商業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)初探

近幾年，隨著行業(yè)改革的不斷深入，各企業(yè)的管理水平和管理能力顯著提高，企業(yè)法人治理工作也從集團層面向二級單位延伸。以上海煙草行業(yè)為例，在實現(xiàn)了滬、京、津三地煙草企業(yè)的整合后，上海集團從一家地方性國有工商企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槿珖缘目缡∈杏邢挢熑喂?，并成立董事會作為企業(yè)經(jīng)營的決策機構(gòu)，構(gòu)建了企業(yè)法人治理的基本架構(gòu)；同時，法人治理工作逐步深入基層單位，各商業(yè)有限公司通過梳理組織結(jié)構(gòu)，在相關(guān)部門和條線的指導下分別成立董事會，并通過董事會的運作實施企業(yè)日常經(jīng)營管理和決策，實現(xiàn)了商業(yè)企業(yè)法人治理的一大進步。

普陀公司開展法人治理的成效

從企業(yè)發(fā)展歷史看，各商業(yè)公司的法人治理工作起步相對較早。區(qū)、縣商業(yè)公司資本組成由地方和集團公司共同出資，各公司早前就成立了董事會，并開展了相關(guān)工作，這種模式是在集團投資處的統(tǒng)一管理下運作的，帶有較強的行政色彩，自主性相對較弱。自集團法人治理工作的力度加大以來，普陀公司的法人治理工作在集團相關(guān)部門的指導下有了顯著的進步，相關(guān)的管理水平和經(jīng)營能力獲得了較大提升，管理者的管理能力也在實踐中得到了充分鍛煉，企業(yè)員工也從自身工作細節(jié)出發(fā)為實現(xiàn)“規(guī)范治企”的目標作出了重要貢獻。

1、依法管理理念得到有效落實。

2011年，普陀公司股東會通過并實施《三會（股東會、董事會議、監(jiān)事會）議事規(guī)則》，成為公司逐步建立現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的開端。2012年，公司股東會又相繼通過了《人力資源管理制度》等七項基本管理制度，基本涵蓋了公司日常管理的主要范圍，完成了公司現(xiàn)代企業(yè)管理基本框架的構(gòu)建，亦使企業(yè)法人治理工作有章可循，得以順利開展和穩(wěn)步推進。2013年，公司董事會的日常運作開始由公司獨立承擔，董事會的各項管理工作步入正軌。

在制度的制定和執(zhí)行方面，近幾年來公司將基本管理制度與標準化管理工作有機結(jié)合，梳理和修訂了相關(guān)標準化文件，同時將相應(yīng)工作內(nèi)容納入到年度方針目標考核中，有力保障了制度的合規(guī)性以及制度發(fā)布后的執(zhí)行力。

2、法人治理有效提升企業(yè)管理效率。

公司的法人治理工作在集團相關(guān)部門的指導下實現(xiàn)了逐年穩(wěn)步提升的目標，也為公司董事會履行日常經(jīng)營的重大決策職能提供了法理依據(jù)。在公司執(zhí)行經(jīng)營項目、服務(wù)項目、資產(chǎn)項目的過程中，董事會決策職能的體現(xiàn)既能使業(yè)務(wù)項目在審批階段的運作時間大大縮短，又能在組織原則上遵循民主決策的程序,有效提高了管理效率，為提升企業(yè)經(jīng)營業(yè)績奠定了堅實基礎(chǔ)。

3、企業(yè)員工“吾愛吾司、吾興

2010年 2011年 2012年金額 增幅 金額 增幅 金額 增幅銷售收入 6.30 10.03% 7.01 11.27%7.40 5.56%銷售毛利 1.37 9.24% 1.55 13.14%1.56 0.65%

吾司”的觀念深入人心。

隨著企業(yè)法人治理工作的不斷深入，公司的法人治理培訓和宣傳工作也落到實處。每年公司相關(guān)干部和人員均參與了集團的法人治理工作培訓，并在公司內(nèi)部也開展了相應(yīng)的培訓，使法人治理工作意識在企業(yè)內(nèi)部上下形成良好的氛圍。有問卷調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在公司全面推進法人治理工作之前，公司員工對于“公司是否有董事會？”、“你能說出任意幾個公司董事和監(jiān)事的姓名嗎？”、“公司董事會一般在什么時候召開？”等企業(yè)董事會基本情況了解程度分別為“中層干部42%、一般管理人員24%、門店員工15%”，2013年的再次調(diào)查結(jié)果上升為“中層干部89%、一般管理人員81%、門店員工74%”。結(jié)果表明，公司法人治理工作宣傳成效顯著，員工自覺參與企業(yè)日常管理的權(quán)利意識和積極性得到進一步加強。另一則數(shù)據(jù)顯示，在集團公司反饋的員工滿意度調(diào)查報告中，公司員工對于企業(yè)近幾年的管理總體滿意度始終處于較高水平，員工對于企業(yè)的歸屬感與日俱增。

