□ 蔡恩澤

（晶蘇傳媒公司，江蘇南京210019）

揭秘“ 金融鬼魅” 高盛

□ 蔡恩澤

（晶蘇傳媒公司，江蘇南京210019）

多年來，高盛就像一個黑色的幽靈在世界各地游弋。它略施小計，就會制造一場金融浩劫。盡管眼下高盛被歐美政府監(jiān)管部門全面圍剿，但在中國仍有許多投資者被蒙蔽。

2010年12月1日，人民日報海外版發(fā)表了一篇題為《要警惕和打擊操縱市場的國際資本大鱷》的特約評論員文章，劍指某國際知名投行向投資者群發(fā)賣出中國股票郵件是11月12日中國A股意外大跌的導火線，不點名地揭露和批判了華爾街金融大佬高盛翻云覆雨的卑鄙伎倆。

高盛鬼得很

高盛旗下云集一幫高智商的操盤手，它的水很深，因而鬼得很，它的“小動作”總會給世界金融制造點麻煩。

眼下正席卷歐洲大地的債務危機，追根溯源，與詭計多端的高盛有很大關(guān)系。2001年，當時希臘剛剛進入歐元區(qū)。據(jù)歐盟于1992年簽署的《馬斯特里赫特條約》規(guī)定，歐洲經(jīng)濟貨幣同盟成員國必須符合兩個關(guān)鍵標準，即預算赤字不能超過GDP的3%、負債率低于GDP的60%。而希臘距這兩項標準相去甚遠。這時候，高盛找上門來，為希臘設(shè)計出一套“貨幣掉期交易”方式，為希臘政府掩飾了一筆高達10億歐元的公共債務，從而使希臘在賬面上符合了歐元區(qū)成員國的標準。

但希臘國庫空虛卻是客觀存在，加入歐元區(qū)后不得不大舉借債，截至2009年底，希臘赤字與GDP比值達13.6%，位居歐盟成員國第二位；債務與GDP比值達124.9%，位居歐盟成員國之首。

當希臘的債務演變成連累歐元區(qū)國家的歐洲債務危機時，人們在痛恨希臘“不舉”之余，也不忘詛咒高盛這個幕后的罪魁禍首。

在中國，高盛一貫以偽善的面孔出現(xiàn)，很有欺騙性。1994年，人民大會堂，一位45歲的美國男子激動地宣布：“高盛北京代表處正式開業(yè)！”這個人便是高盛的前董事長、后來的美國第74任財政部長亨利·保爾森。

高盛掏了6200萬美元贊助當時處于財務困難的海南證券，這張代價不菲的“門票”使高盛獲得了中國方面的好感，再加上它強大的公關(guān)能力和巧妙的規(guī)避手段，最終得以創(chuàng)立高盛高華證券有限責任公司，躋身中國金融市場。

不過，從高盛推開中國金融大門的那天起，就一直在暗算中國。它運用其在國際金融界權(quán)威投行的地位，利用中國企業(yè)缺乏金融專業(yè)知識的弱點，通過信息披露、制造概念、誘人上當并從中漁利，屢試不爽。

高盛對中國國有銀行垂涎三尺。在中國國有銀行2004年改制的時候，高盛唱空中國銀行業(yè)并趁機殺入。高盛相繼發(fā)表報告，大肆詆毀中國的國有銀行，結(jié)果是高盛等以極其便宜的價格收購了中國銀行上市的股權(quán)，僅在工商銀行上市時，高盛就通過入股該行四年獲利近120億美元。

在資源期貨市場高盛更是精心設(shè)局，將中國企業(yè)撂倒。中航油2004年折戟石油期貨，巨虧5.5億美元，背后黑手正是高盛。在高盛新加坡杰潤公司的悉心指導下，中航油從2003年下半年開始大量賣出原油的看漲期權(quán)，之后又不斷補倉，在虧損的泥潭中越陷越深。自2004年1月簽署重組協(xié)議至當年6月，油價在高盛積極做多之下一漲再漲。結(jié)果在中航油累計巨虧40多億元而不得已進行公司債務重組時，高盛的杰潤公司居然以中航油的重要債權(quán)人之一出現(xiàn)，將中航油新加坡公司瓜分收入囊中。

神秘面紗下做空

高盛具有獨特的企業(yè)文化，就是“忠誠、合作、低調(diào)、神秘”。在華爾街，高盛這部龐大的“賺錢機器”一直是最富神秘色彩的，高盛不僅對其生財之道保密，還喜歡對其所有的事都守口如瓶，不事張揚，特別是掩飾其神秘面紗下的做空。

高盛的欺詐手段其實并不太高明，也沒有什么可圈可點之處，它的慣用手法就是“做空”，翻手為云，覆手為雨，將活的說死，從中漁利。在次貸危機中，高盛一邊發(fā)行復雜的金融產(chǎn)品，一邊做空大肆賺錢，這已成為眾所周知的秘密。

迪拜危機是高盛一手導演的“杰作”。與搞死雷曼一樣，高盛躲在幕后拼了命地“搶地占房”，制造房地產(chǎn)泡沫，使迪拜的房地產(chǎn)立刻火了起來。當?shù)习莸姆康禺a(chǎn)“火”到極點的時候，高盛突然唱空迪拜房地產(chǎn)，從中獲取暴利。

