江門職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系 周鐵

1 江門中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀

江門是珠三角地區(qū)一個重要的外向型經(jīng)濟(jì)要地，而中小外貿(mào)企業(yè)是江門外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍，其發(fā)展關(guān)系到整個江門外向型經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，進(jìn)而關(guān)系到江門社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。目前江門規(guī)模以上的中小企業(yè)達(dá)到3750家，占到規(guī)模以上企業(yè)70%~80%，而在江門當(dāng)?shù)刂行∑髽I(yè)當(dāng)中，從事外貿(mào)業(yè)務(wù)的就有1500多家。由于江門中小外貿(mào)企業(yè)大多數(shù)規(guī)模小、實力弱，融資難帶來的資金不足已成為制約江門中小外貿(mào)企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的瓶頸。為摸清江門中小外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀，分析江門中小外貿(mào)企業(yè)融資困境之成因，以提出切實可行的對策措施，我們對江門200家左右中小外貿(mào)企業(yè)的融資情況進(jìn)行了隨機(jī)抽樣調(diào)查，本次調(diào)查共發(fā)出問卷360份，回收有效問卷200份，調(diào)查內(nèi)容涉及融資主體、融資來源、融資難的成因、融資方式等各方面。由于中小外貿(mào)企業(yè)融資活動相當(dāng)一部分具有較強(qiáng)的隱秘性，很難測算其真實情況。本次調(diào)查江門中小外貿(mào)企業(yè)主要以調(diào)查問卷為線索，通過測算和評估測得江門中小外貿(mào)企業(yè)融資的基本現(xiàn)狀如下：

1.1 融資市場需求巨大

自2008年金融危機(jī)以來，由于外需萎縮，歐美采購商付款能力下降等多重外部因素的影響，致使江門中小外貿(mào)企業(yè)訂單減少，從而導(dǎo)致我市出口貿(mào)易下滑。但2009年下半年開始我市外貿(mào)開始復(fù)蘇，據(jù)江門海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年我市外貿(mào)進(jìn)出口總額大幅增長，創(chuàng)歷史新高。1~12月全市進(jìn)出口貿(mào)易總額143.4億美元，同比增長29.89%。隨著我市進(jìn)出口貿(mào)易的回暖，外貿(mào)訂單的增多，江門中小外貿(mào)企業(yè)融資需求不斷增加，調(diào)查顯示，截至2010年6月底，江門中小企業(yè)人民幣貸款余額607.87億元，據(jù)測算，江門中小外貿(mào)企業(yè)人民幣貸款余額只有約164.13億元左右。江門中小外貿(mào)企業(yè)資金需求缺口仍然巨大。進(jìn)入2011年以來，隨著歐債危機(jī)的加深、全球性災(zāi)害的頻發(fā)、局部沖突的日益嚴(yán)峻、國外政局變數(shù)增多，世界經(jīng)濟(jì)政治形式籠罩著厚厚的陰霾，江門中小外貿(mào)企業(yè)在“走出去”的過程中為增加抵抗面臨著這些風(fēng)險的能力，也迫切需要融資進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級和開拓國外新興市場。

1.2 銀行對中小外貿(mào)企業(yè)惜貸、慎貸，但中小外貿(mào)企業(yè)融資主渠道仍是銀行金融機(jī)構(gòu)

