中國資本外逃的主要途徑與防范建議

王東緯 馬培沛 穎青

我國20世紀(jì)70年代末期借著實施“改革開放”政策的機遇，設(shè)立了若干經(jīng)濟特區(qū)、開放沿海城市，對外資制定了一系列優(yōu)惠措施。這一舉措讓中國從1979年到2009年累計實際使用外資達(dá)11416億美元。引進的外資極大地促進了我國的經(jīng)濟發(fā)展，同時外資的流入與巨大的貿(mào)易順差，也使得中國外匯儲備大幅增加，到2006 年末，中國外匯儲備超過日本，成為全球外匯儲備最多的國家。

但另一方面，改革開放后中國大量吸引外資的同時，卻有相當(dāng)規(guī)模的資本逃過貨幣當(dāng)局的監(jiān)管流向國外，這從歷年國際收支平衡表的“凈誤差與遺漏項”可以看出。從1987至2001年，中國國際收支平衡表的凈誤差與遺漏金額從-14億美元逐步擴大，最高為1997年的-223億美元。其中，1995年的凈誤差與遺漏金額占當(dāng)年貨物貿(mào)易總金額的7.48%，遠(yuǎn)超國際貨幣基金組織認(rèn)定的5%警戒線。因此，對我國資本外逃的主要途徑進行分析，并研究制定相應(yīng)的防范措施就顯得十分必要了。

一、中國資本外逃的主要途徑

世界上許多發(fā)展中國家都面臨著資本外逃的問題，如東南亞國家、巴西等。這些國家的資本項目是開放的，資本可以隨意流入流出。因此這些國家的資本外逃主要合法地通過資本市場進行。中國的資本項目到目前為止仍是嚴(yán)格管制的，企圖外逃的資本只能通過一些非法渠道流到境外。這些外逃的途徑根據(jù)國際收支平衡表的設(shè)置大致可劃分為經(jīng)常項目項下、資本項目項下，以及其他一些地下渠道。

（一）經(jīng)常項下的資本外逃

經(jīng)常項目項是國內(nèi)外商品和服務(wù)進行流通的渠道，我國在1996年接受了國際貨幣基金組織第八條款，實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項目可兌換。從近十多年來我國外匯收支狀況看，經(jīng)常項下外匯收支占我國外匯收支總量超過80%，其中貿(mào)易項下外匯收支占比超過70%。因此，在資本項目受到嚴(yán)格管制的中國，通過經(jīng)常項目進行資本外逃就成為了外逃者的首選途徑。中國的資本外逃者往往利用經(jīng)常項目的可兌換性，采取各種方式進行逃匯和騙匯。

1.進出口偽報

進出口偽報主要表現(xiàn)為通過系統(tǒng)地假報貨值來轉(zhuǎn)移資本。一種方式是高價報關(guān)進口：國內(nèi)進口商偽造高價合同后向海關(guān)高價報關(guān)進口，再向銀行購匯匯往國外，國外出口商將多收差額部分存入進口商指定的國外賬戶。另一種方式是低價報關(guān)出口，由國內(nèi)出口商低價報關(guān)出口，通知國外進口商將應(yīng)付差額存入指定的國外的賬戶，形成資本外逃。

2.出口少收匯甚至不收匯

資本外逃者出口貨物后利用法規(guī)允許的每張核銷單五千美元的差異進行少收匯核銷，以實現(xiàn)“合法的”資本外逃。有的以購買出口核銷單進行報關(guān)的手段實現(xiàn)出口不收匯的目的；或者采取真出口、不收匯的方式，搶在監(jiān)管部門查處之前完成資本外逃后逃匿。

3.偽造進口單據(jù)騙購?fù)鈪R

部分不法企業(yè)偽造進口貨物報關(guān)單、合同、發(fā)票等單據(jù)，利用外匯管理部門與海關(guān)之間信息溝通上的不足，在銀行騙購?fù)鈪R匯往國外。特別是在1997-1998年的異地購付匯業(yè)務(wù)中，由于進口付匯核銷的“二次核對”時間長、管理難度大，“假委托、真騙匯”的現(xiàn)象十分普遍。后來，隨著國家信息系統(tǒng)建設(shè)的深入，海關(guān)、外匯局、外經(jīng)、稅務(wù)等各部門信息共享機制的完善，這一類手段已不多見。

4.通過非貿(mào)易渠道騙購?fù)鈪R

非貿(mào)易是指勞務(wù)費、服務(wù)費等非實物貿(mào)易的經(jīng)濟行為，它涵蓋的交易類型很多，包括：境外旅游；境外承包工程、勞務(wù)服務(wù)；國際交通運輸業(yè)；境外寄售和維修業(yè)務(wù)；海外無償援助和捐贈；因公出國人員的外匯；僑匯、個人的外匯；外國駐華機構(gòu)及其人員的外匯；外匯出入境；其他非貿(mào)易部門的外匯等十方面內(nèi)容。

現(xiàn)在外匯監(jiān)管部門對非貿(mào)易的收付匯管制較少，法規(guī)的不完善之處和管理空白點又較多，對許多商業(yè)單據(jù)的真實性也難以鑒別，因此在實際操作中，類似的非貿(mào)易交易就給資本外逃提供了大量的可乘之機。

