淺析新興經(jīng)濟體金融市場監(jiān)管模式的選擇

劉新祥

摘 要：在上世紀的80年代，我國的金融業(yè)發(fā)生了很大的變化。尤其是我們面對金融服務業(yè)的分化與發(fā)展中，我們國家的金融市場監(jiān)管模式也隨之發(fā)生大的變革。再加上現(xiàn)在興起新興市場經(jīng)濟體，以及規(guī)模盛大的金融危機，各個國家都對現(xiàn)在的金融市場監(jiān)管制度，金融市場監(jiān)管模式做出深刻的思考，都在探尋現(xiàn)在我們的金融市場監(jiān)管模式。本文也正是從這樣的角度出發(fā)，通過探析我國在現(xiàn)階段在新型經(jīng)濟體環(huán)境下的金融市場監(jiān)管模式的選擇，找出未來能夠適應各種危機，繁榮我國金融市場的監(jiān)管模式。

關(guān)鍵詞：新興經(jīng)濟體；金融市場；監(jiān)管模式

1 我國現(xiàn)行金融市場監(jiān)管模式所處的環(huán)境

我國的現(xiàn)行金融市場監(jiān)管體制基本上是由這幾個階段發(fā)展而來：由最初的央統(tǒng)一監(jiān)管，再到經(jīng)歷分業(yè)監(jiān)管過渡期，分業(yè)監(jiān)管體系的確立，最后到我們現(xiàn)在的由我國中國人民銀行、銀監(jiān)會、證監(jiān)會以及保監(jiān)會形成的金融監(jiān)管模式。然而，由于我國現(xiàn)階段不斷完善和調(diào)整的金融結(jié)構(gòu)，以及現(xiàn)在不斷被深化和發(fā)展的資本市場，我們國家的現(xiàn)行金融模式所處的環(huán)境堪憂，很多分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管的模式都暴露出很多缺陷和問題，我們也必須在新型經(jīng)濟體的影響下，對現(xiàn)在的金融監(jiān)管模式進行深化改革，從而尋找出適合我國的金融市場監(jiān)管模式。本文就先分析我國現(xiàn)行的分業(yè)監(jiān)管模式所處的環(huán)境，以及需要解決的幾個問題：

首先，我國的金融分業(yè)監(jiān)管模式與現(xiàn)在世界金融業(yè)的發(fā)展方向不符合，也不一致。目前的全球范圍內(nèi)，金融業(yè)已經(jīng)在向混業(yè)經(jīng)營的趨勢發(fā)展，而統(tǒng)一監(jiān)管是今后金融業(yè)監(jiān)管模式的潮流，加之現(xiàn)在不少的國家都在實行統(tǒng)一監(jiān)管的模式，尤其是在最近才發(fā)生的全球金融危機背景下，我們國家也必須去適應混業(yè)經(jīng)營，以求未來的金融業(yè)能夠跟上世界的步伐，所以，實行統(tǒng)一金融監(jiān)管模式有其必要性。

其次，分業(yè)監(jiān)管模式面對現(xiàn)在的環(huán)境，已經(jīng)不能達到預期的效果了，被“混業(yè)經(jīng)營”取代，退出歷史舞臺也是大勢所趨?，F(xiàn)在我國的分業(yè)監(jiān)管的業(yè)務內(nèi)容也不同以往，更多的被混業(yè)經(jīng)營替代，況且，我國的現(xiàn)代金融體系是以商業(yè)銀行為主體，眾多的金融機構(gòu)也加入這個市場，我國的金融結(jié)構(gòu)也是越來越復雜了，業(yè)務邊界也不再清晰，分業(yè)監(jiān)管的模式受到嚴峻的考驗。

最后，金融的衍生品具有其自己的特性，這為分業(yè)監(jiān)管提出難題。因為我們都知道金融的衍生品的交易與一般的商品交易不同，比如它的交易價格可能是隨時變化的，它的交易也是比較開放的，而且，它交易的市場范圍非常廣，可以是全國的，也是全球范圍內(nèi)的，所以相對一般的商品很復雜；再加上衍生品具有組合經(jīng)營的能力，我們現(xiàn)在的監(jiān)管力度根本很難做得到的，對我們金融市場的監(jiān)管人員，市場上的參與者都提出了高素質(zhì)要求，所以，針對現(xiàn)在的金融業(yè)環(huán)境，我們進行監(jiān)管模式的變革就尤為重要了。

