經(jīng)理層

的提出國有企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化改革是轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)干部管理模式的重要舉措，在現(xiàn)代企業(yè)制度下，國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層呈現(xiàn)黨組織、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層的“四角結(jié)構(gòu)”，且均由國務(wù)院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱“國資委”）直接任命，對(duì)于經(jīng)理層成員的選拔、聘用和考核，大多數(shù)國有企業(yè)沿用行政領(lǐng)導(dǎo)干部的管理模式，這在一定程度上容易割裂董事會(huì)與經(jīng)理層之間的委托—代理關(guān)系，同時(shí)未能建立有效的激勵(lì)機(jī)制，導(dǎo)致經(jīng)理層成員缺乏約束激勵(lì)機(jī)制，從而制約經(jīng)理層成員工作目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和干事創(chuàng)業(yè)

出要“推行企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，明確責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)，嚴(yán)格任期管理和目標(biāo)考核”，這是國企改革頂層設(shè)計(jì)“1+N”體系的綱領(lǐng)性文件，它為任期制和契約化管理的萌芽提供了政策準(zhǔn)備。2019年6月，國資委下發(fā)《關(guān)于支持鼓勵(lì)“雙百企業(yè)”進(jìn)一步加大改革創(chuàng)新力度有關(guān)事項(xiàng)的通知》（國資改辦〔2019〕302號(hào)），經(jīng)理層成員任期制和契約化管理開始在“雙百企業(yè)”全面推展開來。2019年12月，《百戶科技型企業(yè)深化市場化改革提升自主創(chuàng)新能力專項(xiàng)行動(dòng)方案》（國企改辦發(fā)〔

不斷加快，加強(qiáng)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理的推行已經(jīng)成為重點(diǎn)工作，國有企業(yè)要通過簽訂契約充分明確經(jīng)理層成員的責(zé)任、權(quán)利與利益，從而建立激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，以提高企業(yè)的經(jīng)營效率和競爭力。對(duì)于國有企業(yè)來說，推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理具有重要意義。然而，在實(shí)施過程中，國有企業(yè)需要克服各種困難和挑戰(zhàn)，建立完善的法律制度和監(jiān)管機(jī)制，以保障其正常實(shí)施。2 國有企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理的主要內(nèi)容經(jīng)理層成員任期制和契約化管理是一種對(duì)企業(yè)經(jīng)理層成員實(shí)行的科學(xué)合

100728）經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，是國企改革三年行動(dòng)（2020—2022年）的標(biāo)志性內(nèi)容，也是國有企業(yè)深化三項(xiàng)制度改革的“叩門磚”。隨著國企改革三年行動(dòng)方案縱深推進(jìn)，任期制和契約化管理進(jìn)入全面推廣期。如何嚴(yán)格按契約和市場規(guī)律對(duì)經(jīng)理層成員進(jìn)行管理，切實(shí)將能上能下、末等調(diào)整和不勝任退出等措施落到實(shí)處，提升企業(yè)市場化、現(xiàn)代化經(jīng)營管理水平，是這項(xiàng)工作的重中之重。1 正確認(rèn)識(shí)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理的本質(zhì)內(nèi)涵推進(jìn)任期制和契約化管理，目的是按市場規(guī)律對(duì)經(jīng)

中就需要對(duì)企業(yè)經(jīng)理層進(jìn)行嚴(yán)格的管理，以此來提升企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展效率。本文以此為切入點(diǎn)，分析了火電企業(yè)經(jīng)理層任期制和契約化管理相關(guān)方面的問題，并對(duì)此進(jìn)行了探討和總結(jié)，結(jié)合現(xiàn)階段火電企業(yè)運(yùn)營發(fā)展過程中的具體問題，提出了加快推動(dòng)經(jīng)理層任期制契約化管理的措施，希望能以此來切實(shí)有效的激發(fā)企業(yè)經(jīng)理層的管理能力和創(chuàng)造力，加快推動(dòng)火力發(fā)電企業(yè)向現(xiàn)代化和市場化方向轉(zhuǎn)變。關(guān)鍵詞：火電企業(yè)；經(jīng)理層；任期制；契約化我國于2020年提出了經(jīng)理層的任性制和契約化管理相關(guān)辦法，其初衷在

底末，國有企業(yè)經(jīng)理層采用任期制，實(shí)現(xiàn)契約化管理。借國企三年改革行動(dòng)之機(jī)，國企加快了市場運(yùn)作的進(jìn)程，如經(jīng)理任期制、契約化管理、職業(yè)經(jīng)理人制度、上市公司股權(quán)激勵(lì)、員工市場化招聘，促進(jìn)混合所有制改革等等諸多制度改革成為“牛鼻子”。經(jīng)理層任期制與契約化管理是國企改革的創(chuàng)舉，其實(shí)施過程不可避免地會(huì)出現(xiàn)一些難點(diǎn)與疑點(diǎn)，易影響到改革的實(shí)際效果，應(yīng)加以關(guān)注。一、任期制和契約化管理的政策背景2015年中央啟動(dòng)了國有企業(yè)經(jīng)理層人員任期制與契約化管理的部署需求，并提出要建立分類

設(shè)集團(tuán)有限公司經(jīng)理層任期制與契約化管理工作的有效結(jié)合是實(shí)現(xiàn)收入能增能減的重要途徑，能夠?qū)?span id="j5i0abt0b" class="hl">經(jīng)理層每位成員潛在的創(chuàng)造力做到成功激發(fā)，為國企改革發(fā)展注入新活力，有利于國企現(xiàn)代化整體經(jīng)營水平全面提升。在國有企業(yè)子公司經(jīng)理層任期制與契約管理工作有序進(jìn)行過程中，國有企業(yè)必須對(duì)中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度下的經(jīng)營責(zé)任制做到深入分析，對(duì)契約化管理及公司經(jīng)理層任期制大力推行，精準(zhǔn)把握好改革實(shí)質(zhì)內(nèi)容，從而將改革成效不斷增強(qiáng)，夯實(shí)國有企業(yè)在競爭環(huán)境下持續(xù)與穩(wěn)步發(fā)展的基礎(chǔ)。一、經(jīng)理層任期

文/袁虎經(jīng)理層成員任期制和契約化管理明確了身份的破與立、崗位的權(quán)與責(zé)、考核的獎(jiǎng)與罰、人員的上與下。杭州交投探索實(shí)施各級(jí)子企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，加快健全市場化經(jīng)營機(jī)制全面推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，是實(shí)施國企改革三年行動(dòng)的重要舉措，是貫徹落實(shí)習(xí)近平總書記關(guān)于深化國資國企改革指示要求的具體實(shí)踐，有利于增強(qiáng)國有企業(yè)市場活力和競爭力。杭州市交通投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“杭州交投”）嚴(yán)格按照中央、省、市部署要求，探索實(shí)施各級(jí)子企業(yè)經(jīng)理層成員任期制

