江蘇悅達投資股份有限公司 陳遜

企業(yè)財務(wù)管理活動對于企業(yè)追求利潤最大化，有著不可代替的作用，財務(wù)分析更是其中的關(guān)鍵，并對企業(yè)的發(fā)展有著積極的指導(dǎo)和規(guī)劃作用。隨著市場的發(fā)展與進步，傳統(tǒng)的財務(wù)分析體系已經(jīng)不能滿足企業(yè)的發(fā)展要求?，F(xiàn)代化的財務(wù)分析體系的建立將勢不可擋。

1 當前企業(yè)財務(wù)分析體系的問題及現(xiàn)狀

(1)對財務(wù)分析在財務(wù)管理中的作用認識不到位，對財務(wù)分析本身是比較片面的，分析的目的也不明確。目前，重生產(chǎn)管理、營銷管理帶來的銷售和利潤增長的現(xiàn)象仍占主導(dǎo)，卻忽視了對財務(wù)的管理和分析。一方面，其無法有效準確評價自身財務(wù)狀況，另一方面，其也無法有效評價利潤獲取的效率。通俗的說，只知道賺錢，卻不知道怎么賺好錢。企業(yè)對財務(wù)分析對于企業(yè)經(jīng)營管理的重要性仍沒有全面的認識，仍單純認為只有財務(wù)部門才是財務(wù)分析的執(zhí)行者，割裂了財務(wù)分析作為一個綜合性的系統(tǒng)工程與各生產(chǎn)經(jīng)營部門之間的關(guān)系。

(2)企業(yè)的財務(wù)人員基本從業(yè)素質(zhì)不足。財務(wù)分析人員對財務(wù)指標缺乏理性的分析，通常只是將分析結(jié)果與一些常規(guī)標準進行比較，還有一部分財務(wù)人員無法正確認知和解讀財務(wù)指標，其工作常常只是簡單將財務(wù)分析的結(jié)果與指標進行對照，沒有深入研究指標與實際結(jié)果間深層次的問題。

(3)財務(wù)分析缺乏科學(xué)性、合理性。財務(wù)分析缺乏橫向同行業(yè)之間的比較，縱向上缺少對企業(yè)所處階段經(jīng)營環(huán)境的考慮。目前我國企業(yè)財務(wù)分析只局限于自身各期相同比率分析，同時也忽視了不同的發(fā)展階段企業(yè)需采用不同的評價指標，掩蓋了財務(wù)業(yè)績計量指標在不同階段的重要程度以及衡量標準的變化。在財務(wù)分析體系評價指標的構(gòu)建上缺乏內(nèi)在的邏輯性以及適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的靈活性。

2 基于公司治理財務(wù)分析體系分析

(1)對債務(wù)償還能力的分析：企業(yè)構(gòu)建起對債務(wù)償還能力的分析降低財務(wù)風險?！阏f來，債務(wù)償還能力可以分為短期債務(wù)償還能力和長期債務(wù)償還能力。其中，短期債務(wù)償還能力的好壞對企業(yè)的運營有著直接的影響，它是企業(yè)外部評價一個企業(yè)的重要依據(jù)之一。長期債務(wù)償還能力，則與企業(yè)的利潤以及企業(yè)的長遠發(fā)展目標息息相關(guān)。對長期債務(wù)償還能力的分析，就是對企業(yè)固定的資產(chǎn)以及固定資產(chǎn)變現(xiàn)能力的估算。

(2)對資金使用效率的分析：對企業(yè)資產(chǎn)的使用、周轉(zhuǎn)晴況的分析，就是對資金使用效率的分析。企業(yè)的運營，一方面要求利潤的最大化，一方面要求成本的最小化。換句話說，就是要用最少的錢賺到更多的錢。這就對資金使用效率提出了較高的要求。

(3)對企業(yè)投資能力的分析：基于公司治理的企業(yè)財務(wù)分析體系則要求對企業(yè)投資能力的分析，要從事前、事中、事后三個方面進行。事前分析，就是要對投資的可行分析；事中分析，就是要用有效手段控制投資規(guī)模；事后分析，就是要對投資行為進行評價。做好投資能力的事前、事中、事后三個階段的分析工作，有力于保證企業(yè)投資行為的正確性和科學(xué)性、降低企業(yè)的投資風險。

