蘭州商學(xué)院隴橋?qū)W院 李小鶴

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要部分，對于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展與社會的穩(wěn)定起著非常重要的作用。到2009年底，我國中小企業(yè)已達(dá)到1023.1萬戶，超過企業(yè)總數(shù)的99%，給國家創(chuàng)造的價值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右。這是讓人欣喜的數(shù)字，而在這數(shù)字背后，還有一些數(shù)據(jù)更讓人擔(dān)憂：我國每年將近幾乎30%的中小企業(yè)倒閉，而其中超過60%是由于融資問題得不到解決而導(dǎo)致的。從中可以看出，我國中小企業(yè)的融資問題對于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要。

中小企業(yè)融資渠道中重要的一個就是商業(yè)銀行的信貸資金，但由于體制的原因以及中小企業(yè)自身的問題，從這一條融資渠道融資并不是十分的順暢。國際金融危機(jī)爆發(fā)以來，中小企業(yè)融資難的問題尤其突出，加上最近幾年信貸政策緊縮，不少中小企業(yè)遇到資金困境后更是處處碰壁，而銀行業(yè)以及一些非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的資金可大大緩解中小企業(yè)資金需求，促進(jìn)中小企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展。

近年來，政府對中小企業(yè)的政策扶持力度不斷加強(qiáng)，并引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)從發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)等方面對中小企業(yè)提供信貸支持，在響應(yīng)政策要求下，各大銀行紛紛成立中小企業(yè)信貸中心，專門針對中小企業(yè)的信貸產(chǎn)品也層出不窮，中小企業(yè)貸款增量明顯。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

(一)企業(yè)內(nèi)部原因

1、自身原因

中小企業(yè)注冊資本金較少，資本實力有限，自有資金缺乏，土地、建筑物等不動產(chǎn)數(shù)量較少，同時很多中小企業(yè)都處于成長發(fā)展階段，對資金的需求量很大。而此時資金短缺問題成為制約其發(fā)展的首要因素。

同時由于中小企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模比較小，大多為勞動密集型，經(jīng)營規(guī)模小，產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值低，導(dǎo)致其盈利水平不太高。在管理模式上仍保留傳統(tǒng)的企業(yè)管理方式，企業(yè)制度更加滯后。出于以上種種原因，銀行為了規(guī)避風(fēng)險，一般只會為中小企業(yè)提供短期貸款，而一般不會提供長期貸款。短期貸款資金量有限，使用期限較短，不利于企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)與循環(huán)。

2、對非正規(guī)金融偏好

企業(yè)的資金來源一般可以分為內(nèi)源性融資和外源性融資兩種。作為中小企業(yè)主要依賴于內(nèi)源性的融資方式，也就是中小企業(yè)主要依靠企業(yè)主自身的積累或企業(yè)內(nèi)部利潤的留存來獲得發(fā)展資金。而對外部融資由于企業(yè)自身的原因，很少在公開市場上發(fā)行債券，而進(jìn)行股權(quán)融資的中小企業(yè)也為數(shù)不多。

由于中小企業(yè)對外融資的種種制約以及自身的靈活性，使得中小企業(yè)更加依賴非金融機(jī)構(gòu)的融資渠道（例如商業(yè)信用、設(shè)備租賃等）以及民間的各種非正規(guī)融資渠道（例如進(jìn)行典當(dāng)融資、財務(wù)公司借款等）。所以在對外的融資過程中，非正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)是中小企業(yè)所偏好的，因為這一渠道獲取資金比較容易，手續(xù)相對也簡單。

