湘潭大學(xué)商學(xué)院 吳彬彬

近年來，我國中小企業(yè)總數(shù)已經(jīng)超過4000萬戶，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上[1]，中小企業(yè)創(chuàng)造的國內(nèi)生產(chǎn)總值占60%，上繳稅收占稅收總額度的75%，就業(yè)人口數(shù)占總就業(yè)人數(shù)的75%左右，開發(fā)新產(chǎn)品占年度總開發(fā)新產(chǎn)品數(shù)的82%以上。由以上數(shù)據(jù)不難看出，中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟(jì)建設(shè)的中流砥柱。目前，中小企業(yè)初步建立了較為獨(dú)立、渠道多元的融資體系，但是資金匱乏仍然是我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中所要面臨的首要不利因素。其突出問題表現(xiàn)在融資困難，對我國中小企業(yè)發(fā)展極為不利，本文就企業(yè)自身、銀行和政府三方面的原因進(jìn)行分析論述。

1 中小企業(yè)自身原因

1.1 中小企業(yè)難以提供合格的擔(dān)保、抵押品

1.1.1 資本較弱，可提供抵押的財(cái)產(chǎn)有限

一方面，由于中小企業(yè)資金薄弱，規(guī)模較小，在總資產(chǎn)中自有資本占有率較低。另一方面，由于銀行對抵押物的要求十分嚴(yán)格，相較與監(jiān)督成本高和價(jià)值變化大的流動(dòng)資產(chǎn)來說，銀行等金融機(jī)構(gòu)對于抵押物更熱衷于固定資產(chǎn)。由以上兩個(gè)方面不難看出，中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，抑或是出于經(jīng)營戰(zhàn)略的需要，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品[2]。

1.1.2 缺乏合適的擔(dān)保人

中小企業(yè)擔(dān)保人一般可以分為企業(yè)間擔(dān)保和中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)(擔(dān)保公司)。

(1)企業(yè)間擔(dān)保是由資信條件較好，并符合金融機(jī)構(gòu)條件的企業(yè)為資信條件較差，不符合金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)進(jìn)行的融資擔(dān)保。但是，擔(dān)保企業(yè)要承擔(dān)借款人不能如期還款的責(zé)任，再加上受擔(dān)保企業(yè)資信較差，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)性，所以很多實(shí)力較強(qiáng)的企業(yè)不愿意進(jìn)行擔(dān)保，另外，由于企業(yè)間的競爭性大于合作互補(bǔ)性，所以，中小企業(yè)要想獲得別的企業(yè)的融資擔(dān)保，幾乎是不可能的事情。

(2)中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)是專門從事為資信條件不符合金融機(jī)構(gòu)貸款抵押條件的中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保的公司。2010年，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布2009年度年報(bào)。年報(bào)顯示，目前全國共有各類擔(dān)保機(jī)構(gòu)萬余家，不過大多還處在初創(chuàng)階段，尚存在配套政策和監(jiān)管制度的不完善。雖然，近年來我國中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)有了一定的發(fā)展，但是其資金規(guī)模還是無法滿足中小企業(yè)融資擔(dān)保的需求。據(jù)中國人民銀行濟(jì)南分行、山東銀監(jiān)局、山東證監(jiān)局、山東保監(jiān)局、國家外匯管理局山東分局聯(lián)合發(fā)布金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示：2011年山東省金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額超過1.4萬億。另據(jù)山東省金融工作辦公室介紹：截至2011年底，山東省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)達(dá)到527家，全省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資本共計(jì)467.7億元，僅占全省中小工業(yè)企業(yè)貸款余額的0.03%。

1.2 公司管理結(jié)構(gòu)不規(guī)范

我國實(shí)行改革開放初期，國家經(jīng)濟(jì)體制開始由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，由于這一特殊時(shí)期，許多中小企業(yè)在成立初期就存在先天不足。隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)改革的逐步深化，市場經(jīng)濟(jì)體制逐步完善，中小企業(yè)在管理結(jié)構(gòu)上都進(jìn)行了改制，但是由于種種原因，許多企業(yè)的改革流于形式，而沒有實(shí)際性的進(jìn)展，造成產(chǎn)權(quán)混淆和一股獨(dú)大的問題，一旦企業(yè)進(jìn)行股權(quán)資本融資，內(nèi)部矛盾就會(huì)突顯出來，從而使得外部融資來源駐足觀望，甚至放棄投資。

