摘 要：中小企業(yè)融資難是個世界難題，本文主要從中小企業(yè)的特征出發(fā)，分析銀行給中小企業(yè)發(fā)放信貸資金可能的政策、市場和信用風險和收益，進而提出了鼓勵信貸資金扶持中小企業(yè)發(fā)展的對策建議。

關(guān)鍵詞：信貸風險；中小企業(yè)；融資困境

作者簡介：周宇梁（1966-），男，漢族，江西永修縣人，江西省展覽中心經(jīng)濟師，研究方向：展覽開發(fā)。

中圖分類號：F832.5 文獻標識碼：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2013.05.33 文章編號：1672-3309（2013）05-75-02

中小企業(yè)融資難是一個世界性的難題，許多國家都普遍存在，但在我國則特別突出。據(jù)統(tǒng)計，我國中小企業(yè)自我融資比例高達91.5%，銀行貸款率只有4%。

一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因

自2011年我國采取穩(wěn)健的貨幣政策以來，為了抑制通貨膨脹，銀行緊縮銀根收縮貸款，中小企業(yè)融資更加困難。根據(jù)工信部此前發(fā)布的《2011年中國工業(yè)經(jīng)濟運行春季報告》指出，從前4個月情況看，我國資金環(huán)境總體偏緊，中小企業(yè)融資難更加突出。為什么收緊銀根，首當其沖受影響的是中小企業(yè)呢？這方面的原因主要由中小企業(yè)的特征決定。

首先，信息不對稱。一般把財務(wù)報表看成是企業(yè)信息的替代品，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)的財務(wù)報表信息更加不透明。中小企業(yè)信息不對稱和不透明，可能出于以下幾方面原因。一是從中小企業(yè)財務(wù)成本考慮，對于一些微型企業(yè)和家族企業(yè)來說，為了節(jié)省成本，可能存在人員不齊，不到位情況。沒有專業(yè)的財務(wù)人員，即便有還可能一人身兼數(shù)職，既是財務(wù)又是出納。這樣的企業(yè)很難做出規(guī)范的財務(wù)報表。二是從中小企業(yè)信息披露的動因看，由于中小企業(yè)普遍規(guī)模小，產(chǎn)品不定型，而通常這類企業(yè)不愿也不能向銀行提供經(jīng)審計的財務(wù)報表。因為當它向銀行提供經(jīng)審計真實財務(wù)報表后，銀行從風險考慮，可能不向它提供貸款。中小企業(yè)為了保證得到貸款必然捏造虛假的財務(wù)報表。三是從中小企業(yè)之間的競爭看，在資金市場，貸款供不應(yīng)求，加之企業(yè)的在爭取銀行資金方面存在競爭，以及信息披露需要成本等原因，導(dǎo)致中小企業(yè)不愿披露真實的財務(wù)信息。

其次，規(guī)模不經(jīng)濟。由于中小企業(yè)貸款規(guī)模相對較小，沒有規(guī)模經(jīng)濟效益。因為對于小額貸款來說，貸款的流程不能縮短，因此在流程所耗費的時間成本不會減少，況且由于中小企業(yè)不規(guī)范，資信不標準，無法按照標準流程操作，可能增加流程的長度，進而增加放貸成本。因此，銀行對于中小企業(yè)放貸的單位成本就比較高。

第三，經(jīng)營不確定。經(jīng)濟靈活性是中小企業(yè)的天然優(yōu)勢，但在融資活動中，這種優(yōu)勢卻可能轉(zhuǎn)化為劣勢，靈活性從另一個角度來看也就是不確定性。由于投入小，一旦遇到經(jīng)濟形勢不好的情況，中小企業(yè)可能會及時調(diào)整投資策略。但這樣可能違反貸款使用契約，違規(guī)改變資金用途，銀行很難監(jiān)管。

第四，抵押不足值。按照我國銀行相關(guān)監(jiān)管規(guī)定，充當貸款抵押物的資產(chǎn)主要是擁有土地證的土地、土地上的建設(shè)物及機器設(shè)備等固定資產(chǎn)。但由于中小企業(yè)資本弱化的經(jīng)營模式和固定資產(chǎn)比率低的財務(wù)特征，其所能用于抵押的實物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。

