章和杰　陳杭麗

一、前言

多數(shù)學(xué)者立足于經(jīng)濟(jì)、金融和產(chǎn)業(yè)等宏觀(guān)角度研究ECFA對(duì)兩岸貿(mào)易、投資的整體影響，鮮見(jiàn)研究大陸中小企業(yè)入島的文獻(xiàn)。

大陸中小企業(yè)對(duì)臺(tái)投資歷史進(jìn)程，經(jīng)歷了從被“禁行”(1979-2001年)到“松綁”（2001-2008年），再到正式實(shí)施不斷推進(jìn)（2008年至今）的曲折過(guò)程。

二、大陸中小企業(yè)入島現(xiàn)狀分析

（一）總體投資項(xiàng)目少，投資金額小，但有望突破

據(jù)臺(tái)“經(jīng)濟(jì)部投資審議委員會(huì)”統(tǒng)計(jì)，自2009年7月至2011年10月核準(zhǔn)陸資入島投資案件數(shù)為200件，核準(zhǔn)投資金額計(jì)170，113，000美元。臺(tái)對(duì)大陸經(jīng)貿(mào)一直采取正面表列方式，開(kāi)放的領(lǐng)域及項(xiàng)目有限且受諸多管制。馬英九在2012年的連任無(wú)疑對(duì)兩岸合作是一大利好，促使兩岸經(jīng)貿(mào)升溫。兩岸零關(guān)稅時(shí)代即將來(lái)臨，第三波陸資入島項(xiàng)目清單開(kāi)放的幅度高于預(yù)期，累計(jì)開(kāi)放達(dá)9成，欲入島的大陸中小企業(yè)應(yīng)把握機(jī)遇、做好準(zhǔn)備。

（二）投資現(xiàn)狀分析

1.投資行業(yè)分布集中

筆者通過(guò)收集從2009年7月至2011年10月大陸赴臺(tái)申請(qǐng)案，大陸對(duì)臺(tái)主要投資產(chǎn)業(yè)進(jìn)行分類(lèi)整理得到：大陸對(duì)臺(tái)主要投資產(chǎn)業(yè)按投資金額比重，電腦、電子產(chǎn)品及光學(xué)制品制造業(yè)占投資總額33.12%（計(jì)5633.324萬(wàn)美元），批發(fā)及零售業(yè)占投資總額23.71%（計(jì)4033.185萬(wàn)美元），資訊軟體服務(wù)業(yè)占投資總額23.08%（計(jì)3926.610 萬(wàn)美元），上述前三項(xiàng)共占所有投資行業(yè)的79.91%。依投資件數(shù)計(jì)，批發(fā)和零售業(yè)100件（占50%），資訊軟體服務(wù)業(yè)25件（占12.5%），運(yùn)輸及倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)15件（占7.5%），上述前三項(xiàng)共占所有投資件數(shù)的70%。電腦、電子產(chǎn)品及光學(xué)制品制造業(yè)投資件數(shù)較少、單項(xiàng)投資金額較大，總投資額居首位；批發(fā)及零售業(yè)投資件數(shù)多，單項(xiàng)投資金額較小，總投資額居第二位。其它開(kāi)放的產(chǎn)業(yè)陸資申請(qǐng)案件均較少。

筆者通過(guò)整理1952年到2011年10月僑外對(duì)臺(tái)投資產(chǎn)業(yè)分布，發(fā)現(xiàn)僑外移民對(duì)臺(tái)投資主要產(chǎn)業(yè)分別是金融及保險(xiǎn)業(yè)、電子零組件制造業(yè)、批發(fā)及零售業(yè)。目前陸資僅在批發(fā)零售業(yè)與僑外對(duì)臺(tái)投資地位相似。

2.投資扎堆于大臺(tái)北地區(qū)