與基本原則推行經(jīng)理層任期制和契約化管理，能夠提升經(jīng)理層成員的主觀能動(dòng)性，加快構(gòu)建基于中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的新型責(zé)任制，充分發(fā)揮經(jīng)理層謀經(jīng)營、抓落實(shí)、強(qiáng)管理的經(jīng)營管理作用，提升國有企業(yè)的活力和效率，推動(dòng)國有企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。因?yàn)閲笏哂械摹皣小碧厥庑再|(zhì)，加之經(jīng)理層是企業(yè)運(yùn)行管理的核心與樞紐，為確保經(jīng)理層任期制和契約化管理的有序落實(shí)，要堅(jiān)持以下原則：第一，堅(jiān)持黨管干部原則，保證黨委（黨支部）對(duì)干部人事工作的領(lǐng)導(dǎo)權(quán)和管理權(quán)，發(fā)揮黨組織“把方向、管大局、保落實(shí)”

以來，國有企業(yè)經(jīng)理層崗位普遍存在上不能上、下不能下的問題，所謂干好干壞一個(gè)樣，導(dǎo)致經(jīng)理層人員的工作積極性不高，影響了企業(yè)的經(jīng)營管理水平。通過任期制和契約化能夠激發(fā)企業(yè)經(jīng)理層的工作潛能，提升企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力，是國有企業(yè)得以在市場經(jīng)濟(jì)體制下高質(zhì)量發(fā)展、可持續(xù)發(fā)展的一次必要性改革。在《國企改革三年行動(dòng)方案（2020－2022年）》規(guī)定，到2022年國有企業(yè)及子公司全面落實(shí)經(jīng)理層任期制和契約化，進(jìn)一步完善國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部分類管理，激發(fā)企業(yè)經(jīng)營管理者活力、創(chuàng)造力，培養(yǎng)

引 言國有企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，是指對(duì)企業(yè)經(jīng)理層成員實(shí)行的，以固定任期和契約關(guān)系為基礎(chǔ)，根據(jù)合同或協(xié)議約定開展年度和任期考核，并根據(jù)考核結(jié)果兌現(xiàn)薪酬和實(shí)施聘任（或解聘）的管理方式。通過推行任期制和契約化管理，實(shí)現(xiàn)經(jīng)理層成員職務(wù)能上能下、收入能增能減的目標(biāo)，強(qiáng)化“干好干壞不一樣”的導(dǎo)向，激發(fā)經(jīng)理層成員的活力和創(chuàng)造力，提升企業(yè)市場化、現(xiàn)代化經(jīng)營水平。同時(shí)，發(fā)揮任期制和契約化管理在推動(dòng)企業(yè)內(nèi)部三項(xiàng)制度改革中的“牛鼻子”作用，以上率下，帶動(dòng)企業(yè)中層及全

限公司 安永鋮經(jīng)理層成員任期制和契約化管理改革，是國企實(shí)現(xiàn)資本保值增值、資本放大和經(jīng)濟(jì)競爭力提高的重要戰(zhàn)略，也是國企實(shí)施現(xiàn)代化改革三年行動(dòng)的重要標(biāo)志，對(duì)于提高國企的市場化和現(xiàn)代化經(jīng)營水平有著非常積極的意義。依據(jù)《國企改革三年行動(dòng)方案（2020-2022年）》的要求，到2022年，國有企業(yè)應(yīng)該全面實(shí)施并基本實(shí)現(xiàn)對(duì)經(jīng)理層成員職責(zé)任期制度和契約化管理，因此，改革的開展任重而道遠(yuǎn)，只有準(zhǔn)確地把握改革的實(shí)質(zhì)，深入研究改革的本質(zhì)，踐行改革的初心，才能夠切實(shí)推動(dòng)經(jīng)理層成

□ 盧延剛經(jīng)理層成員任期制和契約化管理是國企改革三年行動(dòng)的重要內(nèi)容，已從試點(diǎn)轉(zhuǎn)入全面推行階段。隨著推行經(jīng)理層任期制和契約化管理范圍的不斷擴(kuò)展和工作的不斷深入，客觀上急需從微觀層面進(jìn)行研究，建立系統(tǒng)化、規(guī)范化的管理模式，助力國有企業(yè)改革提質(zhì)增效。推行經(jīng)理層任期制和契約化管理的意義經(jīng)理層任期制和契約化管理的關(guān)系。任期制是相對(duì)于過去干部任職無固定期限狀況提出的，強(qiáng)調(diào)對(duì)經(jīng)理層干部任職期限、到期重聘的約束。契約化管理，主要針對(duì)許多國有企業(yè)對(duì)管理層成員沒有協(xié)議、有協(xié)議

委會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層的權(quán)責(zé)邊界，同時(shí)近年來修訂完善了《股東大會(huì)議事規(guī)則》《董事會(huì)議事規(guī)則》《總經(jīng)理工作細(xì)則》，推動(dòng)公司形成權(quán)責(zé)法定、權(quán)責(zé)透明、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的治理機(jī)制。通過明確“三重一大”事項(xiàng)的決策范圍、規(guī)則和程序，進(jìn)一步強(qiáng)化落實(shí)黨委會(huì)研究前置程序，從制度設(shè)計(jì)上確保黨組織參與重大問題決策，優(yōu)化黨組織與公司治理主體發(fā)揮協(xié)同作用的機(jī)制。國泰集團(tuán)高度重視董事會(huì)建設(shè)，持續(xù)強(qiáng)化董事會(huì)職能，讓董事會(huì)“定戰(zhàn)略、作決策、防風(fēng)險(xiǎn)”職能作用得到充分發(fā)揮。公司董事會(huì)由內(nèi)部董

建偉摘要：實(shí)施經(jīng)理層任期制和契約化管理是國有企業(yè)全面深化改革，落實(shí)國企改革三年行動(dòng)方案，進(jìn)一步健全市場化經(jīng)營機(jī)制，鞏固形成干部能上能下、員工能進(jìn)能出、薪酬能高能低長效機(jī)制，探索實(shí)施職業(yè)經(jīng)理人制度的重要舉措。本文通過國企經(jīng)理層任期制和契約化管理產(chǎn)生的背景、管理實(shí)施中的原則、基礎(chǔ)和關(guān)鍵點(diǎn)，以及二級(jí)子公司經(jīng)理層任期制和契約化管理實(shí)踐中的難點(diǎn)分析，對(duì)國企經(jīng)理層任職期和契約化管理進(jìn)行初步探索思考，供學(xué)習(xí)參考。關(guān)鍵詞：經(jīng)理層;任期制;契約化管理;實(shí)踐思考一、國有企業(yè)經(jīng)

