曹海濤

在創(chuàng)業(yè)投資、股權投資行業(yè)，說到投資經(jīng)驗經(jīng)常被提及的就是“投資投人”，那么到底如何投資投人？

這個世界上根本沒有完美的人，更沒有完美的企業(yè)家，除了優(yōu)秀人才的基本素質(zhì)，投資的時候我們一定要抓住核心的幾點。

首先是人品。人們經(jīng)常說人品是投資注重的第一要素，人品不行，企業(yè)整體就不行。但關于人品很復雜且難以判斷，而且關于人品往往是仁者見仁智者見智。就投資而言，我們可以從2個方面解讀：一是誠信。承諾之后加以兌現(xiàn)就實現(xiàn)了誠信。朋友投資一個企業(yè)，企業(yè)未完成業(yè)績目標，審計報告出來時企業(yè)老板主動打電話表示抱歉，并對企業(yè)估值太高未完成業(yè)績目標表示慚愧，且告知投資人會按照對賭協(xié)議對投資人補償現(xiàn)金，之后企業(yè)財務總監(jiān)立即辦理了現(xiàn)金補償。企業(yè)家承諾補償現(xiàn)金是非常簡單的，但真正做到卻不容易。不管是宏觀經(jīng)濟影響還是行業(yè)、企業(yè)自身的問題造成的業(yè)績承諾目標未達承諾，企業(yè)家主動兌現(xiàn)，最大地體現(xiàn)了企業(yè)家的誠信即人品。這樣的企業(yè)如果再進行下一輪增資，投資人起碼對人品這方面的疑問不會太大。二是厚道。厚道是一個中國式詞語，中國企業(yè)家的厚道會很有一些特色。中國的企業(yè)家中有信仰的較多，老板若有一些信仰，做事則會更加虔誠一些、執(zhí)著一些，對周圍的朋友、合作伙伴、員工也會更加和善。一些為公司發(fā)展做出過貢獻的人或事，這些厚道的企業(yè)家往往記在心里，對朋友幫助會記住回報，懂得感恩。做事大氣、包容的企業(yè)家，更容易把企業(yè)做大，更容易“得道多助”。

其次是能力。最重要的就是商業(yè)能力，也就是賺錢能力。賺錢能力如何體現(xiàn)呢？已上市的華誼兄弟（300027）老板王中軍之前不是藝術家亦不是導演、制片人，而是做廣告的商人出身。老板若是商人出身，企業(yè)成功的可能性會比技術出身的人相對大一些，畢竟放眼望去，中國上市的幾個著名影視企業(yè)的老板中幾乎看不到人們熟知的導演或者制片人身影。企業(yè)一般擁有兩種類型的老板：研發(fā)出身和市場出身。市場出身的老板尤其能體現(xiàn)賺錢能力。

漢王科技（002362）的創(chuàng)始團隊是做研發(fā)出身，企業(yè)主要集中在做電紙書產(chǎn)品，隨著iPad、平板電腦等高科技產(chǎn)品出現(xiàn)，產(chǎn)生的競爭致使其公司上市之后業(yè)績一落千丈。2013年第一季度凈虧1400萬元，這與3年前的漢王剛上市的扶搖直上形成鮮明對比。企業(yè)的研發(fā)跟不上市場的變化，做生意的原則不是“什么市場需要賣什么”而是“研究出什么新的東西賣什么”。正是由于劉迎建本身是一個研究學者，在市場對產(chǎn)品產(chǎn)生“抵制”時，未能及時調(diào)整狀態(tài)迎合市場，當然對于研究型領導當家的企業(yè)，想轉型可是談何容易。

E人E本董事長杜國楹是做背背佳和好記星出身的。10幾年前的產(chǎn)品背背佳，雖說對產(chǎn)品市場風評不一，但不得不說他還是成功了，本身含金量不太高的產(chǎn)品，通過當時的電視購物營銷模式，一舉晉級億元戶行列。之后，在當時諾亞舟、文曲星風靡市場的時候，他靠廣告及營銷渠道推出了好記星，一下顛覆了市場。而在背背佳、好記星火了一個產(chǎn)品周期，市場出現(xiàn)萎縮的時候，他及時調(diào)整又推出E人E本。老板及團隊根據(jù)市場反映及時調(diào)整產(chǎn)品，才能取得成功。

第三，管理能力是制約企業(yè)能不能做大的重要因素。在對公司的管理上企業(yè)老板應掌握合適的尺寸，千萬少“管”多“理”。企業(yè)小的時候不要過于管理，主要的重中之重還是在市場上。不少中小企業(yè)家上了很多所謂的“總裁班”學習管理后茅塞頓開，大刀闊斧地向自己的企業(yè)試驗和應用，結果管死、管散了一批中小企業(yè)。

華策影視（300133）的老板趙依芳在此之前亦不是導演、編劇，而是東陽電視臺臺長出身。多年的管理和市場經(jīng)營使華策影視這個“后起之秀”快速融資上市，一躍而起，讓很多老牌影視公司望洋興嘆。在我投資大唐輝煌影業(yè)這個企業(yè)時，最看重的就是董事長王輝安徽亳州電視臺臺長的出身、管理公司的多年經(jīng)驗以及其超強的溝通能力。

第四，善于溝通的人搞定人或者事情的能力比較強。通訊行業(yè)、文化企業(yè)、高科技行業(yè)、地產(chǎn)企業(yè)的發(fā)展少不了政府的支持，這也就避免不了跟政府的交流，包括與政府的政策、稅收、土地資源等方面的溝通環(huán)節(jié)。企業(yè)常與政府溝通，政府才知道你需要什么，這就需要企業(yè)有很好的溝通能力。跟投資機構溝通或者股東溝通也是一樣，和股東的溝通技巧和方法是需要企業(yè)家不少的歷練?！安怀鍪履愫梦液?，出了事情才能看出老板和股東、團隊、客戶、政府等真正的溝通水平”。

第五，駕馭資金是未吸收過投資的企業(yè)老板最薄弱的地方，當大量的現(xiàn)金投進公司，而企業(yè)老板從未管理過如此之多的現(xiàn)金時，老板們很容易會在如何駕馭和管理好資金的問題上交一些學費，很多企業(yè)老板為了達到和投資機構的對賭，為了避免資金空留在賬上，往往會選擇極力出錢擴張、出錢挖人才、出錢投產(chǎn)品、出錢并公司、出錢做廣告，可是如果沒有留好一定的風險準備金，會導致對企業(yè)現(xiàn)金流的估算錯誤或未對企業(yè)做出很好的規(guī)劃，從而出現(xiàn)危機。

但其實從2012年開始，尤其在2013年，我聽到很多企業(yè)家談的最多的兩個字就是“轉型”，其實質(zhì)就是“創(chuàng)新”。老板的創(chuàng)新能力越來越受到重視，就是因為中國各行各業(yè)的競爭日趨白熱化，沒有創(chuàng)新、不能及時轉型，就會死掉。

人們一直希望所投資的企業(yè)家是悟性高的、有責任感的、勤奮的、肯吃苦的、堅持的、樂觀的、執(zhí)行力強的，但是，環(huán)境在變化，人在變化，世界在變化。其實，“人往往是最不可信的”，同時“人往往又是最可信的”，作為投資人，或者作為將要并購他人的企業(yè)家，如果依舊相信創(chuàng)業(yè)和做實業(yè)的這群人，我們也至少需要具備一點，就是要“信”一些東西，“信”一些人。