高洪忠

壽險公司退保率指標(biāo)的合理性研究

高洪忠

（中央財經(jīng)大學(xué)中國精算研究院，北京100081）

對中國目前壽險公司使用的簡單退保率和退保率指標(biāo)進行了分析，指出了這兩個指標(biāo)中存在的問題，并提出了若干調(diào)整建議。最后給出了一個新退保率的計算公式，并結(jié)合一個示例對新指標(biāo)的應(yīng)用進行了說明。

會計準(zhǔn)則；流動性風(fēng)險；退保率

一、退保率指標(biāo)

當(dāng)壽險公司出現(xiàn)集中退保和大規(guī)模退保時，將對公司的現(xiàn)金流產(chǎn)生重大影響。對退保率指標(biāo)的計算和監(jiān)控，有助于公司加強對退保行為的研究和管理，合理預(yù)測公司因退保產(chǎn)生的現(xiàn)金流流出情況，防范因資金壓力所引發(fā)的利潤損失。

保監(jiān)會在《保險公司分支機構(gòu)分類監(jiān)管暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)［2010］45號）等文件中，要求壽險公司應(yīng)分渠道、分險種計算各年度和月份的累計退保率；在《關(guān)于加強退保業(yè)務(wù)管理的通知》（壽險部函［2008］103號）、《關(guān)于建立壽險公司現(xiàn)金流預(yù)測臨時報告制度的緊急通知（保監(jiān)壽險［2008］1413號）》、《關(guān)于建立壽險業(yè)防范退保風(fēng)險應(yīng)急工作機制的通知》（保監(jiān)壽險［2008］1433號）、《關(guān)于上報退保有關(guān)情況的通知》（壽險部函［2011］108號）、《關(guān)于加強退保業(yè)務(wù)管理，防范化解退保風(fēng)險的通知》（保監(jiān)發(fā)［2011］74號）等文件中，要求壽險公司準(zhǔn)確計算和預(yù)測公司的退保率，并填報《現(xiàn)金流預(yù)測臨時報告》、《動態(tài)償付能力測試報告》、《資產(chǎn)負(fù)債壓力測試報告》等季度報告。

科學(xué)設(shè)計退保率指標(biāo)，對壽險公司加強退保風(fēng)險管理、提升經(jīng)營效率、保護公司聲譽和被保險人利益等意義重大。在壽險實務(wù)中，最常用的退保率指標(biāo)是簡單退保率，計算公式為（用qs表示）：

上面式（1）具有簡單易行、便于理解等優(yōu)點，但是該指標(biāo)存在以下幾個缺點：

1．采用“本年累計保費收入”計算退保率不合理。由于分母“本年累計保費收入”中包括本年因退保、賠付、失效、到期等原因終止保單的保費，這類保單的退保風(fēng)險暴露數(shù)不應(yīng)是保單的全部保費，而是保費的一定比例。

2．分子與分母的數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑不一致?！氨灸昀塾嬐吮＝稹迸c“本年累計保費收入”的計算方式不同，前者考慮了資金的時間價值，后者沒有。不同的統(tǒng)計口徑導(dǎo)致數(shù)據(jù)的不匹配［1］。

3．分子與分母的統(tǒng)計對象不同。對于長期壽險產(chǎn)品，分子“本年累計退保金”對應(yīng)的保單大多是以前賣出的，而分母“本年累計保費收入”統(tǒng)計的是本期保費，因此分子、分母在統(tǒng)計對象上不匹配。若當(dāng)期保費收入較少，則常常出現(xiàn)簡單退保率大于100%的情形。

4．不同公司間的可比性差。因為各壽險公司在銷售渠道、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、管理規(guī)定、銷售策略、服務(wù)水平、內(nèi)部控制等方面存在差異，使得簡單退保率指標(biāo)的橫向可比性差［2］。

為了規(guī)范退保率的計算，增強各壽險公司退保率的可比性，保監(jiān)會在《保險公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》（保監(jiān)會令［2003］1號）、《保險公司統(tǒng)計分析指標(biāo)體系規(guī)范》（保監(jiān)發(fā)［2009］30號）、《保險公司分支機構(gòu)分類監(jiān)管暫行辦法》（保監(jiān)發(fā)［2010］45號）、《人身保險公司全面風(fēng)險管理實施指導(dǎo)意見》（保監(jiān)廳［2010］282號）等文件對退保率指標(biāo)進行了重新定義：

其中，退保金是指公司經(jīng)營的長期人身保險業(yè)務(wù)中，被保險人辦理退保時按保險條款規(guī)定支付給被保險人的退保金。退保金的數(shù)據(jù)取自利潤表的對應(yīng)項目，長期險責(zé)任準(zhǔn)備金是資產(chǎn)負(fù)債表中壽險責(zé)任準(zhǔn)備金和長期健康險責(zé)任準(zhǔn)備金之和，長期險保費收入按保費收入的明細項目分別計算。

