何紅梅,李毓倩

(1.重慶商務(wù)職業(yè)學(xué)院，重慶 400036；2.四川大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，四川 成都 610064)

1 前言

隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，我國物流業(yè)發(fā)展迅速，隨之而來，相關(guān)企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)也日益擴(kuò)大對物流金融服務(wù)的需求。物流金融作為一種物流業(yè)與金融業(yè)相結(jié)合的創(chuàng)新型物流服務(wù)產(chǎn)品，是通過對各種金融產(chǎn)品加以應(yīng)用，組織和調(diào)節(jié)供應(yīng)鏈運(yùn)作過程中貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，從而將物流、資金流、信息流進(jìn)行有效地整合以提高資金使用效率的一系列經(jīng)營活動(dòng)。物流金融為生產(chǎn)企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)以及物流企業(yè)之間搭建了一座緊密合作的橋梁，從而達(dá)到企業(yè)、銀行、物流三方共贏的效果。物流金融由于其獨(dú)特的融資理念，強(qiáng)大的金融問題解決能力，逐漸受到國內(nèi)外眾多企業(yè)以及銀行的追捧。

2 物流金融對企業(yè)、銀行、物流三方的價(jià)值分析

物流金融目前已成為物流企業(yè)與金融行業(yè)共同關(guān)注的焦點(diǎn)。它將物流服務(wù)和金融服務(wù)相結(jié)合，使中小企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)在激烈的市場競爭中取得優(yōu)勢。

2.1 物流金融對中小企業(yè)發(fā)展的作用

（1）物流金融為中小企業(yè)開辟了融資的新渠道。物流金融業(yè)務(wù)與其他傳統(tǒng)的融資模式相比，主要是利用動(dòng)產(chǎn)作為融資質(zhì)押物，這樣即突破了中小企業(yè)在傳統(tǒng)融資模式下，只能以固定資產(chǎn)作為抵押來獲得銀行貸款的模式，解決了大部分中小企業(yè)由于缺少固定資產(chǎn)而難以獲得銀行貸款的難題。通過物流金融業(yè)務(wù)，中小企業(yè)可以將企業(yè)自身的原材料等存貨作為質(zhì)押物和抵押物進(jìn)行融資，這樣通過盤活企業(yè)大量的流動(dòng)資產(chǎn)，進(jìn)而將流動(dòng)資產(chǎn)轉(zhuǎn)化成流動(dòng)資金，從而緩解了貸款企業(yè)對流動(dòng)資金的需求。

（2）物流金融為中小企業(yè)降低了融資成本。物流金融業(yè)務(wù)作為一種創(chuàng)新型的融資模式，在一定程度上能夠有效地降低中小企業(yè)的融資成本。因?yàn)槿谫Y企業(yè)可以在基本上不改變?nèi)魏谓?jīng)營現(xiàn)狀的情況下，通過物流金融業(yè)務(wù)加速資金周轉(zhuǎn)率，從而降低其融資成本；同時(shí)，融資企業(yè)通過第三方物流企業(yè)在業(yè)務(wù)方面規(guī)范化、信息化的管理，再加上對銀行資金的利用，將大大縮短融資企業(yè)產(chǎn)品的銷售周期；原材料、產(chǎn)成品等存貨有效降低，可以加快企業(yè)產(chǎn)品的周轉(zhuǎn)，使資金利用率得以提高，能夠在最大程度上盤活存貨，增強(qiáng)資金實(shí)力。

（3）物流金融可促進(jìn)中小企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。眾所周知，中小企業(yè)要發(fā)展，要做大做強(qiáng)，離不開技術(shù)更離不開資金的支持。除了傳統(tǒng)的融資方式外，通過選擇物流金融這一創(chuàng)新型融資產(chǎn)品進(jìn)行資金融通，無疑更能有效地保證其發(fā)展所需要的資金。由于中小企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，其原材料等存貨也在不斷地增加，通過物流金融，企業(yè)的融資需求可以持續(xù)不斷地得到滿足。因此，這一良性循環(huán)的融資模式，能源源不斷地為企業(yè)可持續(xù)發(fā)展提供動(dòng)力，從而有效促進(jìn)中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