江門經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，金融總量居廣東省第六位，在珠三角城市中有明顯的后發(fā)優(yōu)勢。近兩年來，先后有交通、匯豐、民生、中信、興業(yè)5家股份制商業(yè)銀行落戶江門。有數(shù)據(jù)顯示，目前江門市金融機(jī)構(gòu)的本外幣存款約有2100億元，相當(dāng)于平均每個人有存款5萬元！然而與之相對的是，江門經(jīng)濟(jì)總量和貸款量不成正比，存貸比不到50%，大批中小外貿(mào)企業(yè)“嗷嗷待哺”。由于商業(yè)銀行天生的趨利屬性決定了其首先要規(guī)避信貸風(fēng)險，同時要使經(jīng)濟(jì)效益最大化，而中小外貿(mào)企業(yè)易受國內(nèi)外環(huán)境變化影響，抗風(fēng)險能力較弱，容易破產(chǎn)等，因此銀行對中小外貿(mào)企業(yè)放貸時一方面融資風(fēng)險高、成本高，另一方面又無利可圖或者只有微利，這就使得商業(yè)銀行對中小外貿(mào)企業(yè)惜貸、慎貸。從江門的貸款結(jié)構(gòu)看，銀行新增貸款80%集中在當(dāng)?shù)卮笮推髽I(yè)，多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)難以符合銀行貸款條件，導(dǎo)致各商業(yè)銀行不愿對中小外貿(mào)企業(yè)貸款。由于大多數(shù)中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模小，資本少，很難達(dá)到上市融資標(biāo)準(zhǔn)，因此難以通過資本市場進(jìn)行直接融資，而債券發(fā)行條件非常嚴(yán)格，債券市場開放程度低，債券融資也是奢望，另外，由于體制的原因，國家的財政補(bǔ)貼更愿意青睞國有大型企業(yè)。因此，銀行貸款這條間接融資的路子成為了目前大多數(shù)江門中小外貿(mào)企業(yè)外部融資的主要渠道。令人感到憂慮的是，調(diào)查顯示只有6~10%的江門中小外貿(mào)企業(yè)能順利拿到銀行貸款。

1.3 江門民間信貸不太活躍，卻是中小外貿(mào)企業(yè)融資的有益補(bǔ)充

區(qū)別于傳統(tǒng)的銀行貸款，民間信貸是通過民間組織或企業(yè)按雙方約定的利率、還款期限等條件出借貨幣資金的一種信用活動形式。由于民間信貸多發(fā)生在親朋好友和熟悉的中小企業(yè)之間，具有形式靈活、手續(xù)簡便、無需抵押擔(dān)保品等優(yōu)點，能較好地滿足中小外貿(mào)企業(yè)的強(qiáng)烈融資需求，成為正規(guī)金融有益和必要的補(bǔ)充。但是，與當(dāng)前活躍的溫州民間信貸不同的是，江門缺少根深蒂固的民間信貸文化。江門的企業(yè)家比較注重實業(yè)，有多少錢做多少事，有些企業(yè)找銀行貸款有困難，就尋求擔(dān)保公司的幫助。江門的中小外貿(mào)企業(yè)很少出現(xiàn)因為民間借貸而倒閉的情況，即使有些倒閉的企業(yè)，大多也是因為經(jīng)營不善造成的。

2 江門中小外貿(mào)企業(yè)融資困境之成因

2.1 外部環(huán)境欠缺

2.1.1 金融體制設(shè)計缺陷導(dǎo)致政策支持力度小

從深層次上講，中小外貿(mào)企業(yè)融資難是體制設(shè)計缺陷造成的。四大國有商業(yè)銀行是銀行業(yè)老大，過去多少年，市場開放不夠，沒有多少國有銀行會重視對中小企業(yè)的金融服務(wù)。我國傳統(tǒng)的金融體系設(shè)計的主要服務(wù)對象就是國有大中型企業(yè)。在銀行體系中，由于信息和規(guī)模的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，大銀行放款時天然傾向于大企業(yè)，而股份制銀行也往往喜歡效仿國有大銀行的經(jīng)營策略。在與大型企業(yè)的博弈中，中小外貿(mào)企業(yè)長期處于相對劣勢地位，因為企業(yè)占有資源量少，平均成活期短。金融體制設(shè)計缺陷，導(dǎo)致各地政府乃至銀行對中小企業(yè)融資政策支持力度小。

