朱亮峰 朱學(xué)義

（中國礦業(yè)大學(xué)，江蘇省徐州市，221116）

煤炭資源整合進程中的發(fā)展能力評價研究＊

朱亮峰 朱學(xué)義

（中國礦業(yè)大學(xué)，江蘇省徐州市，221116）

運用多元回歸法計算全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)2004-2010年涉及到發(fā)展能力的相關(guān)財務(wù)指標(biāo)，得出的結(jié)論是：煤炭資源整合擴大了煤炭企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，總資產(chǎn)投入增長1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高5.10%；煤炭企業(yè)取得利潤留在企業(yè)轉(zhuǎn)作自有資本的作用超過了向投資者分紅的流出效應(yīng)，即利潤的資本作用增長1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.10%；煤炭企業(yè)科技投入增長1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.07%。研究表明，煤炭資源整合提升發(fā)展能力的主要原因靠資產(chǎn)規(guī)模的擴充來增加產(chǎn)出。

煤炭資源整合 煤炭開采和洗選業(yè) 發(fā)展能力 評價因素 多元回歸

自2005年全國煤炭行業(yè)開展資源整合和兼并重組以來，前3年處于試點摸索階段，后3年進入全面推進階段，至2010年為止已初功告成。數(shù)據(jù)顯示，“十一五”期間全國煤炭系統(tǒng)累計關(guān)閉小煤礦9616處，淘汰落后產(chǎn)能5.4億t／a，全國年產(chǎn)量在30萬t以下小煤礦已減少到1萬處以內(nèi)。2010年，全國有47家煤炭企業(yè)年產(chǎn)量在1000萬t以上，占全國煤炭產(chǎn)量63%。其中，5家億噸級特大型企業(yè)煤炭產(chǎn)量占25% （而2005年只有1家，產(chǎn)量比重占6%）；10家5000萬t級大型企業(yè)產(chǎn)量占19% （2005年只有3家，產(chǎn)量比重占8%）。煤炭資源整合是否提升煤炭企業(yè)的發(fā)展能力，需要通過實證研究作一定的評價。

1 煤炭資源整合階段的發(fā)展能力總指數(shù)的一般計算和分析

煤炭企業(yè)發(fā)展能力，是煤炭開采和洗選業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中在一定的生存條件下不斷擴展規(guī)模、壯大實力的潛在能力。發(fā)展能力指標(biāo)是評價企業(yè)綜合績效的重要指標(biāo)。全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室編制的 《中級會計專業(yè)技術(shù)資格考試大綱——財務(wù)管理》確定的發(fā)展能力指標(biāo)有8項：銷售 （營業(yè)）收入增長率、總資產(chǎn)增長率、銷售（營業(yè)）利潤增長率、資本保值增值率、技術(shù)投入比率、資本積累率、營業(yè)收入3年平均增長率和資本3年平均增長率。國務(wù)院國資委2006年4月發(fā)布的 《中央企業(yè)綜合績效評價管理暫行辦法》（國務(wù)院國資委令14號）將企業(yè)發(fā)展能力評價指標(biāo)作為企業(yè)經(jīng)營增長狀況指標(biāo)來評價。設(shè)計的具體評價指標(biāo)有5項：銷售 （營業(yè)）收入增長率、資本保值增值率、銷售 （營業(yè)）利潤增長率、總資產(chǎn)增長率、技術(shù)投入比率。為了對比分析和避免指標(biāo)評價的重復(fù)性，筆者認(rèn)為，選擇5項發(fā)展能力指標(biāo)進行分析研究較合適。

煤炭資源整合階段的發(fā)展能力總指數(shù)可以從全國規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)整體情況來考察。煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力總指數(shù)是由分項發(fā)展能力指標(biāo)匯總后的總數(shù)。具體指標(biāo)內(nèi)容是收入平均發(fā)展速度、資產(chǎn)平均發(fā)展速度、資本平均發(fā)展速度、利潤平均發(fā)展速度和科技投入平均發(fā)展速度。

