關(guān)于當(dāng)前我國融資租賃業(yè)發(fā)展中幾個(gè)重要問題的研究
——對第三屆中國金融租賃高峰論壇中一些與會(huì)發(fā)言的分析和評論

■ 李文增

（天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所金融發(fā)展研究中心,天津 300202）

關(guān)于當(dāng)前我國融資租賃業(yè)發(fā)展中幾個(gè)重要問題的研究
——對第三屆中國金融租賃高峰論壇中一些與會(huì)發(fā)言的分析和評論

■ 李文增

（天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所金融發(fā)展研究中心,天津 300202）

中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)、天津市人民政府、中國外商投資企業(yè)協(xié)會(huì)于2012年 5月31日在萬麗天津賓館聯(lián)合舉辦“第三屆中國金融租賃高峰論壇”（以下簡稱論壇）。中央有關(guān)部門和地方有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)及有關(guān)專家學(xué)者在論壇上發(fā)表演講，給人以思考和啟發(fā)。其中以下幾個(gè)方面很值得思考、分析和研究。

1 關(guān)于中國融資租賃業(yè)為何能獲得快速發(fā)展的問題

銀行系金融租賃公司試點(diǎn)已走過了第五個(gè)年頭。中國銀監(jiān)會(huì)副主席蔡鄂生在論壇上透露，目前，我國共有金融租賃公司、外商投資融資租賃公司和內(nèi)資試點(diǎn)融資租賃公司三大類260余家。金融租賃公司雖然數(shù)量只有19家。截至2012年一季度，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的17家金融租賃公司總資產(chǎn)約6000億元，市場估計(jì)中國融資租賃業(yè)總資產(chǎn)規(guī)模超過1萬億元。受國際金融危機(jī)影響，近年來世界融資租賃市場呈現(xiàn)下行趨勢，美國、德國、日本等主要發(fā)達(dá)國家的融資租賃業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了不同程度的萎縮。部分歐美金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性緊張的問題，難以對附屬的融資租賃公司進(jìn)行資金支持，部分融資租賃公司出現(xiàn)了重組并購的趨勢。為何中國的融資租賃業(yè)發(fā)展勢頭卻如此迅猛？蔡鄂生先生卻未直接涉及，而我認(rèn)為，融資租賃業(yè)服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，特別是服務(wù)于制造業(yè)的特點(diǎn)比較突出，我國的制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重較大，且近些年保持較快的速度發(fā)展，這是融資租賃業(yè)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，美國、德國、日本等國家的融資租賃業(yè)務(wù)出現(xiàn)不同程度的萎縮其根本原因就是這些國家服務(wù)業(yè)的發(fā)展，特別是虛擬經(jīng)濟(jì)過度化。 當(dāng)前些年這些國家制造業(yè)出現(xiàn)萎縮，一些產(chǎn)業(yè)資本和服務(wù)于制造業(yè)的一些融資租賃資本從中撤離，轉(zhuǎn)向非制造業(yè)領(lǐng)域。融資租賃業(yè)務(wù)自然會(huì)出現(xiàn)不同程度的萎縮。雖然危機(jī)發(fā)生后這些國家開始重新認(rèn)識(shí)制造業(yè)的重要作用，開始提出再工業(yè)化，但卻不是一朝一夕能解決的。

2 關(guān)于天津融資租賃業(yè)為何能發(fā)展那么快的問題

主管天津市金融工作的副市長崔津渡同志在論壇發(fā)言指出：“截至2012年3月份，天津市融資租賃法人機(jī)構(gòu)68家，注冊資本金413億元，租賃合同余額超過2300億元，初步體現(xiàn)融資租賃集聚效應(yīng)和比較優(yōu)勢。”崔津渡同志提供的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，與筆者在本世紀(jì)初的2002年調(diào)研時(shí)獲得的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)比較，已是天壤之別，那時(shí)不僅全國，天津的融資租賃業(yè)也搞得比較冷清，實(shí)際只有信托投資公司開辦融資租賃業(yè)務(wù)，且只有1000多萬元的業(yè)務(wù)規(guī)模，目前與之相比已增加了2萬多倍。不僅如此，從橫向比較，到2010年天津全市的融資租賃業(yè)務(wù)規(guī)模已占全國的24.29%，已超越上海、北京、杭州、深圳等融資租賃業(yè)較發(fā)達(dá)的城市。天津的融資租賃業(yè)為何能發(fā)展那么快？

