后危機時代越南外資銀行監(jiān)管策略分析——以新制度經(jīng)濟學(xué)為視角

陳麗平，陶斌智

(1.2.梧州學(xué)院，廣西 梧州 543002)

后危機時代越南外資銀行監(jiān)管策略分析
——以新制度經(jīng)濟學(xué)為視角

陳麗平1，陶斌智2

(1.2.梧州學(xué)院，廣西 梧州 543002)

基于越南金融危機期間外資銀行的負(fù)面作用回顧，應(yīng)用新制度經(jīng)濟學(xué)的外在制度與內(nèi)在制度辯證關(guān)系原理，剖析外資銀行監(jiān)管失靈的根源。研究表明，越南長期忽視外資銀行內(nèi)部治理的非正式制度建設(shè)，倫理治理機制缺失造成監(jiān)管結(jié)構(gòu)失衡，從而引發(fā)道德風(fēng)險。因此要強化內(nèi)外雙重治理，重視內(nèi)部制度建設(shè)，才能實現(xiàn)后危機時代外資銀行治理結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定，提高監(jiān)管的專業(yè)性和有效性。

外資銀行；新制度經(jīng)濟學(xué)；監(jiān)管體系

金融危機肇始于發(fā)達(dá)國家，繼而在新興經(jīng)濟體爆發(fā)。2007年美國次貸危機更是引發(fā)全球性金融危機，而歷次危機均讓發(fā)展中國家受害深重。危機頻發(fā)導(dǎo)致金融治理不斷變革，各種法律、審計規(guī)則、管制措施、國際協(xié)議、慣例構(gòu)建了今天的金融監(jiān)管框架。然而不斷改進(jìn)的治理措施仍阻止不了金融丑聞、銀行危機和經(jīng)濟動蕩。本文運用制度經(jīng)濟學(xué)的有關(guān)原理探究越南金融危機背后的體制原因，建議通過強化內(nèi)外治理完善外資銀行監(jiān)管體系。

一、越南金融危機：外資銀行負(fù)面作用分析

由于全球利率一直保持在較低水平，全球金融市場上流動性過剩，國際資本流入越南等新興市場[1]。而越南堅持依靠投資拉動經(jīng)濟的東亞傳統(tǒng)增長模式，對大量外資流入不加限制。越南經(jīng)濟在過熱的隱憂下曾一度保持強勁增長，2008年上半年越南宏觀經(jīng)濟急轉(zhuǎn)直下，通貨膨脹攀升，貿(mào)易赤字加劇，匯市走低，越盾貶值，股市、樓市暴跌，銀行身陷困境。下半年受次貸危機影響，經(jīng)濟下行勢頭更難遏制。由于越南對外資依存度大，又兼實行金融自由化、資本項目開放，外資銀行因而成為國際游資 “大進(jìn)大出，快進(jìn)快出”的風(fēng)險敞口。在經(jīng)濟形勢向好時，熱錢借外資銀行管道大規(guī)模進(jìn)入，繞過政府設(shè)定的限制違規(guī)進(jìn)入股市、樓市等虛擬經(jīng)濟體，推高股價房價制造泡沫。經(jīng)過短期炒作后瘋狂套利，變現(xiàn)外逃。加之次貸危機中發(fā)達(dá)國家需要從新興經(jīng)濟體撤資回補以自救，外資銀行又通過一系列離岸操作為之提供逃逸通道。一國的外資銀行政策應(yīng)定位于支持和幫助本國金融業(yè)，促進(jìn)本國經(jīng)濟發(fā)展，最終為其經(jīng)濟發(fā)展戰(zhàn)略服務(wù)[2]。危機期間外資銀行的不堪表現(xiàn)讓越南推行金融開放和金融自由化的初衷有所落空，促使越南政府認(rèn)真檢視外資銀行監(jiān)管政策。在越外資銀行的經(jīng)營目標(biāo)、經(jīng)營方式、行為與本地銀行特別是國有銀行迥然有異，很難將外資銀行的目標(biāo)和行為整合進(jìn)當(dāng)局的金融規(guī)劃和經(jīng)濟戰(zhàn)略框架。外資銀行正日益淪為熱錢進(jìn)出的便捷通道和合法變身馬甲，其追逐高收益無視高風(fēng)險，虛擬性與投機性同在，資金高流動與目標(biāo)短期化并存。投資利益初現(xiàn)，則破閘涌入沖擊新興國家脆弱的金融體系，危機苗頭剛露，則套現(xiàn)離場，導(dǎo)致東道國金融體系大失血。外資銀行經(jīng)營目標(biāo)短期化、經(jīng)營方式投機性、行為唯利性無一不昭示出其投機心理無限膨脹，行為扭曲，喪失投資長期意愿，制造泡沫終致危機，充分暴露出外資銀行的誠信危機和道德風(fēng)險。正如諾貝爾獎得主埃里克·馬斯金在2011年 “金融危機的成因與對策”專題演講中指出：非理性、恐慌情緒、貪婪、職業(yè)道德缺失、宏觀因素、金融衍生工具缺乏透明度、銀行高薪、銀行 “大而不倒”一定程度上造成本輪國際金融危機，但罪魁禍?zhǔn)自谟阢y行的外部性以及政府實施救助而放大的道德風(fēng)險。