首先，我們將2004-2010年共6年財務(wù)數(shù)據(jù)分為煤炭資源整合試點前3年數(shù)據(jù)和煤炭資源整合推進后3年數(shù)據(jù)進行對比；其次，分階段計算有關(guān)指標(biāo)；最后，進行總指數(shù)進行對比分析。

2004-2010年全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)計算見表1。

由表1計算結(jié)果可見，除了主營業(yè)務(wù)收入平均發(fā)展速度整合推進后3年 （2007-2010年）為135.01%，和整合試點前3年135.48%相當(dāng)外，其余各項財務(wù)指標(biāo)整合推進后3年均優(yōu)于整合試點前3年。資產(chǎn)平均發(fā)展速度整合推進后3年為129.26%，比整合試點前3年127.26%高兩個百分點；所有者權(quán)益平均發(fā)展速度整合推進后3年為132.20%，比整合試點前3年126.27%高5.93個百分點；利潤總額平均發(fā)展速度整合推進后3年149.95%，比整合試點前3年149.34%高0.61個百分點；R＆D經(jīng)費平均發(fā)展速度整合推進后3年131.57%，比整合試點前3年122.65%高8.92個百分點。

表1 全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力指標(biāo)

煤炭資源整合進程中發(fā)展能力總指數(shù)為單項財務(wù)指標(biāo)平均發(fā)展速度之和。煤炭資源整合試點前（2005-2007年）發(fā)展能力總指數(shù)為661%，煤炭資源整合推進后 （2008-2010年）發(fā)展能力總指數(shù)為678%。

從發(fā)展能力總指數(shù)計算結(jié)果可見，2008-2010年，煤炭資源整合推進后3年中發(fā)展能力總指數(shù)為678%，比整合前2005-2007年發(fā)展能力總指數(shù)為661%高17個百分點，平均每年高5.7個百分點，說明我國煤炭資源整合與煤炭企業(yè)重組是有明顯經(jīng)濟效益的。整合后煤炭企業(yè)事故降低，回采率提升。以山西為例，2010年與2005年相比，山西煤炭生產(chǎn)百萬噸死亡率由0.905下降到0.187，下降了80%，是全國平均水平的四分之一；山西省煤炭資源回收率由整合前平均不足20%提高到整合后的80%。

2 煤炭資源整合進程中發(fā)展能力分項因素的實證研究和分析

自2005年6月國務(wù)院發(fā)布國發(fā) 〔2005〕18號文 《關(guān)于促進煤炭工業(yè)健康發(fā)展的若干意見》后，煤炭系統(tǒng)資源整合是不斷進行的，到2010年該工作基本結(jié)束。筆者將2005-2010年煤炭資源整合作為一個整體過程進行實證研究，以求得到煤炭資源整合績效的各影響因素的影響程度。

2.1 構(gòu)建煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型的理論分析與思路

煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型可以從投入和產(chǎn)出兩個方面構(gòu)建。各種投入是產(chǎn)出的必要條件或因素。從構(gòu)建模型的角度看，投入指標(biāo)（x1、x2、x3…）是自變量，產(chǎn)出指標(biāo) （y）是因變量。煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力總指數(shù)是因變量，它由產(chǎn)出指標(biāo)來體現(xiàn)。

2.1.1 因變量的理論分析與構(gòu)建

煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力產(chǎn)出指標(biāo)可以從兩個方面衡量。一是各年度生產(chǎn)的煤炭產(chǎn)量。它是從煤炭企業(yè)經(jīng)濟實體的生產(chǎn)能力角度來衡量的，以會計實體資本保持理論為依據(jù)。二是各年度產(chǎn)生的煤炭工業(yè)增加值。它是從煤炭企業(yè)價值主體的增值能力角度來衡量的，以會計財務(wù)資本保持理論為依據(jù)。就工業(yè)增加值而言，各部門工業(yè)增加值總和構(gòu)成了衡量一個國家經(jīng)濟發(fā)展水平的指標(biāo)——國內(nèi)生產(chǎn)總值 （GDP）。