目前入島的大陸中小企業(yè)主要集中在大臺(tái)北地區(qū)，前幾位如臺(tái)北市、臺(tái)北縣、新北市、桃園縣，累計(jì)達(dá)85%。

對(duì)投資案件最多的臺(tái)北市，陸企投資項(xiàng)目主要分布在該市的中山、松山、內(nèi)湖、信義及大安區(qū)。主要原因一是臺(tái)北市、臺(tái)北縣、新北市、桃園縣屬深藍(lán)、泛藍(lán)陣營(yíng)，較理性，投資安全性高；二是這些地區(qū)投資環(huán)境好，商業(yè)圈密集，設(shè)備完善，國(guó)外及僑外投資總部大多設(shè)于此。大臺(tái)北是政治、經(jīng)濟(jì)中心，IT、光電產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)。如臺(tái)北市服務(wù)業(yè)（包括批發(fā)、零售、貿(mào)易、餐飲、金融服務(wù)、運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)、通信、工商服務(wù)等）占其整體產(chǎn)業(yè)比重近九成，與目前陸資主要投資批發(fā)與零售業(yè)、運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)等相吻合。

3.新設(shè)公司以獨(dú)資模式為主

大陸中小企業(yè)投資模式從設(shè)立方式看包括投資新建、并購(gòu)?fù)顿Y、設(shè)立分公司，經(jīng)營(yíng)形態(tài)包括獨(dú)資、合資、合作等。從表1可知，截至2011年10月，赴臺(tái)陸資主要投資型態(tài)是新設(shè)公司（116件），其他是設(shè)立分公司（43件）、投資現(xiàn)有公司（26件）和增資（15件）。

除倉(cāng)儲(chǔ)運(yùn)輸業(yè)主要是陸資大型國(guó)企參與投資外，其他主要以中小企業(yè)為主。從投資形式看，新設(shè)公司（主要是全資子公司）占總投資件數(shù)的58%，其次是設(shè)立分公司和投資現(xiàn)有公司（主要是合資形式，少數(shù)是兼并收購(gòu)）。全資子公司占多數(shù)并不意味著這是大陸中小企業(yè)入島的最佳形式。因獨(dú)資形式較適用于餐飲業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等資金小、對(duì)臺(tái)沖擊小、政治意義小的產(chǎn)業(yè)，并不一定適合其他產(chǎn)業(yè)。

三、后ECFA時(shí)期大陸中小企業(yè)入島對(duì)策與建議

臺(tái)灣市場(chǎng)相比大陸很小，故陸資入島制定投資策略首先不應(yīng)是商品銷(xiāo)售，而是低成本取得人才（如金融業(yè)、食品衛(wèi)生管理人才）和技術(shù)（高端技術(shù)如電子、汽車(chē)等，成熟技術(shù)如金融、紡織等，食品衛(wèi)生的管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)等）。

（一）投資行業(yè)

1.以金融為主的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和電子信息為主的高科技產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)

該領(lǐng)域因同時(shí)具有成長(zhǎng)和創(chuàng)新性，市場(chǎng)前景好，利潤(rùn)高，即使其投資風(fēng)險(xiǎn)較高，投資回報(bào)不確定性較強(qiáng)，仍是大陸中小企業(yè)入島的挑戰(zhàn)性選擇和發(fā)展機(jī)遇。

大陸中小企業(yè)可以參股等形式入股島內(nèi)金融機(jī)構(gòu)，高新科技產(chǎn)業(yè)可成陸臺(tái)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)結(jié)合點(diǎn)。改變?cè)瓉?lái)過(guò)度投資于食品、飲料和餐飲、商貿(mào)等勞動(dòng)密集型、飽和型傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)做法。信息服務(wù)業(yè)是朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)，應(yīng)穩(wěn)扎穩(wěn)打，立足臺(tái)灣，走向世界，實(shí)現(xiàn)由“中國(guó)制造”到“中國(guó)創(chuàng)造”。 可試探性進(jìn)入電子零組件、制造業(yè)等敏感行業(yè)。紡織、服裝等傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，將通過(guò)島內(nèi)對(duì)外投資漸向勞力和土地成本更低的東南亞轉(zhuǎn)移。陸資可漸向研發(fā)、市場(chǎng)等產(chǎn)業(yè)鏈高附加值環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移，如功能性化纖屬紡織品中的高科技產(chǎn)品，臺(tái)灣在此實(shí)力很強(qiáng)。