2.1.2 擔(dān)保體系不健全

在中小外貿(mào)企業(yè)融資過程中，擔(dān)保公司起到了不可或缺的作用，一般來說，它們會向資信不足的企業(yè)提供信用擔(dān)保，幫助企業(yè)拿到銀行貸款，為銀企架起了溝通的橋梁。應(yīng)該說，擔(dān)保公司的信用保證能夠讓銀行在審查中小企業(yè)貸款時降低風(fēng)險降低成本，給急需資金的中小企業(yè)起到了雪中送炭的作用。但和佛山等發(fā)達(dá)地區(qū)比，融資擔(dān)保額低是江門市的短板。截至2010年底，江門市注冊擔(dān)保公司只有12家，另有3家是廣州擔(dān)保公司的分公司，2010年這些擔(dān)保公司共為中小企業(yè)貸款10億元?，F(xiàn)在我市的擔(dān)保企業(yè)的實力僅是全省平均水平的一半，而且不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立時間短，抗風(fēng)險能力還有待提高。值得注意的是，據(jù)江門市擔(dān)保典當(dāng)拍賣行業(yè)協(xié)會有關(guān)負(fù)責(zé)人透露，許多擔(dān)保公司掛著“擔(dān)?！钡恼信茀s從事著非融資性擔(dān)保的其他業(yè)務(wù)，有名無實；市場無序競爭，以至于一提起擔(dān)保公司，總讓人把它和民間借貸等字眼聯(lián)系起來。

2.2 內(nèi)部因素障礙

2.2.1 中小外貿(mào)企業(yè)資本金少，缺少抵押品

據(jù)調(diào)查，絕大多數(shù)江門的中小外貿(mào)企業(yè)多為傳統(tǒng)的加工貿(mào)易企業(yè)，產(chǎn)品附加值低且增長緩慢，本身實力較弱。江門的中小外貿(mào)企業(yè)多為家族式管理，企業(yè)內(nèi)雖有相互信任、管理成本低等優(yōu)勢，但管理不規(guī)范，目光短淺等弊端限制了企業(yè)的擴(kuò)大經(jīng)營，使得企業(yè)規(guī)模小，可抵押的資產(chǎn)少。這樣企業(yè)就很難從銀行獲得貸款。

2.2.2 中小外貿(mào)企業(yè)誠信度不高，財務(wù)信息不透明

由于江門中小外貿(mào)企業(yè)多為家族式企業(yè)，財務(wù)制度不完善，財務(wù)報表混亂、資料不全、虛賬假賬現(xiàn)象較為普遍，調(diào)查顯示，相當(dāng)一部分江門的中小外貿(mào)企業(yè)會計賬簿憑證審核、制單、記賬等環(huán)節(jié)都存在許多不規(guī)范的地方，這些都造成了企業(yè)會計信息的真實、完整性得不到保證。在此情況下，商業(yè)銀行出于審慎的考慮，自然不愿意貸款給企業(yè)。

2.2.3 內(nèi)部管理不規(guī)范，缺乏現(xiàn)代企業(yè)制度

據(jù)調(diào)查，江門一些中小外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營存在比較大的風(fēng)險，企業(yè)未建立現(xiàn)代企業(yè)制度，管理不夠規(guī)范，經(jīng)營一般較隨意。一些企業(yè)財務(wù)制度不完善，財務(wù)報表不健全，財務(wù)狀況不透明，無法向貸款金融機(jī)構(gòu)提供有效信息。同時很多企業(yè)廠房、土地都是租賃而來，固定資產(chǎn)也只有設(shè)備而已，能提供的抵押擔(dān)保品捉襟見肘。

3 江門中小外貿(mào)企業(yè)融資問題的有關(guān)對策

3.1 政府出面為中小外貿(mào)企業(yè)營造良好的融資環(huán)境

有數(shù)據(jù)顯示，江門約有99%的企業(yè)都是中小企業(yè)，中小企業(yè)不僅是社會的穩(wěn)定閥，也是自主創(chuàng)新的主力。江門中小外貿(mào)企業(yè)出口占據(jù)我市經(jīng)濟(jì)的半壁江山，解決了江門大半的就業(yè)，對我市經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展起著舉足輕重的作用，而中小外貿(mào)企業(yè)在融資方面存在著先天不足。與大企業(yè)相比，中小外貿(mào)企業(yè)規(guī)模較小，基礎(chǔ)薄弱，抗市場風(fēng)險能力差。要破解中小外貿(mào)企業(yè)融資難題，政府要起主導(dǎo)作用，為中小外貿(mào)企業(yè)融資提供政策支持，搭建融資平臺。