最后，體制不完善。由于金融壓抑政策和金融市場發(fā)育不成熟，金融體制的結(jié)構(gòu)單一，中小企業(yè)的融資環(huán)境不利于其正常融資。

二、銀行扶持中小企業(yè)貸款的主要風險和收益

由于上述中小企業(yè)的特征，導(dǎo)致銀行向中小企業(yè)發(fā)放信貸存在極大的風險和不確定性。銀行在權(quán)衡風險和收益的前提下，對中小企業(yè)可能會慎貸，甚至惜貸。下面從風險和收益兩個方面加以分析。

1.銀行信貸存在的主要風險。首先，違規(guī)放貸的政策風險。按照規(guī)范信貸要求，絕大多數(shù)中小企業(yè)無法獲得銀行貸款。商業(yè)銀行作為經(jīng)濟人，選擇為大企業(yè)貸款，不給中小企業(yè)貸款是理性行為。因為大企業(yè)的抗風險能力強、財務(wù)體系健全、信息透明度相對較高，而中小企業(yè)的抗風險能力弱、信息不透明、財務(wù)體系不健全、內(nèi)控機制不完善。據(jù)統(tǒng)計，截止到2008年末，我國中小企業(yè)不良貸款率達到11.6%，比銀行業(yè)整體平均不良貸款率2%高出9.6個百分點。商業(yè)銀行信貸員也是經(jīng)濟人，從理性考慮，信貸員也愿意將資金貸給大型國有企業(yè)。其次，信用風險。由于中小企業(yè)信用征信不完善，良莠不齊，銀行可能遇到賴賬的企業(yè)。中小企業(yè)信用記錄不完善主要因為：一是我國政府在征信制度建設(shè)方面的不完善性和滯后性。二是中小企業(yè)成長的歷史相對比較短，信用記錄相對較少。三是由于銀行的慎貸和惜貸，中小企業(yè)很難有信貸記錄。最后，市場風險。由于市場千變?nèi)f化，一旦出現(xiàn)對企業(yè)不利的局面，中小企業(yè)由于缺乏規(guī)模經(jīng)濟，因此很難化解。

2.銀行信貸的主要收益。首先，競爭壓力小。相對資信好的大企業(yè)，很多銀行爭相放貸，放貸市場競爭壓力大，而中小企業(yè)幾乎沒有競爭。其次，貸款總量大。中小企業(yè)在我國已經(jīng)占到國民經(jīng)濟的主體地位，雖然單個企業(yè)貸款量小，但全部中小企業(yè)總貸款規(guī)模遠大于大型企業(yè)。第三，放貸收益率高。由于中小企業(yè)對資金的渴求，一般不大容易通過正常渠道獲得貸款，所以愿意付出較高成本獲得信貸資金。第四，收貸容易。單筆資金規(guī)模小，期限短，銀行彈性大，隨時可以回收貸款。最后，容易培育忠誠的客戶群。一部分有市場前途，效益好的中小企業(yè)，只要扶持得當會發(fā)展成為大企業(yè)。對于雪中送炭的銀行心存感激之心，容易形成忠誠客戶。

三、鼓勵信貸資金扶持中小企業(yè)發(fā)展的主要舉措

鼓勵信貸資金扶持中小企業(yè)發(fā)展，解決中小企業(yè)融資難的困局，需要政府、銀行和中小企業(yè)三方共同努力。

1.政府創(chuàng)造有利于中小企業(yè)融資的金融環(huán)境。首先，要清理和修改不利于中小企業(yè)融資的有關(guān)法律和法規(guī)。同時通過立法鼓勵銀行等金融機構(gòu)給予中小企業(yè)信貸支持。其次，加快中小企業(yè)征信系統(tǒng)建設(shè)，解決中小企業(yè)信息不對稱的風險。銀行、稅務(wù)、工商和信用評級等有關(guān)部門要加快搭建完善的共享信息平臺，盡快建立中小企業(yè)的信用記錄體系和中小企業(yè)信用咨詢機構(gòu)，為金融機構(gòu)提供中小企業(yè)全方位、多視角信用狀況有償咨詢，建立嚴格有效的中小企業(yè)信用獎罰機制。最后，政府使用財政資金通過不同的方式對給中小企業(yè)發(fā)放信貸資金的銀行給予補貼，以彌補中小企業(yè)貸款成本和收益的差額。一是政府使用財政資金對給中小企業(yè)發(fā)放信貸資金的銀行給予風險補償。二是政府對于中小企業(yè)信貸資金給予貼息，以降低中小企業(yè)貸款成本，保障信貸資金的收益。三是減免為發(fā)放中小企業(yè)貸款銀行的營業(yè)稅或所得稅。通過稅收補貼的方式鼓勵銀行給予中小企業(yè)信貸支持。據(jù)統(tǒng)計，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的信貸成本和管理成本是大型企業(yè)的5-8倍，中小企業(yè)貸款利率不足以覆蓋銀行的管理成本和風險。