工業(yè)增加值是指一定時期內(nèi)工業(yè)生產(chǎn)活動附加在勞動對象上的價值。煤炭工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)的煤炭，附上增加值，觀其變化，就能從價值上反映煤炭工業(yè)企業(yè)的發(fā)展。例如，某煤礦去年生產(chǎn)100萬t原煤，每噸煤售價1000元，其中附在原煤產(chǎn)品上的增加值400元，則該礦去年煤炭價值為40000萬元。今年該煤礦生產(chǎn)120萬t原煤，每噸煤售價1100元，其中附在原煤產(chǎn)品上的增加值440元，則該礦今年煤炭價值為52800萬元。對比兩年價值指標(biāo)，該煤礦今年發(fā)展能力指數(shù)為132%。因此，煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力 （產(chǎn)出）指數(shù)為原煤產(chǎn)量發(fā)展速度與工業(yè)增加值發(fā)展速度的乘積。

2.1.2 自變量的理論分析與構(gòu)建

煤炭開采和洗選業(yè)的投入指標(biāo)是自變量。在國資委評價企業(yè)績效的5項發(fā)展能力指標(biāo)中，直接投入指標(biāo)有：資產(chǎn)、資本 （所有者權(quán)益）、科技經(jīng)費，間接投入指標(biāo)是利潤。利潤扣除所得稅的凈利潤有兩大去向：一是分配給投資者，二是作為留存收益（盈余公積、未分配利潤）留在企業(yè)作為自有資本參與生產(chǎn)經(jīng)營周轉(zhuǎn)。本文假設(shè)利潤的資本作用大于分紅等流出作用，故將其作為投入指標(biāo)處理。煤炭開采和洗選業(yè)從投入角度反映發(fā)展能力應(yīng)使用發(fā)展速度指標(biāo)，通用計算公式為本年該項指標(biāo)總額與上年該項指標(biāo)總額之比。

使用某項投入指標(biāo)發(fā)展速度而不使用某項投入指標(biāo)增長率的原因是為了從整體上計算企業(yè)發(fā)展能力指數(shù)，不是增長率指數(shù)，只有發(fā)展速度指數(shù)才能和產(chǎn)出指標(biāo)——因變量相配比。

需要說明的是，國資委企業(yè)綜合績效評價使用科技投入比率指標(biāo)，它是指本年科技支出合計與本年營業(yè)收入總額的比率。本文應(yīng)用該指標(biāo)時已將其換算為科技投入發(fā)展速度指標(biāo)。

2.2 煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型構(gòu)建

筆者建立的煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型如下：

式中：Y——煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)，由原煤產(chǎn)量發(fā)展速度和工業(yè)增加值發(fā)展速度相乘得出；

x1——資產(chǎn)發(fā)展速度；

x2——資本保值增值率；

x3——利潤發(fā)展速度；

x4——科技投入速度；

A——總資產(chǎn)；

O——所有者權(quán)益；

P——利潤總額；

E——科技支出經(jīng)費；

I——煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展的其他固定影響。

2.3 煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)模型的應(yīng)用

由于發(fā)展能力是在原有基礎(chǔ)上的擴展，則本文選擇發(fā)展速度這一相對指標(biāo)進行研究，即將各年度財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)與上年度財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)相除得出各該指標(biāo)的發(fā)展速度指數(shù)進行研究。根據(jù)表1數(shù)據(jù)和國務(wù)院國資委統(tǒng)計評價局各年度國有煤炭工業(yè)科技投入指標(biāo)，筆者收集整理了2004-2010年國有及國有控股煤炭開采和洗選業(yè)有關(guān)發(fā)展能力的財務(wù)指標(biāo)相對數(shù)據(jù)，見表2。

從表2可見，2005-2010年全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力總指數(shù)為8.07，各年簡單平均指數(shù)為134.55%。根據(jù)表2數(shù)據(jù)，運用Excel工作表采用回歸分析法，進行計算。根據(jù)計算結(jié)果，得出多元回歸分析的方程式如下：

在上述方程式中，I＝-0.6606，A＝5.0991，O＝-3.7130，P＝0.1039，E＝0.0730。其經(jīng)濟含義是：2005-2010年，全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)Y是8.07（表2總計），平均每年的發(fā)展指數(shù)為1.35（表2中134.55%）。從投入四大變動因素看：

