周瑞娟

摘 要：匯率是影響進(jìn)出口貿(mào)易的重要因素之一，研究人民幣匯率變動(dòng)對我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易的影響非常必要。本文通過實(shí)證研究得出匯率變動(dòng)對進(jìn)口有促進(jìn)作用，對出口有抑制作用，并得出農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口之間有關(guān)聯(lián)，尤其是農(nóng)產(chǎn)品出口對進(jìn)口有很大促進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞：匯率變動(dòng)；農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口；ARCH模型

一、引言

匯率作為調(diào)節(jié)國際貿(mào)易收支的主要經(jīng)濟(jì)杠桿 ，它的變化是影響一國的進(jìn)出口貿(mào)易狀況的重要因素之一。自中國加入世貿(mào)組織以來，中國已成為世界第五大農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易國，有必要深入研究匯率變動(dòng)對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易的影響。研究者提出了非常多的理論模型來對此進(jìn)行解釋：姜楠等人（2006）通過建立模型， 認(rèn)為匯率對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響須視農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格效果與利率效果的相對大小而定。陳龍江、黃祖輝（2007）認(rèn)為當(dāng)前的人民幣升值對浙江農(nóng)產(chǎn)品實(shí)際出口有負(fù)面效應(yīng)，而升值過程中匯率波動(dòng)所帶來的匯率風(fēng)險(xiǎn)則反而有刺激農(nóng)產(chǎn)品出口的正效應(yīng)， 但人民幣匯率變動(dòng)最終的凈效應(yīng)為負(fù)。李圣君、孔祥智（2010）分析得出人民幣升值對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口的影響主要有升值預(yù)期影響和實(shí)際升值影響兩種，人民幣對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口均以促進(jìn)作用為主。

二、建模與實(shí)證分析

由于農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)出口與真實(shí)收入和匯率波動(dòng)有密切關(guān)系，同時(shí)依照李圣君、孔祥智（2010）的結(jié)論，農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口之間存在相互關(guān)系。為了寸步探求農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)出口與真實(shí)收入和匯率波動(dòng)以及進(jìn)出口之間的相互關(guān)系，本文建立以下計(jì)量模型：

Ln(Importt)Vtα1+α2Ln(Yt)+α3Ln(Vt)+α4Ln(Exportt)+εt（1）

Ln(Importt)=α5+α6Ln(Yt)+α7Ln(Vt)+α8Ln(Exportt)+ζt（2）

其中，α1和α2為常數(shù)項(xiàng)；Importt和Exportt表示我國農(nóng)產(chǎn)品的實(shí)際進(jìn)口額和實(shí)際出口額；Yt表示我國的實(shí)際收入；Vt表示匯率波動(dòng)；εt和ζt隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)。為能更好的說明結(jié)果，Yt表示我國的實(shí)際收入，由于國內(nèi)收入的季度數(shù)據(jù)無法直接獲得，本文采用中華人民共和國統(tǒng)計(jì)局公布的國內(nèi)生產(chǎn)總值的季度數(shù)據(jù)來代替；農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)出口數(shù)據(jù)是依據(jù)中華人民共和國商務(wù)部對外貿(mào)易司公布的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口月度統(tǒng)計(jì)報(bào)告加總得到季度數(shù)據(jù)；且以上數(shù)據(jù)均從05年第一季度我國實(shí)行新匯改開始至11年第二季度的季度數(shù)據(jù)。

本文參照Chou（2000）的做法采用——ARCH模型來估算人民幣匯率的時(shí)間可變條件方差e。ARCH(1)模型的具體設(shè)定如下：

均值方程：et=α0+∑i-1pα0 et-i+εt （3）

條件方差方程：Vt =λ0+ λ1ε2t -1（4）

其中εt∣Ωt -1 ~N(0，Vt ) ，εt表示隨機(jī)干擾項(xiàng)，Ωt -1表示t-1期的信息矩陣，Vt表示條件方差，et表示匯率。將相關(guān)的數(shù)據(jù)帶入模型中，利用Eviews5.0軟件計(jì)算得：

et=0.085+0.979et-1+εt（5）

（0.484）（41.138）

Vt =0.027 +0.3522ε2t -1（6）

（1.442）（1.766）

R2=0.986DW=0.717

括號中的值代表t統(tǒng)計(jì)量，ε2t -1的系數(shù)在1%的顯著水平下顯著。并計(jì)算殘差的自相關(guān)和偏自相關(guān)系數(shù)，結(jié)果表明確實(shí)存在一個(gè)ARCH效應(yīng)，而Vt 是代表匯率波動(dòng)的一個(gè)合適度量指標(biāo)。

