梁蓉　傅航

摘 要：中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的一部分，對經(jīng)濟發(fā)展有巨大的推動作用。信用是中小企業(yè)發(fā)展的基石，是中小企業(yè)進行經(jīng)濟活動的立足點。對中小企業(yè)進行信用評級是企業(yè)、銀行、社會利益的共贏。本文從中小企業(yè)信用評級的重要意義、存在問題及建議等三方面入手進行分析。

關(guān)鍵詞：信用 評級 監(jiān)管 政策

一、對中小企業(yè)信用評級的意義

（一）對中小企業(yè)的意義

1.可以降低企業(yè)的融資成本

融資問題制約著中小企業(yè)的發(fā)展，目前中小企業(yè)面臨著融資難的嚴峻考驗。中小企業(yè)融資難的原因之一是銀行與企業(yè)之間信息不對稱。資信評估機構(gòu)可以將其評估結(jié)果提供給企業(yè)的供貨商、投資人、貸款銀行、顧客、員工、保險公司等一切與該企業(yè)有關(guān)的社會公眾，幫助企業(yè)對外部展現(xiàn)其經(jīng)營狀況、經(jīng)營水平、內(nèi)部環(huán)境等一系列具體情況，提高社會對該企業(yè)的認知程度，增加企業(yè)的融資機會，降低融資成本。

2.可以促進企業(yè)的長足發(fā)展

資信評級機構(gòu)將評級結(jié)果公之于眾，會對企業(yè)產(chǎn)生一種壓力。企業(yè)為了獲得更高的資信等級而積極改善現(xiàn)有的經(jīng)營管理模式，努力提高企業(yè)的競爭力與業(yè)績水平，增強信用意識，使企業(yè)長久健康發(fā)展。

3.可以樹立企業(yè)的良好形象

獲得較高資信等級的企業(yè)能得到相關(guān)金融機構(gòu)和社會大眾的廣泛認可，有助于企業(yè)樹立自身形象。

（二）對銀行的意義

1.可以降低銀行的信息成本

我國中小企業(yè)信息透明度低，銀行為獲得更多的信息必須進行大量的調(diào)查、審核工作，需要付出相當?shù)男畔⒊杀?。資信評級機構(gòu)能夠?qū)χ行∑髽I(yè)的經(jīng)營狀況和財務(wù)風險作出客觀、全面的評價，銀行據(jù)此決定是否向中小企業(yè)提供貸款，大大地節(jié)約了人力、財力、時間等。

2.可以提高銀行的收益水平

資信評級有效地解決了銀行與企業(yè)之間信息不對稱的問題，減少了銀行的成本。銀行可有選擇地對信用狀況良好、還款能力強的企業(yè)發(fā)放貸款，保證了銀行的收益。

3.可以降低銀行的風險水平

銀行依照資信評級機構(gòu)對中小企業(yè)的評估結(jié)果，一方面決定是否提供貸款，另一方面在提供貸款的同時準確分析和控制風險，大大降低了銀行所承擔的貸款風險。

（三）對銀行監(jiān)管部門的意義

由于銀行監(jiān)管部門和銀行的目標存在差異，加之雙方的信息不對稱，作為信息優(yōu)勢方的銀行為了自身利益可能違背中國人民銀行和銀監(jiān)會的規(guī)定，出現(xiàn)“道德風險”問題。因此，需要有獨立的第三方提供意見，以便于對銀行進行更有針對性的監(jiān)管。通過參考評級機構(gòu)的意見，中國人民銀行可以從國家宏觀經(jīng)濟調(diào)控的角度對信貸政策進行檢驗和修正，銀監(jiān)會也能更好地分析、判斷和評價銀行的風險，從而更加科學地分配監(jiān)管資源。