3、信息不對稱

中小企業(yè)內(nèi)部管理制度不健全，缺乏完善的公司治理結(jié)構(gòu)，財務(wù)制度不健全，會計信息透明度低以及企業(yè)之間交易復(fù)雜等，都會影響銀行放貸的積極性。企業(yè)在整個的生產(chǎn)經(jīng)營過程中，從材料的采購、供應(yīng)、生產(chǎn)、銷售的各個環(huán)節(jié)中，都需要與客戶打交道，利用人際關(guān)系進(jìn)行業(yè)務(wù)活動，涉及面很廣，但對外提供的財務(wù)數(shù)據(jù)則不能完全反映客戶的整體經(jīng)營狀況。而銀行常常因中小企業(yè)的信息不對稱，信息了解渠道少，沒有較好的鑒別方法，因而無法保證信息質(zhì)量；同時由于貸款交易和監(jiān)管成本高、風(fēng)險大而不愿意給中小企業(yè)發(fā)放貸款。

(二)企業(yè)外部原因

1、金融網(wǎng)點(diǎn)布局不合理，融資體系不完善

為防范金融風(fēng)險，國有商業(yè)銀行一般實行“大城市、大項目、大企業(yè)”戰(zhàn)略，對于基層網(wǎng)點(diǎn)設(shè)立的比較少，而有很大一部分中小企業(yè)并不設(shè)立在大城市，只在一些二、三線的小城市，盡管目前銀行已加快信貸的步伐，加大對中小企業(yè)的支持力度，但當(dāng)前中小企業(yè)的間接融資組織體系仍不完善，融資機(jī)制和信貸產(chǎn)品缺乏針對性。對于他們想要獲得資金支持與專業(yè)化的金融服務(wù)，相對比較困難。其次是貸款權(quán)限，一些大的金融機(jī)構(gòu)一般不針對中小企業(yè)，目前很多地方根本就沒有設(shè)立適宜于中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行、合作銀行。就是設(shè)立了與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小金融機(jī)構(gòu)則是有責(zé)無權(quán)、相互不匹配。即使有些中小企業(yè)能得到一些貸款，對中小企業(yè)的發(fā)展來說也是杯水車薪。

2、缺乏政策支持

現(xiàn)今我國政府對小企業(yè)的發(fā)展都非常重視，但是同國有企業(yè)相比，中小企業(yè)在待遇上還是有所差別。目前，我國按所有制制定的扶持政策的局面尚未徹底打破，中小企業(yè)特別是非國有中小企業(yè)尚未充分獲得政策上的支持。

3、信用擔(dān)保制度不健全

根據(jù)調(diào)查，中小企業(yè)由于無法落實擔(dān)保和抵押而拒貸的比例高達(dá)50%，并且全國各地都出臺了《關(guān)于中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理的若干規(guī)定》，成立了中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，安排了中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)保資金。但這也只是限于企業(yè)之間的相互借貸，相互拆借資金，但是目前這種發(fā)展還不能滿足中小企業(yè)快速發(fā)展的需求。同時有些擔(dān)保機(jī)構(gòu)雖然屬于政府出面設(shè)立的，但由于后續(xù)資金不能跟進(jìn)，也難以發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

另外，作為擔(dān)保人其資產(chǎn)抵押以及企業(yè)自身信用擔(dān)保的條件比較嚴(yán)格，使較多的中小民營企業(yè)難以享受到政策上的優(yōu)惠。根據(jù)相關(guān)調(diào)查，目前按中小民營企業(yè)貸款信用擔(dān)?，F(xiàn)行的規(guī)定辦理貸款的戶數(shù)與金額，與中小民營企業(yè)貸款的實際需求差距還比較大。

二、解決中小企業(yè)融資困境的對策建議

(一)積極改善自身條件，注重企業(yè)核心競爭力的培育

中小企業(yè)自身的發(fā)展和完善，是獲得資金支持的基本條件。想要提高自身的素質(zhì)，首先應(yīng)提升企業(yè)的總體實力，加強(qiáng)核心競爭力。企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)不斷的提升經(jīng)營管理水平，提高企業(yè)的信譽(yù)度；同時在制定發(fā)展戰(zhàn)略時，應(yīng)致力于尋找自身核心競爭力可以發(fā)揮作用的領(lǐng)域，實行差異化戰(zhàn)略，實施“專而精”的產(chǎn)品或服務(wù)策略，建立自己的比較優(yōu)勢。大力推進(jìn)科技創(chuàng)新，研制開發(fā)并生產(chǎn)出滿足市場需求的高技術(shù)產(chǎn)品，只有這樣，企業(yè)才能不斷地發(fā)展壯大，獲得超額的盈利。只有自身的實力增強(qiáng)了，才能夠吸引金融機(jī)構(gòu)主動的提供資金，解決企業(yè)的難題。