3.1.1 設(shè)立外貿(mào)發(fā)展專項基金

從2009年起，為幫助企業(yè)有效應(yīng)對國際金融危機(jī)和歐債危機(jī)的雙重影響，市政府設(shè)立江門市外貿(mào)發(fā)展資金，扶持企業(yè)拓展對外貿(mào)易、規(guī)避收匯風(fēng)險。市政府及時推出外貿(mào)發(fā)展資金等扶持政策，使企業(yè)開拓國際市場特別是新興市場的成本得以降低；同時，提升了“江門制造”品牌的國際知名度；對幫助企業(yè)規(guī)避收匯風(fēng)險，為企業(yè)破解融資難題提供了新的“武器”。外貿(mào)發(fā)展資金自設(shè)立以來，成效顯著，尤其是企業(yè)開拓新興市場的力度加大，眾多海外商機(jī)紛至沓來。

3.1.2 搭建融資服務(wù)平臺

銀企溝通對解決中小外貿(mào)企業(yè)融資難的作用不言而喻。江門市召開銀企座談會，積極構(gòu)建企業(yè)與銀行的洽談對接平臺，爭取銀行多了解企業(yè)，對前景看好，具有開發(fā)潛力的中小外貿(mào)企業(yè)給予大力支持。例如2008年6月，江門市經(jīng)貿(mào)局聯(lián)合江門市信用合作聯(lián)社、江門市中盈擔(dān)保有限公司舉辦中小企業(yè)銀企合作洽談會，現(xiàn)場達(dá)成擔(dān)保貸款意向5100萬。另外，從廣東省層面來看，中信保廣東分公司和省再擔(dān)保公司在廣東省外經(jīng)貿(mào)廳的組織下，于2011年3月簽訂“廣東省中小外貿(mào)企業(yè)信用風(fēng)險融資平臺合作協(xié)議”，該協(xié)議針對中小外貿(mào)企業(yè)的業(yè)務(wù)及融資特點，引入中國信保保障出口收匯風(fēng)險、在搶抓訂單的功能，結(jié)合再擔(dān)保公司對企業(yè)提供的增信服務(wù)，使中小外貿(mào)企業(yè)在銀行順利獲得融資，提升企業(yè)在開拓市場、擴(kuò)展出口業(yè)務(wù)時的海外競爭力。該平臺集“輸血”和“造血”功能于一身，是專門面向中小外貿(mào)企業(yè)的幫扶系統(tǒng)。

3.2 整頓擔(dān)保行業(yè)

前面提到，由于江門市擔(dān)保行業(yè)市場準(zhǔn)入門檻低、監(jiān)管缺失等原因，近年來融資性擔(dān)保市場可謂是“山頭”林立、一派亂象。有的擔(dān)保公司在實際操作不務(wù)正業(yè)，做起了銀行的買賣。針對這種情況，江門市政府從2011年初開始對我市擔(dān)保行業(yè)進(jìn)行大整頓，從4月份開始，擔(dān)保公司林立的江門，可以和銀行合作的當(dāng)?shù)厝谫Y性擔(dān)保公司，目前就只剩下了5家。這次整頓，對擔(dān)保行業(yè)來說，確實具有里程碑式的意義，意味著融資性擔(dān)保行業(yè)站在了新起點。新的規(guī)定，把真正做擔(dān)保的公司，與掛羊頭賣狗肉的擔(dān)保公司區(qū)別開來，提升了行業(yè)的形象，有利于行業(yè)的規(guī)范和發(fā)展。