二、外資銀行監(jiān)管失效的根源：制度結(jié)構(gòu)失衡

審視全球范圍內(nèi)新興經(jīng)濟體歷次金融危機的成因，一方面暴露出銀行監(jiān)管的法律體系、監(jiān)管措施、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)存在漏洞，另一方面暴露出銀行管理層倫理道德的嚴(yán)重缺失。而道德風(fēng)險的誘發(fā)和放大，銀行內(nèi)部治理的道德倫理缺失難辭其咎。新制度經(jīng)濟學(xué)有關(guān)制度結(jié)構(gòu)與功能的原理為此提供了有力的解釋。

（一）外在制度治理的局限性

根據(jù)新制度經(jīng)濟學(xué)理論，制度可分為外在制度和內(nèi)在制度。外在制度由統(tǒng)治共同體的政治權(quán)力機構(gòu)自上而下地設(shè)計出來，強加于社會并付諸實施。外在制度永遠(yuǎn)是正式的，它由一個預(yù)定的公共權(quán)威機構(gòu)以有組織的方式來執(zhí)行懲罰，其往往以非限制性的抽象的方式起作用，為人們的行動提供角色、功能、權(quán)責(zé)等規(guī)定，對有關(guān)各方的行為具有規(guī)范性影響。內(nèi)在制度主要體現(xiàn)為價值信念、倫理規(guī)范、道德觀念、風(fēng)俗習(xí)慣、意識形態(tài)等無形的軟性規(guī)則，這些規(guī)則已經(jīng)內(nèi)在地形成并非正式地獲得了維護(hù)。新制度經(jīng)濟學(xué)認(rèn)為，外在制度和內(nèi)在制度相互支持、互為補充，構(gòu)成了制度規(guī)范的完整框架。外在制度以必要的強制性后盾強化內(nèi)在制度的規(guī)范功能，同時外在制度的有效性在很大程度上取決于它們是否與內(nèi)在制度互補，其作用的發(fā)揮是否得到風(fēng)俗習(xí)慣、文化傳統(tǒng)、倫理道德等內(nèi)在制度的支持[3]。

第一，外在制度治理范圍與時效的局限性。根據(jù)不完全契約理論，政府不可能具備完全理性，無法掌握監(jiān)管對象的全部信息，以及面對交易事項的不確定性，使得出臺的任何制度規(guī)范必然是不周密、不完全的。此外，為避免制度陷入僵化的泥淖，需要預(yù)留靈活創(chuàng)新的空間，故而制度的空隙總是存在的，外資銀行也總是找尋并利用監(jiān)管漏洞，于是道德風(fēng)險就有其生存空間。因而單純依靠外在制度約束必然有局限性。越南等新興市場體的金融體系以銀行為主導(dǎo)，由中央銀行直接監(jiān)管外資銀行等金融機構(gòu)，監(jiān)管結(jié)構(gòu)單一，缺乏市場約束、公司治理及公眾監(jiān)督等多元化監(jiān)管機制，難以有效管理外資銀行渠道對境外危機的傳導(dǎo)效應(yīng)、滲透效應(yīng)和放大效應(yīng)[4]；外資銀行母行和子行間存在天然的利益聯(lián)系且跨國金融集團(tuán)多實行混業(yè)經(jīng)營，面對母行子行關(guān)聯(lián)、表內(nèi)表外業(yè)務(wù)牽扯、本幣外幣風(fēng)險以至觀察家眼中的 “經(jīng)濟暗物質(zhì)”和 “大規(guī)模金融殺傷武器”——金融衍生工具，越南的分業(yè)經(jīng)營分散監(jiān)管難以防范跨境風(fēng)險、系統(tǒng)風(fēng)險，極易形成監(jiān)管盲區(qū)。此外，面對 “富可敵國”的跨國銀行集團(tuán)，越南金融控制權(quán)弱化跡象也有所顯現(xiàn)。