各個國家和地區(qū)所采用的退保率計算公式也不相同，筆者經(jīng)調(diào)查分析發(fā)現(xiàn)，除了中國目前使用的退保率計算公式外，還有其他兩類計算方式［3－5］。下面以保單數(shù)為統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行說明，當(dāng)然也可以采用其他統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行計算，如保費收入、保額等。

1．退保率qA：

美國、香港、德國等國家和地區(qū)采用該計算公式。

2．退保率qJ：

日本、馬來西亞、菲律賓等國家采用該計算公式。若采用保費計算退保率，日本還特別強調(diào)應(yīng)采用未經(jīng)過（因保單保全等原因產(chǎn)生的）賬面價值調(diào)整的原保費收入。

二、對目前退保率指標(biāo)的合理性分析

2010年前，由于該指標(biāo)仍能夠滿足壽險公司經(jīng)營管理和利益相關(guān)方的基本需要，一直被業(yè)內(nèi)所使用。2008年8月財政部發(fā)布了《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號》（（財會［2008］11號），2009年1月保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險業(yè)實施〈企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號〉有關(guān)事項的通知》（保監(jiān)發(fā)［2009］1號），2009年12月財政部發(fā)布了《保險合同會計處理相關(guān)規(guī)定》，2010年1月保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于保險業(yè)做好（企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號）實施工作的通知》（保監(jiān)發(fā)［2010］6號）和《保險公司償付能力報告編報規(guī)則——問題解答第9號：償付能力報告編報規(guī)則與〈企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號〉的銜接》（保監(jiān)發(fā)［2010］7號）。在此背景下，指標(biāo)式（2）在反映退保行為和監(jiān)控退保風(fēng)險等方面的表現(xiàn)越來越不盡人意。整體上看，式（2）的不合理之處主要有下列幾點：

1．分母“上年末長期險責(zé)任準(zhǔn)備金”項中包括因退保、理賠、失效、到期等原因在本年度終止的保單，它們不應(yīng)完全計入退保風(fēng)險暴露，“本年長期險保費收入”項也存在類似問題。這些問題的存在，在一定程度上導(dǎo)致分母偏大，退保率計算結(jié)果偏低。這一問題對傳統(tǒng)長期死亡險、萬能險、投連險、分紅險等業(yè)務(wù)都存在。

2．分子分母之間的匹配也不合理。對于傳統(tǒng)長期死亡險、分紅險、萬能險、投連險業(yè)務(wù)，根據(jù)保監(jiān)會有關(guān)精算規(guī)定中對期初責(zé)任準(zhǔn)備金、退保金等的定義，式（2）中分子分母之間的匹配也不合理。

3．《企業(yè)會計準(zhǔn)則解釋第2號》的實施使得該指標(biāo)的重要性大大減弱。根據(jù)該文件，壽險公司的銷售收入中只有一部分可計入保費，其余部分應(yīng)計入保戶儲金。目前中國壽險公司面臨的退保風(fēng)險與投資型業(yè)務(wù)關(guān)系很大，而此類業(yè)務(wù)的銷售收入只有一部分可以計入保費收入。在式（2）中，退保金的數(shù)據(jù)取自利潤表的對應(yīng)項目，當(dāng)壽險合同提前解除時，應(yīng)按壽險原保險合同確定的應(yīng)退還給投保人的金額記入“退保金”。因此，目前退保率指標(biāo)不能反映非保險合同業(yè)務(wù)的退保情況。

4．該指標(biāo)在業(yè)務(wù)管理中的應(yīng)用性不強。為了考核續(xù)期任務(wù)達成情況、防范退保風(fēng)險，保險公司分支機構(gòu)在經(jīng)營管理中需要計算各月份和季度的退保率，若采用式（2）則需要得到“期初長期險責(zé)任準(zhǔn)備金”的值，而分支機構(gòu)往往很難獲得，因此在保險實務(wù)中目前往往只采用簡單退保率，使得退保率指標(biāo)式（2）的應(yīng)用受到限制［5］。

鑒于式（2）存在的上述問題，壽險公司若仍然采用該公式計算退保率，它不能滿足公司內(nèi)控和風(fēng)險管理的需要。在當(dāng)前形勢下，壽險公司出于內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的需要，在實務(wù)中采用更科學(xué)的退保率公式迫在眉睫。

三、新退保率指標(biāo)的設(shè)計

隨著中國壽險業(yè)信息化程度和風(fēng)險管理水平的不斷提升，采用科學(xué)合理的退保率指標(biāo)很有必要。在退保率指標(biāo)中，可以采用保單現(xiàn)金價值和紅利之和、保戶儲金、原規(guī)模保費、保單數(shù)、保額等進行計算，在壽險實務(wù)中可根據(jù)不同的目的采用不同的統(tǒng)計數(shù)據(jù)。下面借鑒高洪忠分析結(jié)案率指標(biāo)的研究方法［6］，設(shè)計一個新的退保率指標(biāo)：

對任意時間區(qū)間［a，b），用C0（a，b）表示［a，b）上退保保單的值，Bi、Di分別是第i天保單的新增加值和保單終止值，A（a）為期初有效保單的值，定義一個新退保率指標(biāo)：

