設(shè)用于勘探的每單位美元支出效益不變，那么全球礦山產(chǎn)量的不斷擴張應(yīng)該意味著勘探支出的穩(wěn)定增長。但事實并非如此。因為勘探支出的通脹率比整個經(jīng)濟的通脹率要高。其次，最近10年的勘探結(jié)果一直讓人失望，用于尋找礦床的每單位美元效益更少。為彌補枯竭礦山造成的不平衡，勘探量應(yīng)該比礦山產(chǎn)量增加的更多，才能保持儲量和產(chǎn)量之間的平衡。為了達到這一目標(biāo)，政府有必要采取手段進行干預(yù)，以支持勘探業(yè)，這些手段包括通過退稅或?qū)τ嘘P(guān)新勘探技術(shù)和模型的研發(fā)活動予以支持。

金屬價格

未來5～10年的金屬價格毫無疑問將是非常樂觀的。這包括主要來自中國和其他新興經(jīng)濟體的金屬需求將會穩(wěn)定增長，未來幾年內(nèi)經(jīng)濟合作與發(fā)展組織（OECD）地區(qū)工業(yè)化國家的復(fù)蘇也將提供支撐，加之新建礦山進程緩慢且困難。當(dāng)然有很多因素會降低金屬需求的增長率，但至少目前這種樂觀預(yù)測的主要風(fēng)險就在于需求的增長可能被低估。對價格進行了保守預(yù)測，主要觀點是價格仍將維持在高位，并且盡管價格肯定會比史上更不穩(wěn)定，但不會回到21世紀(jì)最初幾年災(zāi)難性的低水平。（原載《中國國土資源報》）