8家子公司舉行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理簽約儀式為貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院關(guān)于加快完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度和國企改革三年行動(dòng)的決策部署，依照交投集團(tuán)的工作指引與統(tǒng)一要求，2021年11月30日，南寧公交集團(tuán)下屬8家子公司分別舉行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理簽約儀式，通過建立以契約為核心的權(quán)責(zé)體系，加快建立董事會(huì)向經(jīng)理層授權(quán)管理制度，保障經(jīng)理層依法行使職權(quán)，有效發(fā)揮謀經(jīng)營、抓落實(shí)、強(qiáng)管理的作用，提升經(jīng)理層成員的活力與創(chuàng)造力。任期制和契約化管理，是指對(duì)經(jīng)理層成

廖杰摘要：經(jīng)理層成員任期制和契約化管理改革作為“標(biāo)志性改革動(dòng)作”，被稱為國企改革三年行動(dòng)的“牛鼻子”，本文通過對(duì)國有企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理進(jìn)行定義解釋，分析政策背景及重要意義，探討實(shí)行任期制和契約化管理的優(yōu)勢(shì)所在，從基礎(chǔ)條件和環(huán)節(jié)設(shè)計(jì)方面，就如何推行任期制和契約化管理提出了具體舉措，并提出了一些可供借鑒的工作思路。關(guān)鍵詞：國有企業(yè);經(jīng)理層;任期制;契約化;國企改革《國企改革三年行動(dòng)方案（2020—2022年）》提出，2021年底完成各級(jí)子企業(yè)推行

315000）經(jīng)理層成員任期制和契約化管理以及建立職業(yè)經(jīng)理人制度是“勞動(dòng)、人事、分配”三項(xiàng)制度改革在國有企業(yè)經(jīng)理層面上的兩種制度安排。二者相互聯(lián)系，立足點(diǎn)都是國有企業(yè)內(nèi)部的市場化機(jī)制建設(shè)，并且具有較為明顯的遞進(jìn)關(guān)系；二者又相互獨(dú)立，對(duì)適用企業(yè)的要求不盡相同。2020年，國務(wù)院國企改革領(lǐng)導(dǎo)小組頒布了《“雙百企業(yè)”推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理操作指引》和《“雙百企業(yè)”推行職業(yè)經(jīng)理人制度操作指引》，首次將經(jīng)理層成員任期制和契約化管理以及職業(yè)經(jīng)理人制度放在同一

集團(tuán)召開子公司經(jīng)理層成員任期制和契約化管理專題推進(jìn)會(huì)，傳達(dá)國務(wù)院國資委有關(guān)通知精神和集團(tuán)關(guān)于子公司經(jīng)理層成員任期制和契約化管理辦法，與中國神華、國電電力經(jīng)理層簽訂崗位聘任協(xié)議和經(jīng)營業(yè)績責(zé)任書。國家能源集團(tuán)黨組書記、董事長王祥喜出席會(huì)議并講話，黨組副書記、總經(jīng)理劉國躍主持會(huì)議，黨組副書記王敏，集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)高嵩、卞寶馳、蔡安輝、楊鵬、馮樹臣出席會(huì)議。王祥喜指出，全面推行經(jīng)理層任期制和契約化管理，是國企改革三年行動(dòng)方案的明確要求，是完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的必然要求

開展董事會(huì)行使經(jīng)理層成員選聘、業(yè)績考核和薪酬管理改革試點(diǎn),新興際華探索實(shí)行了內(nèi)部人轉(zhuǎn)換為職業(yè)經(jīng)理人管理,中國建材通過兼并重組民營水泥廠、收編民企管理者成為職業(yè)經(jīng)理人;2016 年國資委將推行職業(yè)經(jīng)理人制度作為“十項(xiàng)改革試點(diǎn)”之一;2020 年2 月,國務(wù)院國有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室印發(fā)了《“雙百企業(yè)”推行職業(yè)經(jīng)理人制度操作指引》,指導(dǎo)“雙百企業(yè)”率先全面推進(jìn)相關(guān)工作。到2020年,40 家中央企業(yè)制定了職業(yè)經(jīng)理人相關(guān)制度,977 戶央企子企業(yè)共選聘職業(yè)經(jīng)理

關(guān)鍵之年，推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理作為落實(shí)兩個(gè)“一以貫之”要求，進(jìn)一步深化三項(xiàng)制度改革，不斷完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的一項(xiàng)重要舉措和探索實(shí)踐被不斷地強(qiáng)調(diào)和重視。如何做好經(jīng)理層成員任期制和契約化管理工作，如何抓好深化三項(xiàng)制度改革這個(gè)“牛鼻子”，如何真正激發(fā)國有企業(yè)的動(dòng)力和活力，值得我們深入思考。關(guān)鍵詞：國企改革 經(jīng)理層 任期制 契約化 思考2021年是國企改革三年行動(dòng)（2020-2022）的關(guān)鍵之年。為了落實(shí)兩個(gè)“一以貫之”要求，進(jìn)一步深化三項(xiàng)制度改

責(zé)任公司在選聘經(jīng)理層方面堅(jiān)持黨管干部、黨管人才與推進(jìn)市場選聘相結(jié)合，面向市場公開招聘，以干部的能力和素質(zhì)為標(biāo)尺，用實(shí)際業(yè)績來證明，走出了一條適合自身發(fā)展的新路子，為國有企業(yè)市場化選聘經(jīng)理層積累一定經(jīng)驗(yàn)。關(guān)鍵詞：干部管理、創(chuàng)新天水長城控制電器有限責(zé)任公司（以下簡稱長控公司）是上市公司蘭州長城電工股份有限公司的控股子公司。作為一家地處甘肅天水中型制造企業(yè)，在經(jīng)理層選拔任用上，除遵循“德能勤績廉”的標(biāo)準(zhǔn)外，對(duì)干部自身專業(yè)能力、市場敏銳能力、競爭意識(shí)等多方因素更是

黨委、董事會(huì)、經(jīng)理層作為其實(shí)際發(fā)展、運(yùn)營的主體，應(yīng)以各自的職權(quán)為依據(jù)制定切合實(shí)際的權(quán)責(zé)清單，依法、依規(guī)、合理協(xié)同開展工作，做到“三位一體”，服務(wù)于國有企業(yè)的發(fā)展。關(guān)鍵詞：黨委;董事會(huì);經(jīng)理層;三位一體自黨的十八大以來，我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展取得新的成就，全面深化改革不斷向縱深發(fā)展，市場主體活力和競爭力日益增強(qiáng)，特別是作為公有制經(jīng)濟(jì)重要主體的國有企業(yè)，通過混合所有制改革、供給側(cè)改革等舉措，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不斷提升。在國有企業(yè)的組織架構(gòu)中，黨委、董事會(huì)、經(jīng)理層是企