(4)對企業(yè)盈利能力的分析：對企業(yè)盈利能力的分析是基于公司治理的企業(yè)財務(wù)分析體系又一重要內(nèi)容，主要分析企業(yè)盈利能力和盈利分配，綜合體現(xiàn)了企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)和企業(yè)績效能力。

3 增強企業(yè)財務(wù)分析體系建設(shè)

(1)創(chuàng)新會計管理體制。傳統(tǒng)會計管理體制的弊端日益顯現(xiàn)，主要表現(xiàn)在：會計監(jiān)管主體對會計管制失控，會計控制目標無法實現(xiàn)，基礎(chǔ)工作薄弱、監(jiān)督職能弱化。由此可見，傳統(tǒng)會計管理體制已成為影響公司治理目標實現(xiàn)的重要因素，因此必須加以創(chuàng)新。會計人員要同企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層和管理層進行及時有效的溝通。在對企業(yè)當前的運營狀況，歷史運營的經(jīng)驗、市場外部環(huán)境以及企業(yè)人員的配置進行充分詳細了解的基礎(chǔ)上，設(shè)置財務(wù)指標。

(2)完善公司治理結(jié)構(gòu)以減少財務(wù)舞弊的現(xiàn)狀建立規(guī)范、健全、有效的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)和機制，一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，建立多個股東共同制衡機制，防止大股東“掏空”行為。二是改善董事會結(jié)構(gòu)，引入強制性積累股票制度和網(wǎng)上投票制度，強化董事的義務(wù)與責任，嚴厲處罰董事和高管人員濫用公司財產(chǎn)、轉(zhuǎn)移股東財富的行為。三是強化獨立董事的獨立性，改革獨董酬薪領(lǐng)取渠道，讓獨董能夠?qū)ω攧?wù)報告發(fā)表獨立意見。四是協(xié)調(diào)獨立董事與監(jiān)事關(guān)系，強化監(jiān)事的義務(wù)和責任，發(fā)揮監(jiān)事對財務(wù)報告的監(jiān)督職能。

(3)強化公司外部治理機制對財務(wù)報告的監(jiān)督約束作用。一是改革上市公司審計體制，明確要求上市公司統(tǒng)一由審計委員會通過招標方式選聘中介機構(gòu)；同時積極推進法務(wù)會計制度，強化獨立審計的獨立性。二是轉(zhuǎn)變證券市場籌資功能，向優(yōu)化資源配置、促進科技創(chuàng)新轉(zhuǎn)化；轉(zhuǎn)變監(jiān)督機構(gòu)的行政化管理方式，向?qū)徍?、強制性信息披露和加強查處、打擊違規(guī)案件的市場化監(jiān)管模式過渡。三是建立以強大威懾力的民事賠償機制和民事訴訟機制為中心的投資者保護法律制度，提高財務(wù)報告舞弊成本。四是加強社會媒體輿論監(jiān)督，改革和調(diào)整新聞媒體對公眾公司或人物報道的舉證責任和舉證標準，充分發(fā)揮“第四種權(quán)力”的監(jiān)督作用。五是完善外部市場機制，提高市場對公司財務(wù)報告的約束力。

4 結(jié)語

基于公司治理的企業(yè)財務(wù)分析體系是現(xiàn)代化的財務(wù)分析體系，主要包括了對債務(wù)償還能力的分析、對資金使用效率的分析、對企業(yè)投資能力的分析、對企業(yè)盈利能力的分析。加強企業(yè)財務(wù)分析體系的構(gòu)建，就需要企業(yè)主強化對財務(wù)分析體系的認知，提高財務(wù)人員的素質(zhì)以及科學(xué)地設(shè)置財務(wù)分析指標。

[1]吳籽艷.基于公司治理的企業(yè)財務(wù)分析體系探討[J].時代經(jīng)貿(mào),2010(17).

[2]李永波.構(gòu)建企業(yè)財務(wù)分析體系是現(xiàn)代企業(yè)管理的新課題[J].商場現(xiàn)代化,2008(10).