王奇

每月定投1000元，17年實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)富翁。看到以上字樣，相信大多數(shù)看官都會(huì)好奇，基金定投有這么高的收益嗎·

《投資與理財(cái)》記者近日在北京招商銀行營(yíng)業(yè)廳看到基金定投宣傳單封面上寫(xiě)著“每月1000元 ‘百萬(wàn)富翁不是夢(mèng)”?？吹竭@樣的資料，投資者都會(huì)在心里犯嘀咕：每月定投1000元，這需要多少年才能實(shí)現(xiàn)“百萬(wàn)富翁”的夢(mèng)想呢·招商銀行的宣傳單顯示的赫然是17年。

記者特此算了一筆賬：每月1000元，一年是1.2萬(wàn)元，17年也才20.4萬(wàn)元，要實(shí)現(xiàn)17年成為百萬(wàn)富翁，每份基金平均都要獲得近4倍的收益。在股市連續(xù)多年低迷的情況下，基金定投很難實(shí)現(xiàn)這樣的收益。

17年成就百萬(wàn)富翁條件難實(shí)現(xiàn)

那招商銀行是如何實(shí)現(xiàn)“百萬(wàn)富翁”的計(jì)劃呢·

細(xì)讀招商銀行的宣傳冊(cè)，記者一下子傻眼了：招商銀行是假定以1990年12月19日，上證指數(shù)成立時(shí)的基數(shù)100點(diǎn)為參考基數(shù)，當(dāng)天模擬成立基金，截止時(shí)間是2007年8月31日。每月堅(jiān)持定投1000元，按照指數(shù)表現(xiàn)計(jì)算，17年時(shí)間就成了百萬(wàn)富翁。

咋一看，這似乎沒(méi)有什么問(wèn)題。但稍微仔細(xì)思考，這份宣傳單有不少地方值得商榷，有誤導(dǎo)人之嫌。

首先，在1990年上證指數(shù)成立時(shí)，市場(chǎng)上還沒(méi)有基金，更別說(shuō)基金定投了。

就算這只是個(gè)假設(shè)，但從1991年開(kāi)始，每月定投1000元也很難實(shí)現(xiàn)。記者詢(xún)問(wèn)在上世紀(jì)90年代初開(kāi)始工作的人員，據(jù)他們介紹，當(dāng)時(shí)干部的每月工資是50元到100元，1000元需要一兩年的全部積蓄，每月定投1000元完全不現(xiàn)實(shí)。

還有一點(diǎn)值得注意，上證指數(shù)剛成立時(shí)基礎(chǔ)點(diǎn)位只有100點(diǎn)，在上世紀(jì)90年代買(mǎi)股票的那批股民大都賺了個(gè)盆滿缽滿，有多少人會(huì)去選擇基金定投呢·

其次，上證指數(shù)從成立初的100點(diǎn)到2007年8月31日的5218點(diǎn)，上漲了50倍，以后還不知道何時(shí)才能再漲50倍。眼前的現(xiàn)實(shí)是到了2012年10月，指數(shù)跌回到2000多點(diǎn)。

“百萬(wàn)基金”持有到現(xiàn)在虧損超60%

除去以上的假設(shè)條件， 最為值得商榷的一點(diǎn)還是，現(xiàn)在已經(jīng)是2012年，為什么在宣傳單上數(shù)據(jù)截止時(shí)間是2007年的8月31日呢·這背后又有什么·

如果把時(shí)間延展，大家就明白了。就在數(shù)據(jù)截止日一個(gè)多月后，滬指就沖上了歷史最高點(diǎn)6124點(diǎn)，隨后便是持續(xù)到現(xiàn)在的下跌。而招商銀行宣傳單上恰好把結(jié)算的時(shí)間放在歷史最高點(diǎn)之前，從而回避了業(yè)績(jī)的大幅下滑。

這時(shí)候記者不禁疑問(wèn)，如果是在6124點(diǎn)模擬成立基金，那收益會(huì)怎樣·為什么招商銀行只給投資者展現(xiàn)收益最好的一面，而對(duì)收益的風(fēng)險(xiǎn)卻是只字不提·

記者做了個(gè)假設(shè)，以上證指數(shù)為參考基點(diǎn)，在6000點(diǎn)開(kāi)始定投基金，伴隨著這些年股市連續(xù)下跌，現(xiàn)在已經(jīng)是富翁變“負(fù)翁”了。如果投資那些表現(xiàn)不如上證指數(shù)的基金，那投資者更是賠得一塌糊涂了。

即便退一步說(shuō)，如果投資者在2007年8月31日賺到了“百萬(wàn)基金”，但如果持有到2012年10月，錢(qián)不但沒(méi)有增加，反倒只剩下40萬(wàn)元，因?yàn)檫@5年指數(shù)已經(jīng)下跌超過(guò)了60%。但這些重要信息，招商銀行的宣傳資料只字未提。

“這就像假設(shè)在股市投入1萬(wàn)元，一年內(nèi)成為千萬(wàn)富翁一樣，條件是每天都抓到漲停板，但這是一個(gè)不可能實(shí)現(xiàn)的假設(shè)?！睒I(yè)內(nèi)人士表示，“銀行推銷(xiāo)基金定投時(shí)只展現(xiàn)高收益一面，確實(shí)存在誤導(dǎo)投資者的嫌疑?！?/p>