從治理時效來看，外在制度的形成和發(fā)揮作用總是滯后于新問題新危機的產(chǎn)生，無法做到未雨綢繆，事前管理風(fēng)險，控制隱患。此次越南反應(yīng)遲緩，應(yīng)付危機 “無法可依”便是明證。

第二，外在制度治理效果的局限性。博弈論研究表明：在博弈形成的多個可能的均衡狀態(tài)中，人們的最終選擇不是用理性來確定的，而取決于博弈參與者的知識結(jié)構(gòu)及社會文化傳統(tǒng)。有統(tǒng)計分析揭示，如果沒有形成自發(fā)性服從，外加的、靠政府強制執(zhí)行的法律在任何時候最多只能執(zhí)行3%~7%[5]。自發(fā)服從內(nèi)在制度對個人自由極為重要。當(dāng)人們受到教育，通過自律摒棄機會主義行為時，他們就能免受源于規(guī)則的、正式的強制性懲罰，從而享受到更大的自由。從這種意義上來說，任何制度的有效性最終主要依賴于執(zhí)行者的道德自律。而內(nèi)在制度一般都需要一定程度的自律，需要自我維系、自我管理、自我執(zhí)行。在內(nèi)控機制得到普遍采用的環(huán)境中，外在的法律控制和行政管制都不是很必要的。因為缺乏內(nèi)在的動力與自律，在越外資銀行完全無視越南政府的金融引導(dǎo)政策，對開拓中小城市、落后地區(qū)業(yè)務(wù)全無興趣，只顧壟斷胡志明、河內(nèi)等大城市的高收益低風(fēng)險的高端市場。

第三，外在制度治理成本的高昂性。外在制度的執(zhí)行需要動用大量的社會資源，監(jiān)督和保障耗時費力，伴之人的自發(fā)動力萎靡不振，行政協(xié)調(diào)部門隨之不堪重負(fù)。如過度使用外在治理手段，可能導(dǎo)致成本上升、束縛經(jīng)濟自由，抑制社會創(chuàng)新。資料顯示，由于成本原因新興經(jīng)濟體監(jiān)管當(dāng)局對銀行的現(xiàn)場檢查年均次數(shù)僅為同期美聯(lián)儲現(xiàn)場檢查次數(shù)的三分之一，且現(xiàn)場檢查的深度、針對性都不夠理想。基于同樣原因，越南監(jiān)管工具、手段、技術(shù)、標(biāo)準(zhǔn)還不健全，無法實現(xiàn)從市場準(zhǔn)入到退出、從經(jīng)營業(yè)務(wù)到同業(yè)競爭、從績效考核到現(xiàn)場檢查的全面監(jiān)管，難以建立起更系統(tǒng)、更深入、更專業(yè)的審慎監(jiān)管體系。越南至今未能實現(xiàn)外資銀行與本地銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，國內(nèi)監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)與國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的接軌，推動國際會計準(zhǔn)則的全面實施。