對相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行單位根（ADF）檢驗(yàn)的結(jié)果表明各個(gè)變量均為I

（1）過程，因此，可以通過Johansens多變兩協(xié)整檢驗(yàn)來檢驗(yàn)個(gè)變量之間的長期關(guān)系。測算結(jié)果為：

Ln(Importt) =-0.435-0.056 Ln(Yt)+1.535Ln(Export)+εt（7）

（-0.233）（-0.180） （2.993）（3.779）

R2=0.8779 adjR2=0.8597 DW=1.856F=47.96

Ln(Emport)=-2.012+0.443Ln(Yt)-0.056Ln(Vt)+0.271Ln(Import)+εt（8）

（-3.115）（5.101） （-1.734） （3.779）

R2=0.945 adjR2=0.936DW=0.653F=113.52

這表明方程的整體情況良好。并對殘差進(jìn)行檢驗(yàn)，拒絕殘差項(xiàng)存在單位根的假設(shè)，因此變量之間存在長期的穩(wěn)定關(guān)系。

為了進(jìn)一步說明農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口之間的相互關(guān)系，下面進(jìn)行Granger因果檢驗(yàn)。利用Eviews5.0軟件，在滯后2階的條件下測得檢驗(yàn)結(jié)果為：

由上圖可以得：在95%的水平下可以拒絕原假設(shè)，即IMPORT是EXPORT的格蘭杰成因，而且EXPORT是IMPORE的成因。

三、實(shí)證結(jié)果與原因分析

實(shí)證分析的結(jié)果表明：（1）我國農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口受匯率波動(dòng)的影響。（2）農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口之間具有明顯的相互關(guān)聯(lián)，且進(jìn)口受出口的影響較出口對進(jìn)口的影響更大。并且由格蘭杰因果檢驗(yàn)的結(jié)果也表明農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口之間存在相互關(guān)系由于匯率變動(dòng)意味著價(jià)格的變動(dòng)，所以農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易額受匯率變動(dòng)的影響，本文進(jìn)一步證實(shí)了以前學(xué)者的結(jié)論。由于受國家鼓勵(lì)出口、進(jìn)出口退稅等經(jīng)濟(jì)政策的影響，農(nóng)產(chǎn)品出口貿(mào)易額受匯率變動(dòng)比較小，進(jìn)口額則受匯率影響的變動(dòng)較大，出口是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要途徑之一，隨著我國出口商品的增多，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度的加快，進(jìn)而影響我國對進(jìn)口貿(mào)易的需求，這其中包括了對農(nóng)產(chǎn)品需求的增多。就出口農(nóng)產(chǎn)品的種類而言大多為勞動(dòng)密集型產(chǎn)品，而我國進(jìn)口產(chǎn)品主要為大豆、棉花、油料作物等土地密集型農(nóng)產(chǎn)品，這樣體現(xiàn)了在經(jīng)濟(jì)全球化的環(huán)境中資源的優(yōu)化配置。在經(jīng)濟(jì)全球化的進(jìn)程中，為實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置，經(jīng)濟(jì)的快速穩(wěn)定發(fā)展，進(jìn)出口貿(mào)易之間必然存在相互聯(lián)系，因而農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口之間也存在相互的影響。（作者單位：杭州電子科技大學(xué)浙江 杭州 310018）

參考文獻(xiàn)：

[1]陳龍江，黃祖輝.人民幣匯率變動(dòng)對浙江農(nóng)產(chǎn)品出口的影響: 實(shí)證檢驗(yàn)與政策含義[J]. 浙江社會(huì)科學(xué)，2007 ( 5 ) : 38 - 441.

[2]姜楠，方天堃.開放經(jīng)濟(jì)體系下匯率變動(dòng)對農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格的影響[J].農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟(jì)， 2006 (5):50-53 .

[3]李圣君，孔祥智.人民幣升值對農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口的影響（2005-2009年）[J].經(jīng)濟(jì)理論與經(jīng)濟(jì)管理，2010(12):5-12.