（1）自有資本O （所有者權(quán)益）與產(chǎn)出負(fù)相關(guān)（-3.7130）。說明煤炭資源整合過程中不是依靠生產(chǎn)資料所有者自有資本的擴充來增強發(fā)展能力的，相反，隨著國有煤炭資源在有償開采制度下向著多元化投資主體的轉(zhuǎn)移，煤炭企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)反而會提高。

（2）總資產(chǎn)A投入與產(chǎn)出正相關(guān) （5.0991）。即煤炭資源整合擴大了煤炭企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模，總資產(chǎn)投入增長1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高5.10%。

（3）利潤P與產(chǎn)出正相關(guān) （0.1039）。它說明，煤炭開采和洗選業(yè)將利潤上交所得稅后留在企業(yè)轉(zhuǎn)作自有資本的作用超過了向投資者分紅的流出效應(yīng)，即利潤的資本作用增長1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.10%。

（4）科技投入E （R＆D經(jīng)費）與產(chǎn)出正相關(guān)（0.0730）。即技術(shù)投入增長1%，企業(yè)發(fā)展能力綜合指數(shù)提高0.07%。

表2 全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)有關(guān)發(fā)展能力財務(wù)相對數(shù)據(jù)表 %

可見，2005-2010年，全部國有及規(guī)模以上煤炭開采和洗選業(yè)煤炭資源整合提升發(fā)展能力的主要原因靠資產(chǎn)規(guī)模的擴充來增加產(chǎn)出。

［1］中國產(chǎn)業(yè)競爭情報網(wǎng).煤炭行業(yè)資源整合行業(yè)發(fā)展水平快速提升 ［EB／OL］.http：／／blog.tianya.cn／blogger／post＿read.asp？BlogID＝4363523＆PostID＝46236250

［2］全國會計專業(yè)技術(shù)資格考試領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室.中級會計專業(yè)技術(shù)資格考試大綱——財務(wù)管理 ［M］.北京：經(jīng)濟科學(xué)出版社，2007

［3］曹海霞，王宏英.山西煤炭行業(yè)資源整合的實踐與對策 ［J］.中國煤炭，2008（4）

［4］陳東，牛志禮.中國經(jīng)濟統(tǒng)計實用大全 ［M］.北京：中國人民大學(xué)出版社，1990

［5］朱學(xué)義，朱亮峰.智力投資支撐理論及其效應(yīng)研究［M］.北京：中國經(jīng)濟出版社，2011

［6］朱學(xué)義.智力投資推動城鎮(zhèn)居民人均可支配收入增長的效應(yīng)研究 ［J］.消費導(dǎo)刊，2012（5）

On evaluation of development ability in coal resources integration process

Zhu Liangfeng，Zhu Xueyi
（China University of Mining and Technology，Xuzhou，Jiangsu 221116，China）

The multiple regression method is used to calculate the financial indicators related to the development capacity in 2004-2010 of all state-owned and large scale coal mining and washing enterprises，and the conclusions are：the integration of coal resources has expanded the assets scale of coal enterprises，and if the invested total assets grows by 1% ，the comprehensive index of enterprise development capacity will increase by 5.10%；the role of obtained profits of coal enterprises being retained and taken as their own capital exceeds the outflow effect of investor dividends，and when the capital profit grows by 1%，the comprehensive index of enterprise development capacity will increase by 0.10%；1%growth of investment in science and technology in coal enterprises will result in the comprehensive index of enterprise development capacity increasing by 0.07%.Research results show that，integrating coal resources to enhance the development capacity is mainly relying on the expanding the assets scale to increase output.

coal resources integration，coal mining and washing industries，development capacity，evaluation factor，multiple regression

TD-9

A

江蘇省物價局立項研究課題 “資源性商品成本監(jiān)審研究與探索”的部分研究成果，項目編號SJY20119112

朱亮峰 （1984-），男，江蘇南通人，中國礦業(yè)大學(xué)博士，研究方向：財務(wù)管理，資本運作。

（責(zé)任編輯 張大鵬）