中國鋁業(yè)股份有限公司 張曉麗

會(huì)計(jì)計(jì)量
——?dú)v史成本法和公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績的影響

中國鋁業(yè)股份有限公司 張曉麗

財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的核心問題之一是會(huì)計(jì)計(jì)量問題，而會(huì)計(jì)計(jì)量問題中首先要研究的就是計(jì)量屬性問題。本文對(duì)歷史成本計(jì)量和公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績的影響進(jìn)行了對(duì)比分析，得出：在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，歷史成本對(duì)上市公司業(yè)績的反映更可靠，而在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公允價(jià)值計(jì)量表現(xiàn)出更高的相關(guān)性。

歷史成本 公允價(jià)值 上市公司業(yè)績

在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，采用歷史成本計(jì)量的會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)能夠比較可靠的反映上市公司的經(jīng)營業(yè)績。而在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)加大，創(chuàng)新金融工具和無形資產(chǎn)所占比重增加，傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量模式已顯出明顯的不適應(yīng)性?；诖?，采用公允價(jià)值計(jì)量模式對(duì)上市公司的業(yè)績的反映更具相關(guān)性。

一、關(guān)于歷史成本

歷史成本計(jì)量屬性在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)中一直占據(jù)著主導(dǎo)地位，它實(shí)質(zhì)上是在過去交易的時(shí)點(diǎn)上交換的公允價(jià)值。歷史成本計(jì)量以嚴(yán)格的假設(shè)條件為基礎(chǔ)，主要是經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場環(huán)境等要相對(duì)穩(wěn)定?；谶@樣的假設(shè)，歷史成本會(huì)真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。但是當(dāng)經(jīng)營環(huán)境不穩(wěn)定或者發(fā)生了大幅度的物價(jià)變動(dòng)時(shí)，利率、匯率的波動(dòng)等多種因素都會(huì)使得以歷史成本反映的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不能真實(shí)、可靠的反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。如，在嚴(yán)重的通貨膨脹期間，以歷史成本計(jì)算的成本會(huì)明顯偏低，從而導(dǎo)致企業(yè)利潤虛高，多交所得稅，最終損害了投資者的利益。

二、關(guān)于公允價(jià)值

中國2006年新發(fā)布的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則把公允價(jià)值定義為 “資產(chǎn)和負(fù)債在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)行資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~計(jì)量。

三、歷史成本法對(duì)上市公司業(yè)績的影響

1、歷史成本法對(duì)上市公司業(yè)績的積極影響

歷史成本之所以能在長期的會(huì)計(jì)計(jì)量實(shí)務(wù)中占據(jù)主導(dǎo)地位，主要是因?yàn)榕c其他計(jì)量屬性相比，它更可靠、更客觀、更具可驗(yàn)證性。

歷史成本有很多優(yōu)勢(shì)：第一，歷史成本在交易的時(shí)點(diǎn)是交易雙方共同確定的，不是任何一方單方面主觀確定的，因此它更客觀、更可靠。第二，歷史成本更具可驗(yàn)證性，因?yàn)樗诮灰讜r(shí)留下了相關(guān)的原始憑證。第三，與其他計(jì)量屬性相比，歷史成本的可獲得性更高。第四，企業(yè)收入和費(fèi)用的確認(rèn)都是以實(shí)際交易基礎(chǔ)的，從而在一定程度上抑制企業(yè)進(jìn)行盈余管理的可能性。第五，歷史成本計(jì)價(jià)不需要經(jīng)常調(diào)整賬目，可防止人為的隨意改變會(huì)計(jì)記錄，維護(hù)會(huì)計(jì)信息相對(duì)可靠性。

在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下：企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)比較小，物價(jià)變動(dòng)不是很劇烈，企業(yè)的資產(chǎn)基本不存在減值的問題；資本市場不是很發(fā)達(dá)，而且規(guī)模有限，也不存在那么多可以隨時(shí)獲得公允價(jià)值的金融工具和衍生金融工具?；谶@樣的背景條件，歷史成本法計(jì)量能夠更可靠的反映上市公司的業(yè)績。

2、歷史成本法對(duì)上市公司業(yè)績的消極影響

歷史成本計(jì)量要保證經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場環(huán)境的相對(duì)穩(wěn)定，當(dāng)今經(jīng)濟(jì)背景下物價(jià)變動(dòng)劇烈，如果單純的采用歷史成本計(jì)量屬性會(huì)導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息的失真，影響會(huì)計(jì)信息的可靠性，也就不利于企業(yè)的利益相關(guān)者利用信息做出正確的決策。

首先，歷史成本法的確認(rèn)、計(jì)量可能存在多種備選方案，在一定程度上造成了損益的失實(shí)。例如，單一存貨計(jì)價(jià)方法就存在先進(jìn)先出、后進(jìn)先出、加權(quán)平均、個(gè)別計(jì)價(jià)等不同的方法，很難判斷使用哪一種方法得出的會(huì)計(jì)信息更可靠；其次，它反映的只是在過去某一時(shí)點(diǎn)的信息，不能反映企業(yè)未來的發(fā)展?fàn)顩r，并且不依據(jù)市場價(jià)格的變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。特別是20世紀(jì)70年代以來，隨著跨國貿(mào)易的出現(xiàn)，國際經(jīng)濟(jì)趨于一體化，資本市場也正表現(xiàn)出無國界的現(xiàn)象，歷史成本計(jì)量模式的劣勢(shì)正一步一步凸顯出來，其所提供的會(huì)計(jì)信息已經(jīng)不能滿足企業(yè)利益相關(guān)者對(duì)信息的要求。