2.批發(fā)及零售業(yè)

投資該產(chǎn)業(yè)雖較具挑戰(zhàn)性，但可更好學(xué)習(xí)臺(tái)灣經(jīng)驗(yàn)，引進(jìn)管理人才，立足島內(nèi)，拓展全球市場(chǎng)。

3.旅游業(yè)

投資臺(tái)旅游業(yè)的優(yōu)勢(shì)條件：一是目前臺(tái)當(dāng)局發(fā)展戰(zhàn)略重點(diǎn) “愛(ài)臺(tái)12項(xiàng)建設(shè)”、“六大新興產(chǎn)業(yè)”均涉及旅游業(yè)。二是對(duì)科技領(lǐng)域投資涉及兩岸科技專(zhuān)利開(kāi)放問(wèn)題，令很多投資者望塵莫及；投資傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)成本過(guò)高；旅游業(yè)在政治敏感、經(jīng)濟(jì)安全、科技保護(hù)、政策限制等方面均具較寬松環(huán)境。三是投資成本較低，回報(bào)較快，且兩岸在旅游方面已有較好合作基礎(chǔ)。

旅游業(yè)和普通民眾有廣泛接觸，可能產(chǎn)生許多摩擦和矛盾。對(duì)數(shù)量多、規(guī)模小的旅游從業(yè)者來(lái)說(shuō)，陸資帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)也可能遭其抵制。

4.房地產(chǎn)

因房地產(chǎn)領(lǐng)域是臺(tái)灣對(duì)大陸開(kāi)放的重點(diǎn)領(lǐng)城，通過(guò)房地產(chǎn)企業(yè)赴臺(tái)購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn), 據(jù)此設(shè)立相應(yīng)的營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)或企業(yè)采購(gòu)中心。大陸房地產(chǎn)企業(yè)開(kāi)放經(jīng)營(yíng)能力較強(qiáng)，在島內(nèi)經(jīng)營(yíng)酒店、度假村等都會(huì)有較大前景。兩岸“三通”的基本實(shí)現(xiàn)及大陸居民赴臺(tái)旅游的增加，將帶動(dòng)臺(tái)灣休閑服務(wù)領(lǐng)域的需求，臺(tái)灣也在規(guī)劃擴(kuò)大對(duì)此領(lǐng)域的開(kāi)放。

5.物流業(yè)

臺(tái)灣物流發(fā)展水平領(lǐng)先大陸，陸資入島與臺(tái)物流界合作培養(yǎng)陸資現(xiàn)代物流人才，提升陸資物流人才的管理營(yíng)運(yùn)流程能力，重點(diǎn)培養(yǎng)高水平陸資物流企業(yè)家、稱(chēng)職的物流經(jīng)紀(jì)人隊(duì)伍和量大面廣的物流管理人員。

此外，大陸“十二五”規(guī)劃中確定的節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等七大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，和臺(tái)灣生物科技、精致農(nóng)業(yè)、醫(yī)療照護(hù)、綠色能源、觀(guān)光旅游與文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)等六大策略性產(chǎn)業(yè)中有相當(dāng)部分是重合的，是兩岸未來(lái)的經(jīng)濟(jì)制高點(diǎn)，入島中小企業(yè)可重點(diǎn)關(guān)注。

