□文/李 霞

（中共泰安市泰山區(qū)委黨校 山東·泰安）

隨著社會主義市場經(jīng)濟體制的逐步建立與完善，以公有制為主體的經(jīng)濟成分多元化使中小企業(yè)得到了迅猛發(fā)展，在擴大社會就業(yè)，增加財政收入等方面發(fā)揮了重要作用。但長期以來，籌資難問題一直困擾著中小企業(yè)，嚴重阻礙了其健康發(fā)展。分析原因，制定有效對策解決中小企業(yè)籌資難問題，已成為當(dāng)務(wù)之急。

一、中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位和作用

世界經(jīng)濟發(fā)展的歷史證明，現(xiàn)代化不可能消除生產(chǎn)力發(fā)展的不平衡性和多層次性，生產(chǎn)的大型化、集中化和分散化是現(xiàn)實經(jīng)濟中并行不悖的新趨勢。無論發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，一方面一批企業(yè)通過擴張、兼并、收購形成規(guī)模巨大的企業(yè)集團；另一方面大量中小企業(yè)也蓬勃發(fā)展，并在國民經(jīng)濟中具有不可替代地位。

第一，中小企業(yè)是國民經(jīng)濟高速增長的推動力量。企業(yè)規(guī)模的大小，是由技術(shù)裝備、產(chǎn)業(yè)特征和市場需求等各種因素共同決定的。企業(yè)規(guī)模既不是越大越先進，也不是越小越經(jīng)濟，而是要受市場競爭的最終裁定。經(jīng)濟發(fā)展的一種普遍現(xiàn)象是，大小企業(yè)并存，并表現(xiàn)為金字塔形，塔尖是為數(shù)不多的大企業(yè)，塔基則是為數(shù)眾多的中型企業(yè)和小企業(yè)。改革開放三十多年來，我國中小企業(yè)和非公經(jīng)濟蓬勃發(fā)展，截至2011年9月底，全國工商登記的中小企業(yè)從數(shù)量上說已達到42，000 萬戶，其中小企業(yè)達10，900 萬戶，個體工商戶達3，440 萬戶，中小企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，上繳稅收約為國家稅收總額的50%，提供了75%以上的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中國50%的專利，75%以上的技術(shù)創(chuàng)新、80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)都是由中小企業(yè)完成的。近年來的出口總額中，有60%以上是中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)已經(jīng)成為我國國民經(jīng)濟和社會發(fā)展的重要力量。中小企業(yè)對一個國家和地區(qū)來講，具有經(jīng)濟發(fā)展推進器和社會政治穩(wěn)定器的作用。

第二，中小企業(yè)創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會。這是中小企業(yè)最重要的經(jīng)濟作用之一。中小企業(yè)通過兩種方式促進從業(yè)人員的增加：第一種是靠中小企業(yè)的新建；第二種是靠企業(yè)新建后的擴張。中小企業(yè)能靈活地組織和吸收不同素質(zhì)的勞動力就業(yè)，能不斷創(chuàng)造出新的就業(yè)機會，因而有利于經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定。

第三，中小企業(yè)是大企業(yè)發(fā)展的依托。隨著產(chǎn)業(yè)分工和專業(yè)化進程的加快，中小企業(yè)與大企業(yè)之間的相互依賴關(guān)系日益加強。在生產(chǎn)領(lǐng)域，中小企業(yè)可以對大企業(yè)所需原材料進行開發(fā)和初加工，可以為大企業(yè)分散加工零部件，可以對大企業(yè)大批量產(chǎn)出的一次性產(chǎn)品進行小批量的二次加工使產(chǎn)品適銷對路，與大企業(yè)協(xié)作進行新產(chǎn)品、新技術(shù)的開發(fā)和試驗。

第四，中小企業(yè)是活躍市場的基本力量。市場機制實現(xiàn)資源的優(yōu)化配置主要是通過各生產(chǎn)要素的合理流動來實現(xiàn)的。中小企業(yè)的新陳代謝，有利于充分發(fā)揮市場機制的優(yōu)越性。同時，中小企業(yè)在轉(zhuǎn)變生產(chǎn)方向和更新?lián)Q代方面有較大的靈活性，更貼近消費者，能更快地接收市場信息，調(diào)整經(jīng)濟方向、形式和力度。同為市場主體，如果說大企業(yè)是實力所在，那么，中小企業(yè)則是活力所在。