抗醫(yī)藥”）舉行經(jīng)理層經(jīng)營業(yè)績責(zé)任書簽訂儀式，魯抗醫(yī)藥新任總經(jīng)理董坤立下“軍令狀”。對(duì)經(jīng)理層實(shí)行任期制和簽訂契約化經(jīng)營業(yè)績責(zé)任書，是華魯集團(tuán)“三項(xiàng)制度”改革的重要一環(huán)，是集團(tuán)黨委倡導(dǎo)的“賽馬不相馬”“誰能干誰來干”理念的具體體現(xiàn)。根據(jù)華魯集團(tuán)和魯抗醫(yī)藥全面深化“三項(xiàng)制度”改革要求，建立常態(tài)化的管理人員能上能下機(jī)制；結(jié)合魯抗醫(yī)藥生產(chǎn)經(jīng)營管理實(shí)際，進(jìn)一步加強(qiáng)魯抗醫(yī)藥領(lǐng)導(dǎo)班子建設(shè)，夯實(shí)基礎(chǔ)管理，落實(shí)“十四五”規(guī)劃目標(biāo)；結(jié)合上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層換屆需要，根

企業(yè)子企業(yè)推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理工作推進(jìn)會(huì)，學(xué)習(xí)傳達(dá)國務(wù)院國資委國有企業(yè)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理專題推進(jìn)會(huì)精神，對(duì)省屬企業(yè)各級(jí)子企業(yè)全面推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理作出部署。省國資委黨委委員、副主任、一級(jí)巡視員邵澤武出席會(huì)議并講話。會(huì)議指出，推進(jìn)經(jīng)理層成員任期制和契約化管理是基于中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度下的新型經(jīng)營責(zé)任制，是落實(shí)中央、省委深化國資國企改革的必然要求，是鞏固三項(xiàng)制度改革成果，激發(fā)企業(yè)內(nèi)生活力動(dòng)力的有力抓手。今明兩年，省屬企業(yè)要進(jìn)

討論是董事會(huì)、經(jīng)理層決策重大問題的前置程序，國有企業(yè)重大經(jīng)營管理事項(xiàng)必須經(jīng)黨委研究討論后，再由董事會(huì)或者經(jīng)理層作出決定。《國企改革三年行動(dòng)方案（2020—2022年）》強(qiáng)調(diào)，國有企業(yè)要結(jié)合不同層級(jí)、不同類型企業(yè)實(shí)際，制定本單位黨委（黨組）前置研究討論重大經(jīng)營管理事項(xiàng)清單，厘清各治理主體權(quán)責(zé)邊界。落實(shí)習(xí)近平總書記講話和中央關(guān)于前置研究要求，就要從根本上對(duì)黨委前置研究進(jìn)行規(guī)范，完善前置研究制度機(jī)制，切實(shí)理順黨委與其他治理主體關(guān)系，持續(xù)推進(jìn)黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理有機(jī)

要： 全面推行經(jīng)理層任期制與契約化管理，能健全國有企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制，發(fā)揮國企負(fù)責(zé)人市場化的領(lǐng)頭作用。本文主要分析如何落實(shí)國有企業(yè)經(jīng)理層任期制與契約化管理，從而完善國有企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人員“能上能下、能進(jìn)能出、能高能低”。關(guān)鍵詞：國有企業(yè);經(jīng)理層;任期制;契約化管理在新一輪的國企改革中，全面推行經(jīng)理層任期制與契約化管理，旨在健全國有企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制，發(fā)揮國企負(fù)責(zé)人市場化的領(lǐng)頭作用。國資委制度以及雙百企業(yè)相關(guān)制度解讀對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)契約化、如何進(jìn)行

文/肖作舉經(jīng)理層成員任期制和契約化管理改革，是國企改革三年行動(dòng)的“標(biāo)志性改革動(dòng)作”，是國有企業(yè)三項(xiàng)制度改革的“牛鼻子”。《國企改革三年行動(dòng)方案（2020—2022 年）》要求到2022 年，國有企業(yè)子企業(yè)全面推行經(jīng)理層成員任期制和契約化管理，2021 年內(nèi)要完成70%。甚至部分地方國企要求在2021 年底前就要100%完成任期制和契約化。為什么任期制與契約化被如此重視，針對(duì)任期制與契約化需要規(guī)避哪些誤區(qū)，在實(shí)施任期制與契約化之前需要做好哪些配套機(jī)制，在推行

。通過合理應(yīng)用經(jīng)理層成員任期制不僅能夠提升企業(yè)契約化管理水平，而且還能為企業(yè)日常經(jīng)營提供基本保障，該點(diǎn)對(duì)企業(yè)健康發(fā)展具有積極的促進(jìn)意義。一、經(jīng)理層成員任期制應(yīng)用中存在的問題（一）制度內(nèi)容1.企業(yè)績效責(zé)任書。根據(jù)任用協(xié)議，簽署年度和定期履約責(zé)任。業(yè)務(wù)績效責(zé)任聲明通常包括以下這些內(nèi)容：（1）雙方基本信息。（2）考核內(nèi)容及指標(biāo)。（3）評(píng)估指標(biāo)的目標(biāo)值，確定方法和評(píng)分規(guī)則。（4）考核實(shí)施與獎(jiǎng)懲。（5）其他需要約定的事項(xiàng)。2.評(píng)估內(nèi)容和指標(biāo)。根據(jù)工作職責(zé)和工作劃分，

要： 全面推行經(jīng)理層任期制與契約化管理，能健全國有企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制，發(fā)揮國企負(fù)責(zé)人市場化的領(lǐng)頭作用。本文主要分析如何落實(shí)國有企業(yè)經(jīng)理層任期制與契約化管理，從而完善國有企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制，實(shí)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人員“能上能下、能進(jìn)能出、能高能低”。關(guān)鍵詞：國有企業(yè);經(jīng)理層;任期制;契約化管理在新一輪的國企改革中，全面推行經(jīng)理層任期制與契約化管理，旨在健全國有企業(yè)市場化經(jīng)營機(jī)制，發(fā)揮國企負(fù)責(zé)人市場化的領(lǐng)頭作用。國資委制度以及雙百企業(yè)相關(guān)制度解讀對(duì)于如何實(shí)現(xiàn)契約化、如何進(jìn)行