綜上所述，內(nèi)在制度是降低實施成本、保障實施的效果與效率的根本所在，因為人們行為選擇的大部分空間是由內(nèi)在制度約束的。從洛克、亞當(dāng)·斯密到哈耶克都在強調(diào)：一個社會的制度框架必須以演化的內(nèi)在制度為基礎(chǔ)。有意識制定的、立法通過的規(guī)則以及由政治過程決定的制度的整個框架，都必須以內(nèi)在制度為基礎(chǔ)。 “任何能由法律實現(xiàn)的行為都可以由社會規(guī)范來實現(xiàn)，而任何不能依靠社會規(guī)范實現(xiàn)的行為也不可能依靠法律實現(xiàn)?！盵6]從這個意義上說，內(nèi)在制度是整個制度實施體系的基礎(chǔ)， “外在的正式制度不但不會取代內(nèi)在的非正式制度，而是補充、支持、增強非正式制度的效力”[7]。

（二）內(nèi)部治理機制的缺位

外在制度與內(nèi)在制度的辨證關(guān)系原理在金融監(jiān)管領(lǐng)域同樣適用。有效的監(jiān)管體系應(yīng)是內(nèi)外制度相輔相成、兼容互補的制度安排的復(fù)合體[8]。合理控制道德風(fēng)險應(yīng)是制度建設(shè)中的基本任務(wù)之一。越南外資銀行都有形式合規(guī)的公司治理系統(tǒng)，然而道德風(fēng)險治理在管理理念和制度設(shè)計中長期缺位。外資銀行普遍缺乏服務(wù)本地、和諧共生，長期發(fā)展、穩(wěn)健經(jīng)營，重視利益相關(guān)者保護(hù)，履行社會責(zé)任的道德文化，使得外在監(jiān)管沒有內(nèi)在依托而落空。

道德風(fēng)險究其性質(zhì)是一方對于另一方的利益負(fù)有責(zé)任，但卻有動機把自身的利益放在首位。作為外資銀行一方，其應(yīng)對另一方包括投資者、金融消費者，東道國政府及本地銀行、當(dāng)?shù)乜蛻舻睦尕?fù)有責(zé)任。然而目前的監(jiān)管制度結(jié)構(gòu)已難以控制道德風(fēng)險。新興經(jīng)濟體外資銀行的道德風(fēng)險充斥金融體系：第一，一味謀求控股和獨資，不愿輸出管理知識與技術(shù)，無意為改善本地金融體系、金融生態(tài)服務(wù)，惡性競爭擠壓本地銀行生存空間，搶占市場份額意圖壟斷；第二，過度冒險，短期行為制度化，喪失在當(dāng)?shù)亻L期發(fā)展的責(zé)任與動力；第三，多存少貸，轉(zhuǎn)移利潤，逃避稅收，漠視其社會責(zé)任和金融消費者權(quán)益保護(hù)；第四，片面追求貸款規(guī)模，甚至向不符合東道國產(chǎn)業(yè)政策的項目、不符合環(huán)保要求的項目發(fā)放貸款。

三、監(jiān)管有效性的實現(xiàn)途徑：強化內(nèi)外部共同治理

《金融時報》首席經(jīng)濟評論員馬丁·沃爾夫指出：在所有行業(yè)中，金融業(yè)最有個人從社會損失中獲益的天賦，從業(yè)者不僅沒為利益相關(guān)者創(chuàng)造價值，反而大量攫取價值 （不客氣的說就是攜款潛逃）卻絲毫沒有受到公司治理、財務(wù)監(jiān)督和風(fēng)險管理方面的約束[9]。

法律、管制措施或個別指令等政府干預(yù)機制為外資銀行構(gòu)筑了一種結(jié)構(gòu)性的剛性治理框架，其重在外在規(guī)范和事后矯正，效率低下且成本高昂。倫理治理致力于在人們的價值信念、倫理道德觀中培育一種非結(jié)構(gòu)性的柔性約束，重于內(nèi)在規(guī)范和事先防范，成本低廉且頗具效率。因此若從根本上完善外資銀行監(jiān)管，必須依靠兩種制度內(nèi)外結(jié)合，剛?cè)岵?，銜接貫通。外部制度致力于激勵與約束以及監(jiān)督與服務(wù)，從而實現(xiàn)對內(nèi)部制度的引導(dǎo)與制衡、矯正和補充。在外資銀行治理實踐中，內(nèi)部治理是外在治理的基礎(chǔ)，外部治理最終需要通過內(nèi)部治理來實現(xiàn)。金融監(jiān)管系統(tǒng)工程涉及一系列的組織、決策、制度和行為，必須依靠銀行和政府及社會形成合力，由內(nèi)外治理共同展開。