其中，n是時間區(qū)間［a，b）所包括的天數(shù)。下面根據(jù)式（5），給出年退保率和月退保率的計算公式?？梢灶愃频玫桨肽?、季度等時間段的退保率計算公式。

下面假設(shè)保單終止速度是均勻的，且因承保新保單、續(xù)交保費等原因產(chǎn)生的保單現(xiàn)金價值與累計紅利之和的本期增加速度是均勻的，此時式（5）可簡化為：

其中，Q0＝退保金＋保戶儲金因退保的減少額，Q1＝期初保單現(xiàn)金價值、保戶儲金與累計紅利之和，Q2是因新保單、續(xù)交保費等原因產(chǎn)生的保單現(xiàn)金價值、累計紅利、保戶儲金等賬戶本期的增加額，Q3是因保單終止產(chǎn)生的保單現(xiàn)金價值、累計紅利、保戶儲金等賬戶的本期減少額。Q4是期末保單現(xiàn)金價值、保戶儲金與累計紅利之和，且有Q4＝Q1＋Q2－Q3。

在該特殊情形下，也可利用保單數(shù)計算退保率，對于長期壽險產(chǎn)品，其計算公式為：

顯然，式（7）與前面提到的德國、美國等國家目前采用的式（3）（即qA）基本相同，它們都是本文給出的式（5）的特例。

四、示例分析與建議

下面以某壽險業(yè)務(wù)2010年的保單數(shù)據(jù)為例進行說明，其中年內(nèi)每天的退保保單數(shù)、承保保單數(shù)、終止保單數(shù)并不完全相同。根據(jù)這些數(shù)據(jù)可以計算每個月各退保率指標(biāo)的值，具體結(jié)果見表1的前六列。另外，表1中最后一行給出了各指標(biāo)的年退保率計算值。

表1 各退保率指標(biāo)的計算結(jié)果表

從表1看，簡單退保率qS嚴(yán)重失真，它與qN的差異很大，除簡單退保率外，其余四個退保率指標(biāo)的計算結(jié)果差別較小，后面不考慮簡單退保率指標(biāo)。這里采用統(tǒng)計量APE（Absolute Percentage Error）以反映各指標(biāo)與qN的差異，具體定義為：

即以qN為基準(zhǔn)計算其他三個退保率偏離的大小，其中q＊可以是三個退保率qC、qJ和qA中的任何一個。

通過計算得到三個退保率指標(biāo)各月份APE統(tǒng)計量的值，具體見表1的后三列（從左到右依次是qC、qJ和qA所對應(yīng)著的APE統(tǒng)計量的值）。表1中最后一行是各個月APE統(tǒng)計量的合計。從最后一行的計算結(jié)果看，qA較好，qJ次之，qC最差。經(jīng)過多次模擬測試發(fā)現(xiàn)，qA仍然始終與qN最接近，而qJ與qC的順序可能會有所變化。從年退保率看，qA與qN最接近，其次是qJ，然后是qC。在正常情況下（即不存在異常的大規(guī)模退保），可采用式（6）計算退保率（若采用保單數(shù)，則應(yīng)采用式（7））。

綜上所述，我國壽險業(yè)應(yīng)擯棄目前使用的簡單退保率指標(biāo)qS和退保率指標(biāo)qC，而采用本文式（5）給出的退保率指標(biāo)qN。

［1］ 林海峰．退保風(fēng)險及對策思考［J］．中國保險，2009（2）．

［2］ 李永新．壽險續(xù)期業(yè)務(wù)考核指標(biāo)研究［J］．保險研究，2005（7）．

［3］ Kiesenbauer D．Main Determinants of Lapse in the German Life Insurance Industry［R］．Working Paper，F(xiàn)akult?t für Mathematik und Wirtschaftswissenschaften，Universit?t ULM，2011．

［4］ Kim C．Modeling Surrender and Lapse Rates with Economic Variables［J］．North American Actuarial Journal，2005，9（4）．

［5］ Kuo W，Tsai C，Chen W．An Empirical Study on the Lapse Rates：The Cointegration Approach［J］．The Journal of Risk and Insurance，2003，70（3）．

［6］ 高洪忠．保險公司結(jié)案率的計算與應(yīng)用研究［J］．中央財經(jīng)大學(xué)學(xué)報，2008（9）．

Rational Analysis on Surrender Rate for Life Insurance Corporations

GAO Hong－zhong
（China Institute for Actuarial Science，Central University of Finance and Economics，Beijing 100081，China）

The paper analyzes the simple surrender rate and surrender rate which are used in China now．We point out the shortcomings of the two rates，and put forward some adjusting advice．At last，we present a new surrender rate formula，and give an illustrating example for the applications of the new surrender rate．

accounting principles；liquidity risk；surrender rate

book=41,ebook=88

O212∶F840．63

A

1007－3116（2012）06－0041－04

（責(zé)任編輯：王南豐）

2011－12－23

中國保險學(xué)會2011年度項目《保險公司次級債風(fēng)險研究》

高洪忠，男，山東濰坊人，理學(xué)博士，副研究員，研究方向：精算、風(fēng)險管理。