牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎

記者：請您談談去年中央經(jīng)濟工作會議提出要“牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎”的重大意義？

李德水：新中國成立以來特別是改革開放30多年來，我國實體經(jīng)濟發(fā)展取得了很大成績。中國目前已是當之無愧的制造業(yè)大國，200多種工業(yè)品產(chǎn)量穩(wěn)居世界第一。根據(jù)聯(lián)合國公布的估算數(shù)據(jù)，2011年我國制造業(yè)產(chǎn)值已達2.05萬億美元，在全球制造業(yè)的比重達到19.8%。同時，虛擬經(jīng)濟也得到了較快發(fā)展，銀行業(yè)、資本市場規(guī)模較快擴大，為支撐實體經(jīng)濟的發(fā)展作出了重要貢獻。

去年召開的中央經(jīng)濟工作會議強調(diào)，要“牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎，努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實業(yè)致富的社會氛圍”。我理解，提出這個問題有著重大的現(xiàn)實指導意義和長遠的戰(zhàn)略意義。

一是科學總結了2008年爆發(fā)的這場國際金融危機的重要教訓。進入新世紀以來，國際金融衍生品迅猛發(fā)展。以美國次級房地產(chǎn)貸款證券化為標志，創(chuàng)新出信用違約互換、擔保債務憑證、住房抵押支持證券等一系列金融衍生產(chǎn)品。2000年前，全球金融衍生品的年交易額剛超過全球GDP總量，而到2007年年交易額已超過600萬億美元，為當年GDP的11倍（當年全球GDP為54.3萬億美元）。到2007年11月，美國次級房貸證券的各種衍生產(chǎn)品總規(guī)模達到11.8萬億美元，形成了一個巨大的金融泡沫，在美聯(lián)儲連續(xù)加息后泡沫破裂，終于導致了一場百年一遇的國際金融危機，給世界經(jīng)濟造成巨大的沖擊和深遠的影響。這不僅是美國的教訓，而且全人類都應當引以為戒。

二是近年來國內(nèi)以制造業(yè)為代表的部分實體經(jīng)濟領域出現(xiàn)了一些經(jīng)濟發(fā)展“脫實向虛”的苗頭。一些實體企業(yè)為了追逐高額回報放松了主業(yè)，轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)和民間借貸市場，企業(yè)的資金越來越趨向投機，進入金融行業(yè)和資產(chǎn)投資項目、炒買炒賣領域，甚至直接去放高利貸。雖然只是極少數(shù)企業(yè)，但這種傾向應當引起高度警惕。正是針對我國現(xiàn)實經(jīng)濟生活中存在的這些問題，這次中央經(jīng)濟工作會議提出必須牢牢把握發(fā)展實體經(jīng)濟這一堅實基礎。

三是我國是有13億人口的發(fā)展中大國，如果實體經(jīng)濟受到削弱，經(jīng)濟過度虛擬化是十分危險的。如果13億人口需要的糧食、日常生活用品等主要都依賴進口，后果將不堪設想。

記者：那么什么叫實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟呢？

李德水：實體經(jīng)濟主要是指物質(zhì)和精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、流通、服務等經(jīng)濟活動，包括農(nóng)業(yè)、工業(yè)、交通通信業(yè)、商業(yè)服務業(yè)、建筑業(yè)等物質(zhì)生產(chǎn)和服務部門，也包括教育、文化、科技、知識、信息、藝術、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務部門。

虛擬經(jīng)濟是相對于實體經(jīng)濟的理論概括，是市場經(jīng)濟高度發(fā)展的產(chǎn)物。它產(chǎn)生于實體經(jīng)濟，又與實體經(jīng)濟相對獨立地運行。虛擬經(jīng)濟最本質(zhì)的內(nèi)涵，是資本價值形態(tài)的獨立運動，通俗地說它不是直接靠生產(chǎn)和服務去掙錢，而是“用錢掙錢”。虛擬經(jīng)濟按其資本的虛擬化程度和發(fā)展的先后，大致可分為四個層次：第一個層次是貨幣的信用化，是最貼近實體經(jīng)濟的?，F(xiàn)代商業(yè)銀行具有創(chuàng)造信用、派生貨幣的功能，信用貨幣對商業(yè)銀行來說，就形成了相對獨立的運動狀態(tài)。第二個層次是實體經(jīng)濟產(chǎn)權化、證券化、票據(jù)化，在交易中所產(chǎn)生的與實體經(jīng)濟有一定關聯(lián)度的虛擬，如股票、債券、基金等。第三個層次是有形資產(chǎn)貨幣化，金融資產(chǎn)再證券化后形成更加虛擬化的資本。銀行將住房抵押貸款、汽車抵押貸款、信用卡貸款等各種信貸資產(chǎn)經(jīng)過重新包裝后實行證券化，或者加入一些較高信用等級的證券，并用其作為抵押發(fā)行新的債券，從而提高資產(chǎn)的流動性，這就使本已虛擬化的資本更加虛擬了。第四個層次是完全脫離實體經(jīng)濟而獨立運行的虛擬狀態(tài)。這主要是大量金融衍生工具的產(chǎn)生和運用，形成了虛擬化程度最高的虛擬資本，如金融期貨、金融期權、遠期協(xié)議、金融互換以及各類期指、股指等。