（二）投資地域

未來(lái)的投資區(qū)域選擇中，大陸中小企業(yè)可將大臺(tái)北區(qū)域作為最佳選擇，除以上分析優(yōu)勢(shì)外，還能通過(guò)產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)獲得外部規(guī)模經(jīng)濟(jì)，提高效率，降低成本，增加收入。臺(tái)灣中部是文化中心，臺(tái)灣南部是農(nóng)業(yè)和工業(yè)中心，越往南部，泛藍(lán)陣營(yíng)基礎(chǔ)越薄弱，政治風(fēng)險(xiǎn)越大。若涉及文化和農(nóng)業(yè)，可適當(dāng)考慮投資臺(tái)灣中、南部，但應(yīng)謹(jǐn)慎對(duì)待。

（三）投資時(shí)機(jī)

2012年馬英九重新當(dāng)選臺(tái)灣地區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人，兩岸關(guān)系積極影響顯著增強(qiáng)，從此次選舉過(guò)程看，兩岸關(guān)系和平發(fā)展已從“概念”變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)，影響到臺(tái)灣社會(huì)各個(gè)階層，與民生經(jīng)濟(jì)緊密結(jié)合，為臺(tái)灣民眾所認(rèn)同，有助于加快推進(jìn)兩岸經(jīng)濟(jì)合作和陸資中小企業(yè)入島。

（四）創(chuàng)新投資模式

1.從獨(dú)資向合資、再走向合作的研發(fā)模式

合資、合作模式對(duì)大陸中小企業(yè)而言是最安全、較佳投資方式。一是以技術(shù)或資金等參股的合資或合作方式，有利于規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)及政治限制，使陸資入島更順暢。二是大陸中小企業(yè)入島重在學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)，通過(guò)合資或合作方式能較快、較好地達(dá)到交流學(xué)習(xí)目的。三是通過(guò)加強(qiáng)同行企業(yè)間合作，合理布局投資區(qū)位，以捆綁式、集群方式投資臺(tái)工業(yè)園區(qū)，有效降低風(fēng)險(xiǎn)，提高資金運(yùn)作效率。四是產(chǎn)業(yè)合作是ECFA重點(diǎn)，含產(chǎn)業(yè)共同研發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售和投資，兩岸跨國(guó)企業(yè)營(yíng)運(yùn)管理、產(chǎn)業(yè)集資、金融服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)轉(zhuǎn)運(yùn)等合作。

缺點(diǎn)是可能會(huì)因彼此目標(biāo)、策略方向不一致，造成合資不穩(wěn)定。

2.依自身優(yōu)勢(shì)選擇投資方式

大陸優(yōu)勢(shì)中小企業(yè)先建銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，再建生產(chǎn)基地，開(kāi)拓臺(tái)灣和國(guó)際市場(chǎng)；技術(shù)優(yōu)勢(shì)企業(yè)在島內(nèi)建研發(fā)機(jī)構(gòu)，開(kāi)發(fā)適合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)產(chǎn)品、服務(wù)。

3.大企業(yè)帶動(dòng)中小企業(yè)

央企等大型企業(yè)入島投資時(shí)，相關(guān)配套業(yè)務(wù)可由大陸中小企業(yè)運(yùn)作，以產(chǎn)業(yè)鏈或準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)鏈模式入島投資。

4.占據(jù)某一重要產(chǎn)業(yè)鏈

大陸中小企業(yè)因其自身資金規(guī)模限制，想要在入臺(tái)布局整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)遣滑F(xiàn)實(shí)的，對(duì)臺(tái)那些以中小企業(yè)為主發(fā)展起來(lái)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，如電子信息產(chǎn)業(yè)、金屬機(jī)械工業(yè)等，可借鑒他們從一開(kāi)始就占據(jù)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)大膽投入模式，在某一環(huán)節(jié)上做大做強(qiáng)。