在不少人看來是由于中央政策支持的結(jié)果。政策支持固然重要，如天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放被納入國家發(fā)展戰(zhàn)略，中央允許天津在金融改革方面先行先試，其中包括在融資租賃業(yè)方面的先行先試，不僅允許商業(yè)銀行通過綜合經(jīng)營，設(shè)立具有法人地位的金融租賃機(jī)構(gòu)，而且允許企業(yè)集團(tuán)投資控股設(shè)立融資租賃機(jī)構(gòu)。這大大推進(jìn)了天津融資租賃業(yè)的發(fā)展，但是若與上海和深圳等經(jīng)濟(jì)更發(fā)達(dá)、開放度及改革活躍度更大的城市比較，仍會(huì)使人們產(chǎn)生困惑：上海是中國最大的經(jīng)濟(jì)金融中心，深圳是中國改革開放的最前沿，且毗鄰香港，似乎條件更加優(yōu)越，在中央的支持下，金融改革先行先試，融資租賃業(yè)應(yīng)該發(fā)展的更快才是。

其實(shí)天津融資租賃業(yè)的發(fā)展既與融資租賃業(yè)是服務(wù)于制造業(yè)的特點(diǎn)有關(guān)，也與天津的制造業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的比重較大有關(guān)，還與天津?yàn)I海新區(qū)開發(fā)開放被納入國家發(fā)展戰(zhàn)略后，天津?yàn)I海新區(qū)被定位為現(xiàn)代制造業(yè)和研發(fā)轉(zhuǎn)化基地，天津大力發(fā)展現(xiàn)代制造業(yè)，且“抓大”（大飛機(jī)、大火箭、大造船等大項(xiàng)目好項(xiàng)目）“不放小”（抓科技型中小企業(yè)和科技小巨人的建立和發(fā)展）”。這些都是融資租賃業(yè)發(fā)展的重要經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，而服務(wù)業(yè)所占比重相對較大和制造業(yè)所占比重相對較小的北京、上海和深圳等城市，自然就會(huì)處于相對劣勢。

當(dāng)然，天津融資租賃業(yè)的發(fā)展尚存在經(jīng)濟(jì)界和學(xué)界爭議的問題，即一部分融資租賃機(jī)構(gòu)在天津注冊，其部分業(yè)務(wù)在天津以外的地區(qū)經(jīng)營問題。如何看待這一情況？我認(rèn)為若單純從天津地方本位的角度看，應(yīng)進(jìn)一步采取政策措施，促進(jìn)在天津的融資租賃機(jī)構(gòu)將業(yè)務(wù)全部留在天津做；若從中央賦予天津北方經(jīng)濟(jì)中心城市的定位和要求天津發(fā)揮國際港口城市、北方經(jīng)濟(jì)中心作用的角度來說，恰恰需要有一部分融資租賃機(jī)構(gòu)在天津注冊，將其部分業(yè)務(wù)在天津以外的地區(qū)經(jīng)營。這正是經(jīng)濟(jì)中心城市發(fā)揮集聚輻射帶動(dòng)作用的需要，從長遠(yuǎn)來看，這將有利于天津作為中國北方經(jīng)濟(jì)中心城市形成更大的集聚，形成更大的良性循環(huán)。因此，天津融資租賃業(yè)的發(fā)展應(yīng)處理好集聚和輻射，促進(jìn)本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展與帶動(dòng)周邊等整個(gè)北方地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的相互關(guān)系。

3 關(guān)于為何中小企業(yè)能較容易地獲得融資租賃業(yè)的支持問題

工信部中小企業(yè)巡視員狄娜在論壇發(fā)言中指出：“今年4月19日國務(wù)院又下發(fā)了14號(hào)文件，也就是關(guān)于進(jìn)一步支持小微企業(yè)發(fā)展的政策文件。這個(gè)文件應(yīng)該說是我們建國以來第一次對小型微型企業(yè)全面性系統(tǒng)文件，也是近期對小微企業(yè)發(fā)展的一個(gè)綱領(lǐng)性文件?！钡夷冗€講了其他內(nèi)容特別強(qiáng)調(diào)金融支持小微企業(yè)的事情。

國家發(fā)改委副主任張曉強(qiáng)在論壇發(fā)言中，在講發(fā)展租賃業(yè)的重要意義時(shí)指出：融資租賃業(yè)可“有效拉動(dòng)民間資本，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。民間資本對通過我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展作用在不斷增強(qiáng)，而租賃作為資產(chǎn)所有權(quán)與使用權(quán)可以分離現(xiàn)代金融創(chuàng)新，能夠比較有效地促進(jìn)民間資本進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，通過租賃使民間資本更好地借助融資租賃商的各個(gè)領(lǐng)域，更好服務(wù)于中小企業(yè)，促進(jìn)就業(yè)?！?/p>