第五，中小企業(yè)具有較強的技術(shù)創(chuàng)新優(yōu)勢。中小企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)層往往比較精干，內(nèi)部交流渠道比大企業(yè)暢通，開發(fā)成本比大企業(yè)低，通過研究開發(fā)及生產(chǎn)和營銷上的相互結(jié)合，能更容易地克服內(nèi)部交流和文化差異上的障礙，及時根據(jù)市場的變化作出創(chuàng)新決策；中小企業(yè)寬松的管理環(huán)境有利于創(chuàng)新活動的展開。而且，中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新經(jīng)常得益于大企業(yè)溢出的科研人員。中小企業(yè)把創(chuàng)新作為競爭戰(zhàn)略的核心，而大企業(yè)對科研人員的重視則體現(xiàn)在把他們調(diào)到管理層去。大企業(yè)對一些小的創(chuàng)新不太重視，而小企業(yè)往往對這些創(chuàng)新表現(xiàn)出極高的熱情；另一方面，技術(shù)發(fā)展越來越快，市場需求瞬息萬變，大企業(yè)往往反應(yīng)遲緩，即使擁有先進的工藝技術(shù)也未必應(yīng)用，中小企業(yè)則完全以市場為導(dǎo)向，只要自己掌握的先進技術(shù)能給企業(yè)帶來利益，就會毫不猶豫地采用。因此，中小企業(yè)創(chuàng)新在量和質(zhì)上都表現(xiàn)出很高的水平。在經(jīng)濟全球化、市場一體化的今天，無論是發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)作為社會經(jīng)濟中的活躍因素，在其國民經(jīng)濟發(fā)展中都具有不容忽視、不可替代的作用。

二、當(dāng)前中小企業(yè)籌資困難的原因

（一）中小企業(yè)自身存在著許多不利因素

1、企業(yè)資產(chǎn)及信用狀況不佳。目前，以企業(yè)財務(wù)報表真實性為前提未建立，不具備信用貸款的基礎(chǔ)。為防范金融風(fēng)險，銀行轉(zhuǎn)向以企業(yè)資產(chǎn)信用為前提的貸款方式也就具有客觀的必然性。近幾年金融系統(tǒng)對中小企業(yè)的貸款方式進行了重大調(diào)整，由于過去基本上是信用貸款改為抵押和擔(dān)保貸款，銀行的貸款審查主要注重對企業(yè)的財務(wù)狀況和信用記錄考察分析，對企業(yè)的資信評級也普遍存在關(guān)注企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的傾向，通常物力資源有限，資產(chǎn)數(shù)額較小，也不具備良好的歷史經(jīng)營業(yè)績記錄和銀行認可的擔(dān)保和抵押的企業(yè)，在資信評級中一般不能獲得較高的等級。

2、中小企業(yè)信譽等級普遍不高，不注意自身形象。據(jù)資料顯示，我國中小企業(yè)有50%以上財務(wù)制度不健全，信譽等級60%以上都是3B 或3B 以下，抵御風(fēng)險能力不強。更有一些中小企業(yè)由于種種原因逃債、偷稅、漏稅，使得其信用度大大降低。這樣，大量的信用貸款就很難投入到中小企業(yè)，不利于中小企業(yè)的融資。

3、財務(wù)制度不健全，中小企業(yè)財務(wù)核算水分較大。銀行是否發(fā)放貸款必須是以企業(yè)真實情況為前提，以控制新增貸款風(fēng)險。而大多數(shù)中小企業(yè)由于缺乏有關(guān)部門的嚴格管理，內(nèi)部管理不規(guī)范，特別是在財務(wù)核算方面隨意性大，普遍存在財務(wù)不真實的問題，金融機構(gòu)對中小企業(yè)的貸款風(fēng)險難以把握。主要表現(xiàn)在：一是中小企業(yè)缺乏合格的財務(wù)人員；二是財務(wù)制度缺乏，財務(wù)開支盲目性較大；三是財務(wù)核算質(zhì)量低下。大部分中小企業(yè)并不是按成本核算制度進行科學(xué)核算，而是進行簡單的歸類和匯總。賬表上反映的情況與真實情況差距較大；四是一些中小企業(yè)有意隱瞞真實資產(chǎn)負債和經(jīng)營情況。銀行在貸款前調(diào)查和貸后檢查時難以摸清其真實情況。而且在目前各金融機構(gòu)普遍實行貸款終身責(zé)任制的情況下，銀行信貸人員由于無法全面掌握貸款企業(yè)的真實經(jīng)營情況，往往放棄對企業(yè)的貸款支持。

4、中小企業(yè)管理人員素質(zhì)相對較低。

相對于大中型企業(yè)而言，中小企業(yè)經(jīng)營管理者素質(zhì)顯得更為重要，直接關(guān)系著企業(yè)的生存和發(fā)展。我國中小企業(yè)中大多數(shù)領(lǐng)導(dǎo)者初中、高中、大專文化程度分別占56.3%、35.1%、7.2%。除近幾年發(fā)展起來的高科技型中小企業(yè)者素質(zhì)較高外，其余綜合素質(zhì)相對較差。另外，中小企業(yè)大多組織體制落后，管理不規(guī)范。由于我國個人投資者積累的資本相對較少，不可能形成巨額投資，無法組建真正符合現(xiàn)代市場經(jīng)濟體制要求的股份企業(yè)，往往只能采取合作制，但這種組織形式就其本身而言并不先進。在我國一些中小企業(yè)還存在著產(chǎn)權(quán)模糊，管理水平落后，經(jīng)濟式管理方式。