商業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢

由于煙草行業(yè)長期處于國家專賣制度的保護之下，法定的專賣體制決定了煙草行業(yè)一直是以國家為主體的完全壟斷，資產(chǎn)全部為國有資產(chǎn)，煙草行業(yè)進行公司制改造應(yīng)當是《公司法》所界定的由國家授權(quán)投資的機構(gòu)單獨投資設(shè)立的有限責任公司，亦即國有獨資公司。上海煙草行業(yè)的實際情況與其他省級公司又有所不同：中國煙草總公司代表國家行使出資人權(quán)利，以唯一股東的身份設(shè)立上海煙草集團有限責任公司；至于各區(qū)縣商業(yè)公司，上海煙草集團有限責任公司并不是以唯一股東，而是與地方國有資產(chǎn)企業(yè)合資成立的。經(jīng)過多輪的資本調(diào)整，根據(jù)57號令的要求形成了目前由上海煙草集團有限公司控股、地方企業(yè)參股的有限公司，這也是基于專賣法律框架下，協(xié)調(diào)行業(yè)優(yōu)勢和地方利益的最終結(jié)果，相對于外省地市級公司資本來源的單一性，上海各區(qū)縣商業(yè)公司的改革無疑具有本土特色，從某種程度上來說在改革上先行一步。

目前商業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)主要通過股東會和董事會的運作來實現(xiàn)。股東會主要由上海煙草集團有限責任公司、上海煙草集團上海煙草貿(mào)易中心有限公司以及地方企業(yè)三家股東組成，其中上海煙草集團有限責任公司、上海煙草貿(mào)易中心有限公司共占據(jù)51%股份對商業(yè)公司進行控股，其余49%由地方企業(yè)股東通過參股實現(xiàn)。公司董事會由出資三方委派董事、監(jiān)事，并由董事會聘用公司管理層，負責整個企業(yè)的日常經(jīng)營管理。在實行商業(yè)公司法人治理結(jié)構(gòu)改革的幾年來，各商業(yè)公司經(jīng)營管理狀況良好，企業(yè)穩(wěn)定和諧發(fā)展，未發(fā)生重大經(jīng)營管理責任事件，就目前效果來看，這種結(jié)構(gòu)兼顧了行業(yè)和地方的利益，是相對穩(wěn)定的。

當前法人治理結(jié)構(gòu)的短板

從長期發(fā)展的眼光看，這種相對穩(wěn)定的結(jié)構(gòu)要適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外部環(huán)境，迎接未來的巨大挑戰(zhàn)，顯然還是存在一定的差距。這種差距主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.法人治理結(jié)構(gòu)的再平衡能力不足。在未來的內(nèi)外部環(huán)境壓力下，公司制的現(xiàn)代企業(yè)制度顯然更有利于煙草企業(yè)提升行業(yè)競爭力，其核心和難點就在于真正達到董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的權(quán)力制衡。實現(xiàn)董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層三者恪盡職守，互相監(jiān)督制約的前提是進一步完善董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層組成人員的產(chǎn)生機制，以選拔高效率的高級管理人才，這在當前的管理模式下尚難以實現(xiàn)。

2.董事會的質(zhì)量成為衡量法人治理結(jié)構(gòu)優(yōu)劣的標志。目前商業(yè)公司董事會成員均由投資主體委派，因此投資主體管理隊伍的素質(zhì)高低決定了董事會運行的成效。對于煙草行業(yè)而言，由于長期處于計劃體制下，無論是董事會成員還是董事會任命的企業(yè)高級管理人員對市場經(jīng)濟運行模式還需一個適應(yīng)及學習的過程。

3.按照公司法的理論，董事會是集體決策機關(guān)，董事長只負責董事會期間召集、主持董事會和在董事會閉會期間檢查經(jīng)理層對董事會決議的執(zhí)