幾年前，美國“安然大廈”轟然倒塌，加州發(fā)生電力危機，都脫不了高盛做空的干系。而上個世紀90年代，日本房地產(chǎn)泡沫也與高盛做空有關(guān)。

有人提醒投資者，當高盛大規(guī)模地吃進某個企業(yè)的股票時，就是想用做空的手法從這家企業(yè)身上獲利。眼下高盛又涉嫌在中國A股市場興風作浪，對海外和中國內(nèi)地發(fā)布兩種不同的“陰陽報告”，妄圖搞渾A股市場，從中牟利。

在A股中的“黑色周五”中，高盛是否同樣扮演了不光彩的角色？市場人士表示，雖然沒有確鑿證據(jù)，但不排除外資投行借股指期貨做空A股牟利的可能，高盛有極大的嫌疑。

聰明反被聰明誤

有道是：出來混遲早是要還的。目前，高盛在歐美官司纏身，罰單不斷，吃下去的又要吐出來，狼狽得很。高盛從一家比較正派的投行墮落成“金融鬼魅”，有一個歷史演變過程。

原先位于紐約百老匯大街85號的高盛集團總部褐色的辦公大樓，乍看還有點灰頭土腦，沒有金碧輝煌的顯赫，也沒有招搖過市的企業(yè)標識。

信步走進高盛辦公大樓，迎面而來的是十分樸實的景象，凌亂的辦公小隔間，破損的地毯，沾染墨跡的墻壁，似乎少了點現(xiàn)代辦公氣息。沒有豪華的裝修，一點也不擺闊。在這里，你也看不到好萊塢電影里那些衣著光鮮的銀行家，那些衣冠楚楚、大腹便便的高級白領(lǐng)，這與高盛肥得流油的財富形成鮮明的對照。

高盛的這種簡樸風氣來自其領(lǐng)導團隊的草根性。高盛領(lǐng)導層幾乎沒有出身豪門的世家子弟，大多從基層做起，靠個人才華和勤奮，一步一個臺階，才取得今天的財富、地位和影響力。

有道是“艱難困苦，玉汝于成”，高盛不是一個由上流社會成員組成的團體，甚至可說，高盛公司存在著集體自卑的心理，這反倒是公司前進的動力，成就了高盛精英們的偉業(yè)。

正因為高盛出身卑微，所以它劍走偏鋒，喜歡走“野路”，不按常規(guī)出牌。

這樣做，一方面成就了高盛的財富，另一方面又將其一步步引向狡詐、陰險甚至歹毒。一個最有力的例證是，20世紀初，高盛借雷曼兄弟這只“殼”成功進入美聯(lián)儲之后，羽翼豐滿了，不再需要寄居雷曼兄弟的屋檐下，但在蠶食摩根、花旗的地盤時，仍然打著雷曼兄弟的名頭，引起憤怒。而在2008年金融危機時，雷曼兄弟快要嗆死時，高盛又采用聲東擊西的辦法，做空雷曼，落井下石，將昔日的“恩人”雷曼置于死地。

現(xiàn)如今高盛在華爾街牛得很。在美國紐約曼哈頓下城West大街200號，一座像豪華大劇院的建筑便是高盛總部新的辦公地點。這幢43層的玻璃幕墻大樓造價高達21億美元，內(nèi)部設(shè)施極盡奢華，盡顯高盛的暴富和闊綽。

幾年前，就是在這里，高盛公司31歲的副總裁法布里斯·圖爾，在美國房地產(chǎn)市場開始陷入衰退時，設(shè)計了一種基于房貸業(yè)務的抵押債務債券。而這一產(chǎn)品，在美國證交會看來，是被高盛用來同美國最大的對沖基金保爾森對沖基金勾結(jié)，欺詐投資者。這種產(chǎn)品是新的且很復雜，像迷宮一樣，但其中的騙術(shù)和利益沖突并不新鮮。

據(jù)美國證交會估計，投資該產(chǎn)品投資者的損失可能超過10億美元，并認為高盛和圖爾觸犯了美國證券法，該委員會將謀求向高盛及圖爾施加剝奪非法獲利、罰款等處罰。

高盛的欺詐使歐洲也被殃及。在這筆交易中，英國的蘇格蘭皇家銀行集團虧損8.41億美元，德國的產(chǎn)業(yè)投資銀行虧損1.5億美元。因此，英國和德國惱羞成怒，都表示將對高盛涉嫌欺詐展開調(diào)查。

聰明反被聰明誤，自認為智商高人一等的高盛如今成了過街老鼠。盡管高盛一直在狡辯，試圖撇清自己的問題，但自金融危機以來，包括高盛在內(nèi)的華爾街金融機構(gòu)就一直被指責“濫發(fā)金融衍生品”，更有聲浪直指它們是危機元兇。

眼下，高盛又在為攪局中國A股辯護，聲稱沒有看空中國，“這個報告只是針對一些短期交易的建議，而與高盛亞太區(qū)及中國區(qū)的投資策略觀點在時間上并不完全一致?！备呤⒍驴偨?jīng)理、中國首席投資策略師朱悅?cè)缡钦f。

這真有點像小偷作案被抓住后辯解“我沒有偷，只是幫助主人將財物挪了一下位置”一樣。

無論高盛怎么偽裝，或叫喚自己是無辜的，其“金融鬼魅”的本質(zhì)是不會改變的。

（作者為晶蘇傳媒首席分析師）