2.2 物流金融對商業(yè)銀行發(fā)展的作用

（1）物流金融降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。物流金融業(yè)務(wù)的開展能協(xié)助商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)擴(kuò)展服務(wù)上處置部分不良資產(chǎn)，有效管理銀行相關(guān)的客戶信息以及提升質(zhì)押物評(píng)估等服務(wù)項(xiàng)目。幫助商業(yè)銀行擴(kuò)大貸款規(guī)模，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。通過物流金融，能夠使商業(yè)銀行完善金融產(chǎn)品組合，并且改善其信貸結(jié)構(gòu)，利用物流企業(yè)的物流網(wǎng)絡(luò)資源和物流企業(yè)與其他貨物供給需求方的緊密聯(lián)系，對擔(dān)保品進(jìn)行迅速變現(xiàn)，從而降低商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，由于物流企業(yè)的加入，商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)時(shí)，對中小企業(yè)融資的審批手續(xù)和信用擔(dān)保程序等也相對簡化，從而使銀行貸款流程得到優(yōu)化，這必然降低了銀行部門信息不對稱的風(fēng)險(xiǎn)。銀行通過和物流公司的合作，極大地降低了資金風(fēng)險(xiǎn)。

（2）物流金融降低了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本，拓寬了其業(yè)務(wù)范圍。由于物流金融具有復(fù)雜的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)及較高的信息化要求，使商業(yè)銀行各方面優(yōu)勢得以有效發(fā)揮，從而降低了其經(jīng)營成本。并且商業(yè)銀行在開展物流金融業(yè)務(wù)的同時(shí)，通過對新的客戶群體的開發(fā)和潛在優(yōu)質(zhì)客戶的培育，依靠其優(yōu)質(zhì)快捷的金融服務(wù)，把業(yè)務(wù)范圍延伸到了供應(yīng)鏈的每個(gè)角落。同時(shí)，物流金融也為商業(yè)銀行拓寬了國際化業(yè)務(wù)，諸如國內(nèi)信用證、打包貸款、保理業(yè)務(wù)等，從而擴(kuò)大了商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)范圍，增加了業(yè)務(wù)收入。

2.3 物流金融對物流企業(yè)發(fā)展的作用

（1）物流金融業(yè)務(wù)使物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢。第三方物流企業(yè)利用物流金融業(yè)務(wù)能夠在有效拓展服務(wù)領(lǐng)域的同時(shí)也積極地爭取企業(yè)客戶，進(jìn)而贏得市場份額，并且物流企業(yè)通過控制全程供應(yīng)鏈，以保證其特殊產(chǎn)品的運(yùn)輸質(zhì)量，從而長期穩(wěn)住客戶。同時(shí)，物流企業(yè)通過物流金融業(yè)務(wù)，還可以收取與這一增值服務(wù)相關(guān)的手續(xù)費(fèi)等，這樣不僅能夠使物流企業(yè)增加經(jīng)濟(jì)收益，而且也為其他相關(guān)業(yè)務(wù)服務(wù)打下一定的基礎(chǔ)。

物流金融業(yè)務(wù)的開展不僅使物流供應(yīng)商在客戶心目中的地位大幅度提高，同時(shí)，物流金融業(yè)務(wù)也能夠使物流企業(yè)獲取新的競爭優(yōu)勢。

