企業(yè)資金集中管理的應用研究

摘 要：資金集中管理的理論和實踐研究在國內外都已經(jīng)相當成熟，資金集中管理在企業(yè)財務管理當中的地位也得到理論界以及企業(yè)的認可。因此本文結合X企業(yè)的自身情況與行業(yè)發(fā)展情況對其資金管理問題進行分析，并提出資金集中管理的應用方案，解決X企業(yè)實際的資金管理問題。

關鍵詞：資金集中管理，資金結算中心，石油設備

1前言

自Loebbecke提出實現(xiàn)企業(yè)內部資金效用最大化的基礎就是實現(xiàn)資金的集中管理以來，有關資金集中管理的理論如雨后春筍的呈現(xiàn)，大量學者和企業(yè)管理者對資金集中管理模式深入研究，包括美國經(jīng)濟學家S.P.Kothafi、北京工商大學袁琳副教授、廈門大學“資金管理”課題組等，形成了跨平臺管理模式、財資中心模式、資金結算中心模式、財務公司模式等一系列豐碩的理論成果，為企業(yè)實施資金集中管理奠定了重要的理論基礎。

歐美的眾多國際知名跨國企業(yè)通過資金集中管理中心，實現(xiàn)對企業(yè)整體的資金管控，有效提高資金使用效率，降低財務風險，這些跨國企業(yè)用實踐證明資金集中管理在企業(yè)管理及財務管理中的重要地位。如今，國內不少企業(yè)也紛紛實現(xiàn)資金集中管理，其中最為人稱道的有中遠集團、電網(wǎng)企業(yè)、中石化等企業(yè)的所建立的資金集中管理平臺，優(yōu)化資本結構、提高資金周轉速度、發(fā)掘企業(yè)潛在資源、發(fā)揮企業(yè)整體聚合效應，成為資金管理實踐中的佳話。

國內企業(yè)逐漸意識到資金集中管理的優(yōu)勢，對資金集中管理的的需求不斷的提升，根據(jù)《2011年中國資金管理軟件市場研究報告》所示，中國企業(yè)在2010年期間對資金集中管理的軟件投入高達5.37億元，預計2011年更達7.27年。

2X企業(yè)的概述

2.1X企業(yè)的概況

X企業(yè)成立于2003年，是一家中外合資的企業(yè)，股東之一是國內大型的陸上石油裝備設計制造銷售商，另一股東為國外大型的海洋鉆井裝備和設計技術企業(yè)，由于股東在行業(yè)中具有較強的實力，因此盡管X企業(yè)規(guī)模并不大，但是X企業(yè)在行業(yè)中的影響力不小。2006年至今，X企業(yè)都是國家高新技術企業(yè)，享受稅收優(yōu)惠。

X企業(yè)的經(jīng)營范圍主要包括生產(chǎn)海洋鉆井平臺及設備的零部件，并銷售以上的自產(chǎn)產(chǎn)品；提供海洋鉆井平臺、鉆井模塊和鉆井設備的系統(tǒng)工程設計及技術服務、技術咨詢；批發(fā)及進出口與公司自產(chǎn)產(chǎn)品有關的商品及其零部件等。其中生產(chǎn)及銷售海洋鉆井平臺以及設備的零部件是企業(yè)的主要收入來源。

2.2行業(yè)概況

根據(jù)中國產(chǎn)業(yè)競爭情報網(wǎng)統(tǒng)計，2010年石油鉆采設備全年銷售收入達980億元，具體行業(yè)情況如下圖。由于石油鉆采設備主要由石油、天然氣、煤層氣等觸及資源的行業(yè)發(fā)展所決定的，因此受石油、天然氣煤層氣未來幾年的需求預計大幅度上升，如國際能源署預測2012年全球原油需求將達到9830萬桶/日。因此，石油鉆采預測未來市場較好。然而，行業(yè)中前十名企業(yè)僅僅占了2010年銷售收入的22%左右，石油鉆采設備行業(yè)近幾年來兼并重組的步伐不斷的加快，不少企業(yè)希望通過兼并重組，提高技術，提升競爭力，建立行業(yè)壁壘。