記者：怎樣正確處理虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟的關系？

李德水：實體經(jīng)濟是虛擬經(jīng)濟產(chǎn)生的基礎，虛擬經(jīng)濟又推動了實體經(jīng)濟的發(fā)展。虛擬經(jīng)濟的出現(xiàn)和發(fā)展，為人類在充滿風險的經(jīng)濟合作中提供分散風險的途徑和規(guī)避風險的工具，促進了專業(yè)化分工，從而降低了交易成本、提高了規(guī)模效益。要充分肯定虛擬經(jīng)濟對實體經(jīng)濟發(fā)展的重要推動作用，是社會進步的一種表現(xiàn)?？梢哉f，沒有納斯達克股市，就培養(yǎng)不出微軟、蘋果等一大批現(xiàn)代信息高科技企業(yè)。虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟共同支撐著現(xiàn)代經(jīng)濟的發(fā)展，發(fā)揮著雙輪驅(qū)動的作用。但如果看不到虛擬經(jīng)濟發(fā)展容易產(chǎn)生的負面作用，不能從宏觀上駕馭它、有效監(jiān)管它、使之規(guī)范化運作，就會形成泡沫經(jīng)濟，并爆發(fā)嚴重的金融和經(jīng)濟危機。

從這場國際金融危機中我們可以得出這樣一個認識，著力發(fā)展實體經(jīng)濟，永遠是立國之本，治世之道，也是人類社會賴以生存和發(fā)展的基礎。虛擬經(jīng)濟是需要發(fā)展的，但必須植根于實體經(jīng)濟，并為實體經(jīng)濟的發(fā)展服務，才有生命力。如果違背了這個原則，盲目發(fā)展虛擬經(jīng)濟，必將給經(jīng)濟和社會帶來巨大的災難。

記者：對如何去“努力營造鼓勵腳踏實地、勤勞創(chuàng)業(yè)、實業(yè)致富的社會氛圍”您有些什么建議？

李德水：初步思考，建議從以下幾個方面采取措施：

一是從教育入手，吸引更多優(yōu)秀學生讀理工科。上世紀五六十年代的大學生成績好的都向往理工科，“學好數(shù)理化，走遍天下都不怕”?，F(xiàn)在又走另一極端，金融類專業(yè)成了熱捧。建議在高校錄取中適當調(diào)整導向。

二是堅持虛擬經(jīng)濟為實體經(jīng)濟服務的原則。總體上說，我國應該加快虛擬經(jīng)濟的發(fā)展，在這個領域我們還有很多方面亟待加強、改善和提高。但一定要從國情出發(fā)，理清哪些金融產(chǎn)品應加強發(fā)展，哪些要限制發(fā)展，哪些不能發(fā)展。決不可盲目追隨西方的模式，絕不能重犯西方國家已經(jīng)被這場國際金融危機所證明了的錯誤。

三是切實加強對虛擬經(jīng)濟的監(jiān)督管理，確保我國虛擬經(jīng)濟平穩(wěn)健康發(fā)展。

四是從政策上切實幫助實體經(jīng)濟解決面臨的一些困難和問題。

五是通過稅收等辦法解決好實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟兩個領域之間從業(yè)人員特別是高級管理層收入差距過大的問題。

六是加強輿論宣傳引導。在市場經(jīng)濟中，高回報往往伴隨著高風險，看似餡餅實為陷阱的事是很多的。要宣傳鼓勵實業(yè)家們心無旁騖地做好主業(yè)，通過技術創(chuàng)新降低成本，提高勞動生產(chǎn)率和經(jīng)濟效益，打造品牌。有的企業(yè)家說：“品牌是熬出來的，能做百年老店肯定能成品牌?！?/p>

總之，我們要深刻領會中央精神，高度重視發(fā)展實體經(jīng)濟，正確處理好實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟的關系，既要做大做強實體經(jīng)濟，又要做優(yōu)做好虛擬經(jīng)濟，推動實體經(jīng)濟和虛擬經(jīng)濟相互促進、良性互動、協(xié)調(diào)發(fā)展。

編者按今年“兩會”，全國政協(xié)委員、經(jīng)濟委員會副主任李德水接受了中央電視臺《焦點訪談》欄目記者的采訪，就實體經(jīng)濟的發(fā)展、實體經(jīng)濟與虛擬經(jīng)濟的關系等問題，回答了記者的提問。采訪全文如下。

10.3969/j.issn.1674-8905.2012.03.001

（摘自2012年3月4日《中國信息報》）