（2）物流金融成為物流企業(yè)的增值服務(wù)產(chǎn)品。目前，隨著行業(yè)競爭日益激烈，我國物流企業(yè)應(yīng)該在傳統(tǒng)的物流服務(wù)中提供相應(yīng)的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)從傳統(tǒng)物流向現(xiàn)代物流轉(zhuǎn)變，從而提高物流企業(yè)的競爭力。物流企業(yè)在實(shí)際操作過程中，可以結(jié)合自身?xiàng)l件選擇適合本企業(yè)的金融服務(wù)模式。物流企業(yè)目前主要開展有質(zhì)押、擔(dān)保、墊資等多種形式的物流金融服務(wù)模式。同時(shí)，物流企業(yè)通過為中小企業(yè)提供物流金融服務(wù)，不僅提高了企業(yè)競爭力，而且能夠?yàn)槠髽I(yè)本身帶來新的利潤源，利潤源來自于對物的處理提升到物的附加值方案管理上，物流企業(yè)通過為金融機(jī)構(gòu)提供質(zhì)押物評(píng)估、監(jiān)控、保管和咨詢等服務(wù)獲得增值服務(wù)利潤。同時(shí)，提供融資吸引到的客戶群也成為一個(gè)固定的利潤增長點(diǎn)。

3 企業(yè)、銀行、物流三方利用物流金融的策略

3.1 中小企業(yè)利用物流金融的策略

（1）中小企業(yè)要與第三方物流企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系。物流金融得以實(shí)施離不開第三方物流企業(yè)，因此，作為中小企業(yè)不僅要善于借助第三方物流企業(yè)來改造升級(jí)自己的物流體系，還要與第三方物流企業(yè)建立戰(zhàn)略合作關(guān)系，建立相互信用機(jī)制從而避免雙方企業(yè)的信息不對稱。這樣不但使中小企業(yè)的物流成本得以減少，并且能夠增加企業(yè)的盈利能力，有助于金融機(jī)構(gòu)充分了解中小企業(yè)的信息，也有利于中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立長期合作關(guān)系。

（2）中小企業(yè)要與金融機(jī)構(gòu)建立長期合作機(jī)制和長遠(yuǎn)利益關(guān)系。增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)的信用度是有效開展物流金融的關(guān)鍵。中小企業(yè)通過與銀行建立長期合作機(jī)制和長遠(yuǎn)利益關(guān)系，能夠有效克服其逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，從而增加中小企業(yè)在金融機(jī)構(gòu)中的信用度。因此，作為中小企業(yè)要以物流供應(yīng)鏈為依據(jù)，以第三方物流企業(yè)為橋梁，與金融機(jī)構(gòu)建立長期合作機(jī)制和長遠(yuǎn)利益關(guān)系，從而使中小企業(yè)、第三方物流企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)成為利益共同體。

3.2 商業(yè)銀行利用物流金融的策略

（1）拓展物流金融的融資渠道。商業(yè)銀行開展物流金融業(yè)務(wù)，可以采取諸如針對物流經(jīng)營相關(guān)的大型設(shè)施設(shè)備和關(guān)鍵技術(shù)，進(jìn)行實(shí)物型租賃和技術(shù)型參股等多種融資業(yè)務(wù)，從而增加資金利用效率。同時(shí)，商業(yè)銀行還可以在傳統(tǒng)融資模式基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)資產(chǎn)重組、并購、IPO、票據(jù)融資、產(chǎn)權(quán)置換以及參股控股等方式的運(yùn)用，擴(kuò)大其機(jī)構(gòu)實(shí)力和市場規(guī)模，拓展物流金融渠道。從物流金融運(yùn)營的整體上看，可以通過物流企業(yè)面向出資人，對每筆融資業(yè)務(wù)收取一定比例的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金或通過上市，如不上市可以通過財(cái)政補(bǔ)貼和企業(yè)多元化投資的方法形成資金池，建立風(fēng)險(xiǎn)損失補(bǔ)償基金，對物流業(yè)務(wù)中發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)賠償責(zé)任。