（四）對資本市場的意義

資信評級有利于資本市場的公平、公正、誠信?？梢宰鳛槭袌龉芾聿块T審查決策的依據(jù)，保持資本市場的秩序穩(wěn)定。

二、中小企業(yè)資信評級存在的問題

（一）內(nèi)部問題

1.中小企業(yè)方面

（1）中小企業(yè)對評級缺乏主動性。主要表現(xiàn)在三方面：目前資信評級對降低中小企業(yè)的融資成本和增加中小企業(yè)資產(chǎn)的作用不是很明顯，導(dǎo)致中小企業(yè)對資信評級的作用及意義沒有充分認識，信用意識不強；某些中小企業(yè)認為資信評級僅僅是為了通過貸款卡年審、獲取貸款的條件，對這項工作不夠重視，不能與貸款銀行及評級機構(gòu)密切合作；一些中小企業(yè)經(jīng)營狀況欠佳，對評級結(jié)果存在消極預(yù)期，擔心等級過低難以從銀行取得貸款；再加上評級機構(gòu)會收取一定費用，對本已虧損的中小企業(yè)更是雪上加霜。

（2）中小企業(yè)提供信息失真。主要原因有：中小企業(yè)為得到較高的資信等級，向評估機構(gòu)提供虛假財務(wù)報表、虛假數(shù)據(jù)或經(jīng)粉飾的財務(wù)報告，并刻意隱瞞經(jīng)營過程中的不良行為；中小企業(yè)為了逃稅漏稅，采取多種手段隱藏利潤，夸大支出，造成利潤不實。

2.評級機構(gòu)方面

（1）評級機構(gòu)自律性差。評級機構(gòu)為了爭奪市場或者謀取更大收益，違背公平、公正、誠信的原則，與中小企業(yè)串通，破壞市場規(guī)則。

（2）評級機構(gòu)體系不完善。資信評級只是對企業(yè)一定時期內(nèi)資信狀況的表述，只能反映某階段的企業(yè)狀況。沒有跟蹤監(jiān)測，缺乏靈活性，不能反映企業(yè)在下階段的經(jīng)營狀況或經(jīng)營狀況的變動，增加了銀行的風險。

（3）評級技術(shù)不完善。對企業(yè)的分類粗糙：對于不同規(guī)模、不同行業(yè)的評級，在評估指標選取等方面未進行嚴格區(qū)分；主要以財務(wù)報告的定量分析為主，同時又缺乏發(fā)現(xiàn)“財務(wù)粉飾”的技術(shù)，不能避免信息失真的問題。

（4）評級人員職業(yè)操守缺失。存在少數(shù)評級人員在接收企業(yè)的評級申請時，沒有認真審核信息的真實性；加入個人情感因素，在明知企業(yè)不合格的情況下，人情加分；甚至與企業(yè)串通，幫助其粉飾信息以獲得額外收入。

（二）外部問題

1.政府作用不明顯

資信評級在我國的發(fā)展處于初級階段，政府對該行業(yè)發(fā)展的態(tài)度并不明確。在我國，政府是一切行業(yè)發(fā)展的導(dǎo)向，政府的不作為或者少作為導(dǎo)致了企業(yè)、金融機構(gòu)對資信評級的態(tài)度是消極的，資信評級的結(jié)果利用率低，資信評級行業(yè)很難發(fā)展起來。

2.對評級機構(gòu)缺乏制度和法律規(guī)范

（1）對于資信評級行業(yè)，缺少明確的行業(yè)準入規(guī)則，導(dǎo)致我國資信評級行業(yè)魚龍混雜、良莠不齊，資信評估結(jié)果的可信度難以判斷。

（2）資信評級機構(gòu)缺少明確的行業(yè)規(guī)則指導(dǎo)，自律性差的機構(gòu)就會趁機鉆空子，在資信評級有效需求本來就不夠的情況下加重該行業(yè)的危機。