（二）金融體制障礙。對中小企業(yè)來講，最合適的籌資方式應(yīng)該是利用銀行進行間接的融資。這主要是因為中小企業(yè)缺乏大企業(yè)在資本市場上直接融資的能力。然而，現(xiàn)有的我國金融體制，國有銀行處于壟斷地位，且它們的服務(wù)對象多數(shù)為大型企業(yè)，而其他銀行無論是在數(shù)量還是在能力上都無法是中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，結(jié)果導(dǎo)致中小企業(yè)貸款無門。

（三）政府支持力度不夠，相關(guān)法律制度不健全。近年來，為了扶植中小企業(yè)的發(fā)展，政府出臺了一系列政策和措施，如財政對中小企業(yè)實行創(chuàng)業(yè)資助，建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機制，對支持中小企業(yè)的信貸項目實行稅收優(yōu)惠等。但實際上這些措施未能從根本上解決中小企業(yè)融資的不足問題。特別是國家對中小企業(yè)資本市場沒有有效的扶植政策，使得中小企業(yè)從資本市場融資幾乎不可能。而我國資本市場不成熟，容量有限，因而對投入資本市場的企業(yè)有嚴格的限制條件。中小企業(yè)一般規(guī)模不大，資本金有限，難以達到主板上市條件。而創(chuàng)業(yè)板容量有限，使得大多數(shù)中小企業(yè)不能效地利用資本市場。

三、解決中小企業(yè)籌資困難對策建議

（一）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，改善其自身融資條件

1、強化內(nèi)部管理，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金使用效率。目前，中小企業(yè)資金緊張的原因主要在于企業(yè)，其關(guān)鍵又在于產(chǎn)品的市場效率低。在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)所生產(chǎn)出來的產(chǎn)品有沒有市場是決定一個企業(yè)興衰成敗的關(guān)鍵。因此，中小企業(yè)走出資金困難的根本出路在于生產(chǎn)出有市場的產(chǎn)品，強化企業(yè)內(nèi)部管理，把有限的資金用活用好，用出效益，這樣才既有內(nèi)部資金的支撐，又有外源資金的支持。

2、增強中小企業(yè)抵御市場風(fēng)險的能力。現(xiàn)在中小企業(yè)的組織模式已不適應(yīng)市場經(jīng)濟的要求，必須加以改革。中小企業(yè)的弱、小特點，決定了其必須走專業(yè)化協(xié)作之路。目前，要根據(jù)自身的行業(yè)、區(qū)域特點建立合適的組織模式與大企業(yè)聯(lián)合，同其形成協(xié)作配套關(guān)系，或在中小企業(yè)之間開展聯(lián)合，組成中小企業(yè)聯(lián)合市場或企業(yè)集團，只有這樣才能使企業(yè)在激烈的市場競爭中增強抵御風(fēng)險的能力。

3、積極幫助中小企業(yè)完善財務(wù)會計制度。政府應(yīng)采取鼓勵措施，支持稅務(wù)機關(guān)、會計師事務(wù)所等有關(guān)部門加強對中小企業(yè)財務(wù)人員的培訓(xùn)，幫助其建立會計賬簿，完善會計制度。

（二）打破體制障礙，實施金融創(chuàng)新。雖然中小企業(yè)籌資有其自身原因，但金融機構(gòu)管理的過于單調(diào)、過時也是中小企業(yè)籌資困難的一個重要原因，中小企業(yè)要解決籌資困難的重要對策之一就是實行金融創(chuàng)新，突破體制障礙。

1、創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)。目前，銀行為了控制貸款風(fēng)險，普遍采取進行抵押貸款，且以固定資產(chǎn)作抵押品，中小企業(yè)的財產(chǎn)，尤其是固定資產(chǎn)比較少，難以達到銀行貸款要求，而得不到所需資金，為了能夠得到銀行貸款，又不使得銀行冒太大的風(fēng)險，銀行和企業(yè)可以達成協(xié)議，企業(yè)向銀行貸款只能用作原材料購買，不得挪作他用。企業(yè)且以產(chǎn)品作抵押，在企業(yè)的經(jīng)營過程中銀行有權(quán)參與監(jiān)督、管理，在產(chǎn)品取得銷售后，首先用于償還貸款，從而完成借貸合作，這種貸款方式對中小企業(yè)來說，得到了急需流動資金，對于銀行則也降低了貸款風(fēng)險。另一種是發(fā)行短期融資券，這種票券在西方是各類公司融資籌資的重要方式，其主要特點：（1）籌資成本低；（2）籌資金額較大；（3）提高企業(yè)商業(yè)信譽。但也存在較大財務(wù)風(fēng)險、發(fā)行嚴格的缺點，沒有到緊迫無路時，一般較少為中小企業(yè)所采用。