緊隨著石油鉆采設備行業(yè)的發(fā)展趨勢，X企業(yè)也加快擴張進程，2011年以來，X企業(yè)以擴大經(jīng)營目標，一方面不斷的開發(fā)新的業(yè)務和客戶，另一方面繼續(xù)保持現(xiàn)有產(chǎn)品質量的同時，提高設備性能，實現(xiàn)設備的改進。然而，由于鉆井平臺等設備的成本高，投入資金大，每個項目的投入都在1億以上；一般回收期較長，設備由生產(chǎn)到投入使用，通常需要一年，從客戶驗收使用至應收賬款的全額收回通常需要一至兩年時間。所以，資金的周轉周期一般都在二至三年。因此，提高融資管理效率，提升資金周轉速度，優(yōu)化資金結構成為X企業(yè)亟待解決的問題。

3X企業(yè)資金管理的效果及問題分析

3.1X企業(yè)資金管理的效果分析

當前，X企業(yè)設置有財務中心，主要負責企業(yè)的財務戰(zhàn)略及下屬機構財務部的工作計劃，統(tǒng)一企業(yè)的核算及控制，建立、完善和推動執(zhí)行企業(yè)財務管理制度，定期編制財務報表，指導下屬機構財務部做好稅收籌劃工作。至于資金管理方面，X企業(yè)仍然是采取分散的管理模式，以各下屬機構為主體，對其資金自行管理，X企業(yè)沒有形成整體的統(tǒng)一的資金管理模式，未能夠利用企業(yè)自身的資金優(yōu)勢，難以滿足目前企業(yè)對資金要求。因此，資金管理成為X企業(yè)當前財務管理中的重要內容。

3.2X企業(yè)資金管理的問題分析

根據(jù)多年來在X企業(yè)財務中心工作，對X企業(yè)的資金管理的問題分析如下：

（1）X企業(yè)管理層的風險意識不足，企業(yè)與下屬機構之間都缺乏完善的風險防范機制，這是一個危險的信號。這意味著如果鉆采平臺項目發(fā)生突發(fā)事件，X企業(yè)的資金將難以應付，從而使得整個企業(yè)被推上風險端口。

（2）資金核算及結算制度不完善，X企業(yè)總部能夠獲得的下屬機構的資金信息不多，監(jiān)督成本高，X企業(yè)整體的資金信息不透明，導致管理層對X企業(yè)的信息掌控程度低，管理風險增高。如此，一方面不利于管理層制定合理有效的資金管理策略，另一方面，也不利于X企業(yè)總部對企業(yè)整體的監(jiān)控、日常經(jīng)營管理及戰(zhàn)略性管理，對企業(yè)擴張的戰(zhàn)略帶來一定的負面影響。

（3）X企業(yè)及其各下屬企業(yè)分散管理整體資金，各自為政，難以形成規(guī)模效應。X企業(yè)由于業(yè)務的特殊性，對資金的需求較大，資金周轉周期長，融資需求較大。資金的分散管理，對于X企業(yè)及其下屬企業(yè)在貸款過程，享受不到貸款的優(yōu)惠，從而增加財務費用，融入陷入貸款難、貸款利率高的境地，影響企業(yè)戰(zhàn)略實施。

（4）多頭開戶，然而有沒有形成企業(yè)整體的資金流動信息，導致一些下屬企業(yè)存款閑置，另一些下屬企業(yè)因資金短缺而向銀行貸款較大金額，造成“存貸雙高”的現(xiàn)象，未能夠實現(xiàn)企業(yè)資金的優(yōu)化配置。

（5）當前，企業(yè)正在部署兼并重組的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，對資金的需求量大，目前分散的資金管理模式不利于戰(zhàn)略實施，制約著企業(yè)整體的發(fā)展步伐。

