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投資要點：1、特種玻璃面臨前所未有的機遇。2、光伏TCO玻璃和超玻璃需求量巨大。

近期，《新興產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃》總報告及七個產(chǎn)業(yè)《規(guī)劃》正陸續(xù)上報國務(wù)院，并將盡快對外公布。作為七大新興產(chǎn)業(yè)基石的新材料將因此迎來一輪高速發(fā)展的黃金期。特種玻璃（包括光伏玻璃和超玻璃兩個子行業(yè)）作為新能源行業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的重要原材料，被列為《新材料產(chǎn)業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃》重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)之一，未來將持續(xù)受益于政策扶持并符合國家經(jīng)濟發(fā)展轉(zhuǎn)型大方向。

光伏TCO玻璃供不應(yīng)求。目前，傳統(tǒng)多晶硅太陽能電池占整個光伏市場約80%。不過，膜太陽能電池轉(zhuǎn)換效率和成本改善空間更大，工序更簡單、能耗更少。TCO玻璃國內(nèi)產(chǎn)能嚴重不足，具有光伏TCO玻璃生產(chǎn)能力的企業(yè)寥寥無幾，擁有光伏TCO玻璃生產(chǎn)線的廠商主要是南玻、信義玻璃、秀強股份、中航特玻、旗濱集團等少數(shù)幾家，現(xiàn)有生產(chǎn)線多處于試生產(chǎn)狀態(tài)，光伏TCO玻璃供給主要依賴日美企業(yè)進口，價格高企，所以，國內(nèi)廠商進行進口替代的空間廣闊。

超玻璃需求量巨大。iPhone和iPad的熱銷為觸摸屏帶來了巨大需求空間。據(jù)Gartner預(yù)測，未來幾年智能手機、平板電腦和3D電視等產(chǎn)品銷量年均增長率都將超過50%，這必將帶來觸摸屏產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，上游原材料超玻璃需求亦將水漲船高。TFT—LCD是目前最好的LCD彩色顯示設(shè)備之一，將是未來市場主流。由于生產(chǎn)工藝難度極高，目前超玻璃生產(chǎn)基本被日本旭硝子、美國康寧等巨頭壟斷。由于國外廠商對外實行技術(shù)封鎖，我國超玻璃產(chǎn)能缺口很大，目尚嚴重依賴進口。

超玻璃與TCO玻璃主題性投資機會。南玻A、中航三鑫、秀強股份、旗濱集團和洛陽玻璃等已陸續(xù)投資超玻璃與TCO玻璃生產(chǎn)線并逐步提升技術(shù)水平，未來有望實現(xiàn)進口替代。