（一）強化內(nèi)部倫理治理機制

越南銀行監(jiān)管失靈揭示了一個不言而喻的真理：欠缺了道德風(fēng)險治理機制的內(nèi)在轉(zhuǎn)換與響應(yīng)，外在制度的監(jiān)控再嚴(yán)密再精致，也難以防范和抑制外資銀行的機會主義行為。單一的外在治理機制必然是不完善和低效率的，并且蘊含風(fēng)險[10]。 內(nèi)在制度衍生的倫理治理機制在保障治理結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、降低監(jiān)管成本、防止監(jiān)管套利、提高監(jiān)管效率方面正日益顯示出巨大優(yōu)勢。為彌補監(jiān)管體系的結(jié)構(gòu)性失衡，強化倫理治理機制，建立外資銀行的全面控制機制勢在必行。

第一，從外圍到中心。勞工、消費者、公眾的倫理訴求與維權(quán)斗爭，外圍的不斷努力推動了銀行社會責(zé)任觀持續(xù)內(nèi)化，銀行已從履行社會責(zé)任的被動接受者轉(zhuǎn)向社會責(zé)任的積極踐行者[11]。金融業(yè)社會責(zé)任運動已演變成國際潮流。2004版 《OECD公司治理原則》將 “董事會的責(zé)任”修改為 “董事會應(yīng)具有很高的倫理標(biāo)準(zhǔn)，應(yīng)考慮到利益相關(guān)者的利益”。顯然新治理原則逐步轉(zhuǎn)向內(nèi)外利益的協(xié)調(diào)，轉(zhuǎn)向員工、消費者、商業(yè)伙伴、債權(quán)人和社區(qū)居民等原來被忽略的因素。外資銀行董事會應(yīng)是一個倫理決策中心和倫理控制中心。其全部決策過程應(yīng)經(jīng)倫理檢驗，推動倫理準(zhǔn)則嵌入微觀管理，以期釋放倫理道德的治理效用。外資銀行董事會可增設(shè)道德委員會，制定倫理道德發(fā)展戰(zhàn)略，細(xì)化銀行倫理管理準(zhǔn)則。對計劃、組織、領(lǐng)導(dǎo)和控制流程進(jìn)行倫理再造，使之演繹倫理規(guī)范，保障倫理運行。

第二，從口號到理念。外資銀行應(yīng)將現(xiàn)代企業(yè)社會責(zé)任觀滲透到內(nèi)部治理的核心理念中，其應(yīng)深刻認(rèn)識到不同組織形式的外資銀行盡管可能采取不同的治理模式，但其內(nèi)部治理中須有倫理治理的位置，其經(jīng)營行為須有明確的倫理指向與倫理堅持，倫理治理須扮演重要的角色和發(fā)揮約束功能。視東道國政府和社區(qū)、當(dāng)?shù)劂y行及客戶為利益相關(guān)者，確保其合理參與，善意為其服務(wù)，忠誠為其利益考量均是倫理道德的重要化歸，以倫理為內(nèi)核的社會責(zé)任信念將潛在地影響外資銀行商業(yè)聲譽乃至長遠(yuǎn)生存[12]。

第三、從理念到行動。外資銀行在接受東道國日常監(jiān)管、與當(dāng)?shù)劂y行開展業(yè)務(wù)競爭、為本土客戶提供金融服務(wù)、履行社區(qū)公共責(zé)任活動中應(yīng)遵循善意、誠信的道德準(zhǔn)則。建議外資銀行內(nèi)設(shè)專職道德官員或顧問，開設(shè)員工倫理培訓(xùn)課程，或開通 “倫理熱線”，舉報不道德行為，協(xié)助處在倫理困境的員工作出正確選擇。同時在公眾評價、績效考核、人員獎懲方面滲透倫理要求，并通過倫理調(diào)查程序和職業(yè)操守問責(zé)制予以保障。