（2）加強(qiáng)信用管理，分散風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行加強(qiáng)信用管理，分散風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該從物流企業(yè)和融資企業(yè)兩方面著手。商業(yè)銀行應(yīng)針對物流企業(yè)作為物流金融業(yè)務(wù)的中間角色這一情況，從其經(jīng)營規(guī)模、物流網(wǎng)絡(luò)、質(zhì)物評(píng)估能力、物流技術(shù)開發(fā)、信息系統(tǒng)完善情況等方面建立信用評(píng)價(jià)機(jī)制，以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。同時(shí)，商業(yè)銀行通過對融資企業(yè)資料的收集管理以及融資企業(yè)資信情況的調(diào)查，實(shí)現(xiàn)客戶信用分級(jí)、財(cái)務(wù)管理、信用額度稽核以及信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度等，通過對客戶各個(gè)方面的信用管理，從而有效防止質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。

3.3 物流企業(yè)利用物流金融的策略

（1）提升物流服務(wù)的能力和水平。現(xiàn)代社會(huì)，物流業(yè)務(wù)將眾多產(chǎn)業(yè)、領(lǐng)域及技術(shù)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合，第三方物流企業(yè)通過向其上游和下游尋求服務(wù)對象，從而實(shí)現(xiàn)與服務(wù)對象的優(yōu)勢互補(bǔ)，形成供應(yīng)鏈上資金流在金融機(jī)構(gòu)體系內(nèi)部的良性循環(huán)。因此，為了提升企業(yè)物流服務(wù)的能力和水平，物流企業(yè)要不斷增強(qiáng)其創(chuàng)新能力和服務(wù)意識(shí)，以滿足客戶需求為出發(fā)點(diǎn)，加強(qiáng)物流企業(yè)在模式、業(yè)務(wù)和技術(shù)上的創(chuàng)新，以達(dá)到提升物流企業(yè)的服務(wù)能力和水平目的。

（2）加強(qiáng)企業(yè)信息化管理。由于物流企業(yè)的業(yè)務(wù)具有客戶數(shù)量多、客戶地理位置分布廣的特點(diǎn)，當(dāng)物流企業(yè)開展物流金融業(yè)務(wù)以后，這一特點(diǎn)將更加突出。這樣就會(huì)使物流企業(yè)對客戶價(jià)值識(shí)別的難度提高，眾多客戶個(gè)性化的服務(wù)需求導(dǎo)致物流企業(yè)服務(wù)方式變得更加多元化，以上變化迫使金融機(jī)構(gòu)和物流企業(yè)為了保證其決策的可信度就需要收集和處理大量信息。針對以上情況，物流企業(yè)為了有效的保證服務(wù)質(zhì)量和效率，應(yīng)建立一個(gè)強(qiáng)大的內(nèi)部管理流程的信息系統(tǒng)，通過對企業(yè)各個(gè)部門和各個(gè)環(huán)節(jié)的工作進(jìn)行有效地協(xié)調(diào)，提高企業(yè)工作效率，從而防范和減少內(nèi)部操作失誤，控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

4 結(jié)論

由于物流金融屬于一種創(chuàng)新型的物流服務(wù)產(chǎn)品，因此，在我國，此類業(yè)務(wù)在日常業(yè)務(wù)中還沒有得以廣泛地應(yīng)用。作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)一種新型的服務(wù)模式，物流金融業(yè)務(wù)將物流、資金流和信息流相結(jié)合，它是一種企業(yè)、銀行、物流三方共贏的金融服務(wù)產(chǎn)品。不僅拓寬了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)業(yè)務(wù)范圍，也進(jìn)一步促進(jìn)了融資企業(yè)與物流企業(yè)的發(fā)展。但是，這種創(chuàng)新服務(wù)形式，需要多方的配合，統(tǒng)一的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，需要多家企業(yè)、全行業(yè)、政府主管部門的積極參與。相信隨著物流金融理論在我國的不斷深入及大力推廣，物流金融這一新型融資工具在我國必將擁有廣闊的發(fā)展市場。

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