（3）資信評級發(fā)展需要有一個良好的法律環(huán)境。目前《證券法》、《企業(yè)證券管理條例》、《貸款通則》等法律法規(guī)對資信評級做出了一些規(guī)定，但這些規(guī)定比較零散且相對抽象，評級機構(gòu)的權(quán)利義務(wù)缺乏完整、具體的法律依據(jù)，現(xiàn)有條款還不足以解釋復(fù)雜的資信評級關(guān)系。

3.資信評級行業(yè)監(jiān)管缺失

沒有明確的行業(yè)監(jiān)管部門，資信評級機構(gòu)各自為盈就會產(chǎn)生惡意競爭的現(xiàn)象，破壞行業(yè)秩序。而且，評級機構(gòu)和評級人員的不合法行為不能得到制約，會嚴重影響資信評級在我國的發(fā)展。

三、對中小企業(yè)資信評級的建議

（一）內(nèi)部

1.資信評級機構(gòu)要加強自律，樹立起權(quán)威形象

（1）制定嚴格的人員考核制度，確保評級人員高素質(zhì)高水準。

（2）對評級人員進行培訓(xùn)，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)和道德素養(yǎng)。

（3）積極借鑒國外評級機構(gòu)的經(jīng)驗，規(guī)范評級體系，學習有關(guān)技術(shù)，有條件的評級機構(gòu)要與有關(guān)機構(gòu)探索合作或合資，提高整體評級水平。

（4）真正落實客觀、獨立等評級精神，排除外來干擾，減少過多的行政干預(yù)、官方指定市場以及地區(qū)封鎖，樹立權(quán)威評級機構(gòu)形象。

2.完善資信評級技術(shù)

與發(fā)達國家相比，我國的資信評級技術(shù)還相當落后，我們應(yīng)當在借鑒發(fā)達國家成功經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，開發(fā)適合我國國情的資信評級技術(shù)。積極與國際評級機構(gòu)合作接軌，也可以派人員外出學習先進技術(shù)經(jīng)驗。

（二）外部

1.政府發(fā)揮作用

（1）政府要明確資信評級活動的社會地位和法律地位，在觀念上確定資信評級的必要性。

（2）政府幫助提高資信評級結(jié)果的利用率，把資信評級結(jié)果與銀行貸款、企業(yè)工商年檢、稅收優(yōu)惠待遇等結(jié)合起來，成為考核、監(jiān)管的一項指標，從而增強企業(yè)進行資信評級的意識。

（3）政府有關(guān)部門應(yīng)加快信用立法或指定相關(guān)政策法規(guī)，明確信用制度對社會主義市場經(jīng)濟體制的建立、對金融體制改革的重要性，充分發(fā)揮資信評級對資本市場的定價功能，積極培育評級市場。

（4）資信評級業(yè)標準等想要上升到法律層面，真正落實監(jiān)管者的責任，就需要出臺社會認可的統(tǒng)一的行業(yè)標準、制度法規(guī)，避免政出多門，還需要政府各部門和立法機構(gòu)的強有力支持。

2.加強監(jiān)管

（1）對資信評級業(yè)的準入政策應(yīng)當有明確的規(guī)定，符合規(guī)定的資信評級機構(gòu)方能取得評級資格，不符合規(guī)定的應(yīng)及時進行清理，鼓勵資信評級機構(gòu)展開正當競爭。

（2）借鑒國外的先進做法，對資信評級機構(gòu)的組織結(jié)構(gòu)、資本來源、員工數(shù)量和質(zhì)量、獨立性、評級工作程序以及能否處理非公開業(yè)務(wù)信息等方面進行考察。

（3）鑒于資信評級產(chǎn)品的市場檢驗周期較長，還應(yīng)該明確規(guī)定資信評級機構(gòu)的不合法行為，如有觸犯則應(yīng)該取消有關(guān)人員的從業(yè)資格或資信評級機構(gòu)的評級資格。

（4）還要進一步建立完善資信評級業(yè)的自律意識，促進資信評級業(yè)的健康發(fā)展。

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（責任編輯：曉途）