俞中

證監(jiān)會(huì)嚴(yán)查業(yè)績(jī)“變臉”違法違規(guī)行為，是大好事。一段時(shí)間以來，很多公司上市即業(yè)績(jī)“變臉”：上市前所陳述的公司發(fā)展前景、行業(yè)前景、業(yè)績(jī)前景，上市后面目全非、蕩然無存，募集了大量社會(huì)資金卻完全不負(fù)任何責(zé)任，廣大股民既沒回報(bào)又得不到分紅。而大股東往往又可以用這筆募集的錢為所欲為、甚至變相為自用。其中最重要的特點(diǎn)和手法就是：因形勢(shì)“變化”，宣布改變募集資金之投資項(xiàng)目和投資方向。難道上市前，未對(duì)公司發(fā)展前景、行業(yè)前景的“形勢(shì)”作過可行性研究？否！肯定是作了，但所謂的可行性往往非可行性，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)性則盡力屏蔽。為了上市，進(jìn)行的所謂“包裝”從造假到欺詐，無所不用其極，起初還只是為了上市募集資金而忽悠股民，演變到創(chuàng)業(yè)板上市后，發(fā)現(xiàn)上市即能半年變相辭職變現(xiàn)，既可不用為實(shí)現(xiàn)自己制定的業(yè)績(jī)而艱苦奮斗數(shù)十年，又可一夜暴富，提前數(shù)十年變?yōu)楸└簧裨挼膶?shí)現(xiàn)者。由西方資本市場(chǎng)傳入的神賜極度貪欲煽起的對(duì)財(cái)富的不擇手段地掠奪和不顧違法違規(guī)犯罪地變通而攫取不義之財(cái)，使實(shí)業(yè)創(chuàng)造財(cái)富的理念讓位于從虛擬經(jīng)濟(jì)中斂財(cái)?shù)睦砟?，竟成為時(shí)髦。踏踏實(shí)實(shí)、辛勤勞動(dòng)被此種時(shí)髦所看不起，認(rèn)為沒本事。這種極其不公的貧富差別，對(duì)社會(huì)正義及和諧的危害，已到了不能不引起重視的嚴(yán)重地步。

嚴(yán)查業(yè)績(jī)“變臉”之違法違規(guī)之所以很有必要，是因?yàn)椋海?）除了確受國(guó)際風(fēng)云突變（如歐債危機(jī)、反傾銷調(diào)查等）或國(guó)內(nèi)自然災(zāi)害發(fā)生（如地震、洪災(zāi)等）而引起的業(yè)績(jī)所謂“變臉”查實(shí)后，可以不受違法違規(guī)之追究外，其余的全部都應(yīng)承擔(dān)造假甚至欺詐上市的法律責(zé)任。除追回不法不當(dāng)?shù)哪遣糠帜技Y金，還應(yīng)承擔(dān)相應(yīng)刑事責(zé)任和民事賠償責(zé)任；（2）對(duì)包裝上市不久高管即辭職變現(xiàn)的，應(yīng)制定嚴(yán)法追征高額辭職變現(xiàn)稅（費(fèi)）、未履行承諾業(yè)績(jī)而提前暴富稅（費(fèi)）；（3）有必要制定法規(guī)制約發(fā)起人尤其是大股東的必要持股年限，特別要對(duì)承諾業(yè)績(jī)者需嚴(yán)厲規(guī)定堅(jiān)持持股，至少也要對(duì)承諾業(yè)績(jī)擔(dān)負(fù)起十年或以上持股責(zé)任；（4）不但要規(guī)定不能在二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓，而且要規(guī)定不能在幕后、背后或地下轉(zhuǎn)讓。對(duì)違反者制定嚴(yán)格懲罰措施。如提早賣出承諾持股年限的投票，不管通過何種方法，每提早一年賣出，按一倍至數(shù)倍罰款入國(guó)庫(kù)，提早年限越多，罰款倍數(shù)越大。必須明文規(guī)定懲罰措施，否則不足以壓制此股罪惡之風(fēng)；（5）為防止通過質(zhì)押股份變相變通變現(xiàn)，故也應(yīng)有嚴(yán)格規(guī)定，原則上質(zhì)押、抵押不超過所持股份的10%，且要嚴(yán)禁質(zhì)押、抵押的再轉(zhuǎn)讓，把再轉(zhuǎn)讓視為與提早賣出承諾持股年限的股票同罪，承擔(dān)相同的受罰責(zé)任。

與此同時(shí)，證監(jiān)會(huì)也嚴(yán)查造謠做空獲利行為，尤其在轉(zhuǎn)融資融券生效之際，具有特別意義。如果以上是對(duì)做多炒作方面造假欺詐的嚴(yán)查，那以下即為對(duì)做空炒作方面的嚴(yán)查。例如：查實(shí)“中信證券海外投資出現(xiàn)巨虧29億元”虛假信息主要發(fā)貼人，為某股票投資持續(xù)虧損股民，因不滿虧損而發(fā)貼，另外，查實(shí)在“中信證券”虛假信息中加中信負(fù)責(zé)人“王東明被帶走”的主要發(fā)貼人陳某，為某股權(quán)投資管理公司職工，同時(shí)也是股民。還有，查實(shí)“里昂證券出現(xiàn)大規(guī)模人員離職”虛假信息的主要發(fā)貼人曹某，就職于某財(cái)經(jīng)網(wǎng)站，同樣也是一位股民，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為他們已涉嫌違反證券法第78條有關(guān)“傳播虛假信息，擾亂證券市場(chǎng)”的規(guī)定，將根據(jù)證券法第206條依法作出處理。

在這之中，證監(jiān)會(huì)也強(qiáng)調(diào)不宜用“政策救市”看待出臺(tái)的系列政策。事實(shí)上，證監(jiān)會(huì)出臺(tái)系列政策的宗旨恰是：變投機(jī)炒作市為投資分紅市。其措施為維護(hù)中小股民權(quán)益，打擊黑幕操縱、欺詐上市、逃避承諾而辭職變現(xiàn)及降低交易成本以保持股市平穩(wěn)發(fā)展。這也是根據(jù)國(guó)家大政方針而作出的，因?yàn)樘摂M經(jīng)濟(jì)的發(fā)展應(yīng)該也只能為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而服務(wù)。

（作者系深圳大學(xué)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)研究中心特邀副研究員、民盟盟員）