低風(fēng)險的財產(chǎn)品受追捧 華夏等基金開打“理財牌”

李英

6月12日，監(jiān)管層取消對短期理財基金的創(chuàng)新保護期后，多家基金公司迅速上報了產(chǎn)品。證監(jiān)會網(wǎng)站最新數(shù)據(jù)顯示，6月11日至15日共有8只基金上報募集申請，其中有4只短期理財債券型基金，分別為華夏理財30天、匯添富理財28天、融通7天理財和國泰6個月短期理財債券型基金。

據(jù)了解，嘉實、博時等基金公司也在考慮發(fā)行類似的短期理財產(chǎn)品，加入到短期理財?shù)拇筌娭衼怼?/p>

據(jù)財匯資訊最新統(tǒng)計，5月以來，先后5款短期理財債基成功發(fā)行，累計募集已有697.77億元。匯添富在發(fā)行了匯添富理財30天債券基礎(chǔ)上又發(fā)行了匯添富理財60天債券，分別募集了244.42億元和160.59億元。而華安對短期理財基金更為激進，在發(fā)行了華安月月鑫后，隨即發(fā)行了華安季季鑫和華安雙月鑫2只短期理財債券型基金。在月月鑫創(chuàng)下182.22億元之后，季季鑫和雙月鑫均募集55.27億元。

如此看來，5只理財債券型基金，平均首募資金高達139.55億元；而今年以來股市的疲沓導(dǎo)致股票型基金的發(fā)行日益艱難，已成立的25只普通股票型基金平均首募僅有7.69億元，募資最多的僅有24.33億元，絕大部分首募被卡在10億元以下。

基金業(yè)龍頭公司華夏基金的一舉一動引市場關(guān)注，此次上報了華夏理財30天產(chǎn)品的華夏基金相關(guān)人士告訴筆者，上報短期理財基金并非簡單跟風(fēng)，而是出于投資者避險需求與公司完善產(chǎn)品線的考慮。該人士表示，在當(dāng)前股市低迷的狀況下，低風(fēng)險的理財產(chǎn)品較受投資者歡迎，同時，華夏基金目前權(quán)益類的基金產(chǎn)品較多，而固定收益產(chǎn)品的占比相對較低。北京另一家大型基金公司人士表示，公司也在考慮上報短期理財類產(chǎn)品，但是否會有實質(zhì)進展還需觀察該類產(chǎn)品的發(fā)展?fàn)顩r。

顯然，低風(fēng)險的財產(chǎn)品的人氣明顯超過了高風(fēng)險的普通股基。深圳某基金公司人士表示，理財產(chǎn)品的走俏與其管理費率相對較低其實并無實質(zhì)性關(guān)聯(lián)，短期理財產(chǎn)品受熱捧，主要得益于渠道的大力助推。

作為目前多家基金公司爭搶布局的對象，短期理財類基金與貨幣市場型基金在投資標(biāo)的和預(yù)期收益上十分相像，兩者受青睞程度緣何有如此大的差別呢?

業(yè)內(nèi)專家表示，短期理財基金雖在流動性上不如貨幣型基金，但對于普通投資者來說，短期理財基金的性價比還是更高一些。具體細(xì)分來看，短期理財產(chǎn)品可以投資的債券正回購的上限相比貨幣型基金要更高，而對企業(yè)債、短融信用等級的要求比貨幣型基金低。且理財基金可以投資中期票據(jù)，這也是與貨幣型基金相區(qū)別的一個主要方面。也正因為短期理財基金在等級上的相對放寬，使其的風(fēng)險相對貨幣型基金而言更高，同時預(yù)期收益也比貨幣基金要高一些。

“從信息披露角度來看，貨幣型基金是每季度進行披露，而理財基金則更為頻繁，每10個交易日就會進行披露。”他補充道，“長期來看此類基金產(chǎn)品因為收益較確定，風(fēng)險較低的特點，還是較為適合基金公司長期布局的。但布局進度還是要看市場走勢而定?！?/p>

本刊記者注意到，首批理財型基金已運作滿一個月，產(chǎn)品收益率也在此前預(yù)期的區(qū)間內(nèi)，與一個月期銀行理財產(chǎn)品相當(dāng)，但因降息和資金面的逐漸寬松，未來預(yù)期收益率或下行。從目前來看，匯添富理財30天A和B7日年化收益率分別為4.23%和4.56%。但由于降息和存準(zhǔn)率下調(diào)等措施，市場利率也在逐漸下行，在這種情況下，短期理財型基金的回報也將隨行就市，但穩(wěn)定仍然可期。