2.銀行實行內(nèi)部改革，建立和中小企業(yè)融資特征相適應(yīng)的信貸機制。首先，根據(jù)生物共生理論，結(jié)合信息對稱程度和交易成本大小，構(gòu)建我國新型的銀企關(guān)系模式，即“大銀行-大企業(yè)”、“小銀行-中小企業(yè)”的共生對應(yīng)模式。這是實現(xiàn)金融資源最優(yōu)化配置的制度安排。由于大銀行擅長于標準化貸款的發(fā)放，小銀行則適合非標準化貸款的發(fā)放。而大企業(yè)的貸款大多數(shù)是標準化貸款，而中小企業(yè)由于抵押物的不足，一般很難獲得標準化貸款。因此，大銀行發(fā)放大企業(yè)的貸款，中小銀行則發(fā)放中小企業(yè)的貸款。正因為如此，很多中小銀行專職中小企業(yè)貸款的實踐，并且取得相當程度的成功。如浙江泰隆商業(yè)銀行就是堅定不移的定位于小企業(yè)市場不動搖，并且嚴格地按照銀監(jiān)會所提出來小企業(yè)貸款六項機制，做專、做精小企業(yè)貸款，做出自己的特色。當然，大銀行也可以建立中小企業(yè)專業(yè)機構(gòu)專職中小企業(yè)貸款。其次，建立免責機制。商業(yè)銀行加大對中小企業(yè)貸款的支持力度，除了要建立健全激勵機制之外，還要建立和完善盡職免責、瀆職問責的制度。第三，建立高效的審批機制。商業(yè)銀行應(yīng)該轉(zhuǎn)變管理機制，調(diào)整管理流程，簡化審批程序，減少審批環(huán)節(jié)，適應(yīng)中小企業(yè)對信貸資金短、平、快的要求。當然，商業(yè)銀行要建立上述機制，必須要有一定的政策基礎(chǔ)與之相適應(yīng)。比如，監(jiān)管部門對中小企業(yè)貸款的不良率應(yīng)設(shè)一個容忍度；再如，監(jiān)管部門對中小企業(yè)貸款提撥備可以適當調(diào)整比率，尤其是專項撥備方面，可相應(yīng)降低比率，減少對當期收益的影響。

3.創(chuàng)新增信模式，增加中小企業(yè)的信用等級。創(chuàng)新增新模式有很多途徑。第一種途徑就是建立完善中小企業(yè)信用擔保體系。按照國務(wù)院辦公廳《關(guān)于加強中小企業(yè)信用擔保體系建設(shè)意見的通知》的要求，一是繼續(xù)加大中央財政對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)風險補償力度；二是繼續(xù)實施對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)免征營業(yè)稅、風險準備金稅錢提取等政策；三是會同有關(guān)部門加強對中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)監(jiān)管，引導(dǎo)中小企業(yè)信用擔保機構(gòu)健全自律組織，加強風險防范；四是積極探索中央和地方再擔保機制和模式。第二種途徑是實施中小企業(yè)聯(lián)保，解決中小企業(yè)信用不足矛盾。至于聯(lián)保方式，不同性質(zhì)的中小企業(yè)具體形式也不一樣。有采取行業(yè)信用互助協(xié)會貸款、聯(lián)貸互保貸款形式。如河南省永城市的面粉行業(yè)貸款聯(lián)保協(xié)會將中小企業(yè)的單個信用轉(zhuǎn)化為聯(lián)合信用，突破了貸款對抵（質(zhì)）押物品的依賴。還有的像哈爾濱商業(yè)銀行采取渠道互相聯(lián)保形式，通過上下游之間一些應(yīng)收賬款的質(zhì)押。

通過政府、銀行和中小企業(yè)三位一體共同努力，中小企業(yè)融資難的問題在短期內(nèi)難以徹底改變，但也會有一個良好的開端。

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