也就是說，在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，歷史成本法的局限性已經(jīng)漸漸凸顯出來，已經(jīng)相對(duì)不能可靠的反映上市公司的業(yè)績。

四、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績的影響

1、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績的積極影響

(1)能真實(shí)地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。與歷史成本相比，公允價(jià)值能夠較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量。因此，按公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量所提供的信息能為企業(yè)利益相關(guān)者提供更有力的決策支持，從而大大提高了財(cái)務(wù)信息的相關(guān)性。

(2)符合配比原則。目前，企業(yè)收入按照現(xiàn)行市價(jià)進(jìn)行計(jì)量，而相應(yīng)的成本、費(fèi)用，卻是按采用歷史成本的方法來反映，從嚴(yán)格意義上來講，據(jù)此計(jì)算出的經(jīng)營成果是不準(zhǔn)確的。在公允價(jià)值模式下，企業(yè)的成本、費(fèi)用按公允價(jià)值計(jì)量，這樣計(jì)算出的利潤也將更加合理、真實(shí)。

(3)初步實(shí)現(xiàn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際接軌。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和美國等其他一些發(fā)達(dá)國家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則早就開始使用公允價(jià)值進(jìn)行計(jì)量。引入公允價(jià)值計(jì)量屬性，有助于我國經(jīng)濟(jì)與世界接軌，也有助我國企業(yè)在參與國際經(jīng)濟(jì)中的競爭力的提高。

(4)適應(yīng)新興經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的需要。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，金融業(yè)務(wù)的創(chuàng)新層出不窮，產(chǎn)生了大量的衍生金融工具，如遠(yuǎn)期合同、期貨合同等。其中有些金融工具只產(chǎn)生合約的權(quán)利或義務(wù)，而交易和事項(xiàng)尚未發(fā)生，因此就不存在歷史成本這一說法，因此傳統(tǒng)會(huì)計(jì)計(jì)量無法確認(rèn)。為了更真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，幫助利益相關(guān)者做出更具針對(duì)性的決策，在會(huì)計(jì)報(bào)告上要求對(duì)其進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量，就需要采用公允價(jià)值計(jì)量屬性。

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是資本市場的發(fā)展，新興的經(jīng)濟(jì)形式如雨后春筍般發(fā)展起來，相對(duì)于歷史成本計(jì)量，公允價(jià)值計(jì)量更能真實(shí)的反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，更能適應(yīng)新興經(jīng)濟(jì)活動(dòng)發(fā)展的需要，更能幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)與國際的接軌?？傊?，在新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性更能幫助上市公司認(rèn)清企業(yè)自身狀況，從而及時(shí)制定相應(yīng)的戰(zhàn)略來不斷提升業(yè)績，提高企業(yè)的國際影響力。

2、公允價(jià)值計(jì)量對(duì)上市公司業(yè)績的消極影響

公允價(jià)值的運(yùn)行缺陷容易導(dǎo)致盈余管理。首先，公允價(jià)值的確定相對(duì)比較主觀。這是因?yàn)楣蕛r(jià)值的取得難度大，因此就導(dǎo)致會(huì)計(jì)工作者在進(jìn)行判斷時(shí)難度很大而且主觀性很高，這為管理者進(jìn)行盈余管理提供了條件。其次，公允價(jià)值計(jì)量可操作性較差。公允價(jià)值是通過市場價(jià)格確認(rèn)的，但是市場環(huán)境變幻莫測(cè)，在特定的環(huán)境下，管理者可能就會(huì)人為地高估或低估相關(guān)資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，制造虛假信息操縱盈余。最后，公允價(jià)值計(jì)量增加了報(bào)表審計(jì)工作的難度。企業(yè)采用公允價(jià)值計(jì)量方法后，傳統(tǒng)的報(bào)表審計(jì)方法和程序就很難滿足審計(jì)的目的和要求，報(bào)表審計(jì)工作的難度必然增加，這就會(huì)使得管理當(dāng)局更為大膽地利用公允價(jià)值進(jìn)行盈余管理。

也是就說，如果企業(yè)不適當(dāng)?shù)氖褂霉蕛r(jià)值計(jì)量，就容易造成企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)的反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。對(duì)于上市公司來說，利用公允價(jià)值計(jì)量進(jìn)行盈余管理可能會(huì)在資本市場上獲得短期效益，但是從長期來看，必定會(huì)損害公司的長期績效。

五、基于鋁業(yè)的簡單分析

由于國際金融危機(jī)的影響，鋁價(jià)在2009年大幅下滑，導(dǎo)致中鋁2009財(cái)年出現(xiàn)465億元的巨額虧損。有調(diào)查顯示，中國目前在許多行業(yè)都存在產(chǎn)能過剩的問題，其中鋁業(yè)這一行業(yè)也在其中。設(shè)想在這樣背景下，鋁價(jià)一旦大幅下跌，而鋁業(yè)公司又保有大量的存貨的話，如果還按照傳統(tǒng)的歷史成本計(jì)量，根本就不能真實(shí)的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況，從而不利于企業(yè)在第一時(shí)間掌握自身的真實(shí)情況，也就不利于企業(yè)及時(shí)的做出戰(zhàn)略上的調(diào)整，從而幫助企業(yè)度過難關(guān)。而如果采用公允價(jià)值計(jì)量的話，企業(yè)就可以通過計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的方式真實(shí)的反映企業(yè)的資產(chǎn)狀況，當(dāng)市場形式好轉(zhuǎn)，鋁價(jià)上升之后，再將原先計(jì)提的資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回，讓企業(yè)時(shí)時(shí)刻刻都能了解企業(yè)的真實(shí)狀況。

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