》，以權(quán)屬公司經(jīng)理層市場化選聘為突破口，大力推進(jìn)干部人事制度改革，建立完善市場化選人用人機(jī)制，目前權(quán)屬二級(jí)公司經(jīng)理層市場化選聘基本實(shí)現(xiàn)全覆蓋，三級(jí)公司覆蓋率達(dá)到70%以上。一、突出頂層設(shè)計(jì)，強(qiáng)化制度供給。在對(duì)標(biāo)央企、民企標(biāo)桿過程中，我們深刻感受到，山鋼不是缺人才，而是缺機(jī)制。黨委經(jīng)過反復(fù)討論，決定對(duì)權(quán)屬公司實(shí)施經(jīng)理層市場化選聘和任期目標(biāo)責(zé)任制管理，通過放權(quán)到位、激勵(lì)到位、監(jiān)管到位，在實(shí)踐中培養(yǎng)造就一支高素質(zhì)企業(yè)家隊(duì)伍，并為此出臺(tái)了勞動(dòng)、人事和分配三項(xiàng)制度改

論代替董事會(huì)或經(jīng)理層作出決策，反之亦然。簡言之，黨委前置就是確保做正確的事，董事會(huì)或經(jīng)理層決策就是確保正確的做事。實(shí)踐中，需把握三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：五個(gè)焦點(diǎn)明確要義?！扒爸贸绦颉钡暮诵囊x是堅(jiān)持民主集中制，根本目的是通過加強(qiáng)集體領(lǐng)導(dǎo)，推動(dòng)科學(xué)決策，確保中國特色現(xiàn)代國有企業(yè)制度的政治經(jīng)濟(jì)地位和運(yùn)行體制機(jī)制不發(fā)生動(dòng)搖。這既體現(xiàn)了國有企業(yè)黨的領(lǐng)導(dǎo)融入公司治理各個(gè)環(huán)節(jié)的鮮明特色，也更好地發(fā)揮了民主集中制具有的決策民主、決策共識(shí)、決策效率的制度優(yōu)勢(shì)。厘清概念。黨委前置是指在

治理中董事會(huì)和經(jīng)理層的行為選擇機(jī)理，并提出優(yōu)化經(jīng)理層行為的有效途徑。研究表明：降低董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)理層風(fēng)險(xiǎn)偏好、經(jīng)理層違規(guī)操作未被發(fā)現(xiàn)的超常收益和董事會(huì)的監(jiān)督費(fèi)用以及增加經(jīng)理層違規(guī)給董事會(huì)帶來的潛在損失、經(jīng)理層違規(guī)操作被查處后的處罰和信用損失是優(yōu)化公司治理中經(jīng)理層行為的基本路徑。根據(jù)這一路徑，提出強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、完善監(jiān)督監(jiān)管機(jī)制等優(yōu)化措施。關(guān)鍵詞：博弈模型;董事會(huì);經(jīng)理層;公司治理一、引言所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)分離是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營制度的基本特征，但兩權(quán)分離也在股東

會(huì)居于股東會(huì)與經(jīng)理層之間，此種夾層機(jī)制導(dǎo)致決策層級(jí)多、效率低下。公司內(nèi)部至少存在四層代理權(quán)，組織法應(yīng)介入多層次內(nèi)部代理行為的調(diào)整。擁有法律強(qiáng)權(quán)的董事會(huì)，在實(shí)踐中早已“形式化”。大量公司經(jīng)營決策是由經(jīng)理層完成，“決策者不管理、管理者不負(fù)責(zé)”的現(xiàn)象普遍存在。有必要將董事會(huì)從日常經(jīng)營事務(wù)中解放出來，讓其致力于公司戰(zhàn)略改進(jìn)和經(jīng)理層評(píng)價(jià)，股東會(huì)也應(yīng)遠(yuǎn)離具體經(jīng)營。由此，公司法應(yīng)夯實(shí)經(jīng)理層的經(jīng)營決策職權(quán)，與其走向“董事會(huì)中心主義”，不如認(rèn)可“經(jīng)理人中心主義”。為保持機(jī)構(gòu)

策與決策效率。經(jīng)理層具有激勵(lì)監(jiān)督的作用，但董事會(huì)在一定程度上影響到經(jīng)理層，當(dāng)經(jīng)理層受到董事會(huì)的影響時(shí)會(huì)立即作出相應(yīng)的措施，此種措施會(huì)直接影響到公司員工的實(shí)際行動(dòng)，這將對(duì)企業(yè)各要素的經(jīng)營效率產(chǎn)生重大影響，進(jìn)而影響到企業(yè)價(jià)值。（二）股權(quán)結(jié)構(gòu)與監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)是企業(yè)設(shè)立的一個(gè)執(zhí)行監(jiān)督的常設(shè)機(jī)構(gòu)，其成員一方面是股東大會(huì)選舉的監(jiān)事，另一方面是從公司職工中選舉的監(jiān)事。對(duì)于董事會(huì)與經(jīng)理層串通，共謀利益監(jiān)事會(huì)可以起到有效監(jiān)管作用，這對(duì)小股東利益的保護(hù)具有重要的作用。在人員構(gòu)成

，再由董事會(huì)和經(jīng)理層做出決定。這一方面突出了黨組織的領(lǐng)導(dǎo)作用，另一方面界定了董事會(huì)、經(jīng)理層的權(quán)責(zé)邊界，同時(shí)也明確了黨組織與其他治理主體的關(guān)系。當(dāng)前，“前置程序”作為黨組織內(nèi)嵌法人治理結(jié)構(gòu)的重要制度安排，已在大多數(shù)國有企業(yè)落地實(shí)施。該決策程序具有以下特點(diǎn)：①涉及多方主體，包括黨委(黨組)、董事會(huì)、經(jīng)理層等；②適用的范圍是重大問題，包括“三重一大”事項(xiàng)(重大事項(xiàng)決策、重要干部任免、重要項(xiàng)目安排、大額資金使用)等；③主要目的在于發(fā)揮黨組織在國有控股公司中的領(lǐng)導(dǎo)作

和程度將作用于經(jīng)理層代理成本進(jìn)而影響公司價(jià)值。從外部影響而言，薪酬激勵(lì)產(chǎn)生的積極治理效應(yīng)被債券投資者捕捉進(jìn)而影響其投資意愿。比如，Defusco等[9]首次通過實(shí)證發(fā)現(xiàn)，公司披露高管股票期權(quán)計(jì)劃引致債券價(jià)格下降。這表明薪酬信息有效作用于債券投資者的風(fēng)險(xiǎn)感知。近年來Kabir[10]等學(xué)者研究了權(quán)益性和債務(wù)性薪酬對(duì)于公司發(fā)債定價(jià)的影響。然而，當(dāng)前學(xué)術(shù)界對(duì)此領(lǐng)域的研究不夠深入。在實(shí)行特殊經(jīng)濟(jì)制度的中國，貨幣性薪酬依然是經(jīng)理層薪酬的主要形式。那么，我國上市公司經(jīng)

