集團(tuán)公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效策略分析

濟(jì)鋼集團(tuán)有限公司 張 晶

集團(tuán)公司抵御財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的有效策略分析

濟(jì)鋼集團(tuán)有限公司 張 晶

隨著我國企業(yè)市場的逐步擴(kuò)大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為現(xiàn)代企業(yè)參與市場競爭時(shí)的必然產(chǎn)物。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，并且，它存在于企業(yè)的財(cái)務(wù)決策的各個(gè)環(huán)節(jié)，影響著企業(yè)的決策，特別在我國的市場經(jīng)濟(jì)制度發(fā)育不健全的時(shí)期，更難以避免。對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理其目的就是要用最小的風(fēng)險(xiǎn)成本來實(shí)現(xiàn)企業(yè)的價(jià)值最大化，采用的主要手段是建立一個(gè)健全有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防御系統(tǒng)以及控制體系。下文將對(duì)有效的進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的策略做一個(gè)簡單的分析。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)管理 策略

近幾年，我國市場經(jīng)濟(jì)體制不斷發(fā)展，特別是在加入WTO之后，我國企業(yè)與國際大公司之間的競爭狀況以及理財(cái)?shù)沫h(huán)境都發(fā)生了巨大的轉(zhuǎn)變，使我國企業(yè)在財(cái)務(wù)活動(dòng)的每個(gè)環(huán)節(jié)上，都將面對(duì)更多的不確定。對(duì)于一個(gè)企業(yè)來說財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害是巨大的，不僅會(huì)給企業(yè)造成龐大的直接損失，還會(huì)使其面臨難以估量的間接損失。由此可以看出，對(duì)企業(yè)進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是非常有必要的，這一方法對(duì)于促進(jìn)企業(yè)健康、穩(wěn)定發(fā)展,提高企業(yè)內(nèi)部價(jià)值，為企業(yè)贏得更多的競爭機(jī)會(huì)都非常的重要。研究進(jìn)行財(cái)富風(fēng)險(xiǎn)管理中的有效策略具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是一種從微觀上來描述的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是一個(gè)企業(yè)在理財(cái)時(shí)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)下的企業(yè)都必然要面臨的一個(gè)非常重要的問題。傳統(tǒng)上的對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義為“企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)的不確定性”。在這個(gè)狹義的定義中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小取決于企業(yè)是否有能力支付到期債務(wù)，以及這個(gè)債務(wù)將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)的幾率。而隨著時(shí)代的發(fā)展，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所涉及的范圍也越來越廣。現(xiàn)在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生資金運(yùn)動(dòng)時(shí)所要面臨的風(fēng)險(xiǎn)，也可以定義為：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是一個(gè)企業(yè)在其財(cái)務(wù)的運(yùn)轉(zhuǎn)中在各種不確定因素的影響下，出現(xiàn)的企業(yè)的真實(shí)收益與預(yù)期收益發(fā)生了不對(duì)等的現(xiàn)象，而最終造成損失的機(jī)會(huì)性和可能性。

一、企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀

1、企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)指的是一個(gè)企業(yè)長時(shí)期的資本構(gòu)成以及資本的比例關(guān)系。如果一個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，將有可能造成該企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重的狀況出現(xiàn),最終將會(huì)導(dǎo)致這個(gè)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)的投資缺乏科學(xué)性

企業(yè)投資分為兩個(gè)方向：對(duì)外投資、對(duì)內(nèi)投資。許多企業(yè)在進(jìn)行對(duì)外投資決策時(shí),都存在對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足的狀況,使企業(yè)蒙受了巨大的投資損失,導(dǎo)致企業(yè)長期存在財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，對(duì)固定資產(chǎn)的投資是企業(yè)對(duì)內(nèi)投資的主要投資方向。很多企業(yè)在對(duì)固定資產(chǎn)進(jìn)行投資的過程中,對(duì)投資項(xiàng)目的可行性沒有進(jìn)行周密而系統(tǒng)的分析研究,他們決策所依據(jù)的信息也存在著不真實(shí)、不全面的現(xiàn)象，使得對(duì)內(nèi)投資失誤頻繁的發(fā)生,投資項(xiàng)目得不到預(yù)期的效果,無法按期回收投資,同樣會(huì)給企業(yè)造成相當(dāng)大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、有效地進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1、要加強(qiáng)企業(yè)在資金籌集階段的管理