第四、從行動到文化。銀行履行倫理責(zé)任推動文化建設(shè)，能提高內(nèi)部凝聚力，培育企業(yè)發(fā)展的精神動力。其堅持一系列倫理原則，奉行倫理化的運作方式，建設(shè)覆蓋整個組織內(nèi)部的道德文化，形成從上至下尊重倫理準(zhǔn)則，執(zhí)行倫理決策的氛圍，需要倫理道德精神與企業(yè)組織文化的整合，需要在道德情境中重塑企業(yè)家精神，在倫理運行中整肅員工的價值觀。許多銀行定期公布社會責(zé)任報告，主動把道德管理情況公之于眾接受社會評價。正如OECD秘書長Johnston指出， “我們正努力推廣一種專業(yè)化的、符合道德倫理行為的價值文化”。

（二）外在制度提供有力支持

外資銀行能否長期堅持倫理立場，選擇倫理行為，取決于社會制度的設(shè)計，取決于有效的制度供給，取決于存在一個支持倫理準(zhǔn)則運行的外部環(huán)境。

外資銀行動輒挾越南的開放承諾，憑其強大的規(guī)模與實力，肆意沖擊本地金融市場。鑒于本國金融體系的脆弱性和金融主權(quán)的重要性，越南宜效仿新加坡金管局以我為主，循序漸進(jìn)地掌控金融開放的節(jié)奏和水平，合理利用國際規(guī)則，對外資準(zhǔn)入始終控制在本國接受的適當(dāng)水平以保護(hù)本國銀行；同時，改善本地銀行整體實力，做大做強推動兼并重組。繼續(xù)深化國有銀行體制改革，增強獨立性提升盈利水平；對內(nèi)擴大開放，允許本地私營銀行進(jìn)入更多業(yè)務(wù)領(lǐng)域。 “上有威權(quán)，旁有競爭”壓力環(huán)境，將迫使外資銀行準(zhǔn)入伊始就作出倫理選擇。

外資銀行趨利性不可否認(rèn)，在控制其投機行為的同時應(yīng)合理引導(dǎo)其對本國經(jīng)濟的參與熱情和積極性。政府應(yīng)鼓勵外資銀行堅持商業(yè)倫理，出臺支持倫理回報的法律與政策，獎優(yōu)罰劣，引導(dǎo) “德者有其得”，實現(xiàn)倫理立場轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的優(yōu)勢或商機：對那些穩(wěn)健經(jīng)營、長久專注于本地服務(wù)、愿意輸出知識技術(shù)的外資銀行給予更少的業(yè)務(wù)限制，更多的稅收優(yōu)惠和融資支持，更靈活的個性化政策。

最后，在社會具備下列條件的情況下再支持倫理準(zhǔn)則在外資銀行內(nèi)部流動，確保其倫理收益。（1）社會法治系統(tǒng)有效，監(jiān)管措施嚴(yán)密，能確?；旧虡I(yè)倫理標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行； （2）分權(quán)廣泛權(quán)威分散，道德冒險行為難以實施或?qū)嵤┏杀揪薮螅?（3）全社會道德氣氛濃厚，倫理培訓(xùn)與服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)，公眾期望金融機構(gòu)的倫理化運作； （4）政府與中介自律組織積極推動倫理責(zé)任的制度與標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，形成了有效的社會責(zé)任審計監(jiān)察體系； （5）信息披露機制健全，信息自由流動，渠道通暢，公眾在投資或消費選擇前充分知情； （6）公眾受教育程度高，具備相當(dāng)?shù)睦硇?，投資與消費擁有選擇自由[13]。

國際銀行競爭已經(jīng)從硬件競爭上升到軟件競爭，從技術(shù)和產(chǎn)品競爭上升到企業(yè)社會責(zé)任及商業(yè)倫理道德水準(zhǔn)層面的競爭。在越南大型銀行匯豐、花旗已率先加入 “赤道原則 （Equator Principles）”，采用赤道原則的銀行承諾貸款只投向那些滿足環(huán)保要求的項目。道瓊斯可持續(xù)發(fā)展指數(shù)的金融分析師也發(fā)現(xiàn)，考慮社會和環(huán)境影響的企業(yè)股票業(yè)績更佳。國際金融發(fā)展史和監(jiān)管經(jīng)驗也表明，那些穩(wěn)健經(jīng)營的跨國銀行都始終堅持社會責(zé)任，善于將為利益相關(guān)者服務(wù)的理念融入到企業(yè)文化內(nèi)核，倫理的無形力量保障銀行加強內(nèi)控，合規(guī)經(jīng)營，善治發(fā)展，勤勉保護(hù)金融消費者[14]，促進(jìn)經(jīng)濟效益與社會效益的同步提升。