5.通過直接攜帶的方式進行資本外逃

國家外匯管理局、海關(guān)總署從2003年9月1日起調(diào)整了攜帶外幣現(xiàn)鈔出入境的法規(guī)，將可用于境外經(jīng)常項目支付的上限從2000美元外幣提高到了5000美元。在實施了“港澳自由行”之后，出境的手續(xù)更加簡便。對于頻繁出入境的人員來說，經(jīng)多次合法攜帶的資金就可能是一個很大的數(shù)目。

（二）資本項下的資本外逃

國際收支中的資本與金融項目是一國對資本跨國流動的統(tǒng)計記錄。由于這個項目對一國的國際收支、資本存量、資本市場和經(jīng)濟發(fā)展有直接和重大的影響，因而各國普遍對資本項目實行了不同程度的管制。雖然中國也對資本與金融項目進行了嚴(yán)格的管制，但是仍有一部分資金假借資本項目進行外逃。

1.在對外投資中大量轉(zhuǎn)移資本

隨著國內(nèi)企業(yè)實力的增強，國內(nèi)企業(yè)也開始進行對外投資。其中確實有些企業(yè)是為了開拓國際市場而進行的投資，但是仍有很多企業(yè)只不過假借投資之名進行資本外逃：對外投資時低估資產(chǎn)價值，使國有資產(chǎn)流失到國外；隱瞞、截留境外投資收益和溢價收入等。

2.借助融資或匯出紅利實現(xiàn)資本外逃

外商投資企業(yè)在投資款匯入境內(nèi)完成驗資以后，就以預(yù)付進口貨款或者投資收益的名義分批匯出；外商以向大陸投資為由，實際資本不到位，而利潤卻按協(xié)議照常匯出；中、外方合謀，以高報外方實物投資價值或中方替外方墊付投資資金的方式，通過設(shè)立合資企業(yè)向境外轉(zhuǎn)移境內(nèi)資產(chǎn)或權(quán)益。

（三）借助其他地下渠道的資本外逃

這里所說的地下渠道主要是指地下錢莊。換匯人在境內(nèi)將人民幣匯給地下錢莊，地下錢莊則指令境外的同伙將外匯打入換匯人所指定的境外賬戶。這種資本外逃并無跨境的資金流動，十分隱蔽，相關(guān)監(jiān)管部門很難獲得線索進行查處，危害很大。

二、防止我國資本外逃的政策建議

通過前面的分析我們可以看到，資本外逃對外逃國經(jīng)濟的發(fā)展是十分不利的。我國當(dāng)前一方面經(jīng)濟開放程度不斷提高，另一方面又尚未建立起完善的市場經(jīng)濟體制。因此，只有不斷加強宏觀經(jīng)濟管理，加快完善市場經(jīng)濟體制，樹立投資者對本國經(jīng)濟的信心才能從根本上抑制和防止資本外逃。具體地，本文提出以下治理我國資本外逃的對策：

（一）保持國內(nèi)經(jīng)濟穩(wěn)定增長

從根本上來說，資本所有者對所在國的未來宏觀經(jīng)濟的信心是決定資本流向的決定性因素。因此，要防范資本外逃，最重要的就是應(yīng)當(dāng)保持宏觀經(jīng)濟的平穩(wěn)、健康發(fā)展，將財政赤字和通貨膨脹控制在合理的范圍內(nèi)，增強投資者的信心。

（二）推進國內(nèi)的金融深化

國內(nèi)外實際利率的差異是導(dǎo)致資本外逃的一個重要因素。國外利率高企，必然會吸引一些企業(yè)和個人通過各種手段將資本轉(zhuǎn)移至國外進行牟利。這就要求政府以后應(yīng)規(guī)范金融市場和民間借貸，推進利率市場化，推進金融深化，減少金融抑制。

（三）深化外匯體制改革

政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)深化外匯體制改革，保持匯率的合理、逐步擴大彈性區(qū)間，穩(wěn)步放松對資本項目的管制，對合理的資本外流也應(yīng)給予以鼓勵。其次，應(yīng)當(dāng)確定合理的外匯儲備規(guī)模和外匯儲備結(jié)構(gòu)。

（四）嚴(yán)厲打擊非法外匯交易行為

繼續(xù)打擊地下錢莊等非法外匯交易；完善反洗錢部門與外匯管理部門間的協(xié)作和信息共享機制，對從事非法違規(guī)交易的機構(gòu)和個人給予嚴(yán)厲處罰。

總之，對于資本外逃的治理，必須堅持“疏堵并舉”的原則，在體制上、機制上要從嚴(yán)從高抓起。短期內(nèi)，應(yīng)從引起資本外逃的原因和動機入手，嚴(yán)堵資本外逃的各種方式和渠道，以多層次、全方位的管理措施來抑制資本外流；長期內(nèi)，應(yīng)完善經(jīng)濟體制改革，實現(xiàn)利率市場化，改革外匯管理體制，從根本上上削弱資本外逃的動機和可能性。

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作者簡介：王東緯（1984-），漢族，華南理工大學(xué)經(jīng)濟與貿(mào)易學(xué)院，經(jīng)濟師，研究方向：金融學(xué)。

（責(zé)任編輯：唐榮波）