包括選聘和解聘經(jīng)理層的權(quán)力、決定經(jīng)理層薪酬的權(quán)力等。如何讓各治理主體之間相互制衡、相互促進(jìn)是個(gè)難點(diǎn)。同時(shí)，董事會(huì)結(jié)構(gòu)不夠合理，董事專業(yè)結(jié)構(gòu)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)互補(bǔ)性有待提升，如何進(jìn)一步優(yōu)化董事會(huì)人員構(gòu)成尚需探索。尤其是外部董事來源單一，擴(kuò)展董事來源，拓寬選聘渠道是亟待解決的一道難題。此外，反映比較集中的是，董事會(huì)缺乏決策咨詢論證、決策評(píng)價(jià)和糾錯(cuò)問責(zé)機(jī)制，部分董事沒有足夠的履職時(shí)間和精力，很難及時(shí)形成對(duì)董事會(huì)決策有價(jià)值的建議。（三）經(jīng)理層職權(quán)不到位部分試點(diǎn)企業(yè)存在經(jīng)理

注的焦點(diǎn)。高級(jí)經(jīng)理層作為企業(yè)決策的制定者與執(zhí)行者，對(duì)公司績效有非常重要的影響。委托代理理論認(rèn)為，激勵(lì)高級(jí)經(jīng)理層有利于實(shí)現(xiàn)股東利益最大化及維護(hù)相關(guān)者利益。但當(dāng)前我國出版企業(yè)高級(jí)經(jīng)理層激勵(lì)與績效間存在怎樣的關(guān)系？這一問題學(xué)界鮮有探究。研究兩者關(guān)系，不僅可以豐富兩者的關(guān)系理論，亦可為激勵(lì)機(jī)制優(yōu)化及績效提升提供幫助。一、研究假設(shè)高級(jí)經(jīng)理層激勵(lì)，常見的有3種類型：一是薪酬激勵(lì)；二是股權(quán)或期權(quán)激勵(lì)；三是在職消費(fèi)激勵(lì)，如辦公、差旅、招待等費(fèi)用。由于目前不少出版上市公司未

建立了董事會(huì)、經(jīng)理層、監(jiān)事會(huì)等法人結(jié)構(gòu)，在企業(yè)內(nèi)部形成了多個(gè)治理主體。黨組織雖然與其他治理主體并存，但是由于沒有在公司章程中體現(xiàn)，地位相對(duì)較為尷尬。只有把黨建工作相關(guān)要求寫進(jìn)章程，才能從根本上保證黨組織在企業(yè)的法定地位，其他治理主體才會(huì)尊重并支持黨組織。當(dāng)前，黨建工作進(jìn)公司章程的推進(jìn)工作已經(jīng)取得明顯進(jìn)展。對(duì)于混合所有制企業(yè)，特別是對(duì)于外資股東，要做好溝通和解釋工作，爭取外資股東的理解。在規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)條件下，董事會(huì)是企業(yè)的決策機(jī)構(gòu)，經(jīng)理層是執(zhí)行機(jī)構(gòu)。實(shí)

討論是董事會(huì)、經(jīng)理層決策重大問題的前置程序，重大經(jīng)營管理事項(xiàng)必須經(jīng)黨組織研究討論后，再由董事會(huì)和經(jīng)理層做出決定?！边@一要求，在國有企業(yè)的重大決策中，究竟應(yīng)該如何落地？從既有的實(shí)踐來看，有三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)需要注意，一個(gè)認(rèn)識(shí)上的困惑亟待闡明。一、“前置程序”的出臺(tái)背景黨的十八大以來，中央開展了幾輪巡視，發(fā)現(xiàn)國有企業(yè)在經(jīng)營管理過程中存在很多突出問題：管黨治黨的政治責(zé)任落實(shí)不到位，普遍存在關(guān)聯(lián)交易、利益輸送等國有資產(chǎn)流失問題；“四風(fēng)”問題嚴(yán)重，頂風(fēng)違紀(jì)時(shí)有發(fā)生；“三重

事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層責(zé)權(quán)利進(jìn)行劃分的一種結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)和制度安排，是現(xiàn)代企業(yè)制度的核心。從公司法人治理結(jié)構(gòu)的概念看，它本質(zhì)上可以說是一種兩級(jí)委托—代理關(guān)系。其中，第一級(jí)委托—代理關(guān)系存在于股東會(huì)與董事會(huì)、股東會(huì)與監(jiān)事會(huì)之間，股東會(huì)基于對(duì)公司資產(chǎn)的所有權(quán)，天然成為最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，主要是通過召開股東大會(huì)的形式對(duì)公司章程、投資計(jì)劃等重大事項(xiàng)進(jìn)行最高決策；董事會(huì)為經(jīng)營決策機(jī)構(gòu)，代表的是股東會(huì)的意志，受股東會(huì)授權(quán)，對(duì)公司機(jī)構(gòu)設(shè)置等重大經(jīng)營活動(dòng)做出決策；監(jiān)事會(huì)則是股東會(huì)為保證

計(jì)·董事會(huì)兼任經(jīng)理層、審計(jì)需求與審計(jì)意見 ——從第一類代理成本角度郭 林(東北財(cái)經(jīng)大學(xué) 會(huì)計(jì)學(xué)院，遼寧 大連 116025)隨著董事會(huì)兼任經(jīng)理層的比例在我國上市公司董事會(huì)層面逐年攀升，經(jīng)理層與股東之間的代理問題逐漸凸顯，基于此，本文實(shí)證檢驗(yàn)了董事會(huì)兼任經(jīng)理比例與審計(jì)師選擇、審計(jì)意見之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)：首先，兼任比例與代理成本、高質(zhì)量審計(jì)需求成倒U型關(guān)系，進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，上市公司能夠識(shí)別審計(jì)師的質(zhì)量，對(duì)本土大所的品牌認(rèn)同度不高；其次，我國整個(gè)審計(jì)市場的質(zhì)量

題，以省屬國企經(jīng)理層的市場化選聘和契約化管理作為改革重點(diǎn)，在全國率先實(shí)現(xiàn)經(jīng)理人職業(yè)化。山東省管企業(yè)高級(jí)管理人員契約化管理工作2014年開始試點(diǎn)，2015年在企業(yè)逐步推開。目前，共25家省管企業(yè)實(shí)行高管人員契約化管理，涉及身份轉(zhuǎn)換的69名原高管有65名作出選擇，放棄了山東省委或山東省國資委黨委管理的干部身份。按照新規(guī)，山東省管國有企業(yè)經(jīng)理層人員由董事會(huì)按程序聘任，實(shí)行契約化管理，不再納入省委管理。原則上要求未滿57周歲的企業(yè)經(jīng)理層人員應(yīng)選擇契約化管理；如果不