會(huì)后有人未弄明白該問題，提出：“為什么融資租賃業(yè)‘可有效拉動(dòng)民間資本，推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展’。為什么‘通過租賃使民間資本更好地借助融資租賃的各個(gè)領(lǐng)域，更好地服務(wù)于中小企業(yè)，促進(jìn)就業(yè)?！蔽艺J(rèn)為，主要是小微企業(yè)一般是“三無”企業(yè)，即無抵押、無擔(dān)保、無信用記錄。銀行信貸很難給予貸款支持，這是很可觀的，從商業(yè)銀行的角度來看，一旦給“三無”性質(zhì)的小微企業(yè)貸款，到期時(shí)“三無”性質(zhì)的小微企業(yè)不能及時(shí)或不能歸還銀行貸款，就會(huì)給銀行帶來損失。這是多年來商業(yè)銀行采取多種創(chuàng)新辦法最終效果不甚理想的重要原因。而融資租賃則可有效解決這一難題。

融資租賃之所以能有效解決這一難題，是由融資租賃本身所具有的所有權(quán)與使用權(quán)相分離的特點(diǎn)決定的。即融資租賃是既有融資租賃又有實(shí)物租賃，是融資與融物相結(jié)合的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)方式。它將物權(quán)和使用權(quán)分離，具有非常靈活、方便和規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)作特性。也就是說融資租賃是以承租設(shè)備本身作為擔(dān)保物，一般不需要額外的擔(dān)?；虻盅?，由于不需要抵押和外部擔(dān)保，在同樣條件下，其融資一般比貸款更簡單、更快。所謂靈活性是指在融資租賃的租賃契約中，租金的支付期可以根據(jù)承租人的現(xiàn)金流量予以靈活確定。所謂規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)，是指按照國際慣例，融資租賃公司與企業(yè)發(fā)生租賃業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，租賃資產(chǎn)所有權(quán)屬租賃公司所有，不列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)，比商業(yè)銀行直接貸款安全，因此，商業(yè)銀行愿意創(chuàng)辦金融租賃公司或借款給租賃公司以租賃形式支持企業(yè)發(fā)展。這在實(shí)際上不僅促進(jìn)了廣大企業(yè)，特別是廣大中小企業(yè)的發(fā)展，也促進(jìn)了銀行和融資租賃業(yè)的發(fā)展。因此，國家在當(dāng)前倡導(dǎo)金融促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，特別是促進(jìn)科技性中小企業(yè)發(fā)展的形勢下，應(yīng)特別注意進(jìn)一步加快融資租賃業(yè)的發(fā)展。

4 關(guān)于當(dāng)前我國融資租賃業(yè)發(fā)展中亟待完善的重要法律問題

近年來不論是學(xué)界還是經(jīng)濟(jì)金融界涉及融資租賃理論和實(shí)物時(shí)，有時(shí)稱為金融租賃，有時(shí)稱為融資租賃，特別是經(jīng)濟(jì)界對金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的融資租賃機(jī)構(gòu)稱為金融租賃，將企業(yè)集團(tuán)投資控股建立的融資租賃機(jī)構(gòu)稱為融資租賃，實(shí)際上不論是從理論上，還是從實(shí)踐上來看，兩者沒有本質(zhì)的區(qū)別，但在實(shí)際上，即使在本次論壇一些嘉賓的同一發(fā)言稿之中卻存在似乎不同的兩個(gè)概念，往往容易導(dǎo)致出現(xiàn)概念上的混亂。

中國最高人民法院副院長奚曉明在論壇發(fā)言中指出：“由于國內(nèi)多頭監(jiān)管的狀況，通常我們?nèi)谫Y租賃是指銀監(jiān)會(huì)管理范圍內(nèi)的金融租賃公司，除此之外，中外合資租賃公司在我們司法領(lǐng)域都會(huì)涉及到，我們之所以在法律層面使用融資租賃這個(gè)概念，還有一個(gè)法律界限的問題。合同法就是叫融資租賃合同，我希望大家使用融資租賃的概念?！惫P者贊同使用融資租賃的概念，用法律嚴(yán)格限定這一概念。也要同時(shí)在經(jīng)濟(jì)金融統(tǒng)計(jì)中進(jìn)行梳理。例如我國目前經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計(jì)工作中將金融機(jī)構(gòu)投資控股或發(fā)起設(shè)立的租賃機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)為金融租賃，將企業(yè)集團(tuán)投資控股或發(fā)起設(shè)立的租賃機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)為融資租賃，其實(shí)這大可不必。倘若非要將此分開，也不要分成金融租賃和融資租賃兩個(gè)概念，至多是分成金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)辦的融資租賃機(jī)構(gòu)和企業(yè)集團(tuán)創(chuàng)辦的融資租賃機(jī)構(gòu)。這樣不僅在理論上講得清，而且在實(shí)際工作中也便于把發(fā)展的業(yè)務(wù)情況搞清楚。

