德淑婷

【摘 要】 傳統(tǒng)會計只確認債務資本成本，不確認股權(quán)資本成本，這種“成本”是不完善的，資本成本會計是以現(xiàn)代金融市場和企業(yè)制度為依托，以企業(yè)資本成本為對象，將企業(yè)成本概念及計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域，全面確認、計量和報告企業(yè)資本成本信息的一個新的會計領(lǐng)域。

【關(guān)鍵詞】 資本成本會計

資本成本會計作為適應現(xiàn)代金融市場和企業(yè)制度的特點，以企業(yè)資本成本為對象，全面確認、計量和報告企業(yè)有關(guān)信息，真實反映企業(yè)業(yè)績的體系，對現(xiàn)行財務會計的不足起到了修正作用。

1. 資本成本會計的理論基礎(chǔ)

會計主體和成本是建立資本成本會計的理論基礎(chǔ)。這是因為，會計主體是現(xiàn)代會計學賴以存在的前提條件，現(xiàn)代企業(yè)制度是現(xiàn)代會計主體概念發(fā)展的基礎(chǔ)。會計理論是企業(yè)理論的一個部分。企業(yè)本質(zhì)上是一系列契約的連接點，發(fā)達的金融市場把許多契約連接在企、業(yè)這個連接點上。股東和企業(yè)的關(guān)系只不過是這一系列契約中的一部分。企業(yè)與外界存在許多的契約關(guān)系，這些關(guān)系中所隱含的經(jīng)濟利益關(guān)系都是財務報告所應報告的。

2. 資本成本會計的現(xiàn)實意義

建立資本成本會計的構(gòu)想在一定程度上協(xié)調(diào)了財務會計與管理會計這兩個會計分支學科，從某個側(cè)面展示了當代會計學科的發(fā)展趨勢。因為當代發(fā)展的總體特征，總是表現(xiàn)為分化與融合的辯證統(tǒng)一，會計學科也不例外。管理會計確認和計量一切成本包括顯現(xiàn)成本和隱含成本。而現(xiàn)行的財務會計卻僅僅確認和計量顯現(xiàn)成本，對隱含成本卻視而不見。兩者之間缺乏統(tǒng)一性，既對會計學科的理論建設造成了不良影響，也為它們的實際帶來諸多不便之處。例如：在投資項目立項時，按管理會計要求對此項目進行評價，當投資項目建成投產(chǎn)后，卻由財務會計來評價和考核，由于兩者的評價標準不一致，使得人們無法據(jù)以了解投資項目立項時，所要求達到的投資報酬率在以后的生產(chǎn)經(jīng)營過程中是否實現(xiàn)。資本成本會計理論構(gòu)想解決了這個無法回避而又亟待解決的問題。它不僅統(tǒng)一了財務會計與管理會計的“成本”口徑，而且協(xié)調(diào)了投資項目的配置效益和使用效益，從而在一定程度上協(xié)調(diào)了財務會計和管理會計這兩個會計分支學科。

3. 資本成本會計的經(jīng)濟意義

未來的社會是金融社會，在金融社會里，資本成本既是企業(yè)與外部經(jīng)濟環(huán)境尤其是金融環(huán)境的連接點，又是企業(yè)投資決策與籌資決策的連接點，所以，在以金融市場為導向的市場經(jīng)濟條件下，資本成本會計具有重大的經(jīng)濟意義。

首先，實現(xiàn)了對會計利潤的經(jīng)濟學改造，使會計利潤向經(jīng)濟利潤靠攏，也拓展了會計學的視野，將會計學成本概念及其計量引入產(chǎn)權(quán)領(lǐng)域。在現(xiàn)行財務會計程序和下，凈收益包括股權(quán)資本成本和真實的凈收益兩部分。把股權(quán)資本成本當作企業(yè)凈收益的一部分，虛增了企業(yè)的凈收益，從而高估了企業(yè)的經(jīng)營成果。資本成本會計理論構(gòu)想還其本來面目，使企業(yè)的凈收益真實地揭示了企業(yè)的經(jīng)營成果。這樣，會計學的凈收益實際上就是經(jīng)濟學界流行的經(jīng)濟增加值。經(jīng)濟增加值是近年來最引人注目和廣泛使用的企業(yè)業(yè)績考核指標，它是企業(yè)息稅前利潤與企業(yè)全部資本成本之間的差額。從而消除了會計學與經(jīng)濟學對企業(yè)利潤在認識上的差異。

其次，傳統(tǒng)財務會計不確認股權(quán)資本成本，出的凈利潤包含股權(quán)資本成本，因此，凈利潤指標并不能真實反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，也就缺乏其應有的經(jīng)濟意義。引入股權(quán)資本成本會計后，在損益表上的凈利潤，就是扣除股權(quán)資本成本后的凈利潤，將更具有經(jīng)濟意義。

另外，建立資本成本會計的理論構(gòu)想，沖淡了傳統(tǒng)資本要素的地位和作用，強調(diào)企業(yè)主體利益，更加全面地體現(xiàn)了會計主體觀念。在資本成本會計下計算出來的凈收益指標，有助于會計的焦點轉(zhuǎn)向企業(yè)主體而不是基于股東進行信息披露。知識經(jīng)濟與人力資本會計則突出人力資本要素的地位，它們的結(jié)合，有助于我們構(gòu)建與知識經(jīng)濟相適應的人力資本與非人力資本相結(jié)合的會計理論與方法體系。建立資本成本會計的理論構(gòu)想，通過會計學科確認與計量資本成本，提供資本成本信息，將企業(yè)與外部經(jīng)濟環(huán)境有機地聯(lián)系在一起，將收益與風險聯(lián)系起來，反映企業(yè)實際已承擔的風險與報酬，實質(zhì)上體現(xiàn)了未來會計的發(fā)展方向。從而將企業(yè)內(nèi)外經(jīng)濟環(huán)境的變化，在會計信息上得到反映。在有效金融市場上，資本成本代表著金融市場的一般預期收益水平，標示著企業(yè)的市場地位，從某個側(cè)面反映了社會資源的優(yōu)化與配置。另外在已實現(xiàn)的股權(quán)資本成本中用于再投資的可免稅，用于發(fā)放股利的應補交所得稅，有利于鼓勵投資者再投資此外，通過在會計學科中確認與計量資本成本，有利于提高會計信息的相關(guān)性，有利于建立有效的資本市場并提高管理效能，使公司的價值在證券交易市場上得到合理的反映。有利于解決股東與經(jīng)營者之間的代理矛盾，降低代理成本，從而約束代理人短期行為、保守行為、“消費”行為和偷懶行為的發(fā)生還有利于促進職業(yè)經(jīng)理人才市場的建設和發(fā)展。

資本成本會計理論是以發(fā)達的金融市場和現(xiàn)代企業(yè)制度為依托的，雖然我國還不具備成熟的條件，但是，由于我國國有企業(yè)比重大，考慮資本成本信息對于考核國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和國有資產(chǎn)保值增值具有更大的現(xiàn)實意義，有助于將國有企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和國有資產(chǎn)保值增值的考慮與社會經(jīng)濟發(fā)展目標聯(lián)系起來。同時，有助于企業(yè)樹立資本成本意識，這對于我國現(xiàn)階段企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制和上市公司的資金運營同樣具有重要的指導意義。

（作者單位：大興安嶺地區(qū)阿木爾林業(yè)局社區(qū)）