2 新興經(jīng)濟體金融市場的監(jiān)管

新興經(jīng)濟體就是說的我們某一個國家或我們某個地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展事態(tài)很好，成為我們現(xiàn)在的一個新興的經(jīng)濟實體。而我們國家就作為新興經(jīng)濟體兩個梯隊里的第一梯隊成員。在前幾年出現(xiàn)的全球范圍內(nèi)的金融危機，對于金融監(jiān)管的模式，改革方案就引起了各國各界的關(guān)注，也帶來了很大的爭議。我們現(xiàn)在出臺的金融監(jiān)管改革方案，就是為了彌補以往金融管制過程中的放松所存在的弊端，這個方案的實施，對我們的金融監(jiān)管和金融體系的運行產(chǎn)生巨大的影響。金融市場監(jiān)管失靈會導致我們的金融和經(jīng)濟體系巨大的混亂，甚至會危害到整個國家或者世界的經(jīng)濟發(fā)展.也就是說明這需要我們的政府對金融機構(gòu)以及金融市場進行多方位多角度的監(jiān)管，這樣才能讓我們的金融市場和社會經(jīng)濟實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。自上世紀80年代以來，世界各國都呈現(xiàn)出經(jīng)濟的全球化，金融的自由化發(fā)展，這也導致金融業(yè)市場環(huán)境趨于復雜。在不少國家爆發(fā)的金融危機中，都不同程度的影響著國家的市場經(jīng)濟，在我們新興市場經(jīng)濟體國家，也都以不同的形態(tài)展現(xiàn)了危機和對國家經(jīng)濟的損害。現(xiàn)在現(xiàn)在擺在各國面前的重要問題就是如何做到有效的監(jiān)控金融市場的風險。對于我們的新興經(jīng)濟體來說，金融市場監(jiān)管模式更多的是意味著尋求金融甚至我們整個國家經(jīng)濟體系上的安全。金融的自由化就是要把我們的新興經(jīng)濟體推向世界的市場，在我們目前的環(huán)境看來，我們有些國家的金融創(chuàng)新與發(fā)達國家的金融衍生品發(fā)展還是有些跟不上步伐，這也就使得我們的這些經(jīng)濟體在面對金融風險時沒有了較強的抵御能力。所以，面對新興市場經(jīng)濟體，我們的金融創(chuàng)新和監(jiān)管就是對立的兩方，我們?nèi)绻訌姳O(jiān)管的力度必將會阻礙金融創(chuàng)新：而一旦監(jiān)管力度減弱就會導致我們的整個經(jīng)濟體處于風險之中，所以我們要如何選擇金融市場監(jiān)管模式就成為了我們新興經(jīng)濟體急需解決的問題。

3 金融市場監(jiān)管模式

新型經(jīng)濟體下我們的金融市場監(jiān)管模式可以分為以下這四種：功能監(jiān)管、機構(gòu)監(jiān)管、單一管制機構(gòu)監(jiān)管、目標監(jiān)管。本文分別從這四種金融市場監(jiān)管模式做一下探討與選擇。

（1）金融市場的功能監(jiān)管模式。隨著我們現(xiàn)代金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，金融產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)改變了傳統(tǒng)的金融機構(gòu)間的界限，各個金融機構(gòu)間也開始了融合發(fā)展。因此，我們選擇金融機構(gòu)的功能監(jiān)控模式能有效的實現(xiàn)對金融市場的有效監(jiān)管。其實，金融業(yè)的一個職能就是資金的融通，其主要的活動內(nèi)容就是為最終借款人和最終貸款人提供一種或者多種中介服務。所以，我們的金融市場的功能監(jiān)管模式應該是針對金融服務的不同功能來設立相應的監(jiān)管部門，而我們對于相同職能的金融市場我們可以通過同一部門進行監(jiān)管，從這里考慮我們就能夠保證金融監(jiān)管的一致性，也就是保證了各金融市場之間的公平競爭，這種監(jiān)管的模式將會使我們管制機構(gòu)的功能更加專門化，這種模式適用于比較集中、比較發(fā)達的金融市場。

（2）金融市場的機構(gòu)監(jiān)管模式。所謂的機構(gòu)監(jiān)管模式就是將我們的金融體系分為銀行、非銀行金融中介、保險公司這三大市場。主要是我們的政府分別對著三大市場設立監(jiān)管機構(gòu)，通過對相應市場里的進入權(quán)、市場活動內(nèi)容等進行相對應的監(jiān)管。該模式能有效的較少多頭的監(jiān)管，是一種效率較高的監(jiān)管模式。

（3）金融市場的單一管制監(jiān)管機構(gòu)模式。所謂的單一管制機構(gòu)監(jiān)管就是我們政府部門設立一個監(jiān)管主體，由他們來負責我們所有金融市場的監(jiān)管活動。這是一種比較集中的監(jiān)管模式，其優(yōu)勢就在于監(jiān)管上具有規(guī)模效應，也能夠防止監(jiān)管部門的拆分。

（4）金融市場的目標監(jiān)管模式。該模式是根據(jù)我們金融市場的監(jiān)管目標進行劃分，每個市場監(jiān)管的主體負責其監(jiān)管目標的實現(xiàn)。金融市場目標監(jiān)管模式的開展是在高度集中的金融市場上，而指定的目標針對性強，也能夠正因為此該模式的執(zhí)行能力很強，但是這種模式必須受多個部門同時去監(jiān)管，有時會出現(xiàn)重復監(jiān)管的問題，這在一定程度上是降低了監(jiān)管的效率。

4 結(jié)束語

通過以上的論述，我們不難發(fā)現(xiàn)，金融市場的監(jiān)管模式都是為了應對現(xiàn)在出現(xiàn)的金融全球化和自由化發(fā)展帶來的眾多問題。我們新興經(jīng)濟體旨在通過不同的渠道模式，通過相應的手段來加強我國金融業(yè)市場的監(jiān)管，我們都是朝著繁榮金融市場做出努力與探討。

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