2、創(chuàng)新金融機構(gòu)。設(shè)立為中小企業(yè)提供信用的擔(dān)保機構(gòu)，解決中小企業(yè)貸款無擔(dān)保的困難。目前，全國已有28 個省、市、自治區(qū)開展了中小企業(yè)信用擔(dān)保點，其中濟南、長春等70 多個城市已組建了銀行，也支持了中小企業(yè)的間接籌資。

（1）創(chuàng)建中小企業(yè)金融投資公司。中小企業(yè)投資公司主要為中小企業(yè)的發(fā)展提供資金支持，在中小企業(yè)遇到資金緊張而無法解決時，金融投資公司的創(chuàng)建在一定程度上解決了中小企業(yè)籌資難的問題。

（2）組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行。目前，我國幾大國有獨資商業(yè)銀行的服務(wù)對象主要是大型企業(yè)。鑒于在銀行運行成本高，只做大額貸款，很難實現(xiàn)對中小企業(yè)的規(guī)模貸款，即使給中小企業(yè)放貸，其效益也較差。而中小銀行“本小利微”也只能選中小企業(yè)為服務(wù)對象。組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行，其職責(zé)主要挖掘那些有發(fā)展?jié)摿η倚枰龀值闹行∑髽I(yè)進行放貸，從而有效利用籌資。

3、創(chuàng)新金融制度

（1）進一步放寬貸款額度。銀行對大企業(yè)的大額貸款利率中類似于批發(fā)業(yè)務(wù)，銀行考慮大型企業(yè)與中小企業(yè)在授信時其固定成本所占比例不同。因此，如何看待這種同一種類利率卻不同實質(zhì)的問題，都不應(yīng)該忽視，要適應(yīng)開放對中小企業(yè)的貸款利率，調(diào)動銀行的貸款積極性。

（2）突破金融體制障礙，建立基層金融機構(gòu)貸款的新機制。商業(yè)銀行的不完全開放，不僅會壓制金融創(chuàng)新，阻礙經(jīng)濟的發(fā)展，同時也會影響到中小企業(yè)的投資，若允許其完全放開，在銀行對中小企業(yè)貸款利率的浮動幅適應(yīng)中小企業(yè)融資服務(wù)的特點和要求后，中小企業(yè)投資困難的問題將會得到進一步解決。

（三）制定扶持中小企業(yè)發(fā)展的優(yōu)惠籌資政策

1、完善中小企業(yè)貸款擔(dān)保機制。

2、政府出面，拓寬中小企業(yè)籌資渠道。要盡快建立這種渠道，對阻礙這種建設(shè)的一切環(huán)境進行分析、刪除，利用政策性的建立改變舊的申請擔(dān)保制度，探索對中小企業(yè)在統(tǒng)一稅收制度上實施減免優(yōu)惠政策，以解決中小企業(yè)籌資難和資金短缺的問題，促進中小企業(yè)的發(fā)展。允許中小企業(yè)以非信貸方式進行直接融資。中小企業(yè)打破過去的只以銀行貸款為主的間接融資，更應(yīng)轉(zhuǎn)向直接融資，通過發(fā)行可流通的企業(yè)債券，和股票一樣可以籌集到所需要的資金，這樣中小企業(yè)通過市場融資時將會有更多選擇。

3、加強對中小企業(yè)的扶持。政府應(yīng)高度重視中小企業(yè)，并設(shè)立專門管理中小企業(yè)的機構(gòu)。早在20世紀四十年代，美國就成立了包括中小企業(yè)委員會、中小企業(yè)會議和聯(lián)邦中小企業(yè)局等部門。日本也有一套從中央到地方再到免檢團體的系列服務(wù)機構(gòu)。我國也應(yīng)從多方面制定優(yōu)惠政策，特別是稅收優(yōu)惠政策，從流轉(zhuǎn)稅到所得稅，降低稅率，稅收減免，輔助中小企業(yè)的發(fā)展。同時，政府應(yīng)構(gòu)建一個多層次、多功能的資本市場，消除中小企業(yè)面對資本市場的進入壁壘，方便不同規(guī)模、不同發(fā)展階段的企業(yè)進行直接融資。積極發(fā)展二級市場，降低準入門檻，讓市場前景好、產(chǎn)品技術(shù)含量高，有發(fā)展?jié)摿Φ某砷L性中小企業(yè)直接進入證券市場融資?！?/p>