資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的處理方法探討

【摘要】資產(chǎn)證券化作為一種新型的金融創(chuàng)新工具，近年來(lái)在我國(guó)已逐步得到發(fā)展，與之相關(guān)的會(huì)計(jì)問(wèn)題也成為國(guó)內(nèi)的學(xué)術(shù)熱點(diǎn)。本文從我國(guó)的實(shí)際情況出發(fā)，根據(jù)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，探討資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)中關(guān)于會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露等會(huì)計(jì)處理問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)方法資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

一、資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)的定義

資產(chǎn)證券化是幾十年來(lái)世界金融發(fā)展的卓越型創(chuàng)新型產(chǎn)品之一，是發(fā)行人以抵押貸款、信用卡應(yīng)收款和租賃應(yīng)收款等資產(chǎn)上的未來(lái)現(xiàn)金流量貼現(xiàn)為當(dāng)期收入作為擔(dān)保，從而發(fā)行證券進(jìn)行融資的一種方式。由于其構(gòu)建的合約對(duì)象不同，從利益相關(guān)者理論出發(fā)，資產(chǎn)證券化給會(huì)計(jì)理論和實(shí)務(wù)帶來(lái)了許多值得探討的問(wèn)題。

二、資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)處理方法

會(huì)計(jì)理論表明，會(huì)計(jì)方法由確認(rèn)、計(jì)量、報(bào)告和披露四個(gè)部分組成。對(duì)于資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)，也分別從這四個(gè)方面予以闡述。

（一）會(huì)計(jì)確認(rèn)：

資產(chǎn)證券化的目標(biāo)是將風(fēng)險(xiǎn)性高的資產(chǎn)進(jìn)行打包出售以獲取實(shí)時(shí)的現(xiàn)金流，降低自身所具有的風(fēng)險(xiǎn)。大部分買(mǎi)方看重證券化合約中的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，確認(rèn)企業(yè)保障股東的最大收益程度，將其作為負(fù)債處理。而賣(mài)方（金融機(jī)構(gòu)）由于巴賽爾協(xié)議的要求，以保持資本充足率為低線，減少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比率，將其作為銷售處理。兩者之間的對(duì)于會(huì)計(jì)確認(rèn)方法不同在業(yè)務(wù)處理上也相應(yīng)體現(xiàn)。因此，理論界存在三種方法對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)：

1.風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法

風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法是經(jīng)濟(jì)學(xué)原理的鼻祖，傳統(tǒng)會(huì)計(jì)理念的核心。將風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬之間的關(guān)系進(jìn)行衡量，風(fēng)險(xiǎn)越大，則收益越大，兩者呈正相關(guān)關(guān)系。在資產(chǎn)證券化中，由風(fēng)險(xiǎn)與收益是否被轉(zhuǎn)讓作為衡量會(huì)計(jì)確認(rèn)的標(biāo)志。若賣(mài)方在資產(chǎn)證券化合約設(shè)計(jì)的過(guò)程中，將風(fēng)險(xiǎn)與收益轉(zhuǎn)化給買(mǎi)方，則視為銷售處理，進(jìn)行表外處理；反之，視為表內(nèi)處理的擔(dān)保融資業(yè)務(wù)。

2.金融合成分析法

金融合成分析法將資產(chǎn)證券化合約視為標(biāo)的物，其所有權(quán)決定會(huì)計(jì)處理方法。若證券化合約與原有資產(chǎn)剝離后，其所有權(quán)仍然由賣(mài)方控制，則其為銷售業(yè)務(wù)，進(jìn)行表外處理，反之，則進(jìn)行表內(nèi)處理。

3.后續(xù)涉入法

后續(xù)涉入法的出現(xiàn)極大的彌補(bǔ)了前兩種方法的不足，是一種新型的理念與思想，具有較強(qiáng)的可操作性。將證券化合約視為可分割的部分，以“部分銷售”作為分割點(diǎn)。若資產(chǎn)證券化合約出售后，賣(mài)方能夠?qū)ζ溥M(jìn)行后續(xù)涉入處理，則將這部分賣(mài)方可介入的資產(chǎn)作為擔(dān)保融資業(yè)務(wù)進(jìn)行表內(nèi)處理，而賣(mài)方無(wú)法不干涉的那部分資產(chǎn)作為銷售業(yè)務(wù)處理。

（二）會(huì)計(jì)計(jì)量

會(huì)計(jì)計(jì)量真實(shí)地反映被計(jì)量對(duì)象的價(jià)值，為投資者和決策者提供相關(guān)的可靠信息。風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬分析法屬于定性分析，因此會(huì)計(jì)計(jì)量常常采用如下兩種方法：