期發(fā)展決策權(quán)、經(jīng)理層成員選聘權(quán)、經(jīng)理層成員業(yè)績考核權(quán)、經(jīng)理層成員薪酬管理權(quán)、職工工資分配管理權(quán)、重大財(cái)務(wù)事項(xiàng)管理權(quán)等6項(xiàng)權(quán)利授予企業(yè)董事會(huì)。不僅如此，為進(jìn)一步提高對(duì)董事會(huì)及董事評(píng)價(jià)的科學(xué)性、有效性，國資委日前會(huì)同有關(guān)部門修訂發(fā)布了《中央企業(yè)董事會(huì)及董事評(píng)價(jià)暫行辦法》，對(duì)評(píng)價(jià)內(nèi)容進(jìn)行了完善。董事會(huì)評(píng)價(jià)主要是規(guī)范性、有效性兩個(gè)方面，評(píng)價(jià)指標(biāo)由原來的13項(xiàng)精減為8項(xiàng)，進(jìn)一步突出了對(duì)有效性的評(píng)價(jià)；董事評(píng)價(jià)主要是行為操守、履職業(yè)績兩個(gè)方面，董事評(píng)價(jià)指標(biāo)由原來的12項(xiàng)

反映出董事會(huì)與經(jīng)理層職權(quán)劃分不清晰的問題，實(shí)踐中，董事會(huì)行使職權(quán)時(shí)往往由于缺乏相應(yīng)的制度依據(jù)導(dǎo)致職權(quán)不能得到有效落實(shí)。解決這一問題的前提是對(duì)“基本管理制度”進(jìn)行有效識(shí)別《公司法》第四十六條規(guī)定，董事會(huì)具有制定公司“基本管理制度”的職權(quán)，但《公司法》并沒有對(duì)“基本管理制度”的概念和范圍界定，同時(shí)，國內(nèi)關(guān)于此項(xiàng)董事會(huì)職權(quán)的理論和實(shí)踐研究非常少，現(xiàn)實(shí)當(dāng)中此項(xiàng)職權(quán)一直被忽略。在國企按照《企業(yè)法》改為按照《公司法》注冊(cè)，或者根據(jù)國企董事會(huì)試點(diǎn)要求在原來的體制上設(shè)置董

致董事會(huì)成員與經(jīng)理層人員重合，限制了董事會(huì)獨(dú)立行權(quán)的職能，使董事會(huì)的設(shè)立不能正常發(fā)揮其獨(dú)立履職、三權(quán)監(jiān)督的真正作用，雖有助于提高工作效率，但卻無法有效抑制或降低風(fēng)險(xiǎn)。這種狀態(tài)使公司的相互制衡決策機(jī)制難以實(shí)現(xiàn)，亦未實(shí)現(xiàn)公司法要求的三權(quán)分立管理理念，決策與實(shí)施更多的僅表現(xiàn)在形式上。（二）監(jiān)管缺失或無獨(dú)立性，無法有效監(jiān)督國有企業(yè)運(yùn)行，受到監(jiān)管的機(jī)構(gòu)從大的方面包括銀行（企業(yè)資金來源機(jī)構(gòu)）、國資委、證監(jiān)會(huì)等，從小的方面講，為公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)及職工代表。存在問題主

）我國上市公司經(jīng)理層結(jié)構(gòu)對(duì)盈余管理的影響□文/徐國政1殷騰飛2（1.北京工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院文法與管理學(xué)院；2.中國礦業(yè)大學(xué)（北京）管理學(xué)院北京）［提要］以我國499家上市公司作為研究樣本，構(gòu)建多元回歸模型。通過統(tǒng)計(jì)研究發(fā)現(xiàn)，董事長與總經(jīng)理是否兼任、修正的公司規(guī)模和盈余管理程度正相關(guān)；高管持股比例、前三名高管的年薪之和、修正的資產(chǎn)負(fù)債率和凈資產(chǎn)收益率與盈余管理程度負(fù)相關(guān)。根據(jù)結(jié)論分析，提出完善上市公司治理結(jié)構(gòu)的三條政策建議。經(jīng)理層；盈余管理；實(shí)證研究收錄日期：

先破題，以國企經(jīng)理層的市場化選聘和契約化管理作為改革重點(diǎn)。半年來，一批國企高管被摘掉“官帽子”，成為市場經(jīng)濟(jì)下的“自由人”。這一改革讓山東省初步實(shí)現(xiàn)了國企高管“職務(wù)能上能下、收入能高能低”，破解了國企激勵(lì)機(jī)制不足、人才難留等難題。高管崗位不再是“官位”今年6月，山東省啟動(dòng)以“市場化選聘、契約化管理”為核心的國企經(jīng)理層管理改革，一批國企高管被摘掉“官帽”，成為“市場的人”。山東省委組織部副部長時(shí)培偉介紹，按照新規(guī)，山東省管國有資本投資運(yùn)營公司經(jīng)理層人員由董事

、董事會(huì)治理及經(jīng)理層激勵(lì)四個(gè)層面的11個(gè)指標(biāo),作為公司治理結(jié)構(gòu)的指標(biāo)體系，針對(duì)港口上市公司治理結(jié)構(gòu)對(duì)港口績效的作用機(jī)制，進(jìn)行假設(shè)檢驗(yàn)。同時(shí)，依據(jù)我國17家港口上市公司的年報(bào)數(shù)據(jù)，運(yùn)用主成分分析法對(duì)我國港口上市公司的績效進(jìn)行評(píng)價(jià)，再建立計(jì)量模型對(duì)研究假設(shè)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，探究地主港模式在我國的適用性，最后提出我國港口上市公司管理模式的優(yōu)化建議。二、變量解釋與研究假設(shè)（一）研究變量解釋關(guān)于公司治理結(jié)構(gòu)的研究，國內(nèi)外學(xué)者大多從股權(quán)結(jié)構(gòu)、董事會(huì)治理、經(jīng)理層激勵(lì)三個(gè)方面

托—代理關(guān)系。經(jīng)理層是公司治理與公司管理的聯(lián)結(jié)點(diǎn)，很大程度上對(duì)企業(yè)績效有決定性作用。良好的激勵(lì)機(jī)制可以在信息不對(duì)稱的情況下，最大限度降低公司治理風(fēng)險(xiǎn)，誘導(dǎo)作為代理人的管理層從股東利益出發(fā)，謀取公司價(jià)值的最大化，保證公司運(yùn)營的質(zhì)量和良好的經(jīng)營業(yè)績。一、文獻(xiàn)回顧正如亞當(dāng)·斯密在《國富論》中所言“作為他人所有的資金的經(jīng)營者，不要期望他會(huì)像自己所有的資金一樣獲得精心照顧”，Berle和Means拓展了這一思想，認(rèn)為公司治理的核心問題就是要平衡所有者與經(jīng)營者之間的利