[1]何帆.越南金融動蕩的起源以及中國的對策［J］.國際經(jīng)濟評論，2008（8）.

[2]劉振芳.淺析外國對外資銀行的監(jiān)督管理［J］.復(fù)旦學(xué)報：社會科學(xué)版，1994（6）.

[3]柯武剛，史漫飛.制度經(jīng)濟學(xué)——社會秩序與公共政策[M].韓朝，譯.北京：商務(wù)印書館，2000.

[4]朱俊峰，李迅，王健.后危機時代新興市場國家外資銀行的監(jiān)管策略［J］.中國金融，2010.11.

[5]Wolfgang Kasper,Manfred E.Streit.Institutional Economics：Social Order and Public Policy[M].Massachusetts:Edward Elgar Publishing Limited,1998.

[6]Kaushik Basu.The Role of Norms and Law in Economics:An Essay on Political Economy[Z].Working Paper,Department of Economics,Cornell University,2001.

[7]P.Milgrom,D.North,B.Weingast.The Role of Institutions in the Rival of Trade:The Law Merchat,Private Judges,and the Champaign Fairs[J].Economics and Politics,1990,（2）:1-23.

[8]青木昌彥.比較制度分析[M].周黎安,譯.上海:上海遠(yuǎn)東出版社，2001.

[9] 梅世云.道德風(fēng)險與金融危機［J］.銀行家，2010（10）.

[10]馬力.新制度經(jīng)濟學(xué)視角下的公司治理危機啟示［J］.中南財經(jīng)政法大學(xué)學(xué)報，2010（5）.

[11]王召.經(jīng)濟社會發(fā)展呼喚銀行社會責(zé)任[N].上海證券報，2008-06-20.

[12]G.J.Rossouw.Business Ethics and Corporate Governance:A Global Survey[J].Business and Society,2005,44 （1）:32-39.

[13]林恩·夏普·佩因.公司道德——高績效企業(yè)的基石[M].楊滌，等，譯.北京：機械工業(yè)出版社，2004.

[14]魯籬，熊偉.后危機時代下國際金融監(jiān)管法律規(guī)制比較研究——兼及對我國之啟示［J］.現(xiàn)代法學(xué)，2010（7）.

Analysis of Regulatory Strategy of Vietnam’s Foreignfunded Banks in Post-crisis Era

Chen Liping1,Tao Binzhi2
（1.2.Wuzhou University,Wuzhou 543002,China）

Based on a review of the negative role played by foreign-funded banks in Vietnam’ s economic crisis,this paper applies the dialectic relation between the external institution and internal institution of New Institutional Economics to analyzing the causes for the regulatory failure of the foreign-funded banks.Research findings show that Vietnam’ s long-time ignorance of the informal institution-building in the internal management of foreign-funded banks and the unbalanced regulatory structure resulted from the absence of ethical management have contributed to the moral hazard.It is therefore concluded that emphasis should be laid on both external and internal management to maintain a stable management structure in foreign-funded banks and ensure a specialized and effective regulation.

foreign-funded banks;New Institutional Economics;regulatory system

D912.281

A

1673-8535（2012）01-0034-06

2 0 1 1-1 2-1 2

2 0 0 7年廣西教育廳科研基金項目（2 0 0 7 0 3 MS 0 5 9）的最終成果之一

陳麗平（1 9 8 5-），女，湖南常德人，梧州學(xué)院教師，研究方向：國際經(jīng)濟法、體育法。

陶斌智（1 9 8 0-），男，湖北黃岡人，梧州學(xué)院講師，博士生，研究方向：國際經(jīng)濟法。

覃華巧）