行情況。董事長與董事會之間、董事長與副董事長之間或與其他董事之間并不存在領(lǐng)導與被領(lǐng)導關(guān)系，他們都是通過董事會按照每人一票的原則獨立地發(fā)揮作用并必須服從董事會的決議。另外從董事長產(chǎn)生的程序來看，普通有限責任公司的董事長由董事會選舉產(chǎn)生，以董事會的表決機制約束董事長的行為，確保董事長作為公司的法定代表人切實地向董事會負責、對公司負責。但對商業(yè)公司而言，董事長形式上是通過由投資主體委派的董事選舉產(chǎn)生，但在實際工作中，其代表權(quán)資格擁有大于一般董事的優(yōu)勢權(quán)力，加之行業(yè)經(jīng)營優(yōu)勢和控股優(yōu)勢，董事會內(nèi)部權(quán)力配置失去平衡，權(quán)力重心從一開始就向董事長傾斜，僅僅依靠地方董事的制衡略顯不足。

優(yōu)化法人治理結(jié)構(gòu)面臨的機遇和挑戰(zhàn)

通過分析當前商業(yè)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的情況，我們可以肯定堅持改革是煙草商業(yè)企業(yè)未來的唯一出路。同時，我們可以發(fā)現(xiàn)深化改革對煙草企業(yè)來說既是機遇又是挑戰(zhàn)。

1.實施企業(yè)改革是行業(yè)上下的共同意識。我們行業(yè)的領(lǐng)導者未雨綢繆，很早就預(yù)見了行業(yè)未來發(fā)展所面臨的困難，也發(fā)現(xiàn)了改變目前行業(yè)發(fā)展瓶頸的關(guān)鍵在于體制改革，近年來出臺的許多行業(yè)政策表明了領(lǐng)導層改革的堅定決心和改革方向，這是商業(yè)公司實施法人治理結(jié)構(gòu)改革的理論基礎(chǔ)和依據(jù)。

2.嚴峻的外部形勢迫使商業(yè)企業(yè)加強改革力度。在可以預(yù)見的將來，煙草專賣體制終將弱化、松動乃至解體，國內(nèi)煙草企業(yè)勢必面臨國際煙草巨頭的直面挑戰(zhàn)，除了本土網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，我們在經(jīng)營管理方面的差距相當明顯，而且隨著時間的推移和國外先進的經(jīng)營模式的滲透，本土網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢也將慢慢被消磨。這些都迫使我們要從企業(yè)體制上進行改革，而改革的核心要從法人治理結(jié)構(gòu)的合理化開始。

3.政企分離的輿論環(huán)境促使改革。隨著鐵道部的政企分離實施，煙草行業(yè)成為唯一 一家政企合一的壟斷行業(yè)，社會輿論的焦點勢必將從鐵路行業(yè)指向煙草行業(yè)。從大眾傳播學的角度看，輿論焦點顯而易見不會落在壟斷下的煙草行業(yè)為國家創(chuàng)造的巨大經(jīng)濟效益，而只會落在行業(yè)壟斷形成的巨額利潤，盡管這利潤也是取之于民，用之于民。適時地將主動實施改革的措施公之于眾，對于緩解煙草行業(yè)當前面臨的輿論窘境具有積極作用。

4.國內(nèi)煙草行業(yè)競爭的需要。

根據(jù)煙草行業(yè)的規(guī)劃，國內(nèi)煙草企業(yè)當前已經(jīng)形成若干個煙草集團，通過業(yè)內(nèi)競爭為將來的國際競爭積累經(jīng)驗。為爭奪國內(nèi)市場，各大集團間形成了良性的互動競爭，而要在這種激烈的競爭中占據(jù)優(yōu)勢，改革也成為各大煙草集團的必由之路。未來的形勢就是，誰改革的進度快、步伐大，誰就有可能在長期的國內(nèi)競爭中占據(jù)主動。作為業(yè)內(nèi)競爭主力軍的商業(yè)公司，改革也勢在必行。

商業(yè)公司法人治理工作的設(shè)想

基于上述原因，商業(yè)公司開展法人治理結(jié)構(gòu)工作迫在眉睫。由于當前的改革工作尚處在起步階段，為了兼顧當前形勢和未來需要，我們認為改革可以從以下幾個方面開展嘗試。

1.加強董事會自身的建設(shè)。

按照《公司法》的要求，董事會是接受股東委托，代行經(jīng)營決策權(quán)的機構(gòu)，對于商業(yè)煙草公司而言，應(yīng)當發(fā)揮其在公司日常經(jīng)營管理中的核心作用，同時也是法人治理結(jié)構(gòu)的樞紐。