商務(wù)部流通業(yè)發(fā)展司副司長張蜀東在論壇上發(fā)言指出：“積極推進(jìn)融資租賃業(yè)法律建設(shè)。我們將繼續(xù)推動(dòng)融資租賃立法工作，根據(jù)人大政協(xié)代表的呼吁，繼續(xù)協(xié)調(diào)有關(guān)部門推進(jìn)融資租賃法或者融資租賃條例的立法?！?“在短期內(nèi)立法有困難情況下，通過制定司法解釋的方法來解決融資租賃一些法律問題，也不失為當(dāng)前解決融資租賃有關(guān)法律困難一個(gè)很好的途徑?！蔽艺J(rèn)為，在短期內(nèi)立法有困難情況下，既可以通過制定司法解釋的方法，也可以通過制定適應(yīng)于經(jīng)濟(jì)金融改革先行先試的，具有法律法規(guī)性質(zhì)的暫行條例來解決融資租賃一些法律問題。當(dāng)前最急迫的是，將“融資租賃公司與企業(yè)發(fā)生租賃業(yè)務(wù)時(shí)，當(dāng)企業(yè)破產(chǎn)時(shí)，租賃資產(chǎn)所有權(quán)屬租賃公司所有，不列入破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)?！睂懭胗嘘P(guān)的司法解釋或暫行條例之中。因?yàn)檫@是當(dāng)前國際通行的融資租賃業(yè)能夠積極支持企業(yè)特別是廣大的中小企業(yè)，并使融資租賃業(yè)能夠防范風(fēng)險(xiǎn)，獲得快速發(fā)展的重要基礎(chǔ)。

5 關(guān)于我國融資租賃業(yè)發(fā)展中的專業(yè)人才教育培養(yǎng)問題

南開大學(xué)副校長佟家棟在論壇發(fā)言時(shí)說：“南開大學(xué)在中國高等教育改革當(dāng)中比較充分發(fā)揮自己的學(xué)科優(yōu)勢，我們特別強(qiáng)調(diào)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，特別強(qiáng)調(diào)面向新興有前途的產(chǎn)業(yè)，培養(yǎng)高層次、高素質(zhì)和應(yīng)用型的人才。去年我們在這里宣布要建立金融租賃學(xué)科，并且建立南開大學(xué)金融租賃研究中心。一年以來我們已經(jīng)招收金融租賃專業(yè)的碩士生40名，2012年我們已經(jīng)確定招生60名?！?，他還指出：“這個(gè)金融租賃專業(yè)課程體系除了基礎(chǔ)性課程之外主要包括：租賃會(huì)計(jì)、租賃稅務(wù)、租賃法規(guī)、金融租賃事物、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)管理、金融風(fēng)險(xiǎn)管理、金融機(jī)構(gòu)與租賃公司管理等課程。教師隊(duì)伍我們在已有從事金融和租賃方面教學(xué)任務(wù)這些教師之外，我們特別聘請一些專業(yè)導(dǎo)師實(shí)行雙導(dǎo)師制培養(yǎng)模式。在學(xué)術(shù)實(shí)踐當(dāng)中，我們特別重視與各租賃公司進(jìn)行合作，把學(xué)生送到租賃公司同時(shí)實(shí)現(xiàn)鍛煉，在與企業(yè)合作當(dāng)中，我們特別強(qiáng)調(diào)通過與企業(yè)簽訂合作協(xié)議，不僅僅請他們來培養(yǎng)學(xué)生，更多是在未來的招聘、使用和各方面人才使用方面，給予更多的合作?！蔽艺J(rèn)為這些都是非常好的，但若靜下心來思考仍有問題，即人才培養(yǎng)是有周期的。為什么去年才在南開大學(xué)建立金融租賃學(xué)科？倘若在筆者2003年后發(fā)表加快天津融資租賃業(yè)發(fā)展的對策建議文章（見《財(cái)經(jīng)閱件》2003年第13期、《對策研究》2005年第12期和《港口經(jīng)濟(jì)》2005年第4期，先后多次提出加快融資租賃人才的培養(yǎng)）時(shí)，就能前瞻性地建立該學(xué)科，到目前早已是人才碩果累累了。我現(xiàn)在擔(dān)心的是在目前天津乃至全國融資租賃業(yè)發(fā)展出現(xiàn)熱潮的情況下，其他一些高校一哄而起，紛紛設(shè)立融資租賃專業(yè)和研究中心，可能會(huì)形成人才培養(yǎng)過剩，導(dǎo)致新的資源浪費(fèi)情況發(fā)生。這應(yīng)引起有關(guān)方面的高度重視，采取戰(zhàn)略舉措，適時(shí)引導(dǎo)前瞻性和戰(zhàn)略性的行動(dòng)，牢牢抓住戰(zhàn)略機(jī)遇期的融資租賃等金融經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和可持續(xù)發(fā)展。

（作者為天津市經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究所金融發(fā)展研究中心主任、研究員）