意收購等因素，經(jīng)理層十分關(guān)注公司的股價(jià)，而分析師偏重于預(yù)測公司短期業(yè)績，這會(huì)給有意投資風(fēng)險(xiǎn)高、周期長的研發(fā)項(xiàng)目的經(jīng)理層帶來過大的市場壓力。在這種情況下，自利的經(jīng)理層可能會(huì)減少研發(fā)投入以提高公司短期業(yè)績。本文將這種作用機(jī)制稱為“施壓機(jī)制”。盡管He和Tian（2013）做出了開創(chuàng)性貢獻(xiàn)，但是對(duì)于施壓機(jī)制的討論并不意味著就此結(jié)束。中國市場上大多數(shù)上市公司中存在著控股股東，而大股東的存在通常會(huì)減少經(jīng)理層在市場壓力下的短期行為（Aghion等，2013）。那么，中

一致目的，形成經(jīng)理層管理防御。經(jīng)理層管理防御對(duì)股東利益的破壞性和企業(yè)發(fā)展的影響力將大大超出個(gè)體經(jīng)理管理防御所能達(dá)到的程度。因此本文結(jié)合管理防御理論與高階理論，將管理防御的研究視角擴(kuò)展至整個(gè)經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，既考慮經(jīng)理人的代理地位，又顧及到經(jīng)理人的心理特征，拓寬了管理防御理論的研究與利用領(lǐng)域。1 相關(guān)研究述評(píng)由于不同學(xué)者對(duì)于經(jīng)理層研究的側(cè)重點(diǎn)不同，目前經(jīng)理層邊界并沒有明確的定義。就現(xiàn)有研究成果而言，關(guān)于經(jīng)理層范圍的界定主要包括如下三種觀點(diǎn)：1)以Hambrick和

，諸如董事會(huì)、經(jīng)理層、股東和其他利害相關(guān)者。并且清楚地說明了決策公司事務(wù)所應(yīng)遵循的規(guī)則和程序。同時(shí)，它還提供了一種結(jié)構(gòu)，使之用以設(shè)置公司目標(biāo)，也提供了達(dá)到這些目標(biāo)和監(jiān)控運(yùn)營的手段?！焙喲灾?，公司治理是公司內(nèi)外部的一種契約或制度安排，既包括內(nèi)部治理，也包括外部治理，是公司制企業(yè)委托代理鏈條上的第一個(gè)環(huán)節(jié)。公司治理的目標(biāo)是協(xié)調(diào)公司與所有利害相關(guān)者之間的關(guān)系，保證公司決策的科學(xué)化，進(jìn)而維護(hù)公司各方面的利益。對(duì)于內(nèi)部控制的定義，目前公認(rèn)的是COSO委員會(huì)于1992

內(nèi)部審計(jì)部門與經(jīng)理層是平行機(jī)構(gòu)，同時(shí)受董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)，內(nèi)部審計(jì)人員由董事會(huì)聘任，內(nèi)部審計(jì)組織應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)，并向董事會(huì)提供審計(jì)報(bào)告。（二）監(jiān)事會(huì)主導(dǎo)下的內(nèi)部審計(jì)模式。監(jiān)事會(huì)主導(dǎo)下的內(nèi)部審計(jì)模式，是指以監(jiān)事會(huì)為核心建立內(nèi)部審計(jì)制度，對(duì)公司的會(huì)計(jì)信息和經(jīng)濟(jì)活動(dòng)進(jìn)行審計(jì)。在這種模式下，內(nèi)部審計(jì)職能主要通過在股東大會(huì)下設(shè)立的監(jiān)事會(huì)來行使，對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督。監(jiān)事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)部審計(jì)組織，任免內(nèi)部審計(jì)人員，內(nèi)部審計(jì)對(duì)監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)，并向監(jiān)事會(huì)提供審計(jì)報(bào)告。（三）經(jīng)理層主導(dǎo)下的內(nèi)部

大會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)理層三者之間的相互關(guān)系上。［2］公司治理結(jié)構(gòu)主要包括三個(gè)方面的內(nèi)容：一是治理主體；二是治理客體；三是治理手段。其目的是協(xié)調(diào)利益相關(guān)者之間的責(zé)權(quán)利關(guān)系，促使他們進(jìn)行長期合作，以形成效率和公平的合理統(tǒng)一。［3］股權(quán)結(jié)構(gòu)是公司治理結(jié)構(gòu)的重要組成部分，它對(duì)公司的經(jīng)營激勵(lì)、收購兼并、代理權(quán)競爭、監(jiān)督等公司治理機(jī)制均有較大的影響。［4］董事會(huì)作為公司的最高決策機(jī)構(gòu)，在公司治理中具有非常重要的地位。一方面董事會(huì)受股東的委托來管理企業(yè)，另一方面又委托經(jīng)理層

度分散時(shí)，對(duì)于經(jīng)理層的監(jiān)督會(huì)處于缺位狀態(tài)，因?yàn)楸O(jiān)督經(jīng)理層是需要成本的，對(duì)于持股比例低的股東來說，對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督的成本會(huì)大于因此得到的收益，從而不會(huì)去對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督。持股比例較低的股東普遍存在“搭便車”心理，因此，股權(quán)高度分散并不利于公司的經(jīng)營績效。此時(shí)，由于缺乏對(duì)經(jīng)理層有力有效地監(jiān)督，可能會(huì)出現(xiàn)高級(jí)管理層控制公司謀求私利的內(nèi)部人控制現(xiàn)象。而在股權(quán)相對(duì)集中時(shí)，會(huì)有持股比例較高的大股東存在，大股東處于對(duì)自身利益的考慮，會(huì)去對(duì)經(jīng)理層進(jìn)行監(jiān)督，抑制經(jīng)理層的利己

權(quán)分離”導(dǎo)致的經(jīng)理層與所有層間的目標(biāo)函數(shù)不一致，經(jīng)理層極有可能保持風(fēng)險(xiǎn)中立甚至風(fēng)險(xiǎn)厭惡，進(jìn)而導(dǎo)致“逆向選擇”與“道德風(fēng)險(xiǎn)”，從而使得企業(yè)投資不是投向R&D。在現(xiàn)有關(guān)于公司治理的諸多文獻(xiàn)中，很多數(shù)學(xué)者也一直在探討如何設(shè)計(jì)一種較為合理的機(jī)制來降低代理成本。然而，也有學(xué)者認(rèn)為先前關(guān)于公司治理機(jī)制設(shè)計(jì)的研究基本還屬于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析框架，不論設(shè)計(jì)何種機(jī)制，就經(jīng)理層與所有層間的關(guān)系而言，機(jī)制解決的核心問題在于如何協(xié)調(diào)與分配剩余索取權(quán)。而從未來發(fā)展的趨勢(shì)來看，企業(yè)是