5.以外資名義入島投資

臺(tái)當(dāng)局對(duì)陸資限制過(guò)多，很難讓陸資以獨(dú)資方式投資。故可采取與外商合作方式，甚可以外資名義入島。

6.收購(gòu)兼并

此方式運(yùn)營(yíng)成本較低、風(fēng)險(xiǎn)較小、方便易行、手續(xù)簡(jiǎn)單、經(jīng)濟(jì)效益高。收購(gòu)臺(tái)已有品牌，可降低陸資入島難度。陸資還可利用大陸較低的勞力成本，將所收購(gòu)品牌的相關(guān)生產(chǎn)環(huán)節(jié)移至大陸，降低成本，提高盈利。

7.大陸名特優(yōu)企業(yè)可直接赴臺(tái)設(shè)點(diǎn)

此外，還可采取非股權(quán)參與式、證券投資等模式，亦可通過(guò)QDII方式投資臺(tái)股票與債券市場(chǎng)，或參與臺(tái)重大工程建設(shè)等多種方式結(jié)合，相得益彰。

（五）籌資途徑

大陸中小企業(yè)籌資，一是可充分利用來(lái)自其他非金融類(lèi)陸企的資金；二是從大陸銀行或證券公司融資；三是充分運(yùn)用大陸政府優(yōu)惠政策，爭(zhēng)取其引導(dǎo)基金的注資；四是可與外資企業(yè)合作，募集來(lái)自海外的機(jī)構(gòu)投資者的資本；五是可利用臺(tái)本土創(chuàng)投資本籌資，向臺(tái)當(dāng)?shù)胤ㄈ斯?、投資機(jī)構(gòu)等籌資；六是應(yīng)充分發(fā)揮臺(tái)、港和大陸三地聯(lián)動(dòng)作用。

（六）兩岸產(chǎn)業(yè)合作和轉(zhuǎn)型升級(jí)

中小企業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)是大陸經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心，在此過(guò)程中借鑒臺(tái)中小企業(yè)發(fā)展思路，形成一整套中小企業(yè)輔導(dǎo)匡扶制度，對(duì)推動(dòng)大陸經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整有重要戰(zhàn)略意義。

1.新型產(chǎn)業(yè)合作。陸資要在太陽(yáng)光電、車(chē)載通訊、LED照明、光存儲(chǔ)、信息服務(wù)、太陽(yáng)能、風(fēng)力發(fā)電、精密機(jī)械、低碳經(jīng)濟(jì)等方面進(jìn)一步加強(qiáng)與臺(tái)灣合作。且應(yīng)盡早布局臺(tái)當(dāng)局將發(fā)展的戰(zhàn)略重點(diǎn)——包含基礎(chǔ)建設(shè)及臺(tái)未來(lái)具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的新興產(chǎn)業(yè)——“32項(xiàng)投資計(jì)劃”。

2.共同研發(fā)。在生物科技領(lǐng)域共同研發(fā)中草藥等。

3.共同開(kāi)發(fā)。共同開(kāi)發(fā)石油、原材料等。

4.共建標(biāo)準(zhǔn)。在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)等方面聯(lián)手出擊、進(jìn)軍世界。

四、結(jié)束語(yǔ)

大陸中小企業(yè)應(yīng)抓住后ECFA機(jī)遇“走”進(jìn)臺(tái)灣，走向世界。對(duì)臺(tái)直接投資不僅能緩解大陸外匯儲(chǔ)備上升壓力，也符合“資本項(xiàng)下流出，貿(mào)易項(xiàng)下回流”的人民幣國(guó)際化思路。這部分流出的人民幣的流通與沉淀，為今后在臺(tái)發(fā)展人民幣離岸市場(chǎng)提供了方便。大陸中小企業(yè)應(yīng)把握好契機(jī)入島，通過(guò)兩岸優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，發(fā)展具有差異化的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)型企業(yè)，兩岸中小企業(yè)共同轉(zhuǎn)型升級(jí)，創(chuàng)中華品牌，制定中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，共同走向世界。

（作者單位：浙江工業(yè)大學(xué)經(jīng)貿(mào)管理學(xué)院）