從目前董事會的組成人員來看，有代表出資雙方的董事、監(jiān)事，代表了出資雙方的利益，公司重大經(jīng)營管理事項均需出資雙方通過董事會協(xié)商解決，利益與風險共擔，比起大多數(shù)外省市商業(yè)公司由煙草一方單獨出資，獨擔風險是一種進步的體現(xiàn)。但其成員均通過組織委派實現(xiàn)，僅為“傳聲”，可能對公司經(jīng)理層開展獨立經(jīng)營管理產(chǎn)生一定影響。此外，地方股東委派的董事、監(jiān)事均為非煙草行業(yè)人員，對于行業(yè)了解程度不深，對企業(yè)的經(jīng)營管理現(xiàn)狀也許僅限于紙面上的數(shù)據(jù)，通過董事會產(chǎn)生制衡的能力不足。最關(guān)鍵的是，目前董事會中在職工利益的代表方面尚有缺失，在當前企業(yè)的經(jīng)營管理中，職工參與到企業(yè)管理的方方面面，職工利益同樣應(yīng)當作為現(xiàn)代企業(yè)制度中不可或缺的關(guān)注點。在這種背景下，職工代表進入董事會擔任董事或監(jiān)事參與企業(yè)核心決策層的管理應(yīng)當成為一項有力的改革措施。

實現(xiàn)這一改革的舉措可以有多種模式參考。一是由職工推選固定的職工代表進入到董事會擔任董事或監(jiān)事，隨董事會的任期而定；二是由職工選舉一個職工代表群體，由這個群體選派代表輪流參與和監(jiān)督董事會的日常運作；三是由公司出資邀請第三方以職工代言人的身份參與董事會的運作。職工代表或代言人不僅熟悉行業(yè)內(nèi)部事務(wù)，同時也代表了職工的利益，這一改革措施不僅能加強職工參與企業(yè)管理的影響力，對加強董事會的監(jiān)督和制衡能力也是一種有力的補充。

2.強化企業(yè)高級管理人員的績效考核。

作為商業(yè)公司的股東，各出資企業(yè)的權(quán)利的行使必然要通過選擇有能力、值得信賴的自然人充當商業(yè)公司董事會、監(jiān)事會成員的途徑來實現(xiàn)。而股東的權(quán)益能否得到保障，關(guān)鍵是要解決任命的董事會、監(jiān)事會成員的責任心問題，要能夠真正代表和維護各方利益。由于當前商業(yè)公司還是沿用組織任命的方法選任董事和監(jiān)事成員，“官本位”的取向會減弱企業(yè)管理的驅(qū)動力，而在個人的利益與股東利益的抉擇中，尚無法保證股東利益至上。因此改革的主要關(guān)注點就停留在了董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層實行客觀、公正的業(yè)績評定，并據(jù)此建立有效的激勵機制上。評定的主要內(nèi)容因管理層級和權(quán)力的不同而有所不同：對董事會成員實行以國有資產(chǎn)增值和重大經(jīng)營決策為主要內(nèi)容的考核，并按決策表決情況落實個人責任，主要考核指標為國有資產(chǎn)增值率、凈資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率等；對經(jīng)理層成員，實行以年度經(jīng)營目標為主要內(nèi)容的考核，按經(jīng)營目標實現(xiàn)程度和崗位分工落實個人責任，主要考核指標為銷售收入、實現(xiàn)稅利、成本費用、利潤率、勞動生產(chǎn)率；對監(jiān)事實行以履行經(jīng)營活動督察責任為主要內(nèi)容的考核，以經(jīng)營活動中違法違紀行為的發(fā)生率和糾正率落實個人責任。

目前在商業(yè)企業(yè)對經(jīng)理層的考核已經(jīng)制定了較為嚴格和合理的考核制度，但對董事及監(jiān)事的考核尚有缺失，對于商業(yè)公司的高級管理人員和重大事項的決策者，享受著相對于經(jīng)理層和企業(yè)職工更高的薪酬和福利待遇，也應(yīng)當有相應(yīng)的考核制度進行約束，也是對董事會運行評價的一種體現(xiàn)。

3.實現(xiàn)職業(yè)經(jīng)理人的聘任。

根據(jù)《公司法》的要求，公司制的企業(yè)總經(jīng)理應(yīng)該由董事會聘任，并對董事會負責，但在目前的商業(yè)公司中均經(jīng)組織任命產(chǎn)生，在形式上由董事會聘任，理論上而言總經(jīng)理難以對董事會負責，在管理職責上界限模糊，甚至影響了管理層的決策能力。這種方式違反了總經(jīng)理的法定配置規(guī)則，是公司治理效率不高的重要原因。