1.金融合成分析法的相關(guān)計(jì)量問(wèn)題

資產(chǎn)證券化會(huì)計(jì)確認(rèn)的關(guān)鍵是對(duì)于發(fā)行人獲得的新金融資產(chǎn)或金融負(fù)債按照公允價(jià)值進(jìn)行初始計(jì)量，而對(duì)于資產(chǎn)轉(zhuǎn)移中因?yàn)槲捶艞壙刂茩?quán)等原因未終止確認(rèn)的資產(chǎn)。即轉(zhuǎn)讓損益的值是新增資產(chǎn)的公允價(jià)值中剝離新增負(fù)債的公允價(jià)值與已經(jīng)分配的轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)的賬面價(jià)值。

2.后續(xù)涉入法的相關(guān)計(jì)量問(wèn)題

后續(xù)涉入法由于將資產(chǎn)剝離為可涉入和不可涉入兩部分，因此，進(jìn)行會(huì)計(jì)處理時(shí)將公允價(jià)值進(jìn)行兩部分處理。若部分銷售滿足資產(chǎn)終止的條件，可以作為銷售處理，終止確認(rèn)和未終止確認(rèn)部分按照各自的公允價(jià)值進(jìn)行賬面價(jià)值的分?jǐn)偂Ｔ诖_認(rèn)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，新資產(chǎn)和新負(fù)債將在原有資產(chǎn)基礎(chǔ)上產(chǎn)生，而作為交易對(duì)價(jià)處理的部分為新資產(chǎn)與新負(fù)債相抵后的凈值。而發(fā)起機(jī)構(gòu)后續(xù)涉入的證券化資產(chǎn)的那一部分，則將兩部分的公允價(jià)值按照各自占證券化資產(chǎn)總額的百分比進(jìn)行分?jǐn)偅侔凑崭髯缘臅?huì)計(jì)處理方法進(jìn)行。

（三）會(huì)計(jì)報(bào)表處理

交易過(guò)程中， 財(cái)務(wù)報(bào)表是投資人進(jìn)行公司經(jīng)營(yíng)狀況審核的工具。特設(shè)交易載體設(shè)立的目的就是為了剝離發(fā)起人的資產(chǎn)組合，其報(bào)表與賣(mài)方的財(cái)務(wù)報(bào)表是否合并是證券化會(huì)計(jì)中一個(gè)重要的問(wèn)題。若已剝離的交易載體被計(jì)入發(fā)起人的子公司，則需進(jìn)行財(cái)務(wù)報(bào)表合并，在財(cái)務(wù)關(guān)系表現(xiàn)上，兩個(gè)獨(dú)立的法人也從而合并為一個(gè)整體，彼此之間的交易視為內(nèi)部交易，交易信息必須從財(cái)務(wù)報(bào)表中剔除。然而，這違反了證券化風(fēng)險(xiǎn)剝離的目的，兩者報(bào)表進(jìn)行合并后，作為融資或者是銷售的會(huì)計(jì)要素概念也隨之消失，則證券化是無(wú)意義的。由此，會(huì)計(jì)報(bào)表需分開(kāi)處理，合并報(bào)表會(huì)產(chǎn)生諸多弊端。

（四）會(huì)計(jì)信息批露

會(huì)計(jì)信息披露是指財(cái)務(wù)報(bào)表中所提供的會(huì)計(jì)報(bào)表其附注信息和說(shuō)明。由于表內(nèi)信息是會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量的直接結(jié)果 ，而金融工具等的投資屬于表外信息。將兩者等同對(duì)待是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告發(fā)展的最終結(jié)果。因此，在資產(chǎn)證券化信息的披露過(guò)程中，有如下三條原則需要堅(jiān)持：一是披露的證券化信息應(yīng)具有可理解性；二是披露的證券化的信息應(yīng)具有相關(guān)性和可靠性；三是所構(gòu)造的證券化資產(chǎn)應(yīng)按照其重要性程度予以分類披露。

三、結(jié)論

隨著我國(guó)的金融業(yè)的突飛猛進(jìn)，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的飛速發(fā)展必然成為一個(gè)主導(dǎo)趨勢(shì)。因此，要對(duì)資產(chǎn)證券化的會(huì)計(jì)處理進(jìn)行必要的規(guī)范化，可通過(guò)以下途徑進(jìn)行：借鑒國(guó)際優(yōu)秀的證券化會(huì)計(jì)理念及處理方法，結(jié)合中國(guó)特有的國(guó)情進(jìn)行運(yùn)用；加強(qiáng)相關(guān)會(huì)計(jì)人員的繼續(xù)再教育，提高對(duì)資產(chǎn)證券化的深刻理解；加大資產(chǎn)證券化信息的批露，使會(huì)計(jì)信息披露更具客觀性和有用性。

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作者簡(jiǎn)介：梅璐（1990-），女，漢族，貴州六枝人，就讀于西南財(cái)經(jīng)大學(xué)經(jīng)濟(jì)信息工程學(xué)院，研究方向：會(huì)計(jì)理論。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）