(二)加大政府支持力度

在最近幾年，政府才逐漸認(rèn)識到中小企業(yè)的地位及其重要，制定一定的措施來幫助中小企業(yè)的發(fā)展。盡管我國還沒有完善的針對中小企業(yè)融資的法律法規(guī)，但各地可以根據(jù)自身的情況在條件成熟的時候，制定地方性的中小企業(yè)融資法規(guī)，以便更好地促進(jìn)我國中小企業(yè)融資?？梢酝ㄟ^國家政策的制定幫助中小企業(yè)，例如政府應(yīng)在今后的政策和調(diào)整中應(yīng)對內(nèi)外資、國企、私營一律平等對待，要加快制定《反壟斷法》以及與風(fēng)險投資相關(guān)的法律法規(guī)，創(chuàng)造一個公平的競爭環(huán)境。同時可以設(shè)立財政專項基金，用來幫助中小企業(yè)抵御風(fēng)險、產(chǎn)品創(chuàng)新等一系列問題。同時由于中小企業(yè)面臨的困難比較多，政府如果能向他們投資，或者減輕稅負(fù)，這對于中小企業(yè)的發(fā)展也可以達(dá)到事半功倍的效果。

(三)建立完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

地方各級政府應(yīng)在結(jié)合我國實際情況組織推動中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的建設(shè)工作。主要從以下三個方面操作：首先要成立中小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，開展一般擔(dān)保業(yè)務(wù)、再擔(dān)保業(yè)務(wù)以及強(qiáng)制再擔(dān)保業(yè)務(wù)；擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)主要風(fēng)險、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)部分風(fēng)險，并約定風(fēng)險承擔(dān)比例，對風(fēng)出現(xiàn)較大的項目實行強(qiáng)制性再擔(dān)保。其次是加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)與協(xié)作銀行的合作關(guān)系，其目的是分散銀行風(fēng)險，共同為中小企業(yè)提供資金并有效的規(guī)避風(fēng)險；最后是要規(guī)范運(yùn)作擔(dān)保公司的業(yè)務(wù)，要建立科學(xué)的內(nèi)部控制制度，實行規(guī)范的會員制，資金運(yùn)作以貨幣資金為主，加強(qiáng)行業(yè)自律等等。

(四)創(chuàng)新中小企業(yè)融資手段和融資渠道

當(dāng)前，企業(yè)應(yīng)該結(jié)合自身狀況、國家政策以及金融等實際情況，不斷創(chuàng)新出符合自身實際的融資手段：企業(yè)可以進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)融資，根據(jù)銷售合同金額的大小進(jìn)行貸款；第二是發(fā)展融資租賃，這樣可以減少企業(yè)一次性支付設(shè)備價款的給企業(yè)帶來的壓力，以融物間接實現(xiàn)融資，緩解企業(yè)資金壓力，但是這種方式所付出的成本會高一些；第三是吸收創(chuàng)業(yè)投資，企業(yè)的發(fā)展階段分為初創(chuàng)期、成長期、成熟期與衰退期四個階段，當(dāng)中小企業(yè)處于初創(chuàng)階段，直接對其投資也是一種重要的融資手段，企業(yè)不僅能夠獲得初創(chuàng)資金，還可以獲得管理和技術(shù)上的支持；最后還可以進(jìn)行保險公司融資，銀行在選擇擔(dān)保方時，一般會選擇實力比較雄厚的企業(yè)，這會給中小企業(yè)的帶來不便，如果保險公司作為擔(dān)保企業(yè)，就可以有效控制風(fēng)險，增強(qiáng)銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的信心。

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