4X企業(yè)資金集中管理的應用

4.1X企業(yè)資金集中管理的目標

基于對X企業(yè)的資金管理上存在的問題進行分析后，確定X企業(yè)的資金集中管理的目標為：集中資金優(yōu)勢，形成對戰(zhàn)略項目的有效支持；提高資金使用效率；控制經(jīng)營風險，實現(xiàn)資金的動態(tài)監(jiān)控和資源整合；實現(xiàn)資金結算統(tǒng)一支付監(jiān)控系統(tǒng)；實現(xiàn)資金事前計劃、事中控制、事后分析的全天候控制體系；實現(xiàn)快速資金報表體系，提供領導決策分析支持；實現(xiàn)集團資金協(xié)同管理和集團價值創(chuàng)造。

4.2企業(yè)資金集中管理模式的選擇

X企業(yè)的財務管理理念是既要對所有下屬機構監(jiān)控，又要放手讓下屬企業(yè)發(fā)揮自主能動性。因此，X企業(yè)在企業(yè)整體的財務、資產(chǎn)運營與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃當中采取集權管理方式，而對于下屬企業(yè)的業(yè)務計劃戰(zhàn)略方面采取下放權力的方式。有上述可知，構建資金結算中心、實行收支兩條線的資金集中管理模式十分適合在X企業(yè)中實施運行。

4.3X企業(yè)的資金結算中心的應用

X企業(yè)的資金結算中心的資金管理模式具體實施策略如下：

4.3.1統(tǒng)一管理制度與管理流程

在X企業(yè)本部及下屬企業(yè)實行統(tǒng)一的管理制度及管理流程，保證X企業(yè)本部的財務政策能夠得到一貫的執(zhí)行，保證本部以及下屬公司的財務核算口徑保持一致。

4.3.2統(tǒng)一賬戶管理

X企業(yè)本部的資金結算中心確定合作銀行，各下屬企業(yè)只能在其（包括直聯(lián)）范圍內開設賬戶，其余的限期清理。從而，X企業(yè)總部管理層能夠掌控企業(yè)整體資金情況。

4.3.3統(tǒng)一資金結算

X企業(yè)的資金結算中心實行統(tǒng)一進行收款結算、付款結算。

對于在資金結算中心主賬戶下開立了內部賬戶的下屬企業(yè)，其收入先由外部客戶打入其在銀行開立的外部結算賬戶中，再由銀行根據(jù)銀企協(xié)議，定時、定期（擬每日）全部上劃至X企業(yè)資金結算中心主賬戶。

資金結算員依據(jù)經(jīng)企業(yè)審批的資金調度計劃審核各成員企業(yè)的撥款。資金結算員在接到付款申請后，首先檢查付款申請審批流程的合規(guī)性、大額支付需填制大額支付申請單報批，在確認后，將款項撥付至下屬企業(yè)指定客戶賬戶（備用金撥付到其外部賬戶中）。

4.3.4統(tǒng)一資金調控

X企業(yè)實行對資金的統(tǒng)一調調控，各分子公司定期做好年度、季度和月度資金計劃，集團內部各成員之間的資金統(tǒng)一由總部調撥分配，總部及時掌握集團整體的資金存款和貸款等信息，從而提高資金使用效率、減少資金沉淀、管理內部存貸款。

4.3.5統(tǒng)一監(jiān)控分析

實現(xiàn)資金事前計劃、事中控制、事后分析的全天候控制體系。形成資金報表的管理制度，及時將企業(yè)資金情況上報企業(yè)管理層，定期對資金的現(xiàn)在及未來做預測分析；指定一系列的應急措施，應對突發(fā)事件；形成細分反饋意見制度，及時總結經(jīng)驗教訓。

5結語

基于X企業(yè)的自身需求和行業(yè)發(fā)展分析，實施資金集中管理模式對X企業(yè)的發(fā)展起到重要的作用。因此，X企業(yè)應當建立和完善資金集中管理模式，并大力度貫徹執(zhí)行，從而提高X企業(yè)的資金安全性和效用性，盤活企業(yè)整體資金，保證企業(yè)戰(zhàn)略有效落地。（作者單位：黑龍江省佳木斯大學經(jīng)濟管理學院）

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