1.3 中小企業(yè)資信狀況不佳

我國中小企業(yè)資本薄弱，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，誠信不足，失信相對嚴(yán)重，使資金供給方的資金投放風(fēng)險(xiǎn)增加，一旦中小企業(yè)失信，將給資金提供者造成巨大的利益損失。首先，中小企業(yè)財(cái)務(wù)制度混亂，財(cái)務(wù)人員素質(zhì)參差不齊，整體水平不高，造成財(cái)務(wù)信息片面，不能真實(shí)的反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，防范措施不到位及意識(shí)較差。其次，缺乏信用意識(shí)，不能如約還款或者以各種理由故意拖欠，甚至惡意逃廢金融機(jī)構(gòu)債務(wù)。

中國人民銀行2010年度中小企業(yè)資信調(diào)查報(bào)告顯示，未獲準(zhǔn)貸款的中小企業(yè)中，因無抵押或者無擔(dān)保而未獲批準(zhǔn)占22.7%，因拖欠貸款本息及逃廢債而未獲批準(zhǔn)的占33.6%。同時(shí)，據(jù)山東省中小企業(yè)協(xié)會(huì)的一份調(diào)查，2011年，山東參加資信評估的中小企業(yè)為占總數(shù)的55.6%，在所有參加評估的企業(yè)中，僅僅有26.7%被評為A級；有超過1/3的企業(yè)因資信不符合金融機(jī)構(gòu)的要求而未獲貸款。中小企業(yè)資信狀況較差，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在審批企業(yè)貸款時(shí)慎之又慎，造成中小企業(yè)融資活動(dòng)難以進(jìn)行[3]。由此可見，中小企業(yè)資信較差，使得金融機(jī)構(gòu)不得不謹(jǐn)慎的對待中小企業(yè)貸款行為。在融資活動(dòng)中，交易雙方相互信任關(guān)系的建立是融資活動(dòng)產(chǎn)生的前提和基礎(chǔ)，如一方出現(xiàn)失信行為，必將導(dǎo)致融資機(jī)制運(yùn)轉(zhuǎn)的困難[4]。

1.4 中小企業(yè)高比率的倒閉和違約

Vahé Torossian已在微軟效力18年，擔(dān)當(dāng)過多種管理職務(wù)，在中小企業(yè)市場方面有著獨(dú)特見解。他指出，中國中小企業(yè)發(fā)展迅猛，為中國經(jīng)濟(jì)做出了強(qiáng)有力的貢獻(xiàn)，但是目前中小企業(yè)的發(fā)展面臨著重大挑戰(zhàn)，那就是新生的中小企業(yè)生命周期較短，只有3～4年時(shí)間，甚至更短。然而，在現(xiàn)實(shí)生活中我們能夠親身的感受到，很多中小企業(yè)活躍一陣子后就漸漸的淡出人們的視野，根據(jù)銀行工作人員的一份工作報(bào)告，我國將近有30%的中小企業(yè)在兩年內(nèi)消失，近60%在4～5年內(nèi)消失。

由以上不難看出，較短的生命周期及較大的倒閉率，再加上中小企業(yè)對貸款需求具有“急、頻、少、險(xiǎn)、高”的特點(diǎn)，使得金融機(jī)構(gòu)的貸款存在巨大的不確定性因素，這與銀行的“三性”原則向違背，而且在信息收集和分析方面投入的成本也比較高，使銀行更加不愿意對中小企業(yè)貸款。另外，貸款償還的高違約率也是中小企業(yè)融資困難的重要原因。面對中小企業(yè)高違約率現(xiàn)象，作為信貸機(jī)構(gòu)的銀行等金融機(jī)構(gòu)不得不采取謹(jǐn)慎的態(tài)度。