3.3 規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理，加強(qiáng)銀企溝通

從中小外貿(mào)企業(yè)自身來講，不少中小外貿(mào)企業(yè)存在規(guī)模小、管理差、風(fēng)險高、財務(wù)不透明的特征，試想，銀行無法了解到一個企業(yè)的經(jīng)營狀況，又怎么可能貸款給企業(yè)？如果中小外貿(mào)企業(yè)想憑自身信用，不用抵押向銀行融資，最好的途徑就是把企業(yè)自身信用做大做強(qiáng)，規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理。此外，銀企溝通對解決融資難具有重要意義。首先，中小外貿(mào)企業(yè)要多與銀行進(jìn)行業(yè)務(wù)往來。企業(yè)選擇銀行的時候，經(jīng)常習(xí)慣于把業(yè)務(wù)分散到很多銀行中去，而哪家銀行的業(yè)務(wù)都不多。因為企業(yè)在銀行積累信用，就是看它在銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)情況，如果又多又好的話，銀行自然會提高企業(yè)資信評級。其次對銀行借款要養(yǎng)成有借有還、多借多還的習(xí)慣。企業(yè)不要等到缺錢時再去求銀行，企業(yè)主有錢時也可以在買房買車時，向銀行申請按揭貸款，而不是一次性購買。但是要注意每期按時還款，不要留下逾期還款的不良紀(jì)錄。只有多借多還，才能在銀行賺取更多的信用分?jǐn)?shù)。最后選擇正確的銀行也很重要。企業(yè)主要多看多問，多研究各家銀行的融資業(yè)務(wù)，因為每家銀行業(yè)務(wù)都有自己的側(cè)重點，不是所有的銀行都有那么多寬松的融資政策。

3.4 扶持中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展

基于天生的趨利避險的本性，無論中國還是外國，大銀行普遍青睞的是大企業(yè)，小銀行關(guān)注的是小企業(yè)，比如美國10億美元以下的銀行的信貸對象主要是小企業(yè)。有數(shù)據(jù)顯示，目前江門市中小金融機(jī)構(gòu)的數(shù)量規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)滯后于中小企業(yè)發(fā)展的需要。江門市現(xiàn)在只有3家小額貸款公司開業(yè)經(jīng)營，2009年累計發(fā)放貸款232筆，總額只有2.74億元，而在小額貸款公司中，臺山、開平、恩平仍沒有自己的小額貸款公司。

3.5 進(jìn)行融資創(chuàng)新，拓寬融資渠道

針對中小外貿(mào)企業(yè)的融資特點，一方面，可以設(shè)計融資租賃、應(yīng)收賬款融資、票據(jù)融資等新的融資產(chǎn)品，同時另一方面，應(yīng)該大力發(fā)展多層次資本市場，拓寬中小外貿(mào)企業(yè)直接融資渠道。從企業(yè)發(fā)展階段上看，中小企業(yè)有創(chuàng)業(yè)階段、成長階段和豐收階段。企業(yè)在創(chuàng)業(yè)時往往經(jīng)營業(yè)績少，信用記錄也不完善，也沒有多少供貸款的抵押物，銀行自然不愿意放貸，這時就需要培育多元化的中小企業(yè)融資體系。像風(fēng)險投資基金、創(chuàng)業(yè)投資公司、私人股權(quán)基金等都能較好滿足中小外貿(mào)企業(yè)資金這階段的融資需求。

4 結(jié)語

中小企業(yè)融資是一個世界性難題，本文從調(diào)研當(dāng)?shù)刂行⊥赓Q(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀著手，分析了江門市中小外貿(mào)企業(yè)融資難的成因，筆者認(rèn)為，緩解中小外貿(mào)企業(yè)融資難必須尋求系統(tǒng)性解決方案，需要政府、金融機(jī)構(gòu)多方著力。一是政府要起主導(dǎo)作用，為中小外貿(mào)企業(yè)營造良好的融資環(huán)境和經(jīng)營環(huán)境，二是本土金融機(jī)構(gòu)要消除對中小外貿(mào)企業(yè)的歧視，多創(chuàng)設(shè)為其量身打造的融資產(chǎn)品，拓寬融資渠道，最后企業(yè)也要規(guī)范內(nèi)部管理，加強(qiáng)銀企溝通，塑造誠信形象。

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