為解決這個矛盾，煙草行業(yè)需要適時出臺指導性政策，培育行業(yè)自己的職業(yè)經(jīng)理人市場，如可以實現(xiàn)各省市間的人才流動。各煙草企業(yè)可以通過這一人才市場，遵循市場機制和規(guī)律，以責任心、經(jīng)營管理水平和創(chuàng)新能力為標準自由選聘經(jīng)理人員，通過公平的競爭環(huán)境選拔合格的企業(yè)管理者，以實現(xiàn)經(jīng)理層的基本職能——實現(xiàn)各方利益的最大化。通過市場而不是組織任命的方式有助于降低由于經(jīng)營者追求個人政治效用最大化而出現(xiàn)的不利企業(yè)利益的現(xiàn)象。

4.提高企業(yè)經(jīng)理層管理自主性。

在當前形勢下，因為行業(yè)的特殊性以及企業(yè)自身資本組成的復(fù)雜性，企業(yè)的管理層在作出企業(yè)重大經(jīng)營決策不僅需要對企業(yè)董事會負責，同時要受到上級管理部門的制約，申報環(huán)節(jié)、流轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)、審批環(huán)節(jié)都需要一定時間，對企業(yè)決策的效率會產(chǎn)生一定影響。

為解決這一問題，各監(jiān)管機構(gòu)可通過董事會來協(xié)調(diào)和合并審批流程，簡化相關(guān)手續(xù)。首先，董事會中的各位董事和監(jiān)事均由上級監(jiān)管機構(gòu)選派，上級監(jiān)管機構(gòu)可以通過其在董事會中傳達意愿，同時也可以通過其向上級監(jiān)管機構(gòu)傳達其他股東方的意見。其次，大部分公司重大決策均會在年度股東會、董事會中討論，既然“兩會”通過了會議決議，那么可以視作代表各方利益贊同了公司經(jīng)理層的重大決策，在具體執(zhí)行時只需通報而不必再重復(fù)申報等待同意。第三，董事會的平臺相對于其它途徑更易協(xié)商，經(jīng)理層與董事會各方面對面的溝通比單方面的書面呈報更具說服力，審批流程相對更快，靈活性更強。

結(jié)論

商業(yè)公司推進企業(yè)法人治理工作對于企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展起到了重要作用。而要解決當前法人治理工作中遇到的困難，除了行業(yè)政策上的支持，還需要相關(guān)各方配合，在董事會建設(shè)、高級管理人員管理考核、企業(yè)經(jīng)理層的聘任和經(jīng)理層決策的自主性等方面大膽嘗試，這些改進措施并不一定立即實施，可以是條件成熟一項改進一項，也可以是階段性推進某一項試看成效，亦可以選取幾家單位試點，有序推進，層層鋪開，雖不拘泥于形式，但關(guān)鍵還在于“變”。

在“求變”的精神指引下，近兩年的法人治理改革和推進已經(jīng)使普陀公司取得了一定成效，除了企業(yè)經(jīng)濟效益的穩(wěn)步提升，在企業(yè)管理、文明建設(shè)等許多方面都獲得了上級領(lǐng)導肯定：公司先后蟬聯(lián)第十五、十六屆上海市文明單位，獲評中國商業(yè)聯(lián)合會AAA級信用企業(yè)，被上海市委宣傳部等聯(lián)合評選為2006-2010守法經(jīng)營示范企業(yè)，被上海市總工會評為2011年模范職工之家等諸多榮譽。

當然，建立法人治理結(jié)構(gòu)只是梳理企業(yè)管理環(huán)節(jié)中的一個重要組成部分，而加強企業(yè)管理、實現(xiàn)管理創(chuàng)新是企業(yè)永恒的主題。法人治理結(jié)構(gòu)的建立只是為企業(yè)運行機制的高效創(chuàng)造了一種可能、一種制度保證，但它不會也不可能解決企業(yè)發(fā)展中所面臨的全部問題。通常來說，即使法人治理結(jié)構(gòu)沒有建立，也不妨礙企業(yè)內(nèi)部加強管理；而在現(xiàn)實中也有許多建立了法人治理結(jié)構(gòu)的現(xiàn)代企業(yè)，由于忽視企業(yè)管理而陷入困境。這充分說明，建立法人治理結(jié)構(gòu)并不是萬能的，不能包治百病，經(jīng)營機制改革和企業(yè)管理創(chuàng)新共同促進，才是企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的正確選擇。（作者系上海煙草集團普陀煙草糖酒有限公司總經(jīng)理）