1.5 中小企業(yè)融資能力較差

我國中小企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理，其自有資本在企業(yè)總資產(chǎn)中占有較小比率，而負(fù)債比率則占很大一部分，這必然造成中小企業(yè)負(fù)擔(dān)的利息費(fèi)用較高。其負(fù)債結(jié)構(gòu)也存在弊端，流動(dòng)或者短期負(fù)債比率較高，長期負(fù)債比率較低，這必然造成中小企業(yè)疲于應(yīng)付債務(wù)，缺乏應(yīng)對市場風(fēng)險(xiǎn)和進(jìn)行長期投資的能力。另外，在償還能力和盈利能力方面，由于在總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中負(fù)債比較高，盈利水平又比較低，造成其資金周轉(zhuǎn)不靈，長、短期償還能力不足，以及債權(quán)人債權(quán)得不到保障。從以上內(nèi)容不難看出我國中小企業(yè)融資能力較差。

2 商業(yè)銀行方面原因

早期，服務(wù)中小企業(yè)的銀行實(shí)力整體較弱，支持中小企業(yè)發(fā)展的主導(dǎo)銀行是城市商業(yè)銀行、城市信用社和民生銀行。再加上銀行經(jīng)營活動(dòng)“三性”原則和國家“抓大放小”的指導(dǎo)方針影響，我國中小企業(yè)融資更加困難。

近年來，服務(wù)于中小企業(yè)銀行的整體實(shí)力有所提升，2009年12月1日，工業(yè)和信息化部與工、農(nóng)、中、建四大銀行簽署支持中小企業(yè)發(fā)展合作備忘錄，備忘錄的簽署和實(shí)施將積極發(fā)揮四大銀行在緩解中小企業(yè)貸款難中的示范和帶頭作用，促進(jìn)其他金融機(jī)構(gòu)加大對中小企業(yè)信貸支持[5]。史建平表示，“繼2009年商業(yè)銀行中小企業(yè)金融服務(wù)出現(xiàn)客戶群分化以來，高成長性的優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)已成為大部分商業(yè)銀行的力爭的目標(biāo)客戶”。截至2010年12月底，全國共有包括五大國有商業(yè)銀行和12家全國性股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的109家銀行設(shè)立了小企業(yè)金融服務(wù)專營機(jī)構(gòu)。但是，我國銀行在對中小企業(yè)信貸融資方面，采取信貸強(qiáng)化管理及責(zé)任制，表現(xiàn)的對貸款更加慎重，使得我國中小企業(yè)融資依然較為困難。

2.1 銀行強(qiáng)化信貸資金管理，對貸款更加慎重

雖然，國有大中型商業(yè)銀行加大了對中小企業(yè)的支持力度，但是對貸款更加慎重，不但對貸款資金的管理大大強(qiáng)化了，同時(shí)還提高了貸款的門檻，變相地增加了中小企業(yè)貸款困難。據(jù)業(yè)內(nèi)透露，在管理成本上，中小企業(yè)貸款管理約為大型企業(yè)的5倍，這使銀行在貸款方面不得不慎重。近年來，由于商業(yè)銀行將地方銀行的部分信貸權(quán)收歸上級銀行，實(shí)行授權(quán)授信制度，這樣雖然提高了銀行經(jīng)濟(jì)信貸資產(chǎn)質(zhì)量和經(jīng)濟(jì)效益，但是地方銀行的貸款能力有所削弱，間接導(dǎo)致以地方銀行貸款為主要融資來源的中小企業(yè)融資更加困難。