企業(yè)在融資時(shí)應(yīng)該要先計(jì)劃好外部和內(nèi)部融資之間的比例，要盡可能的利用內(nèi)部融資來降低資金的成本，讓它能與企業(yè)的發(fā)展周期適應(yīng)。第二，要確立合理的外部融資規(guī)模。過多會(huì)造成企業(yè)資金閑置浪費(fèi)；過少又會(huì)影響到企業(yè)下一階段的經(jīng)營工作的開展。因此，在企業(yè)進(jìn)行融資時(shí)要充分考慮其科學(xué)性，結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際，選擇一個(gè)最適合企業(yè)的融資方案。

2、在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行資金的集中管理

企業(yè)要在資金管理上加強(qiáng)其統(tǒng)一性以及協(xié)調(diào)性，防止企業(yè)各內(nèi)部單位資金沉淀狀況的發(fā)生。用建立財(cái)務(wù)公司、結(jié)算中心、內(nèi)部銀行的手段，以提升整個(gè)企業(yè)的資金的內(nèi)部使用效率，保障資金在使用過程中的安全性、流動(dòng)性、收益性以及效率性。以企業(yè)內(nèi)部結(jié)算中心為例，其職能是負(fù)責(zé)對(duì)企業(yè)內(nèi)部各項(xiàng)資金進(jìn)行管理，各部門、各單位間資金的往來都要在結(jié)算中心的監(jiān)控之下進(jìn)行，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)對(duì)資金集約化的管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)各單位間資金的流向進(jìn)行嚴(yán)格的控制，以減少企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3、在企業(yè)內(nèi)部推動(dòng)資金的預(yù)算管理

施行資金集中管理的制度，其目的是為了提高企業(yè)資金的規(guī)劃性、準(zhǔn)確性，從而達(dá)到有計(jì)劃、有節(jié)制的使用資金的目標(biāo)。這就要求企業(yè)要做到按月、按季、按年來制定使用資金的預(yù)算，以達(dá)到對(duì)資金的使用的進(jìn)行有效的規(guī)劃的目的。資金的預(yù)算對(duì)企業(yè)預(yù)算體系來說是不可或缺的部分，其中應(yīng)該要以對(duì)現(xiàn)金流量的管理為核心，將各個(gè)資金項(xiàng)目之間的統(tǒng)籌使用細(xì)化，從而增強(qiáng)現(xiàn)金對(duì)于企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所發(fā)揮的積極的作用。

4、構(gòu)建資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

要提高企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，企業(yè)必須從現(xiàn)實(shí)出發(fā)，建立和健全自身的資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，從對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分析機(jī)制、處理機(jī)制和組織機(jī)制三方入手實(shí)施預(yù)警機(jī)制。健全的資金風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測指標(biāo)體系應(yīng)該包括對(duì)資金供給、資金投放、周轉(zhuǎn)效率債務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)水平等方面的監(jiān)測。企業(yè)要有重點(diǎn)的監(jiān)測對(duì)象以及監(jiān)測領(lǐng)域，要認(rèn)真的分析企業(yè)的現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率、帶息負(fù)債比率、已獲利息倍數(shù)、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量等方面的指標(biāo)的變動(dòng)情況。

造成企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素是多樣的，這就使得企業(yè)有必要進(jìn)行全面的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。在市場經(jīng)濟(jì)的條件下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在是客觀的,要完全的消除風(fēng)險(xiǎn)以及它所帶來的影響是不現(xiàn)實(shí)的,但只要我們做好了對(duì)于財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制管理，這些風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)轉(zhuǎn)化為促進(jìn)企業(yè)發(fā)展的機(jī)會(huì)?？偨Y(jié)來說，企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作,努力化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),在企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理工作中要以對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理的重點(diǎn)來進(jìn)行。

[1]李勝.全面財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].湘潭大學(xué),2006.4

[2]婁偉.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之我見[J].企業(yè)論壇:95

[3]杜濤.企業(yè)在財(cái)務(wù)管理中資金風(fēng)險(xiǎn)的控制與對(duì)策[J].中國商界,2010.8：131

[4]童振華.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因與防范對(duì)策[J].經(jīng)濟(jì)研究：68