2.2 銀行信貸責(zé)任制增加了中小企業(yè)融資的難度

當(dāng)今，我國大中型國有商業(yè)銀行分別實(shí)行信貸經(jīng)營主責(zé)任人和崗位責(zé)任，在信貸過程中實(shí)行流程化的審批責(zé)任人制，這樣雖然對內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)的控制加強(qiáng)了，但是對于中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀增加了不少的阻礙。雖然從長遠(yuǎn)來看，有利于銀行信貸市場的開拓和提高防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。然而，責(zé)任制的實(shí)行必然導(dǎo)致信貸人員在開展中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)時(shí)謹(jǐn)慎異常，再加上銀行的考核極為嚴(yán)格和一線信貸人員權(quán)責(zé)失衡，必然導(dǎo)致信貸人員放棄中小企業(yè)的業(yè)務(wù)。另外，銀行服務(wù)意識(shí)和服務(wù)能力較低，及我國中小企業(yè)貸款擔(dān)保收費(fèi)過高，而且收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)混亂也是我國中小企業(yè)融資困難的重要原因。

3 政府支持方面原因

3.1 信貸支持的輔助體系和信貸品種單一

國家在政策扶持上側(cè)重于大企業(yè)，對小企業(yè)的政策傾斜度不夠，缺乏相應(yīng)的資金投入，同時(shí)對我國中小企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏足夠的監(jiān)管力度，造成中小企業(yè)擔(dān)保體系混亂，擔(dān)保收費(fèi)不統(tǒng)一等問題，這必然造成中小企業(yè)的融資渠道不佳，以及融資效果差。在信貸方面，中小企業(yè)往往效仿大型國有企業(yè)的抵押擔(dān)保獲取銀行貸款。然而，由于中小企業(yè)資金結(jié)構(gòu)存在負(fù)載比率較大、固有資本薄弱及抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，難以獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)的垂青，這就需要政府部門制定更加優(yōu)惠的政策對中小企業(yè)進(jìn)行扶持，彌補(bǔ)市場經(jīng)濟(jì)的不足，加大支持力度，充分發(fā)揮協(xié)調(diào)職能。

3.2 中小企業(yè)融資渠道開啟不足，企業(yè)貸款的優(yōu)惠政策不多

各級政府的政策扶持、資金支持和法律支持是國家政策扶持的主要內(nèi)容。我國中小企業(yè)的貸款規(guī)模占全國信貸總額的比例很小[6]，但是中小企業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值與企業(yè)數(shù)量占據(jù)全國總數(shù)值的很大一部分。一直以來，我國國有企業(yè)和大型民營企業(yè)受到國家政策和法律的支持，尤其是上市公司的支持力度更大。反觀中小企業(yè)的處境則相對尷尬，所獲得的政策和法律支持較少。雖然，后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代，國家及國有商業(yè)銀行加大了對中小企業(yè)的扶持力度，但是與其國民經(jīng)濟(jì)中的地位還是不相稱。

3.3 地方政府存在干涉金融企業(yè)正常運(yùn)營的不良行為

我國一些地方為了增加政績，大搞形象工程，在企業(yè)成立之初或者工程初期，通過直接指令或者間接商談等各種方式獲得銀行貸款，中期又借改組轉(zhuǎn)制之際嚴(yán)重逃廢銀行債務(wù)，這對于銀行等金融機(jī)構(gòu)來說無疑只能在信貸過程中消耗元?dú)猓谥行∑髽I(yè)的信貸資金數(shù)量上大大減少[7]，這樣一來必然造成中小企業(yè)的融資渠道受損，從而導(dǎo)致融資更加困難。

[1]蘆梅.中小企業(yè)融資困難的動(dòng)因及對策分析[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊,2010(23).

[2]何方,劉曉哲.中小企業(yè)融資難的幾點(diǎn)思考[J].北京財(cái)貿(mào)職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào),2010(03).

[3]趙燕.我國中小企業(yè)融資難的成因和對策探析[J].黑龍江科技信息,2010(35).

[4]張維東.我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與對策分析[J].經(jīng)濟(jì)師,2010(12).

[5]王媚.中小企業(yè)融資難及其破解之道[J].經(jīng)營管理者,2010(23).

[6]肖梅興.解決中小企業(yè)融資難的探討[J].市場經(jīng)濟(jì)與價(jià)格,2010(11).

[7]劉豐貴.中小企業(yè)融資難的原因及對策[J].中小企業(yè)管理與科技(上旬刊),2009(08).